机构龙虎榜交易概况 - 当日机构龙虎榜上榜34只个股，净买入23只，净卖出11只 [1] - 机构买入金额前三的个股分别是中钨高新（3.37亿）、大为股份（1.48亿）、中富电路（1.44亿） [1] - 中钨高新股价上涨10.01%，龙虎榜显示2家机构净买入3.37亿 [2] - 大为股份股价上涨3.32%，龙虎榜显示3家机构买入，2家机构卖出 [2] - 中富电路股价上涨13.22%，龙虎榜显示3家机构买入，3家机构卖出 [2] 上榜公司业务亮点 - 中钨高新旗下子公司金洲公司是PCB微钻领域龙头，具备极小径钻头精磨等核心技术 [2] - 京泉华是SOFC燃料电池磁性元器件的主要供应商 [2] - 中能电气长期专注智能电网设备制造，产品涵盖中压配电柜、预制式电缆附件、高低压成套设备、箱式变电站等，广泛应用于城乡配电、铁路电力等系统 [2] - 平潭发展是A股唯一一家注册在平潭岛的上市公司，拥有90万亩林地，受益林业碳汇交易发展 [4] - 厦工股份实控人为厦门国资委，是中国最大的工程机械制造基地之一 [4] 数据中心电力需求与设备市场前景 - 微软CEO表示人工智能行业面临的问题并非算力过剩，而是缺乏足够电力支撑GPU运行 [2] - 数据中心总成本中，变配电系统占固定投资成本比例为25%-30%，电力成本占运营成本比例为55%-60% [3] - 变配电系统涉及的主要电力设备包括变压器、低压断路器、PDU、低压开关、成套开关设备等 [3] - 国际能源署预测2022-2026年全球数据中心耗电量将实现翻倍增长 [3] - 全球配套变压器市场在2023-2032年期间年复合增长率预计达7%，2032年市场空间达千亿元，数据中心变压器将成为全球变压器重要增长来源 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会，时间是5月28日下午15：00 - 17：00，地点在深圳证券交易所八楼上市大厅、互动易平台，形式为视频直播与图文转播 [2] - 参与人员包括通过“互动易”参与的投资者，上市公司接待人员有董事长李仲泽等 [2] 钨价走势及对公司影响 钨价走势 - 长期看，钨价由供需关系决定，因国家开采配额管控等因素，供求紧平衡格局长期存在，截至目前，钨价已突破16.5万元/吨创历史新高 [2] - 短期看，钨价受供需双方市场博弈影响会出现波动 [2] 对公司业绩影响 - 钨价高位运行整体有利于上市公司业绩，公司在资源端受益于钨价及伴生金属价格上涨，下游硬质合金板块产品结构优化可抵御原料价格波动风险 [3] 刀具调价情况 - 公司对部分刀具产品价格适当调整，涨价幅度在5 - 8个点，覆盖切削刀具整体销量的50%以上，未来将根据钨原材料价格和市场供需关系适时调整定价策略 [3] 矿山注入计划 - 公司正积极推进其余四家矿山资产收购工作，实际控制人承诺五年内完成注入，将陆续注入 [3] 金洲PCB钻针情况 产能 - 2023年金洲公司PCB微钻产能4.8亿支，2024年新增2亿支项目达产，产能提升到6.8亿支 [5] 价格与盈利 - 2024年PCB微钻平均售价约1.56元/支，同比下降7%左右，2025年一季度约1.5元/支，较上年同期1.48元/支略有增长 [5] - 2024年金洲公司微钻毛利率超37%，2025年一季度接近40%，2025年一季度销量超2亿支，同比增长超50%，销售净利润率达20%左右 [5] 金洲三宝占比 - 金洲三宝（极小径、加长径和涂层三类微钻产品）销量占比已超50% [6] 产品布局规划及优势 - 金洲公司坚持科技创新，2019年突破直径0.01mm钻头关键技术并具备量产能力，2025年4月攻克AI服务器7.0mm超厚高多层板材加工，完成35倍厚径比钻孔，同月长径比最高达240倍的产品亮相机床展 [7]

公司盈利增长驱动因素 - 外延式增长：筹划集团内剩余钨矿山资产注入，关注上下游并购机会 [2] - 内生增长：以科技创新引领，推动绿色化、智能化、高端化发展，提高高附加值产品比重，推进精益管理 [2] 公司业绩情况 2024年 - 营收147.43亿元，同比增长7.8%；利润总额11.76亿元，同比增长15.6%；每股收益同比增加0.07元 [3] - 增长原因：完成收购柿竹园100%股权并表，调整产品结构提升毛利率 [3] 2025年一季度 - 归母净利润2.21亿元，较去年同期大幅增长；归母扣非净利润2.04亿元，同比增长341.62% [4] - 增长原因：受益于矿端资源产品价格高位运行及伴生金属价格同比增长，金洲公司PCB微钻利润增长较快 [4] 钨价走势与产量情况 - 钨价走势：长期来看，供给增速低于需求增速，钨价存在支撑，但需关注下游硬质合金景气度回升情况 [5] - 产量情况：上市公司体系内柿竹园矿山钨精矿年产量约8000吨，公司年产硬质合金超1.4万吨，原材料需求折合成钨精矿约4万吨，自给率约20%；加上管理口径其余四家矿山，年产量约2.6 - 2.7万吨，自给率70%以上；柿竹园万吨技改项目预计2027年完工，完工后年产量预计升至1万吨 [5][6] 公司应对策略 - 应对钨矿价格上涨：积极提高高附加值产品占比，改善产品结构提升毛利率 [6] - 铋资源规划：持续关注铋应用发展，做好研究及技术储备，综合考虑后续业务发展 [6] - 提升自硬和南昌硬质合金公司竞争力：严控成本、加强研发能力 [7] 公司产品竞争格局与市场情况 - 竞争格局：上游钨精矿开采受国家管控，卖方强势；下游硬质合金行业为完全竞争市场，产品定价受多种因素影响 [7] - 海外市场：海外市场占公司硬质合金产品约25%份额，营收约30亿元，公司重视国际化经营，会根据情况调整海外产业布局 [7]