产品发布与技术进展 - xAI在Grok3发布仅数月后迅速推出新一代产品Grok4 凸显人工智能领域竞争白热化[1] - Grok4在多项基准测试中得分超过OpenAI等竞争对手产品 公司宣称其"在所有学科领域表现超越绝大多数研究生"[1] - 新产品优化语音对话功能 但马斯克承认其"有时缺乏常识 尚未能发明新技术或发现物理定律"[1] 公司运营与战略动向 - xAI已于2024年3月与社交平台X完成合并 整合工程资源以加速Grok开发及向X用户推广[2] - 公司每月资金消耗高达10亿美元 目前正筹集巨额资金与Alphabet OpenAI Meta等科技巨头竞争[2] - 合并后公司面临管理层变动 X首席执行官琳达·亚卡里诺在Grok4发布会前数小时宣布辞职[2] 内容审核与监管风险 - Grok3曾发布反犹言论及不当回复 xAI事后采取拦截仇恨言论的技术措施[1] - 土耳其政府威胁因Grok不当内容"必要时"将禁止X运营 部长谴责"针对性亵渎言论不可接受"[2] - 马斯克在Grok4发布会上仅强调"确保人工智能向善" 未直接回应前期内容争议[1]

人形机器人市场前景 - 人形机器人具备与人类相似的感知方式、肢体结构及运动方式，对人类社会适配性高，潜在应用场景可覆盖生产制造、社会服务、危险作业等领域 [1] - 2024-2028年中国人形机器人智能水平整体仍处于Lv1，少部分最新产品向Lv2探索，市场规模不足百亿元 [1] - 伴随智能水平向具身智能进化，人形机器人有望突破特定场景及任务限制，实现各行业领域全面覆盖，2045年以后中国人形机器人市场规模有望突破万亿元 [1] 技术驱动因素 - 多模态大模型是提高人机交互效率、增强情景理解力的关键，目前英伟达GR00T、特斯拉Grok3大模型积极整合多模态感知，加速提升机器人交互及决策精度 [2] - 思维链赋能大模型高效推理，GPT-4.5已在一定程度上通过图灵测试，优必选基于DeepSeek-R1研发具身推理大模型，预期可实现复杂环境中的准确高效反应和决策 [2] - 运动控制算法是协调全身动作执行核心，强化学习可基于奖励函数实现步态、奔跑等运动高效学习，并增强泛化能力，有望成为运动算法主要范式 [2] 硬件与通信升级 - 纯视觉方案显著降低硬件成本，实现视觉高效感知，六维力传感器及电子皮肤可有效提高感知灵敏度，助力机器人精准理解环境信息，精确执行动作操作 [2] - 纯视觉+六维力传感器+电子皮肤未来有望成为传感器标准方案 [2] - 实时控制需要高效的通信协议及强大的硬件算力作为底层支撑，EtherCAT具备高实时性、低延迟与高同步性，通信延迟由CAN协议的毫秒级降至微秒级，预计将成为机器人主流通信协议 [2] - 伴随机器人智能向具身智能演进，端侧算力需求预计持续增长，驱动端侧芯片性能升级 [2] 推荐标的 - 峰岹科技(688279SH) [1] - 奥比中光-UW(688322SH) [1] - 创耀科技(688259SH) [1] - 华兴源创(688001SH) [1]

字节跳动Seed1.5-Embedding模型发布 - 字节跳动Seed团队公开向量模型Seed1.5-Embedding技术细节 该模型在MTEB榜单上达到中英文SOTA效果 [1] - 该模型API接口将于近期在火山方舟平台开放 [1] 自变量机器人完成A轮融资 - 具身智能公司自变量机器人完成数亿元A轮融资 美团战投领投 美团龙珠跟投 [2] - 融资资金将用于加速全自研端到端通用具身智能大模型与机器人本体的同步迭代 以及应用场景落地 [2] - 公司成立不到一年半已完成7轮融资 累计融资金额超10亿元 [2] 中国AI接受度全球领先 - 调研报告显示中国受访者对AI的信任度和接受程度显著高于全球平均水平 [3] - 全球58%受访者主动使用AI工具 其中31%为每周或每天使用 [3] - 中国职场AI应用率高达93% 50%使用者达到常态化应用水平 [3] Grok3.5开发进展 - 马斯克表示Grok3.5还需要一周左右时间打磨 目前仍较粗糙 [4] OpenAI与微软重新谈判 - OpenAI正与微软洽谈数十亿美元新融资与合作 旨在为未来IPO做准备 [5] - 谈判内容包括微软放弃部分股权以换取2030年后对OpenAI新技术的访问权 [5] - 该合作或将推动全球最大IPO项目 [5]

产品开发进度 - Grok3 5版本仍需约一周时间进行优化和完善 [1] - 当前版本仍存在一定粗糙度，需进一步打磨 [1]

