物流行业无人化发展现状 - 亚马逊宣布2025年全球部署100万台机器人 与人类员工数量持平 支撑约75%全球配送业务 [1] - 中国物流企业加速无人化布局 京东/顺丰/美团等头部公司分别在智能仓储/低空物流/社区配送领域取得突破 [1][2] - 物流全流程无人化拼图逐步完善 涵盖无人机/无人车/无人仓/无人配送站等环节 [3] 头部企业技术应用案例 - 亚马逊2012年收购Kiva Systems开启自动化征程 新AI模型DeepFleet提升机器人车队效率10% [1] - 京东建成41座亚洲一号智能产业园 昆山分拣中心配备1万机器人 日均处理450万包裹 准确率99.99% [2] - 顺丰无人机开通523条航线 累计飞行超百万架次 阳澄湖大闸蟹48小时直达东南亚 日均运输10吨 [2] - 中通无人车平台覆盖60城150网点 1000多辆无人车日均完成10万件短驳中转 [3] 岗位结构转型趋势 - 传统分拣/搬运/司机岗位减少 新兴AI调度/远程监控/运维工程师岗位增加 [5] - 顺丰2024年员工减少6000人但人均年薪增长7.4%至22.78万元 反映岗位价值提升 [6] - 麻省理工调研显示60%员工认为机器人对职业发展有积极影响 亚马逊培训70万员工转型技术岗 [5] 人才供需矛盾与解决方案 - 中国物流从业人员5500万 年新增需求100万 但专业毕业生仅17万 高端人才缺口显著 [7] - 2025年智能调度算法工程师缺口预计43.7万 无人机飞手缺口45.3万 [7] - 教育部要求高校动态优化物流专业设置 强化人才培养与产业需求匹配度 [8] 人机协同模式验证 - 京东技术人员需编程维护"智狼"系统 顺丰操作员远程调度无人机航线 [5] - 快递员在非标场景(地址模糊/特殊包装)仍不可替代 外卖骑手在复杂路况保持优势 [5] - 亚马逊转型员工案例：拣货员转机器人监控岗后薪酬增长2.5倍 [5]

报告行业投资评级 - 通信行业评级为增持（维持），通信设备制造评级为增持（维持） [8] 报告的核心观点 - 上周通信（申万）指数下跌0.10%，同期上证综指上涨1.40%，深证成指上涨1.25% [1][12] - 海内外AI训推需求共振，相关算力板块景气度或提升，建议关注海内外算力配套产业链投资机会，包括光模块、铜连接、AIDC、交换机、液冷等 [1][12] 根据相关目录分别进行总结 周专题：海内外AI风起云涌，关注算力链机遇 - 英伟达市值创历史新高，7月4日股价一度涨至160.98美元，市值达3.92万亿美元，超越苹果，带动国内产业链相关标的股票涨幅 [2][13] - CoreWeave率先部署英伟达GB300 NVL72系统，与上一代英伟达Hopper架构相比，推理模型输出量提高50倍，有望带动国内配套供应链需求放量 [2][14] - 世纪互联上调业绩指引，净收入由原指引91 - 93亿元（同比增速10% - 13%）上调至91.5 - 93.5亿元（同比增速11% - 13%），反映公司对新项目上架进度乐观，侧面反映AI带动下数据中心行业旺盛需求 [2][16] 5G产业链 - 中国联通推出战略级产品5G LAN OmniLink，实现企业网络从“局部互联”向“全域协同”数字化转型，突破传统局域网物理边界 [21] 运营商集采 - 中国移动2025 - 2026年AI服务器集采标包6公示，采购4430台金额超32亿元，6家厂商中标 [22] - 中国移动2025 - 2027年高端路由器和高端交换机产品集采，华为、中兴等中标，预估采购高端路由器3052台、BRAS设备175台、高端交换机2635台 [23] - 中国移动2025 - 2027年8000万米铠装跳纤产品集采，通鼎宽带等六家中标 [24] 云&IDC&AI - 华为首次开源盘古大模型，包含7B和72B参数模型，推动大模型技术研究与创新发展，加速人工智能在千行百业应用与价值创造 [25] - OpenAI开始租用谷歌TPU支持AI推理任务，但暂未计划大规模部署，或为谷歌云业务带来新增长动力 [26] - 亚马逊全球范围内部署100万台机器人，推出新AI模型DeepFleet提升物流效率 [27] 物联网&车联网&卫星&低空经济&量子科技 - 移远通信发布首款车规级5G RedCap模组AG53xC系列，支持3GPP R17标准，适用于车载通信场景 [28] - 澳大利亚研究团队开发出低温下可精准控制“百万量级量子比特”的芯片，解决量子计算扩展难题，有望在多领域释放潜力 [29] - eSIM产业链运营商下半年全面重启eSIM业务，中国联通已在多地重启并计划年内覆盖全国，中国移动储备产能，中国电信预计年内加入 [30] - 麦肯锡报告显示2025年美国累计量子技术专利18649项，中国7601项，2024年中美两国量子技术专利申请并驾齐驱 [31] 行情回顾 - 展示上周通信行业与其他指数行情对比，以及一年内行业走势、上周内通信（申万）指数走势等图表 [33][39] 重点公司及动态 - 推荐中际旭创、新易盛、天孚通信等公司，给出目标价和投资评级 [3][8] - 介绍重点推荐公司最新观点，包括业绩情况、发展前景、盈利预测调整等 [53][54] 公司动态 - 展示中兴通讯、和而泰、海格通信等公司公告日期和具体内容 [55]

