场景实验室创始人、场景方法论提出者吴声表示： AI场景革命正在让商业开启哲学生活方式周 期，关键是在每个具体场景重建意义坐标。 演讲以四个篇章展开「意义重建」的创新方法： NOW是此刻的连接，FLOW是流畅的人机通感，HERE是超越在场的叙事，EGO是「我」的共 识。 大会还发布了新物种爆炸2025「意义重建」的八个预测。 以下文章来源于吴声造物 ，作者场景实验室 吴声造物 . 场景实验室官方账号，吴声与研究团队带来场景、新物种的最新研究成果。场景实验室是一家以场景方 法为特色的品牌战略服务机构，提供场景研究、品牌策略、议题设计、势能传播等创新咨询服务。 2025年8月3日，第九届立秋演讲「新物种爆炸·吴声商业方法发布2025」在北京798·751园区79 罐举行，主题为「刹那涌现」。 以下为吴声造物特别呈现的「吴声2025年度演讲」全文： 01 场景造物，十年刻度 「没有谁在这个世界上拥有自己固定的住所，以及固定不变的外观，没有谁不在盛衰沉浮之中， 没有谁不与敌人和邻居交易品性，没有谁不是韶华易逝却仍未能成熟，没有谁不是在漫长的生存 之旅的起点便已筋疲力尽。」本雅明在《弗兰茨·卡夫卡纪念》中深刻写道。这也是 ...

点击招商研究小程序查看PDF报告原文 事件： 苹果（AAPL.O）于北京时间8月1日发布25FQ3（25CQ2，6月季）财报。综合财报及电话会议信息，我 们评论如下： 评论： 1、 6月季营收940亿美元，EPS 1.57美元，整体高于市场预期。 苹果6月季营收940.4亿美元创6月季新高，高于市场预期（893.0亿美元），同比+9.6%环比-1.4%，同比 增长受益于iPhone、Mac及服务业务实现双位增长；净利润234.3亿美元，同比+9.3%环比-5.4%，摊销 EPS 1.57美元，高于市场预期（1.43美元）；其中关税相关成本8亿美元。 2、iPhone、Mac及服务业务超预期，大中华地区同比增速转正。 ①分业务：1）iPhone： 营收445.8亿美元，创6月季新高，同比+13.5%，大超市场预期（400.6亿美 元），主要系i16系列推动，在各个地区均实现了增长，在印度、中东、南亚和巴西等新兴市场实现两 位数增长； 2）Mac/iPad： Mac营收80.5亿美元，同比+14.8%，高于市场预期（73.0亿美元），主因M4 MacBook Air的强劲表现，在欧洲、大中华区和亚太其他地区实现两 ...

尽管销量增长，但当前苹果公司在智能助手Siri、生成式AI(人工智能)等方面较为落后。对此，库克在 财报电话会议上表示，公司正在大幅增加投资，苹果公司在更个性化的Siri方面取得良好进展，预计 2026年会发布这些功能。 财报发布后，苹果公司美股盘后上涨2.42%。 iPhone营收超预期 美国当地时间7月31日，苹果公司公布了2025年第三财季(截至6月28日)的财报。财报显示，苹果公司本 财季总营收达到940.4亿美元，创下近年来新高，同比增长10%，高于市场预期的895.3亿美元；净利润 达到244.3亿美元。 "这比我们预期的要好。"苹果公司CEO(首席执行官)蒂姆.库克在财报电话会议上说道，他将增长的原因 归结于iPhone、Mac和服务业务的两位数增长。 值得关注的是，苹果公司在大中华区的营收出现反弹，该财季内，来自大中华区的收入同比增长4%至 153.7亿美元，这也是其自2023年第四财季(相当于自然年2023年第三季度)以来首次实现同比增长。库克 表示，中国对部分设备提供的补贴("国补")帮助了苹果公司在该地区的发展。"这项补贴确实适用于我们 的部分产品，而且显然有帮助。"库克称。 IDC在报 ...

