报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 螺纹钢主力期价震荡运行涨幅0.13%量增仓缩 节前供需双弱局面未变基本面矛盾累积库存大增钢价承压 政策预期与成本支撑为利好 走势或延续弱势寻底 关注假期累库及节后短流程钢厂复产节奏 [5] - 热轧卷板主力期价震荡运行跌幅0%量增仓缩 供应压力未退需求季节性走弱基本面弱势价格承压 节后政策预期为利好 价格或延续偏弱震荡 关注假期累库幅度及节后需求恢复情况 [5] - 铁矿石主力期价弱势下行跌幅2.36%量增仓缩 需求改善供应短期收缩 但改善持续性存疑 弱现实下矿价承压走弱 关注假期成材累库和矿山发运情况 [5] 各目录总结 产业动态 - 1月各线城市商品住宅销售价格环比降幅总体收窄 一线城市新建商品住宅销售价格环比降0.3% 二手住宅销售价格环比降0.5%降幅较上月收窄0.4个百分点 二三线城市二手住宅销售价格环比降幅也有收窄 [7] - 广东松发陶瓷下属恒力造船（大连）有限公司签约17艘船舶建造合同 合同金额16 - 18亿美元 约合人民币110.41 - 124.21亿元 [8] - 福建省公布2026年执行差别电价钢铁企业限制类冶炼装备清单 拆除相关设备后移出清单 [9] 现货市场 - 给出螺纹钢、热卷卷板、唐山钢坯、张家港重废等黑色金属现货报价 以及PB粉、唐山铁精粉、海运费、SGX掉期、铁矿石价格指数等数据 其中PB粉价格746元较前一日降12元 [10] 期货市场 |品种|活跃合约|收盘价|涨跌幅(%)|成交量|持仓量| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |螺纹钢| - |3055|0.13|555957|1942442| |热轧卷板| - |3222|0.00|277887|1482223| |铁矿石| - |746.0|-2.36|239453|494550| [12] 相关图表 - 展示螺纹钢、热轧卷板库存周度变化及库存总量图表 还有全国45港铁矿石库存、247家钢厂铁矿石库存、国内矿山铁精粉库存等图表 [14][15][20] - 展示247家样本钢厂高炉开工率和产能利用率、247家钢厂盈利钢厂占比、全国94家独立电炉钢厂开工率、全国94家独立电弧炉钢厂盈利情况等图表 [29][31][33] 后市研判 - 螺纹钢供需双弱库存大增 周产量环比降22.52万吨 需求走弱 政策预期与成本支撑为利好 走势或延续弱势寻底 关注假期累库及节后复产情况 [37] - 热轧卷板供需季节性走弱库存增幅扩大 周产量环比降1.40万吨 需求韧性趋弱 节后政策预期为利好 价格或延续偏弱震荡 关注假期累库及节后需求恢复情况 [38] - 铁矿石需求改善供应短期收缩 但改善持续性存疑 需求增量空间受限 供应压力未缓解 矿价承压走弱 关注假期成材累库和矿山发运情况 [39]

公司重大合同公告 - 公司下属公司恒力造船（大连）有限公司近日有17艘船舶建造合同签约生效 [1] - 合同涵盖多种船型，包括1艘LR2型原油及成品油运输船、8艘30.6万吨超大型原油运输船（VLCC）、4艘好望角型散货船、4艘6000TEU集装箱船 [1] - 上述17艘船舶建造合同的合计金额为16至18亿美元 [1]

公司重大合同公告 - 公司下属公司恒力造船(大连)有限公司近日签约生效17艘船舶建造合同 [1] - 合同包括1艘LR2型原油及成品油运输船、8艘30.6万吨超大型原油运输船(VLCC)、4艘好望角型散货船、4艘6000TEU集装箱船 [1] - 合同金额合计为16至18亿美元 [1] 合同船舶类型分析 - 合同覆盖多种船型，包括油轮、散货船和集装箱船，显示公司造船业务的多元化 [1] - 油轮订单占主导，包括1艘LR2型油轮和8艘VLCC，合计9艘 [1] - 散货船和集装箱船订单分别为4艘好望角型散货船和4艘6000TEU集装箱船 [1] 合同财务影响 - 新签合同总价值在16亿至18亿美元之间，将显著增加公司未来收入 [1] - 合同生效将提升公司下属恒力造船的订单饱和度和生产计划可见性 [1]

公司重大合同公告 - 公司下属公司恒力造船（大连）有限公司与欧洲知名船东签订了17艘船舶建造合同 [1] - 合同涵盖多种船型，包括1艘LR2型原油及成品油运输船、8艘30.6万吨超大型原油运输船（VLCC）、4艘好望角型散货船、4艘6000TEU集装箱船 [1] - 合同总金额合计为16至18亿美元 [1] 合同性质与影响 - 本次签署的相关合同被界定为日常经营性合同 [1] - 公司与交易对方不存在关联关系，所涉及的交易不构成关联交易 [1] - 该合同的正常履行预计将对公司未来的业绩产生积极影响 [1]

公司业务动态 - *ST松发下属公司恒力造船（大连）有限公司近日签约生效17艘船舶建造合同[1] - 合同包括1艘LR2型原油及成品油运输船、8艘30.6万吨超大型原油运输船（VLCC）、4艘好望角型散货船、4艘6000TEU集装箱船[1] - 本次标的合同金额合计为16至18亿美元[1] 行业与市场分析 - 公司新签合同覆盖了原油运输、成品油运输、散货运输及集装箱运输等多个主流船型[1] - 合同船型组合显示市场对大型原油运输船（VLCC）需求强劲，占新签合同数量近一半[1] - 新签合同包含4艘6000TEU集装箱船，表明中型集装箱船市场存在持续订单需求[1]

