美国连出四拳，打击中国的背后动机！ 特朗普政府最近加大了对中国的打击力度，尽管在中美贸易战中双方达成了暂时的妥协，关税暂时没有进一步的变化，但美国仍然以四项措施向中国发动 强力打击，尤其是其中的第四拳，实在令人愤怒！ 第一拳：全面断供AI芯片，猛烈打击中国芯片产业 在中美贸易战暂时缓和后，有些人开始认为特朗普政府可能会停下打压中国的脚步，然而这一想法显然过于乐观。正如占豪曾多次提到的，只要美国仍然 视中国为头号战略对手，这种打压就永远不会停止。只有当中国的GDP超越美国，科技力量全面突破美国封锁，才有可能改变现状。美国两党在这方面的 共识非常明确。 随着"关税战"趋于平静，美国马上就在芯片领域发动了一系列打压行动。美国不仅与中东一些国家达成合作，计划建设超级计算中心，甚至对中国AI芯片 全面断供。黄仁勋，曾多次强调对中国市场的重视，但在中东市场得到替代后，他彻底改变了态度，宣称不再向中国出口AI芯片，甚至不再出口经过简 化的AI芯片。 更为严苛的是，美国在2025年5月15日出台了一项政策，宣布全面加强对中国AI芯片出口管制，要求全球公司不得使用华为昇腾系列芯片，这意味着不仅 中国无法从美国获取芯片，连通过其 ...

美国政府限制对华技术出口 - 美国政府暂停部分允许美国公司向中国商飞出售产品和技术的许可证 [1] - 此举旨在削弱中国开发C919客机的能力 是对中国限制关键矿产出口的回应 [6] - 外交部回应称美方将经贸科技问题政治化 中方将坚决维护自身权益 [6] 中国商飞及C919发展现状 - C919是中国首架单通道客机 2022年12月交付 2023年5月商业首飞 现已覆盖北京上海等城市 [3] - C919正在挑战波音737和空客A320 但包括发动机在内的许多零部件仍依赖欧美进口 [3] - 公司成立于2008年 正迅速追赶波音和空客 后者过去五年供应全球九成以上单通道飞机 [3] 中国航空发动机研发进展 - CJ1000A CJ2000等大涵道比涡扇发动机 AES100 AEP100等通航动力已在航展展出 [4] - 国家已建立完整航空发动机产业链 多款产品投入市场并达到国际同类水平 [6] - 分析预计中国将在未来两到三年投入更多资源研发国产喷气发动机 [1] 行业影响与未来展望 - 出口限制短期内可能推迟中国发动机国产化进程 但将坚定自主创新决心 [1] - 商飞短期内或被迫放缓生产 但长期有望与波音空客争夺全球市场份额 [1] - 专家指出中国正寻求自主研发解决方案 减少对外依赖 包括开发配套部件 [1]

航天军工概念市场表现 - 5月7日国证航天指数现涨4.20%，盘中一度涨超6%，涨幅领先中证军工指数1.12% [1] - 天弘国证航天航空行业ETF（159241）正在发行，首次募集规模上限50亿元，跟踪国证航天航空行业指数（CN5082） [1] - 国证航天指数覆盖军工、航空、航天、低空经济概念股，军工行业占比99.1%，航空装备、军工电子、地面兵装及航天装备二级行业占比分别为66.4%、16.0%、7.8%、6.9% [1] 军工板块业绩与投资方向 - 国防军工（中信）板块2024年营收4191.79亿元（同比-12.85%），归母净利润152.58亿元（同比-45.03%），2025Q1收入773.29亿元（同比-14.36%），归母净利42.01亿元（同比-28.87%） [3] - 军工板块上游信息化、新材料领域需求、订单及业绩出现好转迹象，基本面或进入反弹阶段 [3] - 建议关注信息化、新材料、航空发动机、新质新域方向 [3] 大飞机产业链发展 - 中国商飞采用"主制造商-供应商"模式培养本土供应商，C919机身使用多元复合材料，但机载系统仍依赖国外技术 [4] - 国产CJ1000A发动机已装载运-20改造的飞行台试飞，未来有望装备C919 [4] - 大飞机产业将依托新型材料、本土企业突破及中航工业主机厂支撑实现自主创新 [4] 低空经济前景 - 低空经济符合S型曲线增长规律，发展速度预计加快，参考新能源汽车渗透率从2020年10%爆发至2024年30%以上 [4] - 中国信通院预计2030年低空经济规模达2万亿元，2035年超5.1万亿元 [4]

市场表现 - A股5月7日大幅高开 上证指数涨064%报333723点 深证成指涨019% 创业板指涨04% 北证50涨067% 科创50涨04% 中证A500涨039% [1] - 半日成交额达989032亿元 军工股掀涨停潮 地产股涨幅居前 大金融概念股发力上涨 [1][5] - 上涨个股1500家 下跌738家 持平85家 [2] 货币政策 - 央行开展1955亿元7天期逆回购操作 利率150% 全额中标 [3] - 2025年5月15日起下调金融机构存款准备金率05个百分点 汽车金融公司和金融租赁公司下调5个百分点 [3] - 2025年5月8日起下调个人住房公积金贷款利率025个百分点 首套房5年以下利率降至21% 5年以上降至26% [3] 监管动态 - 证监会将发布《推动公募基金高质量发展行动方案》 要求基金设立清晰业绩比较基准 三年以上考核权重不低于80% [4] 板块涨跌 - 涨幅前三板块：大飞机涨338% 军民融合涨333% 商业航天涨278% [6] - 跌幅前三板块：Sora概念跌108% 英伟达概念跌083% 短剧游戏跌073% [6] 大飞机产业链 - 中国商飞采用"主制造商-供应商"模式 推动本土供应商发展 但机载系统仍依赖国外技术 [7] - CJ1000A航空发动机已进行试飞 未来有望装备国产C919客机 [7] - 产业链重点公司：润贝航科受益航材需求增长 广联航空与上海临港战略合作 安达维尔拓展抗坠毁座椅业务 三角防务开发新型锻件产品 [10][11][12][13][14]