ETF市场表现 - 港股通100ETF(159788)领涨2.76% [1] - 成渝经济圈ETF(159623)上涨2.18% [1] - 沪深300ESGETF南方(560180)上涨1.98% [1] - 标普油气ETF(513350)领跌1.38% [1] - 电池龙头ETF(159767)下跌1.38% [1] - 创业板50ETF嘉实(159373)下跌0.97% [1] 市场策略 - 指数ETF被推荐为抢反弹工具 [1]

根据提供的金融工程日报内容，以下是总结的量化模型与因子相关内容： 量化模型与构建方式 1. **封板率模型** - 模型构建思路：通过统计最高价涨停且收盘涨停的股票数与最高价涨停的股票数的比值，反映市场涨停股的稳定性[16] - 模型具体构建过程： $$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$$ 统计上市满3个月以上的股票，计算当日封板率[16] - 模型评价：封板率下降可能反映市场情绪转弱 2. **连板率模型** - 模型构建思路：通过统计连续两日收盘涨停的股票数与昨日收盘涨停的股票数的比值，反映涨停股的持续性[16] - 模型具体构建过程： $$连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$$ 同样基于上市满3个月的股票样本[16] 3. **大宗交易折价率模型** - 模型构建思路：通过大宗交易成交价与市价的差异反映大资金交易偏好[25] - 模型具体构建过程： $$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$$ 统计近半年日均折价率及当日值[25] 4. **股指期货贴水率模型** - 模型构建思路：通过期现价差年化值反映市场预期[27] - 模型具体构建过程： $$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格}×\frac{250}{合约剩余交易日数}$$ 计算主力合约贴水率及历史分位数[27] 模型的回测效果 1. 封板率模型：当日值54%，较前日下降19%[16] 2. 连板率模型：当日值23%，较前日下降10%[16] 3. 大宗交易折价率模型：当日值2.79%，近半年均值5.43%[25] 4. 股指期货贴水率模型： - 上证50：8.34%（16%分位）[27] - 沪深300：10.94%（13%分位）[27] - 中证500：19.39%（9%分位）[27] - 中证1000：23.92%（7%分位）[27] 量化因子与构建方式 1. **两融余额因子** - 因子构建思路：通过融资融券余额变化反映杠杆资金动向[18] - 因子具体构建过程：统计融资余额（17990亿）与融券余额（122亿）绝对值及占比[18] 2. **龙虎榜机构净流向因子** - 因子构建思路：通过机构席位买卖净额捕捉主力资金动向[34] - 因子具体构建过程：计算机构专用席位净流入/流出前十个股[34] 3. **陆股通净流向因子** - 因子构建思路：通过北向资金流向反映外资偏好[35] - 因子具体构建过程：统计陆股通净流入/流出前十个股[35] 因子的回测效果 1. 两融余额因子： - 总余额18112亿，占流通市值2.3%[18] - 交易占比8.2%[21] 2. 龙虎榜机构净流向因子： - 净流入前三：天汽模、航天南湖、青岛金王[34] - 净流出前三：三生国健、莱绅通灵、信邦智能[34] 3. 陆股通净流向因子： - 净流入前三：三生国健、百利电气、重庆港[35] - 净流出前三：连云港、国光电器、航天南湖[35]

ETF市场表现 - 标普500ETF(159612)领涨4.00% [1] - MSCIESGETF(159621)上涨1.96% [1] - 标普消费ETF(159529)上涨1.58% [1] - 长江保护主题ETF(517160)领跌3.42% [1] - 标普油气ETF(513350)下跌2.08% [1] - 标普油气ETF(159518)下跌2.06% [1] 黄金市场动态 - 黄金行情爆发 建议布局避险资产 [1]

ETF市场表现 - 黄金ETFAU(518860)领涨2.84% [1] - 电池龙头ETF(159767)上涨1.73% [1] - MSCIESGETF(159621)上涨1.24% [1] - 标普油气ETF(159518)领跌2.63% [1] - 标普油气ETF(513350)下跌2.4% [1] - 标普生物科技ETF(159502)下跌1.85% [1] 黄金行情动态 - 黄金行情爆发 市场关注避险资产布局机会 [2]

每经记者｜肖芮冬 每经编辑｜叶峰 天赐良基日报第649期 一、今日基金新闻速览 二、知名基金经理最新动态 1、刘格菘、李元博加仓荣信文化 5月14日数据显示，荣信文化最新公布的前十大流通股东名单中，刘格菘、吴远怡共同管理的广发创新升级混合基金首次现身，持股数量为170.75万股。此 外，李元博管理的富国创新科技基金也首次现身荣信文化前十大流通股东名单，持股数量为81.62万股。 三、今日ETF行情点评 1、ETF行情复盘 1、多只北交所基金限购 近日，多只北交所主题基金公告限购。比如，易方达北证50成份指数自5月19日起，限购额度设定为3000元；鹏扬北证50成份指数自5月13日起，将申购限额 进一步下调至5万元。据统计，目前已限购的还有富国北证50成份指数、西藏东财北证50成份指数发起等。（Via：上海证券报） 2、港股主题基金密集上报 证监会官网信息显示，5月19日，有4只港股主题基金集中上报。据统计，5月份以来，有多达19只港股主题基金上报，既有主动权益类基金，亦有指数基 金。从投资方向上看，涵盖创新药、云计算、消费、汽车等多个细分领域。（Via：上海证券报） 3、年内公募豪掷近100亿元参与定增 公募 ...

ETF市场表现 - 深证100ETF华安(159706)领涨5.70% [1] - 银行ETF指数基金(516210)上涨4.41% [1] - ESGETF(159717)上涨2.75% [1] - 红利低波100ETF基金(560520)领跌3.5% [1] - 中韩半导体ETF(513310)下跌1.45% [1] - 互联网ETF(517200)下跌1.26% [1] 市场策略 - 指数ETF被推荐为抢反弹工具，聚焦打包市场龙头 [1]

政策与行业动态 - 中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证监会联合发布"一揽子金融政策"支持稳市场稳预期，重点改革公募基金运营模式，强化与投资者利益绑定[1] - 证监会推动公募基金高质量发展，优化主动权益类基金收费模式，业绩差的少收管理费，引入浮动管理费机制，扭转"旱涝保收"现象[1] - 将基金业绩跑赢基准、投资者盈亏等指标纳入考核体系，推动基金公司从"重规模"向"重回报"转变[1] - 提高基金公司高管和基金经理跟投比例要求，延长锁定期，增强利益一致性[1] 基金经理变动 - 融通基金知名基金经理范琨于2025年4月30日卸任所有在管产品，包括融通内需驱动、融通成长30等，离任原因为"休产假"[5][6] - 范琨管理规模曾超百亿，代表作融通内需驱动任职总回报99.77%，年化回报14.13%，但最近一年收益率为-8.56%[6][7] - 范琨离任前其管理产品已遭大量赎回，如融通内需驱动份额从2024年三季度末13.22亿份降至2025年一季度末3.91亿份[10] 基金公司情况 - 融通基金成立于2001年，股东为诚通证券（60%）和日兴资产管理（40%），2022年诚通集团成为实际控制人[11] - 公司提出打造"红色基因"央企特色基金公司，布局央企主题投资产品，如央企信用债指数基金、央企科技创新ETF等[13] - 管理规模在2020年三季度达峰值1687.52亿元，2025年一季度末为1485.82亿元，近年权益投资业绩承压，38只主动权益基金中20只最近一年收益为负[13][16] - 公司强调"平台型、团队制"投研体系建设，淡化明星基金经理效应，但范琨离任仍对团队稳定性形成挑战[16]