芯片设计软件行业 - 美国商务部解除对新思科技、楷登电子和西门子EDA三家公司的对华出口限制，允许其恢复向中国供应EDA技术[1] - 这三家公司在全球EDA市场处于垄断地位，在中国市场份额合计超过70%[1] - 消息公布后，新思科技股价盘前上涨超6%，楷登电子上涨5.5%[1] - EDA技术是指利用计算机辅助设计软件完成芯片功能设计、综合、验证等流程的设计方式[1] 乙烷贸易 - 美国撤销对Enterprise Products Partners和Energy Transfer两家乙烷生产商的出口许可要求[2] - 美国出口的乙烷约有一半流向中国，此前许可证管理导致6月对华乙烷运输量骤降[2] - 最新船舶追踪数据显示至少有8艘乙烷运输船正驶往中国[2] - 分析师预计乙烷贸易将"一切照旧"[2] 中美贸易关系 - 这些举措被视为中美贸易"休战"按计划推进的标志[2] - 美国此前实施出口限制是在中国加强对稀土出口管控后推出的[2] - 目前尚不清楚美国是否已解除其他限制措施，如向中国商用飞机出售发动机等[2] - 这些行动被认为是落实中美日内瓦会谈和伦敦磋商的具体举措[3]

行业背景 - 全球芯片设计市场长期由楷登电子、新思科技和西门子主导[1] - 5G、人工智能、自动驾驶等新兴技术推动芯片需求急剧上升[1] - EDA技术直接决定芯片性能与产业创新能力[1] 苏州EDA企业概况 - 苏州工业园区涌现多家EDA代表企业[1] - 企业包括培风图南半导体、复鹄电子科技、芯联成软件[1] - 这些企业正全力深耕细分赛道，以自主创新定义技术标准[1] 芯联成 - 自主研发EDA工具BunnyGS®，融合高性能图像处理、AI算法、云计算[3] - 支持7纳米及以下工艺分析，与国际巨头工具完全兼容[4] - 业务覆盖从分析到IP设计再到后端版图设计的全链条[3] - 已服务1200多家芯片设计企业[1] - 本地合作覆盖80多家芯片企业和高校院所[4] 复鹄科技 - 发布模拟芯片设计自动化EDA工具AnaSage系统[5] - 设计周期从数月压缩至周量级[6] - 版图布局与手工操作偏差不超过5%[6] - 国内头部十家模拟芯片设计厂商中5家使用其工具[6] - 推出工艺自动迁移工具AnaSage-Porting，迁移时间从3个月压缩到1个月[7] 培风图南 - 国内唯一能为晶圆厂提供生产制造全流程EDA软件及工艺研发服务[8] - 拥有100%自主知识产权的TCAD工具链[8] - 数字孪生技术构建"虚拟晶圆厂"，模拟从工艺研发到量产全环节[9] - 在碳化硅仿真中精度与速度较国际竞品显著提升[9] 技术突破 - 芯联成AI自动完成千万门级数字电路布局布线，版图面积缩小15%[2] - 复鹄科技引入深度强化学习等领先技术[6] - 培风图南改变传统制造依赖"实验—失败—改进"的循环[9] 市场定位 - 芯联成探索国产EDA差异化路线[4] - 复鹄科技选择通过人工智能技术实现全流程自动化[6] - 培风图南进入本土定制新阶段[9]

