市场表现 - A股午后大涨，软件50ETF(159590)涨超2%，近5日有2日获资金净流入，信创50ETF（560850）涨超1% [1] - 软件50ETF标的指数成分股多数上涨：长亮科技涨超18%，京北方、大智慧涨停，四方精创涨超6%，指南针涨超5%，恒生电子涨超3%，同花顺涨近3% [3] - 数字货币概念早盘飙升大涨 [3] 政策动态 - 高层印发《关于做好自由贸易试验区全面对接国际高标准经贸规则推进高水平制度型开放试点措施复制推广工作的通知》，复制推广77条试点措施，涵盖服务贸易、货物贸易、数字贸易等7个方面 [3] - 34条措施复制推广至其他自贸试验区，包括加强数字人民币试点应用场景创新、优化跨国公司跨境资金集中运营管理政策等 [3] - 43条措施复制推广至全国，包括推进电子支付跨境应用、鼓励采信商用密码检测认证结果等 [3] 行业观点 - 稳定币与内地金融体系存在明显不匹配，现有货币体系的通证化更有发展潜力，离岸市场可发展数字人民币出海、数字货币桥和人民币稳定币以加速人民币国际化 [4] - 美取消向中国销售EDA产品的政府许可证要求，西门子、新思、Cadence去年共占据中国EDA软件市场约82%的份额 [4] - 预计2025Q2计算机行业收入稳健增长，算力、信创、AI应用等方向景气度高，2025H2建议继续把握AI主线机遇，重点看好AI Agent及算力主线方向 [4] 产品结构 - 软件50ETF（159590）紧跟中证全指软件指数，覆盖基础软件、应用软件、软件服务等，约67%权重为应用软件，15%以上为AI相关领域，信息安全占10%，其余约7%为信息技术和基础软件 [4] - 中证信创指数的DeepSeek概念股权重高达48.1%，信创50ETF（560850）跟踪中证信创指数，权重集中在计算机软件（43%）、云服务（23%）、计算机设备（18%）和半导体（13%） [5]

市场表现 - 中证全指软件指数(H30202)上涨2 55% 成分股中科星图(688568)上涨6 37% 拓尔思(300229)上涨6 17% 顶点软件(603383)上涨6 17% 万兴科技(300624)和石基信息(002153)等个股跟涨 [1] - 软件50ETF(159590)上涨2 49% 最新价报1 03元 近2周累计上涨0 60% 涨幅排名可比基金1/3 [1] - 软件50ETF盘中换手11 16% 成交2864 59万元 近1年日均成交3312 77万元 [1] - 软件50ETF近3月份额增长1 33亿份 新增份额位居可比基金1/3 [1] 行业分析 - 基础软件主要包括操作系统、数据库、中间件等 人工智能基础软件层面 我国算力仍处于赶超阶段 与海外差异主要在生态构建上 算力中间层及软件层将是未来发力方向 [3] - 我国计算机软硬件公司凭借技术创新积极拓展海外市场 深耕东南亚、中东、非洲等市场 海外付费习惯较好 付费意愿较强 毛利率整体较国内市场更优 [3] - 国内头部大厂积极推动基于AI的产品落地海外市场 国内厂商AI应用落地路径或可全球"复制" 带动从硬件到软件的全产业链配套输出 [3] - AIAgent产业持续推进 MCP协议获得阿里、腾讯、百度等大厂支持 行业有望规范化发展 [3] - DeepSeek显著提升国产模型性价比 为国内AI应用繁荣注入活力 建议关注政策+技术对AI应用行业的双轮驱动作用 [3] 产品结构 - 软件50ETF（159590）紧跟中证全指软件指数 一键布局以DeepSeek为代表的AI软件全产业链 DeepSeek含量高达40% [4] - 指数精选50只成分股 覆盖基础软件、应用软件、软件服务 约67%权重为应用软件 15%以上为AI相关领域 信息安全占10% 其余约7%为信息技术和基础软件 [4]