资产收购交易 - 公司使用超募资金收购控股股东航材院持有的DZ406等六种高温合金母合金知识产权，评估值为1.84亿元，采用成本法评估并经国有资产监督管理机构备案 [1] - 高温合金母合金是生产航空发动机、燃气轮机、航天发动机关键部件的重要原材料，标的资产已完成材料研制和应用研究全过程并实现产品设计定型 [1] - 本次收购将实现科研成果产业化转化，完善公司高温合金母合金业务资源条件和能力体系，有利于该业务长远发展 [2] - 交易完成后公司将无需支付原知识产权许可使用费，降低后续年度关联交易规模 [2] 募投项目延期 - "大型飞机风挡玻璃项目"达到预定可使用状态时间从2025年7月31日延期至2027年6月30日 [1][2] - 截至去年底项目投资进度5.71%，已使用募集资金2198.3万元，已签署合同未支付资金461万元 [2] - 已完成风挡结构设计、模拟计算、试验验证等工作并获得需求方认可，开展了选材验证和工艺设计 [2] - 后续将进行工艺试制优化、全尺寸试验验证、鸟撞/疲劳等可靠性试验及适航认证工作 [3] - 延期原因包括宏观环境变化、市场需求变化和实际建设进度等因素 [3]

发行信息 - 本次发行股票9000万股，占发行后总股本20%，发行后总股本45000万股[8][45][85][181][183] - 每股发行价格78.99元，发行市盈率80.34倍，发行市净率3.74倍[45] - 募集资金总额710910万元，净额690761.87万元[45] 业绩数据 - 2022年资产总额406848.36万元，所有者权益259079.90万元，营业收入233537.17万元，净利润44245.68万元，扣非后净利润44411.43万元，经营活动现金流量净额17160.97万元[41] - 2023年3月31日资产总额411165.75万元，同比变动0.78%；负债总额139809.28万元，同比变动 - 6.10%；所有者权益271356.47万元，同比变动4.74%[73] - 2023年1 - 3月营业收入58237.99万元，同比上升18.49%[76] - 2023年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额 - 21085.88万元，同比增加28.86%[78] - 2023年1 - 3月非经常性损益金额18.63万元[80] - 2023年1 - 6月预计营业收入12.2亿至13.2亿元，同比增长10.01%至19.03%[81] - 2023年1 - 6月预计归属于母公司所有者的净利润2.4亿至2.7亿元，同比增长5.73%至18.95%[81] 业务结构 - 军品业务收入占比约70%，2020年和2021年分别因军审定价冲减营业收入13462.17万元和2398.44万元[28] - 2020 - 2022年需审价但未批复产品收入占比分别为21.63%、25.21%和20.29%[29] - 2022年钛合金铸件收入56661.79万元，占比24.49%；橡胶与密封件收入65247.36万元，占比28.20%[59] 研发情况 - 2020 - 2022年累计研发投入41916.32万元[68] - 截至2022年12月31日，研发人员165人，占员工总数比例17.24%[68] - 截至招股书签署日，应用于主营业务的发明专利（含国防专利）139项[68] 关联交易 - 报告期内经常性关联销售金额分别为51031.09万元、54676.50万元和66810.19万元，占比分别为35.13%、28.08%和28.61%[32] - 报告期内经常性关联采购金额分别为8230.32万元、17290.18万元和17908.28万元，占比分别为8.69%、13.51%和11.58%[33] 资产租赁 - 截至招股书签署日，向航材院租赁22项房产共28691.05m²，占使用房屋总面积27.87%[30] - 截至招股书签署日，向航材院租赁616项设备，1项大尺寸透明件磁控溅射镀膜机原值2320.65万元[31] 市场与客户 - 报告期内前五名客户销售收入占当期营业收入比例分别为87.41%、86.24%和85.58%[95] 股权结构 - 公司注册资本36000万元，控股股东为航材院，实际控制人为中国航发[42] - 航材院持有公司270612608股，持股比例75.1702%；航发资产持有38130449股，持股比例10.5918%[148] - 发行前国有股东航材院、航发资产等合计持股3.20738165亿股，占比89.094%[188] 风险提示 - 公司面临核心技术人员流失风险[92] - 公司面临军工资质续期风险[93] 战略配售 - 保荐人相关子公司中证投资参与战略配售，跟投数量为180万股，占本次公开发行数量的2%，获配金额142182000元，限售期24个月[46] - 初始战略配售发行数量为1800万股，占发行总量20%，最终战略配售数量为1673.6926万股，约占本次发行数量18.60%[48] 资产重组 - 2019 - 2020年，航材院将标的资产无偿划转至发行人，2020年12月31日完成资产交割，划转总资产83256.59万元、净资产73015.72万元[132][133][135] - 2020年重组后，公司营业收入145251.22万元，较重组前增长271.37%；营业利润32010.36万元，增长693.08%；净利润28305.75万元，增长661.41%；毛利率减少0.77个百分点，加权平均净资产收益率增加7.44个百分点[142]