伯克希尔哈撒韦的成功模式 - 伯克希尔哈撒韦从纺织厂发展为市值万亿美元的多元化集团 年化回报率达20% [1] - 沃伦·巴菲特自1965年掌控公司以来 成为华尔街最成功的投资者之一 [1] 比尔·阿克曼的伯克希尔式愿景 - 比尔·阿克曼计划将霍华德·休斯控股打造成"现代版伯克希尔" 通过收购优质企业控股权实现 [2] - 其对冲基金Pershing Square持有霍华德·休斯46.9%股份 [2] - Pershing Square过去五年跑赢标普500指数28个百分点 阿克曼位列对冲基金经理净收益前20名 [3] 亚马逊投资逻辑 - 阿克曼二季度建仓亚马逊 认为AWS能克服云计算增速放缓 零售业务受关税影响有限 [5] - 华尔街预计2026年前亚马逊盈利年增10% 当前36倍市盈率看似过高但可能低估增长潜力 [5] - 公司在电商/云计算/数字广告(第三大)领域领先 三大市场2030年前年增速分别为11.6%/20.4%/14.4% [6] - 已开发超1000个生成式AI应用 涉及库存优化/末端配送路线等 仓储机器人系统DeepFleet可减少10%移动时间 [7][8] - 摩根斯坦利认为亚马逊是AI领域最被低估的赢家 物流成本占零售收入超三分之一 AI有望显著降本提效 [8] 优步投资价值 - 阿克曼1月以低于70美元建仓优步 3月底成为组合最大持仓(19%) 股价已上涨但仍有投资价值 [10] - 整合网约车与外卖的超级应用模式 在10大市场中8个外卖份额第一 网约车全球最大 预计行业2033年达9200亿美元(年增21%) [11] - 通过Waymo/May Mobility等5家自动驾驶公司合作布局robotaxi 首席执行官强调规模优势可提供最低运营成本 [12][14] - 华尔街预计未来3-5年盈利年增26% 当前16倍市盈率处于合理区间 [13]

亚马逊机器人技术进展 - 亚马逊推出第一百万个机器人，并部署生成式AI模型"DeepFleet"，可缩短机器人行驶时间10%，提升包裹递送效率[1] - 亚马逊全球75%的配送业务由机器人协助完成，从2012年收购Kiva Systems至今已拓展至驮伏式机器人（承重500公斤）和全自动AMR机器人[3] - 机器人应用使亚马逊员工人均包裹处理量从十年前175个增至3870个，员工收入增长2.5倍，同时测试具身智能人形机器人[5] 仓储物流机器人行业趋势 - 机构预测到2030年超51%仓库将部署自动化设备，全球AMR市场将增长三倍，2024-2030年复合年增长率达27.75%[2] - 行业驱动因素包括先进传感器技术、AI导航及对柔性自动化方案的需求，AMR可优化劳动力并增强供应链弹性[2] - 多机器人协同调度能力成为竞争核心，头部企业通过规模效应实现成本递减和算法迭代，形成正向增长飞轮[11][14] 极智嘉技术布局与市场地位 - 自主研发Robot Matrix通用技术平台，支持全品类机器人开发，激光视觉融合SLAM技术定位精度达±10mm(±1°)[9] - Hyper+算法平台支持单仓调度超5000台机器人，拣选效率达400件/小时（货架到人），故障恢复时间<10分钟[13] - 全球部署约56,000台AMR，拥有10余个千台级项目案例（如UPS、Coupang），2025年拟赴港上市[6][10][14] 技术竞争壁垒与行业格局 - 极智嘉在超大型仓库场景验证单仓2000+机器人协同能力，技术壁垒构筑护城河[14] - 仓储AMR行业集中度显著高于其他赛道，规模效应与算法迭代形成马太效应，头部企业优势持续扩大[11][14] - 对标亚马逊DeepFleet，极智嘉通过WES/RMS/IOP系统集成实现全球40+国家交付，市场份额领先[10][13][15]

