腾讯AI战略核心与地位 - AI是公司最关注的重点任务之一，被定位为一场“不能输之战” [1][3] - 公司董事长马化腾希望AI应用“元宝”能重现当年微信红包的盛况，并将其确立为C端AI战略核心 [2] - 公司风格被描述为“稳扎稳打”，但将AI视为目前唯一值得大力投入的业务 [9] 核心AI应用产品与市场推广 - 公司于2月1日上线“元宝”春节活动，投入10亿元现金红包进行拉新，单个红包最高达万元 [2] - “元宝”在2月1日登上苹果App Store应用免费榜首位并持续霸榜 [4] - 公司同期推出AI社交功能“元宝派”，支持群组内的AI二创、互动、内容总结及接入腾讯会议能力 [2][4] - 另一款AI原生应用“ima”于2024年11月上线PC端，并在2025年春节期间发布移动端App，定位为个人信息管理AI工具 [5] - “ima”核心功能是将文档、会议速记等转化为知识库，支持导入微信文件，知识库文件数量已超过1亿 [5][7] 现有应用全面AI化进程 - QQ浏览器于2025年5月升级为AI浏览器，切入AI搜索市场 [6] - 搜狗输入法于1月27日发布20.0版本，宣布“全面AI化”，深度接入腾讯混元大模型 [7] - 搜狗输入法拥有6亿用户，其AI用户规模已破亿，日均语音使用次数接近20亿次 [7][8] - 公司各类2C应用因全面融入AI功能而获得新一轮增长 [7] 用户增长与市场表现数据 - 根据QuestMobile报告，截至2025年9月，“元宝”月活跃用户达到3286万，是国内日活排名前三的AI原生应用 [7][8] - “ima”手机应用月活跃用户数为150.2万人，三季度复合增长率为24.77%；PC客户端月活为110万 [8] - QQ浏览器的AI月活数比2025年4月增长了17.8倍 [8] - 接入DeepSeek后，“元宝”使用量在12月14日当天创下新高，较年初增长超过100倍 [8] - 主要竞争对手字节跳动“豆包”截至2025年9月月活跃用户规模约1.72亿，位居中国原生AI应用月活榜首 [9] 组织架构与资源调整 - 公司将“元宝”从TEG剥离，调整至CSIG，并由原腾讯会议负责人吴祖榕负责 [11] - 将PCG旗下的QQ浏览器、搜狗输入法、“ima”等成熟C端应用全数划转至CSIG统一管理 [11] - 公司成立了AI Infra（基础设施）与AI Data（数据）部门，任命姚顺雨为首席AI科学家，统管基础设施与大语言模型方向 [11] - 前新加坡Sea AI Lab高级研究科学家庞天宇加盟，担任腾讯混元首席研究科学家 [11] - 原负责广告业务的TEG副总裁蒋杰出任混元大模型负责人 [10] 模型、算力与基础设施投入 - 公司在2024年的资本支出约占总营收的12%，突破767亿元，达到历史新高 [12] - 2025年资本支出金额将高于2024年，但占收入的比例将低于此前给出的低两位数指引范围 [12] - 公司面临AI芯片整体短缺，制约了云业务增长，因此优先考虑内部使用算力 [12] - 公司通过投资构筑算力生态，投资了摩尔线程、云豹智能、燧原科技等企业 [12] - 燧原科技2025年前三季度超七成营收来自腾讯，其芯片产品已支持微信部分功能模块的推理任务 [13] - 公司与燧原合作研发的AI推理芯片“紫霄”已流片成功 [12] 微信生态的AI融合与未来构想 - 公司计划为微信打造一个独特的智能体，与微信的社交关系、通信及内容生态系统深度连接 [14] - 微信已接入许多由“元宝”提供的AI功能，如在视频号和公众号评论区进行互动与内容总结 [14] - 长远构想是基于微信内部沉淀的海量数据开发深植于生态的AI智能体，以构建高价值的商业闭环 [14] - 公司坦言该路径仍处早期阶段，面临推理成本高昂和隐私安全要求的双重挑战 [14] - 在推广中，“元宝”的红包链接曾因触发微信“诱导分享”风控机制而被拦截 [15]