有"芯片之母"之称的EDA（电子设计自动化）已成为我国目前科技攻坚的重要技术领域。随着国际经贸 形势发展，我国EDA产业链实现自主可控已十分紧迫。记者24日获悉，国内数字EDA龙头企业合见工 软发布了多款国产自主自研EDA及IP产品，助力我国自研EDA和IP产品早日实现从国产替代迈向国际标 杆的进阶。 据了解，此次其数字验证最核心的基础工具——数字仿真/调试器及支持大规模芯片设计的高端硬件验 证平台，均实现了架构级迭代创新，标志着国产EDA技术创新的重大进展，多项性能比肩国际标杆水 平，"目标是打破数字高端大芯片验证EDA的国际厂商垄断"，公司相关负责人表示。 不久前，美国相关部门发布通知，要求暂停对中国大陆地区的EDA和IP产品服务与支持。全球前三大 EDA厂商新思科技（Synopsys）、Cadence、西门子随即集体暂停了对中国大陆半导体公司的产品支持 与升级服务。业内人士分析，这意味着针对中国半导体行业的限制禁令已经达到了极端约束，中国先进 芯片技术将完全依赖于中国EDA供应链自主可控。 当前，国产EDA和IP企业正处于从"可用"到"好用"全面过渡的关键阶段。记者了解到，在美国发布EDA 断供禁令前夕 ...

交易概况 - 中国监管机构已暂停对新思科技收购Ansys的反垄断审查流程 [1] - 交易总价值高达约350亿美元，预计Ansys股东将持有新公司约16.5%股权 [1] - 新思科技在EDA领域占据重要地位，Ansys是工业仿真软件佼佼者，合并可打造全栈式解决方案 [1] 交易面临的挑战 - 中美技术博弈导致不确定性增加，美国对EDA软件实施出口管制，新思科技已暂停在华销售和技术支持 [2] - 中国监管机构暂停审查被视为对美方技术封锁的回应，交易可能延迟或面临叫停风险 [2] - 英国和欧盟监管机构曾对交易可能削弱细分领域竞争表示担忧，公司提出剥离部分业务作为补救措施 [3] 市场反应与未来展望 - 新思科技和Ansys股价年内分别下跌约6%和3% [3] - 21家券商仍给予新思科技"买入"评级，但市场对交易前景保持审慎态度 [3] - 交易能否推进取决于中美政策走向及公司合规与战略平衡 [3]