当地时间周二（7月1日），亚马逊提交给美国证券交易委员会（SEC）的文件显示，亚马逊创始人杰夫 ·贝索斯出售了332.49万股亚马逊股票。这是贝索斯今年首次出售亚马逊股票，而去年，他已出售了价值 近50亿美元的亚马逊股票。 展望未来，尽管贝索斯持续减持，但是随着亚马逊在自动化与人工智能技术的不断深入应用，其业绩增 长和股价表现有望继续保持强劲势头。 亚马逊股价的优异表现，离不开其业绩的持续增长。2024年，亚马逊取得净利润为592亿美元，比2023 年的304亿美元增长了95%；实现营收6380亿美元，较上年增长11%。今年第一季度，亚马逊净销售额 为1556.67亿美元，较2024年第一季度同比增长9%；净利润为171.27亿美元，较2024年第一季度增长 64%，业绩增长势头强劲。 从亚马逊最近的动态来看，公司正持续加码自动化与人工智能领域。7月1日，在亚马逊日本东京举办的 Delivering the Future大会现场，公司宣布刚刚部署了其第100万台机器人。据悉，目前亚马逊全球75%的 配送业务都由机器人协助完成。 与此同时，亚马逊还推出了新生成式AI基础模型DeepFleet，被誉为"智能交通管 ...

机器人部署与AI技术应用 - 公司已在全球部署第100万台机器人，分布在300多个运营中心，包括固定工位机器人和自主导航搬运机器人，并具备AI能力 [1] - 推出生成式AI基础模型DeepFleet，协调机器人行动，使车队行动时间缩短10%，提升送货速度和降低成本 [1] - 美国纳什维尔运营中心每天处理几十万个包裹，机器人分拣占比达95% [1] - 最新款仓储机器人Vulcan配备双臂和触觉感知功能，可整理库存并抓取物品 [2] 自动化对生产力的影响 - 自2015年以来，公司员工年处理包裹数量从175个增至3870个，生产力大幅提升 [2] - 2023年每个设施平均员工数量降至约670人，为16年来最低值 [2] - 新一代运营中心因机器人技术部署，可靠性维护及工程类岗位需求增长30% [3] 劳动力市场与岗位变化 - 科技进步改变工厂车间，公司可能已达到劳动力岗位需求高峰 [3] - 生成式AI的快速推出可能导致未来某些职位需求减少，但公司仍计划在AI和机器人领域继续招聘 [3] - 自2019年以来，公司通过培训项目帮助70万名员工掌握先进技术应用能力 [3] 财务表现与AI投资 - 2024年公司全年营收6380亿美元（同比+11%），净利润592亿美元（同比+95%） [4] - AI业务实现三位数增长，已开发或正在开发约1000个生成式AI应用 [4] - 2025年资本支出预计超1000亿美元，持续押注AI业务 [4] 供应链与产能挑战 - 面临芯片供应慢、新硬件量产延迟、电力及组件供应不足等问题 [5] - 预计供应不足问题将在2025年下半年开始缓解 [5]

行情速递 ① 主板领涨，御银股份(+6.05%)/宝明科技(+5.71%)/大位科技(+5.56%)/好上好(+4.77%)/中京 电子(+3.65%)/ ② 创业板领涨，会畅通讯(+4.77%)/法本信息(+4.67%)/逸豪新材(+4.29%)/ ③科创板领涨，安博通(+5.42%)/慧辰股份 (+5.40%)/力芯微 (+4.92%)/ ④活跃子行业，SW教育出版(+0.36%)/ 国内新闻 ①集邦化合物半导体，北方华创披露其自主研发的两款MOCVD（金属有机 物化学气相沉积）外延设备——Satur N800和Satur V700顺利通过行业龙 头客户验收/并获得批量重复订单/ ②集微网，均普智能发布公告称/下属控股子公司宁波普智未来机器人有限公 司于2025年6月30日与某智能制造公司签订了人形机器人产品销售框架合 同/根据合同/宁波普智未来将向某智能制造公司供应50台人形机器人/金额 约为2,825万元人民币/ ③ 半导纵横，芯德科技55亿人工智能先进封测基地项目在南京开工/一期建 成达产后可年产1.8万片晶圆级异构集成封装产品和3亿颗晶圆级高密度芯片 封装产品/ ④MicroDisplay，酷派集 ...

