财务表现 - 2025年上半年实现营业收入8.05亿元 同比增长35.79% [1] - 归母净利润4686万元 同比增长2.54% [1] - 扣非后归母净利润未披露具体数值 [1] - 智能驾驶感知系统业务收入达8亿元 同比增长35.61% [1] 研发投入 - 研发投入约1.03亿元 同比增长53.25% [1] - 研发投入占营收比重达12.85% [1] - 研发团队规模525人 占员工总数比例33.44% [2] 业务发展 - 专注于智能驾驶感知系统研发设计制造销售 主要产品包括车载摄像系统、车载视频行驶记录系统和超声波雷达系统 [1] - 产品集成软件算法光学设计和硬件于一体 被喻为智能汽车的"眼睛"和"耳朵" [1] - 高阶自动驾驶对感知系统需求更高 [1] - 成立机器人子公司 布局机器人感知系统领域 产品包括超声波模组 [2] 行业趋势 - 主流车企加速推进"智驾平权" 智能驾驶作为标准配置覆盖高、中、低端各类车型 [1] - 智能驾驶感知系统市场空间巨大 [1]

公司定增扩产计划 - 公司拟募资不超过11.05亿元用于深圳、惠州基地扩建及研发中心升级项目，直指智能驾驶感知系统与域控制器产能提升 [1] - 扩产计划包括深圳产线扩建（3.04亿元）、惠州产线建设（4.72亿元）、研发中心升级（3.29亿元），总投资约14.52亿元 [4] - 公司称扩产旨在实现3-4倍产能规划，并前瞻性布局以满足未来3-5年订单需求，战略目标为10倍增长空间 [6][7][8] 产能与市场需求 - 当前产能利用率为80%-90%，惠州新厂已初步投产，未来将成倍扩充产能 [6] - 核心产品需求受新能源汽车产销高速增长驱动，客户包括比亚迪、小鹏、理想等头部车企，年内已获3份产品定点 [2] - 车载摄像头市场规模预计从2023年6795万颗增至2025年超1亿颗，公司认为智能感知系统是汽车智能化核心基础 [5] 财务表现与挑战 - 2022-2024年归母净利润分别为1.05亿元、1.14亿元、1.01亿元，2025年一季度同比增速仅4.44%，增长乏力 [2][10][12] - 销售净利率持续下降，2021-2024年分别为9.86%、9.70%、9.45%、7.16%，2024年毛利率降至20.93% [3][12] - 2024年扣非净利润同比下降11.40%至0.85亿元，公司通过技术降本、采购优化等措施预期2025年毛利率略升至20%-22% [11][12] 行业竞争与战略布局 - 行业处于"技术爆发期"向"规模化落地期"过渡阶段，短期竞争聚焦硬件性能与成本控制，长期竞争依赖数据闭环与生态整合 [5] - 公司计划通过全产业链布局（智能驾驶感知、解决方案等）稳固市场地位，抢占智能化浪潮下的市场制高点 [5] - 当前在手订单涵盖3-8年生命周期营业额，但需平衡扩产投入与盈利增长压力 [7][13]

豪恩汽电股东回馈活动 - 豪恩汽电宣布在上市两周年之际开展股东回馈系列活动，包括股东专属产品礼盒申领和股东开放日线下参观 [1] - 活动参与资格要求股东在7月4日至7月20日期间登记在册，自然人股东限本人参与，法人股东限3名代表 [1] - 礼盒限量提供按申领顺序发放，产品可能为蓝牙耳机但具体价值未披露 [2] 行业股东回馈趋势 - 今年以来已有15家上市公司开展股东回馈活动，覆盖餐饮酒水、院线、旅游、生物医药等行业 [2] - 院线企业对股东持股数量设置分级回馈标准，例如横店影视按500-10000股和10000股以上分别提供4张/8张观影券 [3] - 餐饮酒水行业参与企业包括五芳斋、全聚德、迎驾贡酒等，旅游行业有盈新发展、凯撒旅业等 [2][4] 公司业务背景 - 豪恩汽电是专注汽车智能驾驶系统的高新技术企业，产品涵盖车载摄像系统、超声波雷达系统等 [2] - 公司提供汽车智能驾驶系统一站式解决方案，客户面向整车厂 [2]