报告行业投资评级 - 强于大市 [1] 报告的核心观点 - 中美科技贸易摩擦下 EDA 成限制瓶颈 全球超 70%市场被三大巨头把持 国内 EDA 企业形成差异化产品矩阵 国产替代加速 相关投资机会值得关注 [5] 根据相关目录分别进行总结 1.1 什么是 EDA - EDA 是利用计算机辅助技术完成集成电路设计、仿真、验证等全流程的工具链 是半导体产业链上游核心基础技术 可提升芯片研发效率、降低设计复杂度 决定芯片性能与产业创新能力 [12][13] - 国外 EDA 起源于 20 世纪 60 年代 从企业内部自用 CAD 工具发展为商用及电子系统设计自动化阶段 如今形成高度集中的垄断格局 [14] - 国产 EDA 起步晚 但依托政策与自主研发 正加速向全流程自主化迈进 经历了研发、依赖外资、政策赋能、细分领域突破等阶段 [18][20][21] 1.2 全球 EDA 市场呈高增长态势 - 2024 年全球 EDA 市场规模 157.1 亿美元 同比+8.1% 2017 - 2024 年复合增长率 11.1% 预计 2026 年达 183.3 亿美元 较 2024 年增长 16.7% 前三大企业市占率 74% [23] - 2024 年中国 EDA 市场规模 135.9 亿元 同比+13.3% 2019 - 2024 年复合增长率 13.3% 华大九天占 6%市场份额 [26] - 2024 年系统级封装与计算机辅助工具合计占 EDA 行业 67.2% 为核心板块 [28] 1.3 EDA 重要性持续提升，国产化进程加速 - 2017 - 2024 年全球 EDA 市场复合增长率 7.8% 高于半导体市场 2024 年国内 EDA 企业收入增速 20.4% 高于国外 国产替代加速 [32] - 华大九天、概伦电子、广立微形成覆盖设计、制造、测试环节的差异化产品矩阵 [35] 2.1 博通发布 25Q2 业绩报告 - 2025 财年第二财季博通营收 150 亿美元 同比+20% 净利润 49.65 亿美元 同比+134% AI 网络业务收入 44 亿美元 同比+46% [41] - 管理层预计下一财季营收 158 亿美元 同比+21% 半导体解决方案收入 91 亿美元 同比+25% 基础设施软件收入 67 亿美元 同比+16% [41] - 博通市值表现出色 去年 12 月突破 1 万亿美元 截至 6 月 5 日达 1.22 万亿美元 超台积电 [42] 2.2 AMD 收购近内存计算推理芯片团队 AI Untether AI - 2025 年 6 月 6 日 AMD 收购 Untether AI 团队 其第二代芯片 speedAI240 有高性能和高能效特点 [43] - 近内存和内存内计算技术可提升 AI 性能、降低能量开销 [43] 2.3 SK 海力士超越三星，成为全球最大 DRAM 供应商 - 2025 年 6 月 5 日 SK 海力士以 36.9%市占率超越三星成全球最大 DRAM 供应商 [45] - SK 海力士在 HBM3E 领域有优势 传统 DRAM 市场靠 1bnm 制程技术提升份额 三星在 1anm 制程良率提升遇瓶颈 [45][46] 2.4 软银携手英特尔合作研发新型 AI 内存芯片 - 2025 年 5 月 31 日软银与英特尔合作研发新型 AI 内存芯片 有望降低耗电量一半 [47] - 项目由 Saimemory 负责 预计两年完成原型设计 整体预计投入 100 亿日元 软银出资 30 亿日元 [47][48] 2.5 鸿海租赁德州工厂，持续扩大服务器产能 - 6 月 3 日鸿海取得德州 4 座厂房租赁使用权 租金总额约 5655.38 万美元 此前也有相关投资 [49] - 鸿海预计今年资本支出规模增幅超 20% 6 - 7 成用于扩充产能 [49] - 英伟达在德州兴建超级电脑工厂 与鸿海合作预计未来 12 - 15 个月量产 [50] 3.1 SW 一级行业涨跌幅一览 - 本周 SW 电子行业指数+3.6% 排名 3/31 位 沪深 300 指数+0.9% [1][51] 3.2 SW 三级行业市场表现 - 本周 SW 电子三级行业指数涨跌幅前三为印制电路板+10.1%、消费电子零部件及组装+5.0%、模拟芯片设计+4.1% 后三为半导体材料+1.1%、集成电路制造+1.3%、电子化学品Ⅲ+1.7% [54] 3.3 SW 电子行业个股情况 - 本周 SW 电子行业涨跌幅排名前十股票为生益电子+39.8%等 后十为 ST 宇顺 - 8.7%等 [57] 3.4 科技行业海外市场表现 - 费城半导体指数本周涨跌幅+5.9% 恒生科技指数+2.2% [62][64] - 截至 6 月 5 日 中国台湾电子指数各板块本周涨跌幅半导体+2.4%等 [65]

美国对华 半导体 技术封锁再度升级，以EDA（电子设计自动化）工具和IP核为核心的断供措施引发产 业链震荡。面对外部技术限制，国产EDA企业股价集体上涨， 华大九天 、 概伦电子 等企业通过并购 整合加速技术布局，本土替代进程进入关键阶段。 技术封锁升级倒逼产业链重构 美国商务部工业与安全局（BIS）对全球EDA三大巨头 新 思科 技 （Synopsys）、楷登电子（Cadence） 和西门子EDA（SiemensEDA）下达出口限制函，要求暂停对华供应先进EDA工具。EDA作为芯片设计 的底层工具，其断供直接影响芯片设计、制造、封测全流程，尤其对数字芯片设计、先进制程研发等环 节冲击显著。Omdia数据显示，全球约90%的EDA库文件资源由上述三家企业掌控，中国芯片设计企业 在调用成熟IP库时面临掣肘。 国产EDA企业迎来短期市场机遇。据时代财经报道，多家国产EDA企业客户咨询量和订单量激增。例 如，华大九天明确表示其工具链为自主研发，不受外部限制影响，公司2024年营收达12.2亿元，同比增 长20.98%，市场份额稳居本土企业首位。概伦电子则在投资者互动中强调，其产品性能已部分超越国 际竞品，用户切换使 ...