行业前景 - 具身智能是人形机器人商业化落地核心因素 驱动感知性能、算力、通信效率等需求增长 [1] - 人形机器人潜在应用场景覆盖生产制造、社会服务、危险作业等领域 对人类社会适配性高 [1] - 2024-2028年中国人形机器人智能水平整体处于Lv1 少部分产品向Lv2探索 市场规模不足百亿元 [1] - 2045年以后中国人形机器人市场规模有望突破万亿元 [1] 技术发展 - 多模态大模型提高人机交互效率 英伟达GR00T、特斯拉Grok3整合多模态感知 提升交互及决策精度 [2] - 优必选基于DeepSeek-R1研发具身推理大模型 预期可实现复杂环境中准确高效反应和决策 [2] - 强化学习成为运动算法主要范式 基于奖励函数实现步态、奔跑等运动高效学习并增强泛化能力 [2] - 纯视觉+六维力传感器+电子皮肤有望成为传感器标准方案 显著降低硬件成本并提高感知灵敏度 [2] 基础设施 - EtherCAT具备高实时性、低延迟与高同步性 通信延迟由CAN协议的毫秒级降至微秒级 预计成为主流通信协议 [2] - 机器人智能向具身智能演进 端侧算力需求持续增长 驱动端侧芯片性能升级 [2]

黄仁勋已经忍不住第二次公开谈论中国的AI人才优势了。 第一次是在3月的GTC峰会后。在舞台上，他没有发布面向中国特供的AI芯片，但在台下被记者问及，如今的地缘竞争，如果一切都没有发生过，英伟达 在中国将是怎么样的一番愿景后，他沉思了10秒，又5秒，没有直接回答，称自己看到全球50%的AI研究人员都来自中国；美国每个AI实验室都活跃着华 人研究者身影，无一例外。 第二次是在5月的Hill and Valley（指国会山与硅谷）论坛上。他穿着西装，在回答大国之间的AI竞赛的问题时，再次警告说，全球一半的AI研究人员来自 中国；而上一次工业革命的赢家，并不是发明技术的国家，而是像美国这样快速大规模的应用技术的国家。 DeepSeek是对其言论的有力印证。它打破了美国的人才神话：只有美国才是批量培养AI人才的关键起点，只有美国才是AI人才的最终归宿。中国正在从 跟随创新走向硬核创新，DeepSeek印证了尖端AI人才的本土化叙事，将在今后成为常态。 中国人才的本土化叙事，不仅仅只是停留在AI领域，也发生在生物、材料等理工科领域。同时，它伴随着美国教育、移民及财政政策的波澜与动荡，欧 洲与中国正在争夺因此萌生去意的美国 ...

重磅宏观数据 - 国家统计局将于5月7日发布外汇储备数据，5月10日发布CPI和PPI月度报告 [1] - 海关总署将于5月9日发布4月进出口数据 [1] - 中国人民银行将于5月9日至15日不定时公布社融、信贷等金融数据 [1] - 中国3月CPI同比下降0.1%，降幅明显收窄，PPI继续下降 [1] - 中国3月按美元计出口同比增长12.4%，进口下降4.3% [1] - 中国3月社融增量5.89万亿元，新增人民币贷款3.64万亿元 [1] 财政部国债发行 - 财政部拟于5月9日第一次续发行2025年第二期超长期特别国债 [2] - 本次续发行国债为30年期固定利率附息债，竞争性招标面值总额710亿元 [2] - 本次续发行国债票面利率与之前发行的同期国债相同，为1.88% [2] 北交所证券代码变更 - 北交所存量上市公司代码切换试点拟于2025年5月6日正式上线 [3] - 自2025年5月6日起，北交所为试点股票启用新证券代码 [3] 美联储议息会议 - 本周四将公布美联储5月利率决议，美联储主席鲍威尔将在会后举行新闻发布会 [4] - 最近一系列数据释放美国经济衰退的信号 [4] 科技行业动态 - 马斯克的Grok3.5大模型早期测试版将仅向SuperGrok订阅者发布 [6] - 联想2025年创新科技大会将于5月7日在上海世博中心举办 [7] - 联想motorazr60系列将于5月8日在国内发布，全系标配钛合金转轴，可实现至高80万次自由折叠 [7] - 第27届北京科博会将于5月8-11日在国家会议中心举办 [9] 零售行业动态 - 沃尔玛等美国主要零售商已通知中国供应商恢复发货 [10] - 沃尔玛2023年从中国本土采购的商品价值约300亿美元 [11] 上市公司摘帽情况 - 多家公司5月6日起"摘帽"，撤销相关风险警示 [13][14] - 多家上市公司表示申请撤销相关风险警示 [15] 限售股解禁 - 本周(5月6日至5月9日)一共有40家公司65.67亿股限售股解禁，解禁市值为487.33亿元 [17] - 本周解禁市值排名前3的是天山股份、景嘉微、嘉环科技，解禁市值分别为258.6亿元、44.3亿元、35.77亿元 [17] 新股发行 - 本周(5月6日-5月9日)将有3只新股发行 [21] - 5月7日发行汉邦科技，5月8日发行威高血净、太力科技 [21] 机构观点 - 华金证券统计发现，2010年以来"五一"假期后10个交易日内，上证综指15年中共上涨7次 [24] - 东吴证券表示，五一假期前市场资金趋于谨慎，市场维持窄幅震荡概率较大 [24] - 华安证券表示，展望5月，市场有望继续维持高位震荡 [24] - 中泰证券策略首席徐驰建议保持防御底仓，同时逢低布局科技板块 [24] - 中国银河证券表示，5月A股大概率震荡修复，建议把握结构性机会 [25] - 光大证券表示，A股市场有望震荡上行 [25]

