核心观点 - 宁波银行在行业息差收窄、竞争加剧的背景下，通过差异化经营、战略聚焦和科技赋能，实现了高质量的稳健增长，其2025年第三季度报告展现出强劲的韧性和活力 [1][2][5] 财务业绩表现 - 资产总额首次突破3.5万亿元，达到35,783.96亿元，较年初增长14.50% [1][9] - 实现营业收入549.76亿元，同比增长8.32%，归母净利润224.45亿元，同比增长8.39% [1][3] - 净息差呈现企稳迹象，第三季度末为1.76%，环比第二季度反弹2个基点 [3] - 利息净收入为394.96亿元，同比增长11.83% [3] - 非利息收入表现亮眼，手续费及佣金净收入达48.48亿元，同比增长29.31% [4] - 第三季度单季净手续费收入达20.43亿元，环比增长47.19%，单季同比增长94.02% [4] 业务战略与结构优化 - 公司立足"大银行做不好，小银行做不了"的差异化经营策略，持续升级"专业化、数字化、综合化、国际化"赋能体系 [2] - 对公贷款成为重要增长引擎，规模达10,762.48亿元，同比增长30.83% [9] - 主动调整资产结构，以"提质"取代对"总量"的单一追求 [8] - 子公司永赢基金主动权益基金（含QDII）规模增长765.13亿元，增量位列全市场第一 [4] 风险管控能力 - 不良贷款率稳定在0.76%，连续18年低于1% [1][10] - 关注类贷款迁徙率由去年末的52.60%大幅下降至35.43% [10] - 依托科技手段构建"全面、全员、全流程"的风险管理体系 [10] 科技赋能与数字化转型 - 坚定推进数字化转型，持续强化AI赋能，推动金融业务与科技深度融合 [10] - 升级推出"鲲鹏司库"2.0版本和"财资大管家"2025版等数字化产品，提升企业服务能力 [11] - 金融科技赋能支撑了财富管理、交易银行等轻资本业务的快速发展 [11] 服务实体经济与战略聚焦 - 持续将信贷资源向小微企业、科技创新、绿色金融等重点领域倾斜 [1][7] - 设立一级部门科技金融部，构建"科创企业、股权基金、投资并购"三大生态圈 [7] - 针对小微企业推出"快审快贷"模型，提升融资效率 [7] - 推出绿色债券、绿色基金等多元化产品，支持国家"双碳"目标 [7]

区块链技术在绿色金融领域的应用现状及发展趋势值得关注。 二是碳交易与碳账户管理。地方政府积极推动碳交易市场建设，利用透明性和可追溯性有助于减少碳交 易中的欺诈行为，提高市场的公信力和效率，如深圳市"低碳星球"的"个人碳账户"和湖州"绿贷通"建立 的"企业碳账户"中区块链技术的运用。碳账户作为绿色金融的重要基础设施，通过区块链技术可以实时 记录和监测企业的碳排放情况，为政府精准治碳和企业节能降碳提供数据支撑。 三是绿色金融产品创新。地方政府支持金融机构利用区块链技术开发绿色金融产品，如绿色债券、绿色 保险、绿色基金等。区块链的智能合约功能可以自动执行合同条款，降低操作成本和风险，提高绿色金 融产品的吸引力和市场接受度，如湖州的"绿贷通"开发了多项创新性绿色金融产品。 随着绿色金融政策的日益完善和金融工具的不断创新，绿色项目的投融资渠道正朝着多元化的方向发 展，产业低碳转型的迅速推进使得对绿色投融资的需求快速增长。然而，中国的绿色金融发展仍面临着 信贷机制不健全、标准不完善、覆盖范围有限、产品创新不足以及风险监管能力不足等一系列挑战，通 过区块链技术推动金融领域创新变革的重要实践意义正在凸显。工业和信息化部等三部 ...