腾讯“元宝”AI应用春节营销活动分析 - 腾讯旗下AI应用“元宝”于2月1日启动“分10亿”春节红包活动 通过分享红包获得抽奖机会的“每日任务”设计 引发用户在微信群大量分享链接 导致刷屏现象 [3] - 活动启动后次日（2月2日） 因红包链接数量过多且金额不大影响群聊质量 已有大量微信群主发布临时群规禁止分享元宝红包链接 [2][3] 活动效果与市场表现 - 凭借社交裂变与红包激励 “元宝”在活动启动当天（2月1日）下午2点登顶苹果应用商店中国区总榜榜首 这是其继2025年2月宣布接入DeepSeek后再次登顶 [3] - 此次登顶打破了字节跳动旗下“豆包”长期维持近10个月的榜首位置 也超过了阿里巴巴旗下“千问” [3] - 公司通过此次活动初步实现了获取大量新用户的目的 [4] 战略意图与后续布局 - 公司为此次活动投入10亿元现金 其战略意图被类比为2015年微信支付通过春晚5亿元红包活动快速获取用户 公司高层希望“重现2015年微信红包的高光时刻” [4] - 活动后 公司迅速上线“元宝派”（类似微信群聊的功能）并打通腾讯视频、QQ音乐内容生态 支持用户与派友一起听音乐、看电影 此功能被视为与其他大厂AI应用的主要差异化点 [4] 与微信平台规则的潜在冲突 - “元宝”的分享激励活动与微信平台一贯的克制风格及既有规则存在潜在冲突 微信曾出台《微信外部链接内容管理规范》 规定通过利益诱惑诱导用户分享及传播外链的行为可能受处罚 [3] - 此前 即便是腾讯自身的QQ音乐、QQ浏览器等产品链接都曾被微信屏蔽 要求以“复制链接在浏览器中打开”的形式访问 [3]

2025年AI产品发展核心观点 - 2025年，AI产品完成了从“会说话”到“能干活”的本质跃迁，其最显著的变化在于交互范式的改写，AI跨越了从数字世界到物理世界的鸿沟 [3][4][5] - AI产品的竞争已进入深水区，“做出来”不再是壁垒，“做得好”和“活下来”成为真正的考验，所有赛道的共同演进目标都走向生产力级别的端到端闭环交付，产品价值衡量标准从“回答得多好”变成“交付得有多完整” [14][15] 量子位智库2025年度中国AI 100产品榜单概览 - 榜单分为三大板块：代表最强综合实力的「旗舰AI 100」、最具未来潜力的「创新AI 100」，以及归纳为五大类别（通用类场景、AI效率、AI生活、AI创作、AI硬件）十个核心赛道的年度TOP3产品 [6][7][9][10] - 十大赛道发展势头出现分化：通用类场景和AI效率因刚需明确保持强劲增长；AI生活产品在用户体验和商业模式上持续探索；AI创作在专业领域找到突破口；AI硬件领域Demo无数，但只有极少数玩家能跑通市场验证 [14] 十大赛道TOP3产品总结 一、AI智能助手 - **赛道特点**：流量最集中、离营收最近的赛道，正经历从“回答问题”到“解决问题”的根本转型，Agent化趋势明显 [16] - **豆包（字节跳动）**：定位全能AI助手，2025年12月APP端日活用户突破5700万，占据国内智能助手应用半壁江山，凭借全模态能力、极致性价比和字节系生态整合建立规模优势 [17][18] - **DeepSeek**：定位全能AI对话助手，通过“展示思考过程”的创新交互方式建立差异化，凭借技术透明度、强推理能力和开源策略成为市场黑马 [20] - **腾讯元宝（腾讯）**：定位全能AI问答助手，整合微信、QQ等社交网络，支持全模态信息输出，依托腾讯用户基础和社交场景优势，在办公协同、内容创作等场景表现突出 [21][22] 二、AI Agent - **赛道特点**：实现了从会聊天到能执行的根本跃迁 [23] - **纳米AI（360集团）**：定位全能型AI智能体，集成80余款大模型，以“搜索即任务”重新定义AI入口逻辑，支持多模态搜索，具备智能任务分解与跨工具协同能力 [24][26] - **扣子（字节跳动）**：定位一站式AI办公空间，通过多智能体协作实现复杂工作流自动化，支持从任务规划、执行到结果交付的完整闭环，强调“持续性”工作流管理 [27][29] - **星流（奇点星宇）**：定位新一代AI创作工具（Lovart国内版），通过自然语言一句话即可完成从创意构思到设计交付的全流程，支持图像、视频、3D等多模态内容一站式生成，具备无限画布、智能协作编辑等能力 [30][31] 三、AI浏览器 - **赛道特点**：从信息展示器进化为任务执行者，核心是让AI理解用户真实意图，跨越网站边界完成复杂任务 [32] - **QQ浏览器（腾讯）**：通过QBot将Agent能力深度嵌入日常浏览场景，主动理解用户意图、执行跨网站任务，实现从“信息展示”向“主动执行”的转型 [33][35] - **夸克（阿里巴巴）**：定位AI搜索和AI浏览器，将搜索、阅读、创作深度整合，通过AI重构信息获取方式，支持智能摘要、知识问答、内容创作等功能 [36][38] - **Fellou（Fellou AI）**：定位全球首个Agentic浏览器，专注“搜索+任务”一体化体验，通过创新交互设计和任务自动化能力，探索AI原生浏览器新形态 [39][40] 四、AI工作台 - **赛道特点**：竞争已由“功能多少”转向“流程闭环”，单点工具正被系统性平台取代，碎片化能力正被端到端工作流整合 [41] - **百度文库（百度）**：定位一站式AI内容获取和创作平台，基于海量文档数据积累，从文档工具向知识生产力平台转型，支持智能写作、文档问答、PPT生成等全流程办公场景 [42][44] - **飞书（字节跳动）**：定位企业级AI助手平台，将AI能力深度整合进团队工作流，让AI成为团队效率提升的中枢 [45][47] - **天工（昆仑万维）**：定位AI办公智能体，以“搜索+生成”双引擎驱动，聚焦办公与创作全场景提效，提供“实时检索-智能分析-精准生成”的闭环能力 [48][50][51] 五、Vibe Coding - **赛道特点**：见证了最激进的产品形态演进——从代码补全到独立开发，从IDE插件到完整开发环境 [52] - **TRAE**：从IDE插件进化为完整开发助手，深度理解项目上下文，支持从需求到代码的端到端交付，代表Coding工具从“代码补全”向“AI开发者”的根本跃迁 [52][53] - **扣子编程（字节跳动）**：定位一站式云端Vibe Coding开发平台，基于扣子平台的智能体技术，通过需求理解、架构设计、代码生成的全流程协作让AI“懂项目”，在低代码/无代码场景尤其强大 [54][55][57] - **Qoder（阿里巴巴）**：定位面向真实软件的智能编码平台，深度整合阿里云生态，不仅提供代码生成，更关注代码质量、安全规范和团队协作，提供从开发到部署的全链路AI支持 [58][60] 六、AI教育 - **赛道特点**：产品不仅要“会教”，更要“教对”；不仅要“解题”，更要“讲透”，是一个需要长期深耕的赛道 [61] - **快对AI（作业帮）**：定位AI在线学习助手，背靠作业帮题库资源和用户基础，不仅提供答案，更注重解题思路和知识点讲解，通过AI实现“个性化辅导” [62][64] - **小猿AI（猿辅导）**：定位AI教育伙伴，依托猿辅导教育数据和教研体系，从搜题工具向AI教育伙伴演进，通过AI技术深度重构学习流程 [65][67] - **CapWords（HappyPlan Tech）**：用AI重塑记单词体验，通过手机拍照一键生成多语种单词卡，配合间隔复习算法与精美widget，产品获得Apple产品设计大奖 [69][71] 七、AI娱乐 - **赛道特点**：产品面临如何在体验上超越非AI产品、提供不可替代价值的挑战 [70] - **Kapi相机（商汤）**：定位AI影像创作工具，通过智能美化、风格迁移等功能让普通用户也能拍出“大片”，在工具性和创意性之间寻找平衡 [70][73] - **星野（MiniMax）**：定位情感陪伴与AI内容创作平台，通过高质量的对话体验和丰富的角色生态，在情感陪伴赛道建立领先优势，代表娱乐AI从“尝鲜”向“日常”转化的可能性 [74][76] - **逗逗游戏伙伴（心影随形）**：定位AI游戏伙伴，专注游戏陪伴场景，提供游戏攻略、战术建议等实用功能，通过“实用+陪伴”组合探索AI娱乐从免费到付费的可能路径 [77][79] 八、AI健康 - **赛道特点**：对幻觉的低容错率以及医疗建议的合规风险高，产品正处在谨慎探索阶段，积极寻求合规边界与产品体验的平衡 [80] - **蚂蚁阿福（蚂蚁集团）**：定位AI健康管理助手，背靠蚂蚁集团，提供基于权威医学知识的健康建议，在专业性和可及性之间找到平衡 [81][82][83] - **小荷AI医生（字节跳动）**：定位AI健康咨询管家，专注医疗咨询场景，回答参考权威医学资料，依托“小荷医疗大模型”提供健康咨询、报告解读、用药助手等功能 [85] - **OtterLife（If Tech）**：定位游戏化健康管理产品，把步数、睡眠、心率等十余项指标转化为“海獭经验值”，用游戏化机制让坚持健康习惯像通关一样上瘾 [86][88] 九、多模态创作 - **赛道特点**：已逐渐从“尝鲜”走向“日常”，尤其对内容创作者而言，AI创作工具已深度融入日常工作流，生成质量接近专业水准 [89][90] - **即梦AI（字节跳动）**：专注AI视频创作全流程，从脚本到成片一站式解决，支持分镜规划、角色生成、后期剪辑的完整工作流，其Web端访问量在同类产品中一枝独秀 [91][92] - **LiblibAI（北京奇点星宇）**：定位多模态模型与创作社区，是国内领先的AI绘画与模型训练平台，支持用户训练专属模型、管理创作素材，通过社区生态成为内容创作者的日常工具 [93][95] - **可灵AI（快手）**：定位AI创意生产力平台，背靠快手视频生态和内容理解能力，从单次生成到批量创作，在短视频、广告等商业场景实现规模化应用，是AI创作商业化落地的范例 [96][97] 十、AI消费级硬件 - **赛道特点**：作为大热创业赛道存在突出两面性——创业门槛低，产品却也速朽，Demo易做，量产难成 [98] - **Plaud Note（Plaud.AI）**：定位AI智能纪要工具，专注AI录音，通过实时转写、智能摘要等功能找到“AI必要性”，主要服务企业决策层、专业人士及创作人群，通过市场验证找到产品PMF [99][101] - **雷鸟V3 AI眼镜（雷鸟创新/TCL）**：定位AI眼镜，集成拍摄、AI交互与音频功能，核心优势在于轻量化设计、全天候续航以及AI驱动的智能交互能力 [102][104] - **跃然创新CocoMate（跃然创新）**：定位端到端情感陪伴玩具，通过独特的品类创新在红海中突围，找到了传统硬件形态无法满足的细分需求，旨在“做AI玩具里的泡泡玛特” [105][107] 关于AI 100榜单与量子位智库 - 「AI 100」是量子位智库推出的AI产品风向标系列内容，旨在全维度提供AI技术驱动下产品长期创新和变革的第三方参考，主要由「旗舰AI 100」和「创新AI 100」构成，按季度发布 [110] - 榜单采用定量与定性相结合的双重评估体系：定量层面以真实用户数据为基础，涵盖用户规模、增长、活跃、粘性四大核心维度超20个指标；定性层面则聚焦长期发展潜力，综合考量技术、市场、功能、变现等多重因素 [111] - 量子位智库通过三大板块全面梳理2025年度国内C端AI产品的发展脉络与创新成果 [113] - 量子位智库还提供「AI产品知识库」，用于深入了解和实时追踪更多AI产品的数据情况、创始人访谈及全景图谱 [108][109]

公司财务与业务表现 - 腾讯云业务在2025年实现了整体规模化盈利 [1] - 腾讯云合作伙伴的公有云收入在2025年继续保持两位数增速 [1] - 腾讯云AI及SaaS产品相关订单在2025年实现翻倍增长 [1] - 腾讯云AI大模型产品收入在两年内增长超过50倍 [1] - 腾讯云出海业务在2025年同比增长30% [1] AI与产品战略 - 公司认为AI真正健康的生意应以应用场景为导向，而非追求token消耗量 [2] - 公司将把发力重点放在AI与SaaS产品的融合上，以构成差异化竞争 [2] - 公司持续推进AI for SaaS战略，帮助合作伙伴快速上手AI生意 [4] - 