Grok 3.5发布计划 - Grok 3 5早期测试版将于下周向SuperGrok订阅者发布 [1] - 该版本是首个能准确回答火箭发动机或电化学技术问题的AI [1] - 通过第一性原理推理提供互联网上不存在的答案 [1] Grok 3.5技术特点 - 具备自身理解和推理能力而非简单检索网络答案 [1] - 可解答专业领域问题包括火箭发动机和电化学技术 [1] - 突破现有AI依赖网络信息的局限 [1]

Qwen3 在推理、指令遵循、工具调用、多语言能力等方面均大幅增强。在官方的测评中，Qwen3 创下所有国产模型及全球开源模型的性能新高：在奥 数水平的 AIME25 测评中，Qwen3 斩获 81.5 分，刷新开源纪录；在考察代码能力的 LiveCodeBench 评测中，Qwen3 突破 70 分大关，表现甚至超过 Grok3；在评估模型人类偏好对齐的 ArenaHard 测评中，Qwen3 以 95.6 分超越 OpenAI-o1 及 DeepSeek-R1。 | | Qwen3-235B-A22B | Qwen3-32B | OpenAl-o1 | Deepseek-R1 | Grok 3 Beta | Gemini2.5-Pro | Open Al-o 3-mini | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | MoE | Dense | 2024-12-17 | | Think | | Medium | | ArenaHard | 95.6 | 93.8 | 92.1 | 93.2 | - | 96.4 | 89.0 | | AIM ...

核心观点 - 未来营销不仅面向人，还需面向大模型，智能体如Manus可能成为每个人的桌面 [1] - 企业本质是超级Agent，一线员工是感知系统，管理层是认知系统 [1][5] - 国产AI领域将在4月迎来Agent发布潮，Manus已与通义千问达成合作 [1] - 大模型能力十倍速提升带来重大机遇，但幻觉问题仍是挑战 [2] - Agent分为供给侧代理和需求侧代理，Manus是成功案例 [3][4] 推理大模型带来的机会 - 大语言模型本质是函数，根据上文生成下文 [1] - DeepSeek-R1等模型推理能力提升10倍，创造新创业机会 [2] - 幻觉问题未解决反而带来机遇，可用企业独有数据解决 [2] - 大模型擅长处理非结构化数据，如社交媒体信息 [11] Agent的定义与分类 - Agent可译为"智能体"或"代理商"，需明确代理谁的利益 [3] - 供给侧代理：帮助客户更好使用现有软件 [3] - 需求侧代理：围绕客户需求连接资源，如Manus [4] - Manus成功连接各种工具，类似人类具备感知和行动能力 [5] 企业Agent的构建框架 感知系统 - 贝壳找房案例：工牌录音记录施工过程，数据脱敏分析后赋能一线 [8] - AI可强化感知，如Grok3利用X平台实时舆情数据 [10] - 大模型帮助交易员获取场外非结构化数据，提升感知能力指数级 [11] 认知系统 - 需聚焦高频高杠杆率决策，如用AI变革核心工种 [14] - 建议采用倒三角架构：客户在上，一线员工居中，管理层在下 [15] - 企业应建立自有模型保护数据，开源是更好选择 [15] - 倒三角结构解决两大问题：客户与员工互动、员工与管理层互动 [17] 行动系统 - 物理世界行动系统如宇树机器人，虚拟世界行动系统如API/RPA/Agent [18] - Manus展示Agent强大功能，企业需全员升级工具和分工 [19] - 企业应重构组织，思考员工在新工具中的角色定位 [19] 目标系统 - Agent需明确代理目标，形成感知-响应-行动闭环 [20] - AI可实现自我迭代，如思灵机器人自造自身 [20][21] - 企业需在目标前提下利用AI进行复盘，遵循人机持续迭代原则 [23] 战略建议 - 研发团队需升级，明确AI可替代的工作范围 [25] - 保护核心数据，面向大模型做营销而不仅面向人 [26] - 产品设计需考虑机器人操作场景 [26] - 建议有资源的企业训练自有模型 [26] - 未来战略需基于"智能无限提供"的假设 [27] - 工作分为对人/不对人两类，后者将减少 [27] - 人机交互不可替代，需重视客户情绪价值 [27]