业绩表现 - 苹果FY3Q25营收达940.4亿美元(yoy+10%)，超出彭博一致预期893亿美元(yoy+4%)及公司中低个位数增长指引，创FY1Q22以来最强季度增长 [1][2] - 毛利率达46.5%位于指引上限，关税负面影响8亿美元低于预期的9亿美元，净利润234.3亿美元(yoy+9.3%)，EPS 1.57美元(yoy+12.1%)超预期1.43美元 [2] - 服务业务收入274.2亿美元(yoy+13.3%)连续11个季度创新高，毛利率75.6%，占总收入29%/毛利润47% [7][8] 产品线分析 - iPhone收入445.8亿美元(yoy+13%)超预期402.2亿美元，全球出货4640万台(yoy+1.5%)，中国区营收同比增4%实现两年来首次正增长 [4] - Mac收入80.5亿美元(yoy+14.8%)超预期72.6亿美元，受M4芯片新品带动，新兴市场及新用户双位数增长 [5] - iPad收入65.8亿美元(yoy-8.1%)受高基数影响，可穿戴设备收入74亿美元(yoy-8.6%)低于预期77.8亿美元 [5][6] 下季度指引 - 预计FY4Q25营收中高个位数增长，服务业务增速维持13%，毛利率指引46%-47%包含11亿美元关税成本 [3] - 运营费用156-158亿美元，税率约17%，假设全球关税政策及谷歌搜索协议不变 [3] 战略与市场关注点 - 市场更关注AI进展而非基本面，苹果端侧AI优势在于硬件载体+自研芯片+私有云架构，但核心功能"Siri升级"延至2026年 [8] - 需警惕印度新关税及谷歌反垄断案裁决风险，后者涉及Safari默认搜索引擎协议(占营收6%/营业利润20%) [9] 盈利预测调整 - 上调FY2025-2027 GAAP净利润至1104/1128/1169亿美元(原预测上调8.7%/14.3%/20.8%)，反映生态韧性及业务优化 [9]

iPhone销售表现 - iPhone累计销量突破30亿台里程碑[1] - 销量增速持续提升：从0到10亿台耗时9年(2007-2016)，10亿到20亿台耗时5年(2016-2021)，20亿到30亿台仅用4年(2021-2024)[3] - 上季度iPhone贡献445.8亿美元收入，占苹果总营收940.4亿美元的47.4%，超过其他所有产品线总和[4] 产品形态竞争力 - 智能手机通过功能集成形成复合优势：兼具通讯、计算、摄影、支付等多功能[19] - 影像功能持续升级，iPhone 16 Pro新增专业录音混音和相机按钮，向专业创作工具演进[15] - 对比新兴AR眼镜存在明显使用场景优势：支持多角度拍摄、自拍等眼镜无法实现的功能[17][19] 行业技术变革 - 生成式AI和混合现实技术可能催生颠覆性终端产品，苹果高管预测10年后可能不再需要iPhone[6] - AR眼镜被视为潜在替代品，具备实时交互和解放双手的优势，但当前技术成熟度不足[8][11] - 历史经验显示终端替代需满足便利性优先原则，如iPod取代CD播放器、iPhone取代iPod[23][25] 未来发展趋势 - 智能眼镜可能先以配件形式与手机共存，逐步发展为独立终端[29] - iPhone未来或类似PC定位，在专业场景保持不可替代性[31] - 预测iPhone销量将在5年内突破40亿台，但难以达到100亿台规模[33]