公司业绩表现 - 2024Q4营收4.58亿元，同比增长25.77%，环比增长27.63% [2][7][8] - 2024全年营收14.09亿元，同比增长17.25%，归母净利润1.01亿元，同比下降11.15% [2][8] - 汽车智能驾驶感知系统收入14.08亿元，同比增长17.39%，毛利率20.9%，同比下降1.83pct [2][8] - 2024Q4毛利率21.8%，环比提升0.9pct，净利率6.7%，环比提升0.3pct [3][4][20] 业务发展亮点 - 产品单车价值量从几百元提升至超5000元，覆盖感知层（毫米波雷达、环视系统）与决策层（域控制器） [5][29][31] - 新能源客户占比达50%，覆盖比亚迪、理想、小鹏等头部品牌，全球化客户包括PSA、大众、福特等 [5][33] - 2023-2025年累计获得定点项目预估总金额超100亿元，包括DMS/OMS（52亿元）、APA（9亿元）等 [34] 研发与技术优势 - 研发费用率11.21%，研发人员占比38%，硕士学历人员同比增长72.97% [36][37][38] - 核心研发方向：5R5V12U行泊域控（2026年量产）、毫米波卫星雷达、TOF摄像头等 [36][39] - 具备L2+级全栈技术能力，支持ACC、LKA、AEB等功能，自研域控制器实现泊车与行车功能集成 [36][39] 行业定位与竞争壁垒 - 聚焦智能驾驶"运动端"，覆盖传感器-域控制器全链条，产品集成化趋势显著（如环视+泊车系统） [25][26][29] - 通过IATF16949等认证，质量控制体系完善，客户认证周期长达1-3年 [40][42] - 客户覆盖德系/日系/自主/新势力四大阵营，包括大众、比亚迪、理想等30余家主机厂 [40] 财务与运营效率 - 2024年四费率13.37%，同比下降1.16pct，其中研发费用率9.94%同比下降0.58pct [24] - 实施技术/采购/生产自动化等降本措施应对客户年降压力 [4][20] - 员工持股平台+股权激励计划覆盖核心团队，研发人员30岁以下占比提升至46.58% [37][42]

上市信息 - 公司股票于2023年7月4日在深交所创业板上市[5] - 发行后公司总股本为9200万股，无限售条件流通股为1989.4591万股，占比21.62%[8] - 本次发行价格39.78元/股，发行市盈率分别为32.02倍、26.23倍、42.70倍、34.98倍[85][87] - 本次发行募集资金总额91494.00万元，净额83650.92万元[91][95] 业绩数据 - 2021年度和2022年度归属于母公司所有者的净利润（扣除非经常性损益前后的孰低）分别为8832.27万元和8571.56万元，累计净利润为17403.83万元[37] - 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为19871.25万元、22466.64万元和23945.12万元，占总资产比例分别为28.47%、30.06%和24.35%[19] - 报告期内公司直接材料成本占主营业务成本比重分别为88.29%、88.69%和89.95%[22] 客户与市场 - 报告期内公司前五大客户销售收入占同期营业收入比重分别为59.30%、55.32%和58.14%，客户集中度较高[17] - 2022年公司主要客户东风日产累计销量89.79万辆，同比下滑20.9%，吉利汽车累计销量143.30万辆，同比增长7.9%，上汽大众累计销量124.35万辆，同比下降14.7%[22] 股东情况 - 本次发行后公司股东户数为24758户[76] - 本次发行后前十名股东合计持股6845.6060万股，占比74.40%[77] - 董事长陈清锋直接持股380万股，间接持股3785.96万股，合计持股4165.96万股，占发行前总股本比例60.38%[40] 未来展望与策略 - 公司将在豪恩科技园厂房可合法自由转让后综合判断是否购买[176] - 公司不再扩大向控股股东豪恩集团的承租面积，自有房屋满足需求后不再承租[176] - 公司上市后将争取向深圳龙华区政府申请购买国有建设用地使用权[176] 限售与承诺 - 员工持股平台股票锁定期为自公司股票上市之日起36个月[70] - 控股股东豪恩集团承诺自公司股票上市之日起36个月内不转让或委托他人管理相关股份，锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[114] - 公司上市后三年内，股票连续20个交易日收盘价低于每股净资产，启动稳定股价措施[135]

