ETF基金主力资金流向 - 2025年6月10日共245只ETF获主力资金净买入，298只遭净卖出，其中86只净买入金额超1千万元 [1] - 十年国债ETF(511260)以32.34亿元净买入居首，国开ETF(159650)和0-4地债ETF(159816)分别获15.21亿元和10.93亿元净买入 [1] - 港股创新药ETF(513120)和国债ETF(511010)分别获8.48亿元和9.10亿元净买入 [1] 主力资金净买入ETF明细 - 股票型ETF中港股通创新药ETF(159570)以3.43亿元净买入领先，港股创新药ETF(159567)和恒生医疗ETF(159506)分别获1.98亿元和1.06亿元净买入 [3] - 信用债ETF博时(159396)近5天累计获57.28亿元净买入，信用债ETF(511190)和十年国债ETF(511260)分别获54.50亿元和46.23亿元净买入 [18] - 香港证券ETF(513090)近5天获12.17亿元净买入，港股通创新药ETF(159570)和科创50ETF(588000)分别获9.83亿元和7.12亿元净买入 [20] 主力资金净卖出ETF明细 - 信用债ETF广发(159397)以5.22亿元净卖出居首，信用债ETF(511190)和A500指数ETF(159351)分别遭4.81亿元和4.19亿元净卖出 [5] - 股票型ETF中光伏ETF(159857)和煤炭ETF(515220)均遭约0.10亿元净卖出，信创ETF基金(562030)遭0.10亿元净卖出 [7] - 银华日利ETF(511880)近5天遭57.50亿元净卖出，华宝添益ETF(511990)和信用债ETF天弘(159398)分别遭38.22亿元和27.05亿元净卖出 [22] 连续资金流向 - 创业大盘ETF(159814)连续16天获净买入累计1.44亿元，10年地方债ETF(511270)连续12天获43.42亿元净买入 [11] - 港股通创新药ETF(159570)连续10天获16.88亿元净买入，中证2000ETF(563300)连续12天获3.41亿元净买入 [13] - 交易货币ETF(511690)连续13天遭3237.34万元净卖出，银行ETF优选(517900)连续9天遭2054.56万元净卖出 [15]

市场表现 - 6月5日中证A500指数上涨0 03%，成分股中万泰生物涨停，安克创新与石英股份等4只上涨超5%，扬农化工与春风动力等4只上涨超4%，视源股份与中际旭创等5只上涨超3% [1] - A500指数ETF(159351)高开回落，截至发稿上涨0 1%，开盘1小时成交额超6亿元，截至6月4日近5个交易日累计资金净流入超2亿元，最新流通规模为148 14亿元 [1] 指数调整 - 中证A500等核心指数将于6月13日收市后实施中期调样，本次中证A500指数将更换21只样本，调入湖南黄金、百利天恒、国药股份、恒玄科技等，调出盛新锂能、九洲药业、金龙鱼、杉杉股份等 [2] - 调整后中证A500指数新兴行业占比约46 5%，较调整前对新质生产力表征性进一步提升 [2] - 兴业证券分析指出，6月指数调整中电子、银行、非银金融、机械设备、有色金属等行业被动流入规模居前，电力设备、汽车、医药生物、食品饮料、基础化工等行业被动流出较多 [2] 市场展望 - 光大证券认为在政策持续支持及中长期资金流入背景下，A股市场有望震荡上行，当前估值处于2010年以来均值附近，增量资金或持续流入形成托底 [2] 产品特征 - 中证A500指数优选各行业市值代表性强、表征行业龙头的500只股票，兼顾大市值并均衡覆盖A股各行业核心龙头资产，A500指数ETF(159351)配备场外联接基金（A：022453、C：022454） [1]

流动性表现 - A500指数ETF盘中换手率达4.19%，成交金额6.04亿元 [3] - 近1周日均成交25.32亿元，在可比基金中排名前2 [3] 规模与份额增长 - 近3月规模增长4.55亿元，新增规模位居可比基金第一 [3] - 近3月份额增长8.04亿份，新增份额位居可比基金第一 [3] 资金流向 - 近9个交易日内有5日资金净流入，合计净流入3991.12万元 [3] 指数成分股结构 - 中证A500指数前十大权重股合计占比20.8%，包括贵州茅台、宁德时代、中国平安等 [3] 市场驱动因素 - 中美双边关税超预期下降带动短期风险偏好回升和基本面预期改善 [3] - 美国对华保留30%关税导致部分资金止盈情绪升温 [3] 政策与市场展望 - 第三批险资长期投资试点、公募基金管理费改革等政策将推动指数中枢上移 [4] - 中证A500ETF联接基金(022454)为无账户投资者提供布局渠道 [4]

指数表现 - 中证A500指数上涨0.85%，成分股盛和资源涨停10%，岩山科技上涨7.38%，神州泰岳上涨7.21%，中国稀土上涨6.98%，沪电股份上涨6.81% [1] - A500指数ETF(159351)上涨0.96% [1] 流动性及规模 - A500指数ETF盘中换手3.79%，成交5.39亿元 [3] - 近1月日均成交25.31亿元，排名可比基金前3 [3] - 近3月规模增长7865.02万元 [3] - 近3月份额增长4.26亿份 [3] 估值水平 - 中证A500指数最新市盈率14.17倍，处于近1年17.93%分位，估值低于近1年82.07%以上的时间 [3] 权重股构成 - 中证A500指数前十大权重股合计占比20.8%，包括贵州茅台、宁德时代、中国平安、招商银行、长江电力、美的集团、比亚迪、兴业银行、紫金矿业、东方财富 [3] 资金动向 - 新华保险拟出资不超过100亿元认购私募基金份额，该基金成立规模200亿元，投资范围为中证A500指数成份股中符合条件的A+H股 [3] 市场展望 - 五一假期消费动能提振推动内需持续改善 [4] - AI领域加速发展，大模型多模态迭代与场景化应用持续突破 [4] - A股一季报利润端改善，行业营收增速呈结构性分化 [4] - 5月短期风险偏好继续边际改善，或推动市场风格阶段性转向成长 [4]

市场表现 - 中证A500指数下跌0 35% 成分股涨跌互现 金风科技领涨7 63% 南山铝业上涨6 63% 珀莱雅上涨6 23% 芒果超媒领跌 [1] - A500指数ETF(159351)下修调整 盘中换手4 18% 成交5 98亿元 [1] 规模与份额 - A500指数ETF近半年规模增长110 01亿元 近3月份额增长8 01亿份 均实现显著增长 [1] 估值水平 - 中证A500指数最新市盈率(PE-TTM)仅14 17倍 处于近1年17 88%的分位 即估值低于近1年82 12%以上的时间 处于历史低位 [1] 权重股构成 - 中证A500指数前十大权重股合计占比20 89% 包括贵州茅台 宁德时代 中国平安 招商银行 美的集团 长江电力 比亚迪 兴业银行 紫金矿业 东方财富 [1] 政策动态 - 上周重磅经济会议强调加紧实施更加积极有为的宏观政策 用好用足更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策 [1] 后市展望 - 中泰政策策略建议维持"高低切换"思路 二季度仍处于筹码消化期 高估值高杠杆的中小市值个股估值需时间消化 [2] - 配置建议关注防御类资产及中美关系缓和下的科技主线 [2] 投资渠道 - 无股票账户投资者可通过中证A500ETF联接基金(022454)布局A股500强 [3]