文章核心观点 - 中国金融体系需系统化、市场化地支持能源资源行业低碳转型，以实现“双碳”目标，这既是国家能源安全与高质量发展的内在要求，也是金融业发展的战略机遇 [1] 能源资源行业转型的机遇与挑战 - “双碳”目标将带来138万亿元至500万亿元的社会巨量投资需求，为金融业支持绿色项目提供广阔空间 [2] - 国家能源局《2025年能源工作指导意见》涵盖21项重点任务，为金融机构提供了清晰的投资指引 [2] - 行业挑战在于能源消费刚性增长与减排降碳压力并存，且能源结构仍以化石能源为主 [2] - 关键低碳技术如碳捕集、利用与封存储备仍显不足，长期创新资本投入亟须加强 [2] - 碳成本传导机制可能推升部分行业生产成本，金融机构需关注通胀传导与民生保障的平衡 [2] 金融支持的具体路径与工具 - 全国温室气体自愿减排交易市场首批国家核证自愿减排量完成登记，已登记项目减排量共948万吨 [3] - 金融支持需强化绿色金融精准支持、发挥碳定价与市场机制作用、推动绿色银行治理转型 [3] - 银行业应积极跟踪国际银行业绿色金融的前沿发展动态，提升专业能力与市场形象 [3] - 商业银行应扩大绿色投融资规模，创新绿色基金、转型债券、转型贷款等产品 [3] - 推动绿色金融数字化转型，运用物联网、大数据、人工智能等技术提升绿色资产识别与碳核算效率 [3] - 建立健全气候风险识别与管理体系，开展气候风险压力测试，防范相关风险事件 [3] - 推动碳账户、碳质押、碳远期等金融工具创新，积极参与全国碳市场建设，服务碳资产管理和市场化减排 [3] 未来展望与系统要求 - 实现“双碳”目标是一项系统工程，需要政策、科技、金融协同发力 [4] - “十五五”期间，金融机构应把握绿色转型机遇，完善服务体系，创新金融工具，为构建绿色低碳循环发展的经济体系提供坚实支撑 [4] - 在全球气候治理进程加速的背景下，中国金融体系的支持将成为能源资源行业绿色转型的重要推动力 [4]

业务规模与成果 - 截至2025年10月末，累计为江苏2800余家企业提供绿色融资超6600亿元 [1] - 截至2025年10月末，累计服务“环保贷”“节水贷”等客户超250户，提供绿色融资超155亿元 [7] 组织架构与人才建设 - 设立绿色金融部，辖内二级分行均设置绿色金融产品经理岗 [2] - 实施绿色金融“万人计划”，启动“百人精英”队伍建设，截至2025年10月末共有各类绿色金融人才近500人 [2] - 2017年挂牌成立全省首家绿色主题银行，2018年首家绿色支行开业，2024年首家碳中和网点和首家绿色县域支行正式开业 [2] 战略规划与制度建设 - 2024年制定并发布《南京分行绿色金融及重点行业2024年业务发展规划》 [3] - 总行发布《兴业银行关于推进绿色金融高质量发展的意见》《绿色金融产品与服务手册（2024年版）》等文件指引创新 [3] - 将绿色信贷工作实施情况纳入分行每年的考核评价体系，建立有效的考核评价体系和奖惩机制 [4] 风险管理与流程管控 - 总行发布一系列ESG政策制度，将ESG管理措施纳入授信全流程 [3] - 引导授信资源向降碳效果明显的业务倾斜，优先支持水资源利用和保护、城市燃气、节能、高端及智能装备制造等行业 [5] - 从严控制产能严重过剩行业新增授信，对国家明令禁止、不符合环保规定的项目和企业不得发放贷款 [5] 产品创新与业务拓展 - 提供涵盖绿色信贷、绿色租赁、绿色信托、绿色基金、绿色消费等系列产品与服务 [7] - 在全省率先落地能效贷款、排污权抵押贷款、绿色非公开定向发行债务融资工具、光伏发电碳减排挂钩贷款等首笔首单创新业务 [7] - 积极参与“环保贷”“节水贷”“环保担”等银政合作绿色金融产品，实现省内银政合作产品全覆盖 [7] 政策激励与认定管理 - 2024年首次开展投融资碳排放核算工作，覆盖发电、钢铁、建材等八大高碳行业 [8] - 将绿色贷款余额新增、绿色融资规模新增等指标纳入对二级分行的综合考评 [8] - 绿色贷款认定申请由经营机构发起，经产品经理审查、部门负责人审核、行领导审批 [8] 自身运营与环境表现 - 加大视频会议等无纸化办公模式推行力度，电脑默认设置“双面打印”“黑白打印”模式 [9] - 新配置的公务用车原则上优先选择国产新能源汽车，淘汰高油耗、尾气排放不达标车辆 [9] - 制定《南京分行“碳中和”网点服务方案》，对网点碳排放核算、低碳改造等流程做出详细指导 [9]

绿色金融的战略定位与作用 - 绿色发展是高质量发展的底色，绿色金融在其中发挥引领和支持作用 [1] - 金融作为经济运行的血脉和资源配置的中枢，可有效引导社会资金流向和分布，引导社会资本投入绿色低碳产业，推动传统产业绿色化转型升级 [2] - 绿色金融能更有效地抑制高污染、高耗能和高碳排放的投资 [2] 中国绿色金融发展现状与成就 - 中国绿色金融虽然起步相对较晚，但目前处于世界领先地位，是全球首个建立系统性绿色金融政策框架的国家 [3] - 经过近10年快速发展，中国已建立起较为完备的绿色金融政策体系，是全球绿色金融标准制定的重要参与者和引领者 [3] - 中国形成了全球最大的绿色金融市场，绿色信贷规模居全球首位，绿色债券规模居全球前列 [3] - 2016年至2024年，绿色债券发行规模年均增长16.5% [3] - 截至今年6月末，本外币绿色贷款余额42.39万亿元，比年初增长14.4% [3] 绿色金融政策与市场体系 - 中国人民银行等3部门印发《绿色金融支持项目目录(2025年版)》，通过统一绿色金融标准来规范资金流向 [2] - 浙江、江西、广东、贵州等地设立多个国家级绿色金融改革创新试验区持续进行创新探索 [2] - 商业银行在加力发放绿色贷款的同时，积极进行金融创新，持续拓展绿色基金、绿色租赁、绿色理财等多元化绿色投融资产品 [2] - 2020年"双碳"目标提出后，转型金融和碳金融成为商业银行创新的"新风口" [2] 金融产品与服务创新 - 金融机构创新开展碳排放权抵质押贷款、国家核证自愿减排量及生态碳汇预期收益权抵质押贷款 [2] - 推出"碳强度+ESG"双挂钩转型贷款等业务 [2] - 未来需发挥碳金融在全国碳市场建设中的助推作用，规范开展碳质押融资业务，稳步参与全国碳市场建设，稳慎探索开发"碳金融"产品和服务 [4] 面临的挑战与未来发展方向 - 绿色金融标准体系不完善，国内外标准不统一、地方与行业标准差异大 [3] - 碳市场交易规模低、行业覆盖范围有限、价格发现功能较弱 [3] - 绿色金融工具仍以传统信贷、债券为主，创新性产品不足 [3] - 未来需要健全绿色金融标准体系，加强统筹协调，加快转型金融标准体系建设，制定统一的金融机构和金融业务碳核算标准 [4] - 金融机构要在扩绿、降碳、减污等方面不断丰富产品和服务 [4] - 积极参与国际标准制定，提升中国在国际绿色金融标准制定中的话语权和影响力 [4]

绿色金融的战略定位与政策支持 - 绿色发展是高质量发展的底色 绿色金融在其中发挥引领和支持作用 [1] - 国家规划建议明确提出大力发展绿色金融 未来需推动其服务再上新台阶以支持艰巨的绿色转型和降碳任务 [1] - 中国是全球首个建立系统性绿色金融政策框架的国家 经过近10年发展已形成全球最大的绿色金融市场 [3] 绿色金融的市场规模与发展现状 - 绿色信贷规模居全球首位 截至今年6月末本外币绿色贷款余额达42.39万亿元 比年初增长14.4% [3] - 绿色债券规模居全球前列 2016年至2024年绿色债券发行规模年均增长16.5% [3] - 商业银行在加力发放绿色贷款的同时 积极拓展绿色基金 绿色租赁 绿色理财等多元化投融资产品 [2] 绿色金融的引导作用与产品创新 - 