公司推出的AI编程工具CodeBuddy服务内部超九成工程师，整体编码时间平均缩短40%以上，新增代码AI生成占比超50% [4] - CodeBuddy Code最新升级的90%代码由CodeBuddy自己生成，已覆盖腾讯内部超1.2万名工程师，并助力超过50家知名企业提升研发效率 [4] 市场与竞争策略 - 公司认为AI的出现极大带动了社会企业的智能化转型和公有云市场大盘的增长 [2] - 公司云业务理念秉持“生态大于生意”的原则，致力于生态的健康可持续 [3] - 公司与生态伙伴合作时，主要以能力输出为主，希望伙伴能搭建各自的“最后一公里” [3] - 公司认为公有云的上半场靠卖资源、拼价格的方式已结束，下半场的红利由AI激发 [3] - 公司将持续助力伙伴出海的生态战略，共享3200个加速节点等全球基础设施，帮助合作伙伴扫清技术与合规壁垒 [4] 合作伙伴与生态 - 腾讯云在2025年携手超11000家合作伙伴，持续深耕产业智能化 [1] - 公司对生态伙伴的扶持不遗余力，并大幅度剔除不健康的生意，专注于平台产品及政策的稳定 [3] 出海业务展望 - 公司认为出海是一个高速增长的市场，具备差异化竞争优势，机会大于挑战 [5] - 公司表示出海的前景和增长具备吸引力，但路程需要一定时间 [5]

公司战略与产品定位 - 搜狗输入法开启“全面AI化”，发布20.0新版本，并将此确立为2026年的全年战略主轴 [1][2] - 公司对搜狗输入法、QQ浏览器、企业微信、腾讯会议等拥有庞大存量用户的产品进行AI化重构，同时加速元宝、IMA等原生AI应用的迭代与推广，全方位抢占AI时代的流量高地 [3] - 公司明确最新AI战略方向为“稳扎稳打”，坚持自己的考虑和节奏，核心是产品的长期竞争力和用户体验，并指出AI是当前唯一值得大力投入的领域 [5] 产品运营数据与能力 - 搜狗输入法AI用户规模已破亿，日均语音使用次数接近20亿次 [1] - 搜狗输入法语音输入在速度与准确率上进一步提升，翻译能力覆盖30多种语言，自研AI打字大模型完成升级，输入更快、更准 [1] - 搜狗输入法是一款覆盖6亿用户的国民级产品，在腾讯体系下有了新的定位和使命 [1] 技术整合与产品发展 - 腾讯混元大模型的深度接入是搜狗输入法20.0版本升级的核心变化，混元翻译模型被用于提升翻译能力 [1][2] - 搜狗输入法团队认为大模型在输入法场景下的应用潜力远未被穷尽，后续将继续挖掘大模型技术能力，完善基础词库、优化核心体验并拓展垂直领域服务边界 [2] - 搜狗输入法20.0版本的核心价值在于完成了底层基础重构，为产品未来探索新形态、拓展服务空间预留了可能，团队对输入法终极形态持开放态度 [3] 市场活动与行业背景 - 公司宣布在2月1日上线春节活动，用户使用其AI应用“元宝”参与活动可分享10亿元现金红包，单个红包金额可达万元 [4] - “元宝”应用上线内测新的社交玩法“元宝派”，可以在群组内调用AI功能进行互动，发力AI社交 [4] - 搜狗输入法的“全面AI化”被视为传统互联网入口应对AI革命变化的一个缩影，在移动互联网流量见顶、通用大模型加速向应用层渗透的背景下，该产品正经历AI技术革命下的自我重构 [1][2]

公司战略与AI核心地位 - 公司核心战略是稳扎稳打，目前唯一值得投入的领域是人工智能 [2] - 在AI战略上，公司有自己的节奏，核心是产品的长期竞争力和用户体验，正在各业务板块持续探索 [2] - 公司不倾向于在微信等生态端全面铺开AI全家桶，未来将继续坚持去中心化，以兼顾用户需求和隐私安全的方式规划智能生态 [3] AI领域的具体投入与组织变革 - 公司加快吸引AI人才力度，重构研发团队，并强化混元大模型与元宝的协同 [2] - 混元大模型在人才吸引和组织结构方面做了很大改变，吸引了更多原生AI人才 [2] - TEG和CSIG是公司AI化智能化的主力军，未来将把大模型和AI产品一体化考虑，采用交叉、派驻和Co-design的逻辑进行产品与组织设计 [2] 对外卖大战的回应与投资退出 - 