发行信息 - 发行股数2300万股，占发行后总股本25%，发行后总股本9200万股[8][34] - 每股发行价格39.78元/股，发行市盈率42.70倍，发行市净率3.09倍[34] - 募集资金总额91494万元，净额83650.92万元，发行费用总额7843.08万元[34] 业绩数据 - 2022年营业收入107882.66万元，净利润10462.95万元[58] - 2023年1 - 3月营业收入24429.75万元，净利润1519.08万元[63] - 预计2023年1 - 6月营业收入49000 - 53000万元，净利润4600 - 5100万元[68] 客户与市场 - 报告期内向前五名客户销售收入占同期营业收入比重分别为59.30%、55.32%和58.14%[25] - 客户以燃油车整车厂为主，部分存量燃油车订单下降，新能源整车厂增量订单未形成规模[25] 产品与技术 - 主要产品包括车载摄像、车载视频行驶记录和超声波雷达系统[24] - 掌握超声波感知、视觉感知等多项核心技术[24] - 报告期内累计研发费用23453.94万元，占报告期内营业收入的比例为8.44%[49] 未来展望 - 以智能驾驶感知系统发展及客户需求为导向，成为国内汽车智能驾驶感知系统知名提供商[76] - 专注新型智能驾驶感知方案等研发，拓展海外市场，扩大规模吸引人才[77][78] 股权结构 - 发行前豪恩集团持股3284.50万股，占比47.6014%；发行后持股比例降至35.7011%[168] - 陈清锋合计控制发行人67.31%表决权，陈金法直接持有公司9.86%股份[150] 其他 - 2022年末租赁控股股东厂房面积9879.66平方米，占自有及租赁房产总面积比重60.18%[26] - 截至2022年12月31日，拥有软件著作权65项，国内专利204项[44]

发行信息 - 本次发行2300万股A股，占发行后总股本25%，发行后总股本9200万股[10][36] - 预计发行日期为2023年6月20日，拟上市深交所创业板[10] - 保荐人（主承销商）为国信证券，保荐及承销费用中保荐费及辅导费216.98万元，承销费用为募集资金总额6.00%且不低于1800万元[10][36] 业绩数据 - 2022年营业收入107882.66万元，净利润10462.95万元，资产总额98343.23万元，资产负债率（母公司）64.20%[59] - 2023年1 - 3月营业收入24429.75万元，净利润1519.08万元，经营活动现金流量净额2394.87万元[64] - 预计2023年1 - 6月营业收入49000 - 53000万元，利润总额4800 - 5200万元，净利润4600 - 5100万元[69] 用户数据 - 报告期内向前五名客户销售收入占同期营业收入比重分别为59.30%、55.32%和58.14%[27] - 2022年主要客户东风日产销量89.79万辆，同比下滑20.9%，吉利汽车销量143.30万辆，同比增长7.9%，上汽大众销量124.35万辆，同比下降14.7%[30] 未来展望 - 公司发展战略是成为国内汽车智能驾驶感知系统知名提供商和高科技企业[77] - 未来将专注新型智能驾驶感知方案等研发，拓展海外市场，扩大规模吸引人才[78][79] 新产品和新技术研发 - 公司将12颗雷达、4个全景摄像头和1个ECU单元集成的APS系统已量产交付[50] - 开发的毫米波雷达产品已实现对下游客户的量产供货[51] - 2022年获得ISO26262：2018 ASIL D等级功能安全流程认证证书[49] 其他 - 报告期内累计研发费用23453.94万元，占报告期内营业收入比例8.44%[50] - 截至2022年12月31日拥有软件著作权65项，国内专利204项，其中发明专利23项[46] - 租赁控股股东厂房面积9879.66平方米，占自有及租赁房产总面积比重60.18%[28]