绿色金融有效引导社会资金流向 动员更多资本投入绿色低碳产业 推动传统产业绿色化转型升级并抑制高污染 高耗能投资 [2] - 转型金融和碳金融成为创新"新风口" 例如创新开展碳排放权抵质押贷款 "碳强度+ESG"双挂钩转型贷款等业务 [2] - 金融机构需在扩绿 降碳 减污等方面不断丰富产品和服务 发挥碳金融在全国碳市场建设中的助推作用 [4] 绿色金融面临的挑战与未来发展方向 - 当前面临绿色金融标准体系不完善 国内外及地方与行业标准差异大等问题 [3] - 碳市场存在交易规模低 行业覆盖范围有限 价格发现功能较弱等挑战 [3] - 未来需健全绿色金融标准体系 加快转型金融标准建设 制定统一碳核算标准 并积极参与国际标准制定 [4]

中国绿色金融市场发展 - 中国宣布2035年全经济范围温室气体净排放量比峰值下降7%-10%的新目标[2] - “十四五”期间中国绿色金融市场迅速扩张，2021至2024年本外币绿色贷款余额从20万亿元增至36.6万亿元，境内贴标绿色债券累计发行规模超4.1万亿元[2] - 绿色股权投资规模相对较小，2015至2022年累计金额仅5692亿元[8] 中金公司绿色融资业务 - 2021年境内市场绿色债券承销规模超1200亿元，助力国内首批碳中和绿色债发行[3] - 2025年4月担任财政部伦敦离岸人民币绿色主权债券联席主承销商，5月助力宁德时代完成2023年以来全球最大IPO，6月主承销匈牙利储蓄商业银行9亿元绿色点心债[4] - 持续打造“首单”标杆，包括首单面向全球投资者的碳中和专题绿色金融债券和首单对标《中欧可持续金融共同分类目录》的商业银行绿色金融债[3][4] 中金公司绿色投资布局 - 累计投资70余个新能源、新材料、新科技等绿色产业相关项目[5] - 担任全国首支省级层面利用国际金融组织资金设立的山东绿色发展基金管理人，基金规模100亿元，基金群整体认缴规模达80亿元[5][6] - 2022年3月与协鑫能科设立行业首支“碳中和”主题大型产业基金，整体规模45亿元[6] 中金公司ESG体系建设 - 将ESG纳入投资决策重要考量因素，每年对投资项目进行系统梳理，对不符合要求企业进行管控[7] - 自主构建ESG评价体系，包含ESG总分、三大支柱评分和12项主题评分，全面刻画境内4000多家债券发行人ESG质量[7] - 债券投资将在考虑传统信用风险和收益基础上，逐步结合ESG评分进行决策[7] 未来绿色投资需求与方向 - 到2030年三大关键领域（产业结构去重化、经济活动电气化、发电结构清洁化）绿色投资总需求为17.5万亿元，累计减排量达16亿吨，有望拉动GDP年增长1.2%[8] - 超过四分之三投资预计将流向新能源产业链，目前每年绿色融资规模约2.5万亿元，“十五五”期间还需40%左右增幅[8] - 未来需在供需两侧加码，需求侧加速碳市场扩容和碳排放双控体系，供给侧优先降低新能源系统成本[9]

政策动向 - 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》正式发布，明确提出加快经济社会发展全面绿色转型，建设美丽中国，并以碳达峰碳中和为牵引，系统推进降碳、减污、扩绿、增长 [5] - 商务部印发《关于拓展绿色贸易的实施意见》，这是绿色贸易领域首个专项政策文件，聚焦企业绿色低碳发展能力存在短板、物流环节降碳潜力有待挖掘等薄弱环节，制定针对性举措 [10] - 国际机构预测，到2030年，电动汽车、太阳能、风能等产品和技术全球市场规模将达2.1万亿美元，是目前规模的5倍 [10] - 中国光伏产品已连续4年出口额超过2000亿元人民币，电动汽车出口量2024年首次突破200万辆 [11] 行业趋势 - 生态环境部发布《中国应对气候变化的政策与行动2025年度报告》，系统展现了中国在气候治理领域的进展，并以宣布2035年国家自主贡献（NDC）为标志，彰显了"最大努力"原则 [12] - 报告明确了中国关于《联合国气候变化框架公约》第30次缔约方大会（COP30）的五项基本立场和主张，包括坚持多边主义、坚守《巴黎协定》、统筹推进五大谈判支柱等 [13][14] - 上海发布《银发友好型商场建设指引（试行）》和《银发特色商店建设指引（试行）》，在全国率先构建面向老年群体的商业服务标准体系，涵盖无障碍设施、商品适老性、价格合理性及专属服务等细节 [17][18][19] - 2025世界动物福利与可持续农食大会在北京举行，主题为"动物福利：守护健康和可持续农食未来"，汇聚20余个国家和地区的500余位国际机构代表、专家学者及企业代表 [21] - 大会发布中国首个《动物福利产品采购推荐清单》和《全球区域定制型可持续农食标准》，并启动"One Health"科学中心、中欧农食产业园及替代蛋白产业行动计划等务实项目 [21][24] - 平谷区发布《北京市平谷区加快替代蛋白产业创新发展行动计划（2025—2027年）》，计划通过政企研联动打造替代蛋白全产业链生态，形成"平谷样本" [24] 国际事件 - 第20届国际环保博览在中国香港揭幕，吸引来自13个国家及地区的约340家展商参展，展示创新环保科技产品及ESG解决方案 [27] - 香港特区政府将与生态环境部签署合作协议，共建"一带一路"绿色发展香港合作平台，并计划于2026年成立"一带一路"可持续绿色发展培训中心 [28] - 美国和卡塔尔两国能源部长联合警告，欧盟《企业可持续尽职调查指令》（CSDDD）可能对欧洲能源供应可负担性与可靠性构成重大风险，并打击投资与贸易 [29][30] 企业动态 - 中国平安MSCI ESG评级提升至最高AAA级，连续四年位列"综合保险及经纪"亚太区第一，综合得分7.3分（满分10分） [31] - 截至2025年6月底，平安银行服务普惠型小微企业贷款客户97.29万户，普惠贷款余额4995.24亿元；2025年上半年平安产险为161万小微企业提供189万亿元风险保障 [32] - 截至2025年6月底，平安保险资金绿色投资规模达1444.82亿元，绿色贷款余额2517.46亿元；2025年前三季度绿色保险原保险保费收入552.79亿元 [33] - 农业银行连续三年入选"中国ESG上市公司先锋100"榜单，排名提升至第10位，位列金融企业第一 [37] - 英科医疗获评"2025年度财联社致远奖-ESG先锋企业"，其Wind ESG评级维持A级，MSCI ESG评级提升至BBB级，并获得LCA和碳足迹双认证 [38]

核心观点 - 宁波银行在行业息差收窄、竞争加剧的背景下，通过差异化经营、战略聚焦和科技赋能，实现了高质量的稳健增长，其2025年第三季度报告展现出强劲的韧性和活力 [1][2][5] 财务业绩表现 - 资产总额首次突破3.5万亿元，达到35,783.96亿元，较年初增长14.50% [1][9] - 实现营业收入549.76亿元，同比增长8.32%，归母净利润224.45亿元，同比增长8.39% [1][3] - 净息差呈现企稳迹象，第三季度末为1.76%，环比第二季度反弹2个基点 [3] - 利息净收入为394.96亿元，同比增长11.83% [3] - 非利息收入表现亮眼，手续费及佣金净收入达48.48亿元，同比增长29.31% [4] - 第三季度单季净手续费收入达20.43亿元，环比增长47.19%，单季同比增长94.02% [4] 业务战略与结构优化 - 公司立足"大银行做不好，小银行做不了"的差异化经营策略，持续升级"专业化、数字化、综合化、国际化"赋能体系 [2] - 对公贷款成为重要增长引擎，规模达10,762.48亿元，同比增长30.83% [9] - 主动调整资产结构，以"提质"取代对"总量"的单一追求 [8] - 