近年来，我国绿色金融体系建设持续加快，金融支持绿色低碳转型的力度也在不断增强，绿色贷款、绿 色债券等产品体系日趋完善，持续助力经济社会发展全面绿色转型。 "'十四五'期间，绿色金融市场需求持续升温。"中国人民银行研究局负责人日前表示，为有效满足融资 主体绿色低碳转型的合理必要资金需求，我国充分发挥市场机制作用，着力丰富绿色金融产品谱系，加 快完善绿色金融基础设施，环境效益进一步显现。具体体现在三方面，一是结构性工具精准发力，二是 多元产品体系成型，三是强化风险防控。 "我国绿色金融市场已形成规模领先、结构优化、工具多元、风控完善的发展格局，产品体系日益完 善，创新工具实现多点突破。"中国商业经济学会副会长宋向清在接受《证券日报》记者采访时表示。 据了解，当前，我国已形成包括绿色贷款、绿色债券、绿色保险、绿色基金、绿色租赁、绿色信托等在 内的多层次、多元化绿色金融市场，绿色贷款、绿色债券规模位居全球前列，绿色债券评级继续维持高 水平。截至2025年二季度末，绿色贷款余额约42.39万亿元，绿色债券余额超2.2万亿元。 "当前我国绿色金融市场发展态势良好，取得了显著成效。"陕西巨丰投资资讯有限责任公司高级投资顾 ...

山西省商务厅二级巡视员吉琳在致辞中表示，要精准做好项目招引，聚焦主导产业和重点发展产业，制 定完善工作方案和行动计划，利用绿电优势承接东部地区产业转移；要持续做好要素保障，用好开发 区"承诺制+标准地+全代办"改革优势，做好资金、土地、审批等要素保障，推动项目尽早落地开工、 投产达效；要同步做好规则标准对接认证，加强绿电绿证、碳足迹国际合作和规则标准互认，帮助企业 有效应对国际涉碳规则，提升产品竞争力和附加值。 本报讯 （记者刘钊）为落实山西省绿电园区建设推进会部署要求，推动绿电园区高质量建设与绿色金 融深度融合，10月13日至10月14日，由山西金融投资控股集团有限公司联合山西省能源局、山西省商务 厅共同主办的"建设绿电园区 推进转型发展"2025山西省绿电园区政策宣贯及金融赋能培训班在太原举 办。 本次培训班邀请绿电园区主管部门、技术专家和金融机构代表进行专题培训，深入解读了绿电园区政策 法规，细致剖析了绿电园区建设的技术路径、商业模式及运营管理要点，引申联系了综合能源建设及零 碳园区等业务方向。同时，就金融支持绿电园区项目建设的相关产品服务及成功案例进行了宣介。 山西省能源局二级巡视员刘志钧在致辞中表示 ...