发行信息 - 拟发行不超过2300万股A股，每股面值1元，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过9200万股[9][35][154] - 保荐机构为国信证券股份有限公司[9] 业绩情况 - 2022年营业收入107882.66万元，净利润10462.95万元，同比分别增长10.01%和8.20%[57][62] - 2023年1 - 3月营业收入24429.75万元，较2022年同期上升4.23%，净利润1576.90万元，较2022年同期下降20.67%[61] - 2023年1 - 3月扣除非经常性损益后净利润1339.07万元，较2022年同期上涨1.84%[61] 客户与市场 - 报告期内，向前五名客户销售收入占同期营业收入比重分别为59.30%、55.32%和58.14%，客户集中度较高[26][74] - 主要客户以燃油车整车厂为主，部分存量燃油车订单下降，新能源整车厂增量订单收入占比小未形成规模[26] 技术研发 - 掌握智能驾驶视觉、超声波感知等领域多项核心技术，有图像算法研发团队[45] - 是《汽车用摄像头》等行业和国家标准主笔单位，参与多项国家标准起草[45] - 截至2022年12月31日，拥有软件著作权65项，国内专利204项，其中发明专利23项[46][73] - 积极布局新型超声波、视觉和毫米波感知等新技术研发[25] 产品情况 - 产品包括车载摄像、视频行驶记录和超声波雷达系统等[25][36] - APS系统已量产交付，车载智能舱内监控系统已成功搭载量产，毫米波雷达产品已量产供货[50][51][52] 财务数据 - 报告期各期末，应收账款账面价值分别为19871.25万元、22466.64万元和23945.12万元，占总资产比例分别为28.47%、30.06%和24.35%[28][80] - 报告期各期末，存货账面价值分别为13382.65万元、16992.95万元和26867.07万元，占总资产的比例分别为19.17%、22.74%和27.32%[80] - 报告期各期末，资产负债率（合并）分别为77.33%、67.27%和64.49%[81] 未来展望 - 以未来智能驾驶感知系统发展及客户需求为导向，致力于成为国内汽车智能驾驶感知系统知名提供商[68] - 持续专注新型智能驾驶感知方案等产品和技术的研发和配套解决方案[68] 股权结构 - 发行前总股本6900万股，豪恩集团持股47.6014%，发行后持股35.7011%[154] - 实际控制人为陈清锋和陈金法，合计控制发行人67.31%表决权[136][137] 子公司情况 - 有三家全资子公司、一家参股公司和一家分公司，曾注销一家子公司[116] - 成都博恩2022年总资产174.55万元、净资产 -43.09万元、营业收入225.57万元、净利润 -4.04万元[116][119][120] - 惠州豪恩汽电2022年总资产188.63万元、净资产72.37万元、净利润 -58.10万元，无营业收入[116][122][123] - 惠州豪恩智能2022年总资产23074.14万元、净资产9845.33万元、净利润 -30.81万元，无营业收入[116][125][127][128]

发行信息 - 本次发行股数不超过2300万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过9200万股[7][50][79] - 本次发行股票种类为人民币普通股（A股），每股面值为1元[49] 业绩数据 - 2022年度，公司营业收入107,882.66万元，净利润10,444.49万元，分别同比上升10.01%、8.01%，扣非后净利润8,552.99万元，较去年同期略微下降3.16%[29][30] - 2023年1季度，公司预计营业收入20,300.00 - 23,500.00万元，较2022年1 - 3月预计增长幅度为 - 13.39%至0.26%[32][33] - 2023年1季度，公司预计净利润1,200.00 - 1,300.00万元，较2022年1 - 3月预计增长幅度为 - 39.63%至 - 34.60%[32][33] 客户与市场 - 2023年上半年公司主要客户东风日产累计销量44.88万辆，同比下滑21.43%，吉利汽车累计销量61.38万辆，同比下滑2.67%，上汽大众累计销量57.47万辆，同比增长7.94%[19][100] - 报告期内公司向前五名客户销售收入占同期营业收入比重分别为57.38%、59.30%、55.32%和61.69%[20][105] 财务指标 - 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为17,121.64万元、19,871.25万元、22,466.64万元和20,974.87万元，占总资产的比例分别为31.80%、28.47%、30.06%和25.52%[23][115] - 报告期内，公司针对北汽银翔等客户的应收账款累计计提坏账准备2,207.35万元[23][115] - 报告期内，公司直接材料成本占主营业务成本的比重分别为86.51%、88.29%、88.69%和89.53%[24][111] 研发情况 - 2022年公司研发费用较上年同期增长21.93%[30] - 报告期内公司累计发生研发费用23,456.65万元，占报告期内营业收入的比例为8.27%[66] 产品技术 - 公司超声波雷达系统最远探测距离可达6m，高于同行业平均水平，检测盲区缩小至15cm，优于同行业平均水准[63] - 公司车载摄像系统分辨率覆盖30万到800万像素水平区间，最高帧率可达60fps，高于同行业平均水平[64] - 公司将12颗雷达、4个全景摄像头和1个ECU单元组合集成为一套APS系统并量产交付[68][74] 子公司情况 - 成都博恩天府软件技术有限公司注册资本100万元，公司持股100%[154] - 豪恩汽车电子装备（惠州）有限公司2022年6月30日总资产222.34万元，净资产50.51万元，净利润 -13.96万元[158] - 惠州市豪恩智能产业投资有限公司注册资本8000万元，实收资本8000万元，公司持有其40%股权[159] 股权结构 - 本次公开发行前，陈清锋合计控制公司67.31%表决权，陈金法直接持有公司9.86%股份[114][168] - 截至招股书签署日，豪恩集团持有公司3284.50万股股份，占发行前总股本47.60%，为控股股东[166]