子公司永赢基金主动权益基金（含QDII）规模增长765.13亿元，增量位列全市场第一 [4] 风险管控能力 - 不良贷款率稳定在0.76%，连续18年低于1% [1][10] - 关注类贷款迁徙率由去年末的52.60%大幅下降至35.43% [10] - 依托科技手段构建"全面、全员、全流程"的风险管理体系 [10] 科技赋能与数字化转型 - 坚定推进数字化转型，持续强化AI赋能，推动金融业务与科技深度融合 [10] - 升级推出"鲲鹏司库"2.0版本和"财资大管家"2025版等数字化产品，提升企业服务能力 [11] - 金融科技赋能支撑了财富管理、交易银行等轻资本业务的快速发展 [11] 服务实体经济与战略聚焦 - 持续将信贷资源向小微企业、科技创新、绿色金融等重点领域倾斜 [1][7] - 设立一级部门科技金融部，构建"科创企业、股权基金、投资并购"三大生态圈 [7] - 针对小微企业推出"快审快贷"模型，提升融资效率 [7] - 推出绿色债券、绿色基金等多元化产品，支持国家"双碳"目标 [7]

区块链技术在绿色金融领域的应用背景 - 绿色金融政策完善和金融工具创新推动投融资渠道多元化，产业低碳转型导致绿色投融资需求快速增长[1] - 中国绿色金融发展面临信贷机制不健全、标准不完善、覆盖范围有限、产品创新不足及风险监管能力不足等挑战[1] - 2023年底工业和信息化部等三部门联合发布《区块链和分布式记账技术标准体系建设指南》，推动区块链在金融领域应用发展[1] 区块链技术在绿色金融领域的应用现状 - 自2016年绿色金融政策提出后，区块链技术逐渐应用，2018年建立首个区块链绿色产业金融科技服务平台[2] - 截至2022年，73.17%金融机构在绿色金融业务中使用科技手段，其中19.52%取得明显收益[2] - 区块链在绿色债券领域应用可降低近10倍发行成本，标准流程发行成本约645万美元，自动化后降至约69万美元[2] - 目前应用尚处试点阶段，存在平台建设不完善、主体参与度低、监管体系不健全及模式不成熟等问题[3] 地方政府层面的应用实践 - 绿色项目融资与监管方面，衢州"衢融通"和湖州"绿贷通"平台利用区块链实现资金配置和监管，政府信用背书保障项目真实性[4] - 碳交易与碳账户管理方面，深圳"低碳星球"个人碳账户和湖州"绿贷通"企业碳账户运用区块链透明性和可追溯性减少欺诈行为[4] - 绿色金融产品创新方面，湖州"绿贷通"开发绿色债券、保险、基金等产品，智能合约自动执行条款降低操作成本[5] - 绿色信用体系建设方面，湖州银行打造"湖州金融信用信息数据库"，通过数智化ESG评价模型解决银企信息不对称问题[5] 企业层面的应用实践 - 科技企业构建去中心化数据共享平台，如蚂蚁集团"蚂蚁链"和国家电投"融和e链"，实现绿色项目数据实时上传验证和共享[6] - 智能合约应用于绿色债券自动发行、付息和赎回，降低操作成本和风险[6] - 碳交易与碳资产管理方面，区块链透明性确保交易真实公正，如中国华电通过低碳数智化管理平台优化碳资产[6] - 绿色信用评价与风控方面，区块链技术构建信用体系，收集分析企业环保行为数据，提供信用评分和风险评估服务[6] 区块链技术促进绿色金融发展的优势 - 企业角度：分布式账本和加密技术提升碳账户数据处理能力，助力碳资产管理环保策略制定[7] - 金融机构角度：区块链解决"漂绿"问题，分布式账本技术促进透明标准化交易，提升绿色资源处理能力[8] - 政府市场角度：区块链可编程脚本自动化执行合约，简化产品发行交易结算流程，提高数据可信度，满足多样化需求[9] 区块链技术在绿色金融领域应用的挑战 - 技术性能方面：公有区块链交易处理速度低、存储容量不足，吞吐量低、延时高影响交易实时性[10][11] - 安全监管方面：法律法规不完善导致数据隐私保护挑战，合规性风险增加企业经营成本[12] - 