资本市场环境与行业定位 - 2025年中国经济保持稳中有进、稳中向好的发展态势，资本市场在全球经济复杂波动中展现出强劲韧性与活力，主要指数创出年内新高[1] - 在新“国九条”框架下，资本市场基础制度持续完善，市场生态不断优化，内在稳定性显著增强，为证券行业中长期高质量发展、业务扩容及模式升级筑牢根基[1] - 证券行业作为直接融资的核心载体，正从“规模扩张”向“质量提升”转型，积极服务科技自立自强、绿色低碳发展等国家战略[2] 服务科技创新与硬科技企业 - 公司依托专业金融能力，全力服务科技创新，支持资本市场含“科”量提升，促进新质生产力的培育和发展[2] - 在注册制改革机遇下，公司发挥“投资+投行+研究”联动优势，深入服务“硬科技”企业融资需求，支持战略性新兴产业、前沿科技、专精特新企业上市融资[2] - 截至今年6月末，公司累计保荐科创板上市公司50余家，融资规模超2000亿元，约占科创板IPO融资总额的20%[3] - 公司在硬科技领域直投项目逾1100个，累计投资金额超过900亿元[3] - 2025年，公司积极助力债市“科技板”建设，牵头完成多笔科创债券，引导债券资金投向科技创新领域[3] - 公司于2024年正式设立专精特新企业服务中心，截至目前已累计服务超过数千家科技型中小企业[3] 绿色金融与可持续发展 - 绿色金融是公司服务高质量发展的重要抓手，公司统筹发展股权、债券、并购、基金、碳交易等多业务模式，积极参与绿色金融市场建设[4] - 2025年，公司协助全球领先的新能源创新科技公司宁德时代登陆香港市场，打造2023年以来全球超大规模的IPO项目、迄今为止规模最大的A股上市公司H股IPO[4] - 公司助力财政部在伦敦发行60亿元离岸人民币绿色主权债券，开创境外绿色主权债券先河[4] - 公司落地多只覆盖绿色投资领域基金，在新能源、新材料等赛道投资多家优质企业，涵盖光伏、储能、氢能、电池材料等细分领域[4] 风险化解与企业重组 - 公司充分发挥投资银行优势，在央国企战略性重组、产业整合升级、跨境交易等方面担当中介机构“撮合者”角色[5] - 2025年上半年公司公告并购交易34宗，涉及交易总额约328亿美元[5] - 公司组建专业债务重组团队，累计助力困境企业化解债务超8万亿元，引入资金超3000亿元，为40余家企业保住百万余个就业岗位，重组后企业创造产值超3500亿元[5] - 2025年，公司牵头执行当代集团、金科股份等标志性债务重整项目，并完成宝塔实业重大资产重组项目[5] 对外开放与跨境金融 - 作为国内首家设立QFII机构服务团队的券商，公司QFII业务市占率连续22年排名市场首位[6] - 公司积极布局互联互通机制，支持全球股票市场交易，H股全流通项目执行数量排名第一[6] - 公司为港交所全部24只人民币双柜台股票提供做市服务，助力推进人民币国际化进程[6] - 2025年上半年，公司合计引入外资规模约1300亿元[6] - 公司已建立覆盖中国香港、纽约、伦敦、新加坡、法兰克福、东京、越南、迪拜在内的国际网络[7] - 公司过去几年境外业务收入占比稳定在20%以上，2025年上半年更达到31%，保持行业领先[7] - 公司累计完成海外股本融资超3万亿元、境外债券融资超3.5万亿元，服务海外机构客户约4600家[7] 战略展望与行业角色 - 公司认为，实现2035年远景目标需要巩固供给，更需要提振需求，在扩内需方面关注化解债务、促进消费等方向，在供给方面坚定推进科技创新[8] - 国际货币体系的变化为人民币国际化提供了契机，金融机构所扮演角色尤为关键[8] - 2025年是“十四五”规划收官之年，也是公司成立30周年重要时点[8] - 公司将继续坚守国有金融机构使命，聚焦国家重大战略导向和经济社会发展所需，持续提升专业能力，加快打造一流投资银行[8]

绿色金融政策背景 - 绿色金融成为支持中国经济可持续高质量发展的重要引擎 随着全球气候变化加剧与双碳目标推进 [1][2] - 2020年中国提出双碳目标 减碳控排已成为国家部署的核心任务之一 [4] - 2023年中央金融工作会议明确将绿色金融作为金融五篇大文章之一 是实现碳达峰碳中和目标的关键要素 [4] 中信银行绿色金融战略定位 - 公司深刻理解绿色金融战略意义 致力于通过金融创新支持实体经济绿色转型 [4][5] - 依托中信集团资源形成金融+产业与科技+智库协同服务模式 [5] - 提供绿色金融+碳管理+产融协同一站式服务模式 涵盖绿色金融、双碳服务、绿色产业等多元化服务内容 [5] 业务发展规模与成效 - 截至2025年6月末 绿色信贷余额达7014.15亿元 较上年末增长17% [5] - 采用1+N+N产品服务体系 以母行信贷为核心 协同银行子公司及集团子公司提供绿色贷款、债券、保险、基金、租赁等多元金融工具 [7] - 通过REITs创新模式完成深交所首单户用分布式光伏类REITs 发行规模达6.94亿元 预计年减排二氧化碳16.64万吨 [9] 创新产品与服务案例 - 广州分行创新绿色+碳中和+乡村振兴类REITs投资 通过中信证券、信银理财协同实现资产证券化 [8][9] - 南京分行首创利率浮动-碳效对赌机制 将企业碳排放与贷款利率挂钩 形成技术升级-碳效提升-融资成本下降良性循环 [12] - 合肥分行通过可持续挂钩贷款 设定温室气体排放强度KPI 达成减排目标即可享受利率优惠 [14][15] 科技与平台建设 - 开发绿色低碳平台 涵盖碳咨询、碳核算、碳资产开发、碳交易、碳金融、碳普惠等全方位碳管理服务 [13] - 通过构建企业碳数据护城河 为未来开发精准金融产品及风险定价奠定基础 [13] - 制定《可持续挂钩贷款业务管理办法》 成为国内较早系统化建立该制度的商业银行之一 [11] 未来战略方向 - 公司将继续深化绿色金融战略 联动集团子公司及外部合作伙伴协同合作 [17] - 以产品创新、技术应用和市场拓展为抓手 推动更多绿色金融产品落地 [17] - 致力于成为企业绿色转型的数据伙伴和生态共建者 持续引领中国绿色金融创新与发展 [17]