公司重大合同 - 公司下属公司恒力造船（大连）有限公司近日签订17艘船舶建造合同 [1] - 合同涉及船型包括1艘LR2型原油及成品油运输船、8艘30.6万吨超大型原油运输船（VLCC）、4艘好望角型散货船、4艘6000TEU集装箱船 [1] - 合同金额合计为16.00亿至18.00亿美元 [1] 合同细节 - 因涉及保密商务信息，具体合同金额豁免披露 [1]

公司股价与交易表现 - 截至2026年1月29日收盘，*ST松发报收于81.96元，下跌0.05% [1] - 当日换手率为1.96%，成交量为2.43万手，成交额为2.0亿元 [1] - 1月29日主力资金净流出1510.94万元，占总成交额7.57% [1][3] - 1月29日游资资金净流入1448.07万元，占总成交额7.26% [1] - 1月29日散户资金净流入62.86万元，占总成交额0.32% [1] 公司重大合同签署（集装箱船） - 公司下属恒力造船（大连）有限公司签订4+2艘6000TEU集装箱船建造合同 [1][3] - 合同金额约34-40亿元人民币（含税），包含4艘确定船和2艘买方选择权船 [1][3] - 交易对方为上海中谷物流股份有限公司，不构成关联交易 [1] - 订单预计将于2028年相继交付 [1][3] - 该合同预计对公司未来业绩产生积极影响，有利于提升市场竞争力和盈利能力 [1] 公司重大合同签署（原油运输船） - 公司下属恒力造船（大连）有限公司签订2艘30.6万吨VLCC超大型原油运输船建造合同 [1][3] - 合同金额合计约2-3亿美元，达到重大合同标准 [1][3] - 交易对方为欧洲知名船东，不构成关联交易，无需提交董事会或股东会审议 [1] - 合同预计于2028年下半年交付，支付方式为美元分期付款 [1] - 合同争议解决方式为伦敦海事仲裁员协会仲裁 [1]

公司重大合同公告 - *ST松发下属公司恒力造船（大连）有限公司与中谷物流签订4+2艘6000TEU集装箱船建造合同 合同金额合计约34亿元至40亿元（含税）预计将对公司未来业绩产生积极影响 [1] - 合同标的为4艘确定船和2艘买方选择权船 采用人民币支付 根据履约进度分期付款 订单计划于2028年相继交付 [1] - 合同的正常履行有利于提高公司中长期市场竞争力和盈利能力 进一步巩固公司的市场竞争优势 [1] 交易对手方情况 - 交易对方中谷物流为集装箱物流行业上市公司 2024年度营业收入为112.58亿元 净利润18.35亿元 [1] - 中谷物流2025年前三季度营业收入78.98亿元 净利润14.10亿元 [1]

核心交易公告 - 公司下属恒力造船（大连）有限公司与中谷物流签订4+2艘6000TEU集装箱船建造合同[1] - 合同金额合计约34亿元至40亿元（含税）[1] - 合同采用人民币支付 根据履约进度分期付款 订单计划于2028年相继交付[1] 交易对方情况 - 交易对方中谷物流为集装箱物流行业上市公司[1] - 中谷物流2024年度营业收入为112.58亿元 净利润18.35亿元[1] - 中谷物流2025年前三季度营业收入78.98亿元 净利润14.10亿元[1] 对公司影响 - 合同的正常履行预计将对公司未来业绩产生积极影响[1] - 合同的履行有利于提高公司中长期市场竞争力和盈利能力[1] - 合同的履行将进一步巩固公司的市场竞争优势[1]

合同签署概况 - 广东松发陶瓷股份有限公司下属公司恒力造船（大连）有限公司与上海中谷物流股份有限公司签署了4+2艘6000TEU集装箱船的建造合同 [2] - 合同为日常经营性合同 不构成关联交易 无需经公司董事会及股东会审议 [2] 合同核心条款 - 合同标的为4+2艘6000TEU集装箱船 其中4艘为确定船 2艘为买方选择权船 [3] - 合同金额合计约34-40亿元人民币（含税 含买方选择权船） 因涉及保密商务信息豁免披露具体金额 [3] - 合同履约期限自签约生效至船舶交付 订单将于2028年相继交付 [4] - 支付方式为人民币 根据履约进度分期付款 [4] - 争议解决方式为中国海事仲裁委员会北京仲裁 [4] 交易对方情况 - 交易对方为上海中谷物流股份有限公司 是上海证券交易所上市公司 股票代码603565 属集装箱物流行业 [4] - 中谷物流2024年度实现营业收入112.58亿元 实现归属于上市公司股东的净利润18.35亿元 [5] - 中谷物流2025年前三季度实现营业收入78.98亿元 实现归属于上市公司股东的净利润14.10亿元 [6] 对公司的影响 - 合同的正常履行预计将对公司未来业绩产生积极影响 有利于提高公司中长期市场竞争力和盈利能力 [7] - 公司将根据会计准则及合同履行情况确认相应会计期间收入 对当年营业收入及利润的影响以最终审计结果为准 [7]