能耗问题：区块链需要大量电力消耗，新型共识机制如PoS和PoA在技术成本方面仍面临挑战，可再生能源波动性导致运行不稳定[13] 推动区块链技术赋能绿色金融发展的对策 - 技术优化：根据绿色金融业务场景需求选择共识机制，低信任高并发场景采用PoS、DPoS算法，高安全要求场景采用PoW、PBFT算法[14] - 法律监管：制定适应区块链特点的法规，明确监管主体和协作机制，运用区块链创建监管平台实现数据汇总分析预警[15] - 政策激励：通过财政补贴、税收优惠和环境规制措施，降低金融机构初期投入成本，将区块链技术应用纳入核心考核指标[16][17]

绿色金融体系发展现状 - 绿色金融体系建设持续加快，金融支持绿色低碳转型力度不断增强，绿色贷款、绿色债券等产品体系日趋完善 [1] - 绿色金融市场已形成规模领先、结构优化、工具多元、风控完善的发展格局，产品体系日益完善，创新工具实现多点突破 [1] - 截至2025年二季度末，绿色贷款余额约42.39万亿元，绿色债券余额超2.2万亿元，规模位居全球前列 [1] 绿色金融市场结构与产品 - 已形成包括绿色贷款、绿色债券、绿色保险、绿色基金、绿色租赁、绿色信托等在内的多层次、多元化绿色金融市场 [1] - 充分发挥市场机制作用，着力丰富绿色金融产品谱系，加快完善绿色金融基础设施 [1] - 绿色债券评级继续维持高水平 [1] 政策支持与引导 - 今年以来绿色金融相关支持政策密集出台，例如中国人民银行等七部门联合发布《关于金融支持新型工业化的指导意见》，提出发挥绿色金融牵引作用 [3] - 财政部发布《中华人民共和国绿色债券框架》，明确将在境外发行中国绿色主权债券，4月份在伦敦成功发行首笔人民币绿色主权债券，发行规模为60亿元人民币 [3] - 政策旨在加快建设支持高碳产业绿色低碳化转型的金融标准体系，强化绿色信贷、绿色债券等多元化绿色金融工具的应用 [3] 市场前景与发展趋势 - 绿色金融市场已从规模扩张阶段迈入质量提升阶段，通过政策创新、产品迭代和国际合作，绿色金融将深度融入新型工业化进程 [4] - “双碳”目标为绿色金融创造了巨大的发展空间，随着政策红利的持续释放，后续市场规模将加速扩张 [4] - 绿色金融产品创新将向纵深发展，呈现出服务实体经济能力提升、细分领域精准发力、国际合作深化拓展的趋势 [4] - “十四五”期间绿色金融市场需求持续升温，预计未来绿色金融市场参与主体增加，规模持续扩大 [1][2]

绿电园区政策与战略定位 - 绿电园区建设是山西省破解一煤独大迈向清洁低碳的关键抓手[1] - 需集合政策层面的精准导航技术层面的专业支撑和金融层面的有力托举以推动建设提质加速[1] - 项目招引需聚焦主导产业和重点发展产业利用绿电优势承接东部地区产业转移[2] 绿电园区建设挑战与要素保障 - 绿电消纳模式挖掘环境权益价值实现绿电溯源认证绿色金融对接等环节仍存在诸多需要探索和破解的难题[1] - 要素保障需用好开发区承诺制+标准地+全代办改革优势做好资金土地审批等保障以推动项目落地[2] - 需加强绿电绿证碳足迹国际合作和规则标准互认以帮助企业应对国际涉碳规则提升产品竞争力[2] 金融支持与服务模式创新 - 山西金控集团通过绿色基金绿色债券绿色租赁等传统金融工具强化投融资支持[2] - 在创新金融方面探索建立电碳一体化服务体系包括绿电认证碳资产交易碳足迹识别碳账户管理等服务[2] - 推动成立绿电园区创新服务联盟聚合多领域合作伙伴提供电碳科技金融协同一体化专业服务[3] 合作与能力建设 - 培训会促成山西金控集团与欧洲CBAM核心认证机构南德集团合作为可再生能源项目提供国际认可的绿电溯源认证服务[3] - 培训旨在提升与会人员政策认知能力培育金融思维促进形成跨领域务实合作[3] - 山西金控集团将扮演金融店小二角色主动贴近服务深入链接各方构建服务绿电园区高质量发展的生态社群[3]