绿色金融战略与政策背景 - 绿色金融是实现碳达峰和碳中和目标的关键要素 政府政策持续推动体系建设 通过金融力量支持企业可持续发展 [1] - 公司作为中信集团重要金融子公司 依托集团绿色发展资源 形成金融+产业和科技+智库协同服务模式 [1] - 截至2025年6月末 公司绿色信贷余额达7014.15亿元 较上年末增长17% [1] 产品服务体系与创新模式 - 采用1+N+N服务模式 以母行信贷为核心 协同银行子公司和集团子公司 提供绿色贷款/债券/保险/基金/租赁等多元化金融工具 [2] - 通过中信证券碳交易服务/中信建投绿色股权融资/中信环境环保技术等组合工具 满足不同行业企业绿色转型需求 [2] - 建立可持续挂钩贷款管理制度 将企业ESG表现与贷款利率挂钩 达成预设目标可获得利率优惠 [6] 创新项目案例与实践 - 广州分行联合中信证券/信银理财推出深交所首单户用分布式光伏类REITs 发行规模达6.94亿元 预计年减排二氧化碳16.64万吨 [3][4] - 南京分行首创利率浮动-碳效对赌机制 将碳排放与贷款利率挂钩 形成技术升级-碳效提升-融资成本下降良性循环 [6][7] - 合肥分行为新能源电池企业设定温室气体排放强度KPI 达成减排目标即可享受利率优惠 [9] 碳管理服务与数字化建设 - 搭建碳管理服务体系 涵盖碳咨询/碳核算/碳资产开发/碳交易/碳金融/碳普惠等全方位服务 [8] - 开发绿色低碳平台 作为服务工具和营销触点 构建企业碳数据护城河 为精准金融产品开发奠定基础 [8] - 通过碳减排融资等工具支持企业量化碳排放强度 提供针对性融资方案 [8] 未来战略方向 - 深化绿色金融战略 联动集团子公司和外部合作伙伴 以产品创新/技术应用/市场拓展推动更多绿色金融产品落地 [10] - 从资金提供者转型为数据伙伴和生态共建者 持续引领中国绿色金融创新与发展 [10]