公司战略与AI布局 - 苹果CEO库克强调AI革命与互联网、智能手机、云计算同等重要，公司将投入资源实现突破 [1][2] - 苹果在AI领域起步较晚，但库克指出公司历来不是新技术首发者，而是发明"现代版本"，AI领域也将延续这一策略 [2] - 公司正在开发代号"Baltra"的云计算芯片，并在休斯顿新建AI服务器工厂，硬件技术高级副总裁领导的芯片研发被视为AI战略核心 [3] - 软件工程高级副总裁透露原计划今年推出的AI版Siri因架构问题推迟，全新架构版本最早明年春季面世 [3] - 库克敦促全公司深度应用AI，否则会落后 [3] 财务与运营表现 - 苹果6月季度销售额增长近10%，超华尔街预期，缓解了对iPhone需求和中国市场放缓的担忧 [2] - 本季度关税将造成11亿美元损失，但公司对销售增长保持乐观 [3] - 去年新增1.2万名员工，其中40%为研发岗位 [3] 产品线与创新 - 库克称当前产品线"令人惊叹"，包括即将面世和长期开发的产品 [4] - 计划明年推出首款折叠iPhone、多款智能家居设备，同时开发新头显、智能眼镜、机器人技术，并为iPhone二十周年筹备特别版 [4] - AirPods Pro助听技术等医疗创新被提及 [2] 零售与市场拓展 - 零售战略聚焦新兴市场开店和线上商店投资，今年将在印度、阿联酋和中国开设新店，明年进驻沙特 [3] 其他重要议题 - 运营总裁杰夫·威廉姆斯退休 [2] - Apple TV+用户增长 [2] - 员工公益行动、2030碳中和目标被讨论 [2] - 库克坦言科技巨头面临全球严格审查，需推动监管机构关注立法初衷而非损害用户体验和隐私安全的设计 [2]

财务表现 - 公司2025年第三财季总营收达940 4亿美元 同比增长10% 创2021年12月以来最大涨幅 [1] - 净利润244 3亿美元 iPhone收入445 8亿美元 同比增长13% 超预估400 6亿美元 [1] - 中国区营收153 7亿美元 同比增长4 4% 结束前两季度下滑 [1] - Mac收入80 5亿美元 同比增长15% iPad收入65 8亿美元 同比下降8% 可穿戴设备收入74亿美元 同比下滑8 6% [1] - 服务业务收入274 2亿美元 同比增长13% [1] - 财报发布后公司美股盘后上涨2 42% [1] 产品与区域表现 - iPhone 16销量较iPhone 15实现两位数增长 现有用户升级热情高 [3] - 大中华区收入自2023年第四财季后首次同比增长 中国设备补贴政策对部分产品有助益 [3][4] - 美国市场因关税讨论引发4月异常购买 但仅贡献总收入增长的1个百分点 [3] 管理层动态 - CEO库克称业绩超预期 主因iPhone Mac和服务业务两位数增长 [3] - 库克情绪显著改善 与上季度基调形成对比 此前因增速放缓面临投资者压力 [4] - 公司宣布未来四年在美国投资5000亿美元 聚焦先进制造 硅工程和AI领域 [7] 人工智能进展 - 公司承认AI领域落后 股价年内累计下跌15% 逊于英伟达等科技巨头 [5] - 国行iPhone 15Pro/16系列仍无法使用AI功能 Siri表现与宣传存在落差 [5] - 库克称正大幅增加AI投资 新版Siri进展良好 计划明年发布 [6] - 关键AI人才被Meta挖走 包括大语言模型团队负责人及两名核心研究员 [7]

财务表现 - 2025财年第三季度总营收达940.4亿美元，同比增长10%，超出分析师预期的895.3亿美元 [3] - 净利润达244.3亿美元，同比增长9% [3] - 创下自2021年12月以来最强劲的季度增长 [1] iPhone业务 - iPhone销售收入445.8亿美元，同比增长13%，远超预期的402.2亿美元 [5] - 累计出货量突破30亿部，其中40%在库克任期内实现 [7] - 2020年后销量加速增长，从20亿到30亿部仅用不到5年 [7] 中国市场表现 - 大中华区营收153.7亿美元，同比增长4.4%，结束连续两季度下滑 [10] - iPhone占据中国畅销榜前三，MacBook Air和Mac mini分别为最畅销笔记本和台式机 [10] - 受益于"618"购物节补贴政策，iPhone 16 Pro系列因降价成为最畅销机型 [10] 软件与AI战略 - iOS 26开发者测试版获积极反响，取消开发者年费扩大测试群体 [12] - AI深度集成至新产品，与iPhone形成互补而非替代关系 [14] - WWDC25推出更多Apple Intelligence功能，将融入iOS26及未来硬件 [14] 未来展望 - iPhone 17系列可能全面涨价50美元以应对成本压力 [17] - 服务业务（Apple Music/iCloud/App Store）渗透率仍有提升空间 [17] - 30亿用户基础为AI服务和软件生态提供广阔平台 [15]