行业在2025年重现外卖与社区团购“烧钱大战”，据估算，阿里、京东、美团三家合计烧钱约800亿元，仅第三季度投入就较第二季度增加约100亿元 [4] - 公司已从对京东和美团的战略投资中退出，刘炽平也退出了相关公司董事会 [5] - 退出前，公司持有京东约17%的A类普通股（最高曾达21.25%），持有美团约17%的B类普通股，并为两者提供微信流量入口、支付体系等合作 [5] 各业务板块总结与展望 - **CSIG（云与智慧产业事业群）**：业务对AI产品进行了更紧密整合，2025年云业务整体实现规模化盈利，取得里程碑突破 [6] - **CSIG（云与智慧产业事业群）**：元宝AI助手在25日官宣了春节10亿红包活动，将节省的营销费用转为用户红包，并探索“AI助手+群”的新社交玩法 [6] - **WXG（微信事业群）**：微信是公司的中流砥柱，视频号、微信电商等业务有其成长逻辑，需要结合自身特点升级技术并给予耐心 [6][7] - **IEG（互动与娱乐事业群）**：在拓展长青游戏和海外市场过程中再攀高峰，团队通过持续创新和学习完成进化演变 [7] - **IEG（互动与娱乐事业群）**：“长青游戏”概念获业界认可，公司致力于在平台游戏内不断创新，并在出海过程中赋能海外投资公司 [7] - **PCG（平台与内容事业群）**：2025年探索AI整合能力，例如QQ秀打通AI生成图像，腾讯视频利用AI多模态能力推动自有版权内容影视化 [7] - **广告与金融支付业务**：在AI加持下，广告收入增速很快，但相对行业平均水平占比仍较低，未来商业化空间广阔 [7] - **广告与金融支付业务**：金融支付业务不追求速度，继续以安全为首要原则 [7]

公司AI战略定位与高层表态 - 公司CEO在2025年度员工大会上回应“AI焦虑”，强调公司将坚持“稳扎稳打”的风格，认为每个企业基因不同，公司有自己的节奏[1][2] - 公司AI的核心被定位为“产品长期竞争力与用户体验”，认为AI全家桶未必受欢迎，需从兼顾用户需求和隐私安全的方式思考问题[2] - 高层明确表示，微信不会简单搞“AI全面接入”，并重申公司不焦虑[3] 公司AI战略演进与投入力度 - 2023年，AI关键词在公司财报中提及次数合计仅为个位数，存在感低[4] - 2024年，公司开始在AI领域发力，通过混元大模型迭代、元宝发布、AI团队重组等动作，财报中AI提及次数提升至全年近20次[5] - 2025年仅前三季度，公司财报中AI出现频次已达48次，超过同期字节和百度的提及频次[6] - 2025年2月，公司宣布混元大模型接入DeepSeek-R1，并在春节期间为元宝AI助手进行大规模营销推广[7] - 机构统计显示，公司在27天内为元宝投入了2.81亿元营销推广费，堪称公司史上单品最大规模投放，效果显著使元宝在2025年3月登顶苹果应用商店免费榜榜首[7] - 公司发布了混元 T1模型，定价为DeepSeek竞品的四分之一，主打复杂推理[8] - 公司的GPU囤积量已进入国内企业第一梯队[9] 公司AI组织架构调整 - 公司AI相关组织架构过去比较分散，CSIG、PCG、IEG均有独立AI团队，缺乏统一战略协调并导致重复建设和资源浪费[10][11] - 2024年底，公司开始整合，将混元大模型研发团队和元宝AI助手产品从TEG整体转入CSIG，实现了模型与产品团队的深度绑定，这是AI相关组织架构的首次重大调整[12] - 2025年1月，整合继续，QQ浏览器、搜狗输入法、iMA等产品相继转入CSIG，与元宝形成四大AI产品线[12] - 2025年4月，公司成立“大语言模型部”和“多模态模型部”，专注前沿技术与基础模型迭代[12] - 2025年12月，公司成立三大新部门：AI Infra部（统一管理算力资源池）、AI Data部（建立全公司数据治理标准）、数据计算平台部（打通底层计算架构）[13] - 公司任命28岁的前OpenAI高级研究员姚顺雨为CEO/总裁办公室首席AI科学家，统领AI Infra部、大语言模型部，并向TEG总裁卢山汇报[13] - 