除了机器人数量的增长，亚马逊还宣布推出了新的生成式 AI 模型 ——DeepFleet，旨在提高仓库机器人 之间的协调效率。根据亚马逊的说法，这一新模型将使机器人队伍的工作速度提升约10%。DeepFleet 模型的创建依托于亚马逊自家的云计算平台 SageMaker，该平台为构建和部署 AI 模型提供了强有力的 支持。 值得一提的是，亚马逊的机器人技术并非一成不变。在过去的几年里，亚马逊不断改进其机器人技术， 推出了具有新功能的新型机器人。例如，在今年5月，公司发布了最新的 Vulcan 机器人。这款机器人配 备了两只手臂，其中一只用于整理库存，另一只则带有相机和吸盘，用于抓取物品。更为先进的是， Vulcan 还具备 "触觉" 能力，可以感知所抓取物品的状态。 此外，亚马逊在2024年10月宣布了一系列 "下一代物流中心"，这些新中心将配备现有设施十倍的机器 人，并将继续与人类员工共同工作。位于路易斯安那州的首个新型物流中心已于不久前投入使用，进一 步展示了亚马逊在物流领域的自动化愿景。 自2012年收购 Kiva Systems 以来，亚马逊就开始了其机器人的发展之路，如今，这一百万台机器人的 成就不仅 ...

Amazon announced Monday its millionth worker robot, and said its entire fleet will be powered by a newly launched generative artificial intelligence model. The move comes at a time when more tech companies are cutting jobs and warning of automation.The million robot milestone — which joins Amazon's global network of more than 300 facilities — strengthens the company's position as the world's largest manufacturer and operator of mobile robotics, Scott Dresser, vice president of Amazon Robotics, said in a pre ...

亚马逊机器人部署与AI战略 - 全球机器人部署量突破100万台 进驻300多个运营中心 涵盖固定工位与自主导航搬运等多种类型[1] - 推出生成式AI模型DeepFleet作为智能交通管理系统 预计缩短车队10%作业时间[1] - 培训超70万员工掌握机器人操作技能 美国纳什维尔运营中心实现95%包裹自动分拣[1] - 2025年资本支出将超1000亿美元加码AI 面临芯片交付延迟等供应链挑战 预计2025年下半年供需矛盾缓解[1] 三星AI家庭伴侣机器人Ballie - 与谷歌云合作引入生成式AI技术Gemini 具备自然对话交互能力 可管理家居环境[4] - 推迟上市 正优化使用体验并确定合适定价 外媒预测定价或超2000美元[4] - 核心功能聚焦控制智能家居设备及内置AI Agent交互 外媒认为当前需求不佳但未来竞争力有望提升[4] 南科大自研人形机器人 - 推出深圳首个高校自主研发人形机器人"南科盘古" 具备智能交互 感知与导航能力[7] - 双臂协同操作 视觉智能及交互礼仪表现出色 高度拟人化机械臂搭配自主研发灵巧手系统[7] - 从样机设计到系统集成全流程由南科大机器人研究院承担 彰显该校机器人技术领域深厚底蕴[7] 首程控股机器人产业布局 - 与50余家机器人企业集中签约 覆盖具身智能 医疗应用 教育陪伴等细分领域[11] - 启动"机器人综合体验店"全球品牌招募计划 打造展示体验 场景销售 专业服务 产业赋能一体化平台[11] HAECO与LSCM机器人合作 - 在香港部署自主移动机器人(AMR)解决方案 优化维修设施内物料运输[14] - AMR采用后置式滑车系统 配备SLAM技术自主导航 项目2025年Q2启动 Q4实地试验[14] 机器人行业企业名录 - 工业机器人企业包括埃斯顿自动化 埃夫特机器人 非夕科技等[19] - 服务与特种机器人企业包括亿嘉和 晶品特装 九号机器人等[19] - 医疗机器人企业包括元化智能 天智航 思哲睿智能医疗等[19] - 人形机器人企业包括优必选科技 宇树 云深处等[19] - 具身智能企业包括跨维智能 银河通用 千寻智能等[20] - 核心零部件企业包括绿的谐波 因时机器人 坤维科技等[22]