苹果公司2025财年第三季度业绩 - 公司第三季度营收和盈利均超预期 营收同比增长10%至940亿美元 每股收益1.57美元 同比增长12.1% [1][3] - iPhone销售额同比增长13%至446亿美元 Mac销售额增长15%至80.5亿美元 服务业务收入创纪录达274亿美元 同比增长13.2% [4] - iPad销售额下降8%至65.8亿美元 可穿戴设备及配件收入下降8.6%至74亿美元 [4] - 活跃设备安装基数在所有产品类别和地区均创历史新高 [1] 市场反应与ETF投资机会 - 公司股价在盘后交易时段最高上涨3% 成交量放大 [2] - 重点科技ETF包括：GXPT(苹果权重16.7%) VGT(13%) FTEC(13.1%) IYW(12.9%) TOPT(12.2%) [2][7][8][10][11][12] - VGT资产管理规模达989亿美元 FTEC规模148亿美元 IYW规模226亿美元 TOPT规模2.415亿美元 [8][10][11][12] 业务展望与战略布局 - 预计第四季度销售额将实现中高个位数增长 [5] - 第三季度关税相关成本约8亿美元 第四季度预计达11亿美元 主要涉及印度制造商品的新关税 [5] - 正在大幅增加AI领域投资 包括人员调配和初创企业收购 目标2026年推出个性化Siri [6] - 考虑收购AI搜索初创公司Perplexity [6] 重点ETF产品详情 - GXPT追踪MSCI美国信息技术指数 包含83只股票 费率0.15% [7] - VGT追踪MSCI美国可投资市场信息技术25/50指数 包含319只股票 费率0.09% [8] - FTEC追踪MSCI美国IMI信息技术指数 包含284只股票 费率0.08% [10] - IYW追踪罗素1000科技指数 包含140家公司 费率0.39% [11] - TOPT追踪标普500前20精选指数 包含21只股票 费率0.20% [12]

作为比较，虽然乔布斯是苹果的联合创始人之一，但在 1976 年到 1985 年间，他并未担任公司 CEO。直到乔布斯离开苹果又回归苹果公司后，才出任该公 司的 CEO。其从 1997 年 9 月 16 日担任苹果"临时 CEO"，直到 2000 年 1 月 5 日结束，任期共 841 天；后续其从 2000 年 1 月 5 日转正为正式 CEO，直到 2011 年 8 月 24 日辞职，任期共 4249 天。两段任期合计，乔布斯共担任苹果 CEO 达 5090 天。 IT之家 8 月 1 日消息，截至 2025 年 8 月 1 日，蒂姆・库克（Tim Cook）担任苹果公司首席执行官（CEO）的天数达 5091 天，已经正式超过史蒂夫・乔布斯 （Steve Jobs）的 5090 天，成为了苹果历史上任期最长的 CEO。 目前看来，库克并无短期内退休的打算，苹果内部也尚未有明确的接班人浮出水面。甚至有传言称，库克未来可能会同时兼任苹果董事长与 CEO 一职。 而库克自 2011 年 8 月 24 日乔布斯辞职后接任 CEO 至今，已连续执掌苹果 5091 天，任期正式超越了乔布斯。 回顾两位 CEO，在产品方 ...