发行信息 - 本次发行股票9000万股，占发行后总股本20%，发行后总股本45000万股[9][49][92][188] - 每股面值1元，发行类型为人民币普通股（A股），拟上市科创板[9] - 预计发行日期为2023年10月7日，初步询价和申购日期分别为2023年7月5日和7月10日[9][51] - 保荐人（主承销商）为中信证券，其相关子公司中证投资初始跟投450万股，占公开发行数量5%[9][50][54] - 本次发行初始战略配售1800万股，占发行数量20%[52] 业绩数据 - 2020 - 2022年资产总额分别为16.54亿、33.10亿、40.68亿元，所有者权益分别为8.78亿、21.70亿、25.91亿元[45] - 2020 - 2022年营业收入分别为14.53亿、19.47亿、23.35亿元，净利润分别为2.83亿、3.75亿、4.42亿元[45] - 2023年1 - 3月营业收入58237.99万元，同比变动18.49%，净利润12094.68万元，同比变动6.44%[82][83] - 预计2023年1 - 6月营业收入12.2 - 13.2亿元，同比增长10.01% - 19.03%[88] - 2022年钛合金铸件、橡胶与密封件、透明件、高温合金母合金收入占比分别为24.49%、28.20%、16.50%、30.81%[67] 公司结构 - 公司成立于2000年4月10日，注册资本3.6亿元，前身有航材有限、百慕股份、百慕高科等[46][121] - 公司有橡胶与密封材料等三个事业部被无偿划转，全资子公司为航材优创[18] 研发与项目 - 2020 - 2022年累计研发投入41916.32万元，截至2022年末研发人员165人，占比17.24%[74] - 截至招股意向书签署日，应用于主营业务的发明专利（含国防专利）共计139项[74] - 募集资金投资项目包括航空高性能弹性体材料及零件产业项目等多个项目[49] 风险提示 - 公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点[1] - 可能面临核心技术人员流失、军工资质续期、军审定价等多种风险[98] 股权结构 - 发行前航材院持股270612608股，占比75.170%，发行后持股占比降至60.14%[188][189] - 截至招股意向书签署日，公司国有股合计持股320738165股，占比89.094%[193]

发行信息 - 本次拟发行股票不低于6350万股且不超过12000万股，占发行后总股本比例不低于15%且不超过25%[9][80][175] - 每股面值为人民币1.00元[9] - 发行后总股本不低于42350万股，不超过48000万股[9] - 发行股票类型为人民币普通股（A股），拟上市板块为上交所科创板[9] 业绩数据 - 2022年资产总额406,848.36万元，所有者权益259,079.90万元，营业收入233,537.17万元，净利润44,245.68万元[42] - 2023年1 - 3月营业收入58237.99万元，同比增长18.49%；净利润12094.68万元，同比增长6.44%[69][70] - 预计2023年1 - 6月营业收入122000.00 - 132000.00万元，同比增长10.01% - 19.03%；净利润24000.00 - 27000.00万元，同比增长5.73% - 18.95%[76] 业务结构 - 2022年钛合金铸件业务收入56661.79万元，占比24.49%；橡胶与密封件业务收入65247.36万元，占比28.20%；透明件业务收入38182.11万元，占比16.50%；高温合金母合金业务收入71294.78万元，占比30.81%[55] 财务指标 - 截至2022年末，应收账款和应收票据合计账面价值143544万元，占营业收入比例为61.47%；存货账面价值119545.82万元，占总资产比例为29.38%[35] - 2022年资产负债率36.32%[62] 研发情况 - 2020 - 2022年累计研发投入金额为41916.32万元[61] - 截至2022年12月31日，研发人员占员工总数的比例为17.24%[61] - 截至招股说明书签署日，应用于主营业务的发明专利（含国防专利）共计139项[61] 股权相关 - 截至招股说明书签署日，航材院持股270612608股，占比75.170%；航发资产持股38130449股，占比10.592%[142] - 本次发行前公司总股本为36000.00万股，若发行12000万股，航材院发行后持股比例降至56.378%[175][176] 关联交易 - 报告期内，经常性关联销售金额分别为51031.09万元、54676.50万元和66810.19万元，占比分别为35.13%、28.08%和28.61%[33] - 报告期内，经常性关联采购金额分别为8230.32万元、17290.18万元和17908.28万元，占比分别为8.69%、13.51%和11.58%[34] 其他 - 公司有航空发动机及燃气轮机用高性能高温母合金制品等项目[15] - 镇江钛合金公司77%股权划转未获批，航材院承诺取得控股权后一年内注入公司[38]