沪市ESG实践二十年成果 - 上交所发布报告系统介绍沪市20年ESG实践进展 强调可持续发展理念对提升资本市场全球竞争力的作用 [1] - ESG金融产品类型丰富化与规模扩大推动投融资发展 资本向绿色领域配置倒逼产业结构优化 [1] - 标准化ESG实践增强国际资本吸引力 本土经验输出推动全球ESG框架包容性提升 [1] 政策推动与标准建设 - 证监会2024年2月发布实施意见 要求完善绿色金融标准体系并丰富产品 明确资源向绿色领域集聚路径 [2] - 2024年7月三部门联合发布《绿色金融支持项目目录》 统一标准提升市场透明度 推动与国际标准接轨 [2] - 上交所2024年1月发布可持续发展报告编制指南 强化上市公司ESG信息披露质量 [3] 市场产品扩容与数据表现 - 绿色债券发行量及规模同比增5.03%和22.24% 覆盖新能源发电、工业节能等关键领域 [3] - 绿色基金新增产品数量同比增115% 资金投向光伏研发、储能技术、碳捕捉等前沿赛道 [3] - 绿色保险创新产品涌现 如"湿地生态绿色环境救助保险"覆盖产业全生命周期风险 [3] 投资交易动态 - 2024年980只绿色债券获投资者买入 成交额6772亿元 数量及规模同比增53.61%和11.51% [6] - 绿色债券成交额仅占债券市场0.25% 显示ESG投资规模占比仍低 存在供需错配问题 [6] 发展瓶颈与解决路径 - 供给端问题：ESG数据质量差、产品同质化严重 新能源板块"扎堆"导致"漂绿"现象频发 [6] - 需求端问题：投资者认知局限 未充分理解ESG对风险控制及长期收益的价值 [6] - 解决方案：强制化信息披露、开发差异化产品 加强投资者教育普及ESG双重价值 [7] 未来趋势展望 - ESG产品将向权益类、混合类拓展 满足不同风险偏好投资者需求 [7] - 更多上市公司将ESG纳入战略 通过绿色债券等融资方式带动产业链转型 [7] - 个人投资者参与比例有望提升 政策与市场实践深化将扩大ESG发展空间 [7]

本报记者 田鹏 近日，上交所发布《贯彻"两山"理念沪市ESG实践二十年》，向境内外市场参与者系统介绍沪市二十年来ESG实践探索的 阶段性进展，以引导市场参与各方继续积极参与、践行可持续发展理念。 当前，随着顶层设计的不断完善，监管机构、企业、投资者等多方主体协同发力，ESG实践正迈入高质量发展的全新阶 段：以ESG为主题的金融产品不仅类型日益丰富，规模亦持续扩大，有力推动了ESG投融资的进一步发展，进而为中国资本市 场提升全球竞争力注入了强劲动力。 接受记者采访的专家认为，ESG金融产品的扩容与ESG投融资的深化，本质上是资本要素向绿色发展领域的精准配置，这 不仅有助于引导企业将环境、社会与治理责任融入发展战略，更能通过市场机制倒逼产业结构优化。随着ESG实践的高质量发 展，ESG将成为提升中国资本市场全球话语权的重要抓手。一方面，标准化的ESG实践能增强境内市场对国际资本的吸引力； 另一方面，本土经验的沉淀与输出，也将推动全球ESG框架更具包容性与多样性。 顶层设计持续完善 近年来，顶层设计不断完善，为我国ESG实践勾勒出清晰的发展蓝图。 特别是今年以来，一系列重磅政策接续出台：2月份，中国证监会发布《关于 ...

绿色贷款总体规模与增长 - 二季度末本外币绿色贷款余额达19.55万亿元，同比增长40.4% [1] - 绿色贷款增速比上季度末提升7.4个百分点，并显著高于各项贷款增速29.6个百分点 [1] - 上半年绿色贷款新增规模为3.53万亿元 [1] 绿色贷款按用途分布 - 基础设施绿色升级产业贷款余额为8.82万亿元，同比增长32.2% [1] - 清洁能源产业贷款余额为5.04万亿元，同比增长40.8% [1] - 节能环保产业贷款余额为2.63万亿元，同比增速最高，达62.8% [1] 绿色贷款按行业分布 - 电力、热力、燃气及水生产和供应业绿色贷款余额5.08万亿元，同比增长30.8% [1] - 电力等相关行业上半年绿色贷款新增6039亿元 [1] - 交通运输、仓储和邮政业绿色贷款余额4.39万亿元，同比增长10.3%，上半年增加2631亿元 [1] 绿色金融体系发展 - 已初步形成包含绿色贷款、绿色债券、绿色保险、绿色基金、绿色信托、碳金融产品在内的多层次产品和市场体系 [1]