美国暂停向中国出售关键技术 - 美国商务部暂停部分允许美国公司向中国商飞出售产品和技术的许可证 这些产品和技术用于开发C919飞机 [1] - 暂停出口的技术包括喷气发动机相关技术 针对开发国产商用飞机的中国商飞 该公司正与空客和波音竞争 [1] - 中国商飞的C919飞机在中国制造 但许多零部件来自海外 包括由GE航空航天与法国赛峰集团合资生产的LEAP-1C发动机 [1] 中国商飞及航空行业影响 - 如果发动机供应出现困难 会给中国的商用飞机交付带来一定阻力 但中国从未停止在替代动力技术方面的研发 [2] - 美国若通过不提供发动机的方式阻止中国大飞机生产 将无法达成目标 反而会促使中国加快国产商用飞机动力研发 [2] - 2020年初美国曾考虑拒绝GE航空航天的最新许可证申请 但最终批准 [1] 半导体及其他技术限制 - 美国政府还暂停向中国出口半导体以及某些化学品和机械相关技术 此举是为了回应中国近期对美国实施的关键矿产出口限制 [2] - 美国商务部已向Cadence、新思科技和西门子EDA等公司发出通知 要求其停止向中国供应EDA技术 [2] - EDA是指利用计算机辅助设计软件完成芯片功能设计、综合、验证、物理设计等流程的设计方式 [2] 中国EDA行业反应 - 一旦美国EDA公司出口被封锁 中国企业将受益 2023年华为宣布开发出自主研发的EDA工具 [3] - 最新限制措施传出后 中国EDA企业的股价纷纷上涨 [3]

行业生态构建 - 国产EDA/IP技术发展需要建立产业生态，包括技术生态、合作伙伴和人员生态，通过上海EDA/IP创新中心驱动创业、整合、推广、应用，打造产业生态[1] - 上海是国内集成电路产业链最完整、技术水平最高、综合竞争力最强的地区之一，集成电路设计业产值达1400亿元，连续多年蝉联设计业规模最大城市[3] - 优化产业生态的三大方向：强化先进制程、异构集成等关键技术攻坚；深化产业链上下游协同构建"IP—芯片—系统"创新闭环生态；鼓励本土企业对标国际标准提升全球竞争力[3] - 月度常态化EDA/IP沙龙活动聚焦热门应用场景，组织工具厂商与设计制造企业研讨，助力共享测试用例、共建工艺库，降低国产工具验证门槛[5] - 通富微电通过直投及与上下游合作成立产业基金，合计投资超50家产业链企业，产投结合助力公司与产业共同成长[5] 技术突破与创新 - AI产业面临内存墙、工艺墙、互连墙三类关键技术瓶颈，可靠的高速接口IP对AI算力集群至关重要[6] - 解决算力瓶颈需从硬件集群算力、软件有效算力、异构聚合算力三个维度综合考虑，壁仞科技自主原创异构GPU协同训练方案HGCT可最大化异构GPU集群利用效率[8] - 千亿门级芯片时代对验证效率提出极高要求，通过硬件仿真、原型验证"软硬兼施"有望实现破局[10] - DeepSeek推动AI应用成本大幅下降，推理算力规模已超越训练算力且每年以数量级增长，预计2027年中国国产算力将占全球超70%市场份额，市场规模达500亿美元[10] 国际合作与未来展望 - 半导体IP行业参与者以开放包容心态拥抱国际合作，突破技术瓶颈，共同绘制创新全球线路图[10] - 上海EDA/IP沙龙活动将继续发挥平台效应，聚焦不同技术场景，推动国产半导体产业实现从"跟随"到"引领"的跨越式发展[10]