原“机器学习平台部”正式撤销，业务与团队并入AI Infra部和数据计算平台部[14] - 这一系列调整意味着公司AI彻底摒弃内部赛马机制，走向技术资源绝对集中[15] 行业竞争背景与公司战略动因 - 行业进入不进则退的时代，AI竞争激烈，搞晚一步即是落后[16] - 公司高层曾表示，最初以为AI是互联网十年不遇的机会，后认为这是几百年不遇、堪比发明电的工业革命级机遇[16] - 公司虽是早期投身AI的互联网大厂之一，但过去因战略轻视，导致AI未能快速成长为公司的利剑[16][17] - 公司手握微信超级APP和游戏等超级利润奶牛，构成了业务和心态上的舒适区，存在“船大难掉头”的问题[17] - 当公司习惯于用一个超级App解决所有问题时，其作战能力会下滑[18] - 当前互联网大厂共同面临的问题是：当下一个颠覆式技术来临时，过去依赖的超级APP是否会失灵，以及公司是否还能保持竞争力[19][20] - 进入2026年，AI竞争已从简单的大模型竞争跨入AI应用落地竞争[20] - 行业竞争对手动作积极：字节将任务交给豆包，涉足硬件（耳机、与努比亚联手搞手机助手、AI录音豆）和软件；阿里依托应用生态，凭借千问构筑新的超级入口蓝图[20] 公司核心AI产品最新进展 - 公司将AI应用落地的任务交给了元宝[21] - 2025年1月26日，公司同步内测元宝的新功能“元宝派”，并由CEO亲自带货[21] - 元宝派功能类似以前QQ群里的机器人，但用户可以在元宝APP中邀请微信和QQ好友参与，拉一个内置元宝AI的群聊，打破了生态隔离感[22][23] - 该功能能辅助聊天、推荐内容、执行任务（如定时提醒、活动打卡），并接入了腾讯会议音视频能力，支持多人同步听音乐、看电影等娱乐体验[23] - 元宝派与大众设想的“微信AI Agent”区别较大，且存在一些Q群机器人的老问题，如其他群友参与感偏低、消息频繁时显得吵闹[24] - 元宝派被视为一次偏保守的尝试，但预计公司后续会有更多动作跟进[25][26] - 2025年1月26日，元宝官宣将在春节期间发放10亿元现金红包，公司CEO解读称这是将节省下来的营销费用直接回馈给用户[27][28]

中国移动互联网2025-2026年度核心趋势 - 2025年是中国数字经济从“量变”转向“质变”的关键分水岭，预计全年数字经济规模将超65万亿元，占GDP比重突破50%，正式成为国民经济的核心引擎 [4][5] - 移动互联网“流量为王”的模式画上句号，行业进入“以用户为中心”的价值深耕阶段，开启全新竞争格局 [5] - 互联网平台战略重心从“流量掠夺”转向“用户价值深耕”，普遍采取“降本增效”策略，并尝试以“数据-技术-场景”全生态协同模式服务用户 [5] - 平台突破边界的两大关键举措是“会员体系融合”与“线下场景深化”，例如阿里整合淘宝大会员、京东推出PLUS生活服务包，同时巨头涌入“硬折扣”赛道深耕线下社区 [5] - 硬件方面，以鸿蒙（HarmonyOS）为代表的分布式操作系统崛起，在AI驱动下，智能终端行业完成从“设备中心”向“用户中心”的跃迁，跨设备的“超级终端生态”曙光初现 [6] - AI行业竞争焦点从“模型参数”转向“落地成本与速度”，带来“插件类”（In-App AI）应用的快速爆发，协议标准（MCP）、智能体协作（A2A）及端侧生态互联正在重构互联网底层操作系统 [6][7] - 以魔搭社区为例，其MCP服务类型总数量已超过5400种，其中与AI商业化密切相关的“支付MCP服务”能完成支付闭环，带来巨大商业化机会 [7] AIGC与应用智能化发展趋势 - AI产业从单点技术突破迈向系统化生态赋能，2025年9月移动端AI用户规模突破7亿，达7.29亿，手机AI助手及PC端用户规模分别为5.35亿和2.00亿 [27] - 来自载体App加持的AI应用插件拥有更低的用户获取成本，增长势头强劲，其9月活跃用户突破7亿大关 [29] - AI赛道形成“搜索+服务”双寡头格局，重构流量入口并推动“服务融合”，行业加速向“场景解决方案”的实用化转型 [31] - AI应用市场呈现“综合广覆盖、垂直深突破”格局，AI助手已成手机标配，下一程聚焦体验深化 [38] - 原生AI应用与插件应用均呈现高速增长，例如在原生APP中，蚂蚁阿福（AI专业顾问）2025年1-9月复合增长率达83.4%，豆包（AI综合助手）9月活跃用户达1.72亿；在插件应用中，QQ浏览器的QBot（AI搜索引擎）复合增长率达63.0% [40][43] - 六大手机厂商旗下AI助手用户规模持续增长，自2024年9月起一年内合计增长6500万，同比增长13.9% [45] - 当前手机AI助手存在协同深度不足、多模态交互待优化等问题，用户尚未形成全流程AI解决的习惯，使用时长未有显著提升 [46] - 头部互联网集团在PC网页端凭借生态、技术、数据三重优势占据主导，2025年9月，文心助手、豆包、腾讯文档网页端用户规模分别达3426万、2572万和1854万 [49] - 互联网企业将AI能力深度整合进核心业务场景，作为“倍增器”嵌入主业全流程，例如芒果TV依托“山海AIGC内容创作平台”与“芒小果”工具，快手将“可灵AI”深度嵌入“内容+商业”大生态 [53][58][64] - AI能力沿“工具属性”到“个体智能”再到“群体智能”进阶，MCP协议以标准化接口激发“组合式创新”，A2A框架支撑跨智能体协同 [66][67][69][71] 终端发展及流量布局趋势 - 智能终端从“以设备为中心”转向“以人为中心”，操作系统成为驱动场景化服务延伸的关键引擎 [73] - 鸿蒙系统的崛起，标志着操作系统演进为服务“人与万物”的智慧生态，进入以场景为中心的新阶段 [75] - 华为应用市场已演进为应用生态中枢，鸿蒙生态以“共建精品”和“增益价值”为核心，重塑内容与服务边界 [77] - 除智能手机外，智能汽车、电视、家居与智能穿戴设备已崛起为核心流量入口 [78] - 2025年智能电视活跃设备突破2.9亿台，近一年净增近1200万台，用户回归大屏趋势明显，推动OTT应用流量持续攀升 [82] - 智能网联汽车步入高速发展期，新能源汽车市场主导力量日益凸显，竞争焦点从续航里程全面转向“智能座舱”体验 [6][84] - 智能汽车APP通过深度整合车辆控制与服务生态，将汽车转化为用户数字生活的智能终端 [85] - 2025年9月智能穿戴APP行业规模同比增长13.3%，达1.60亿，其中华为运动健康、小天才、小米运动健康APP月活用户同比增幅分别为14.6%、25.6%、35.1%，规模达到6089.1万、2563.5万、1797.8万 [87] - 智能穿戴产品形式多样化，功能向健康管理、效率办公、情感陪伴等场景拓宽边界 [89] - 智能家居正从单点控制迈向“主动感知、无缝协同的空间智能” [6][90] - 社交媒体、音视频及资讯平台已成为内容传播主阵地，抖音、快手、微博、小红书、哔哩哔哩等内容基因与差异化价值凸显 [91][93] - 短视频平台成为游戏宣发、引流、破圈的核心阵地 [95] - 长视频平台布局短剧已从“试水”升级为核心战略，走“精品化”路线构建长短协同生态 [97] 平台运营及商业转化趋势 - 移动互联网进入存量深度运营时代，活跃用户规模增速趋于平稳，人均使用APP个数稳定在29个左右，行业增长引擎转向用户深度运营与存量价值挖掘，全网用户月人均单日使用时长达8小时并加速提升 [103] - 互联网平台业务边界加速消融，竞争从“细分领域竞争”升级为“生态级碰撞”，淘宝、京东、抖音、美团等APP用户重合度持续提升 [105] - 平台致力于成为用户数字化生活中不可或缺的、提供全面价值的基础设施服务商 [108] - 平台通过全域深化构建用户价值闭环，例如阿里巴巴将淘宝建成“超级入口”并整合各业务会员权益；滴滴会员从“出行”生活延伸至更广阔的“出游”领域 [110][112] - 视频内容占据用户时长首位，短剧成为增长新引擎，截至2025年9月，移动视频以38.4%的用户使用时长占比稳居各行业之首，同比提升1.8% [119] - 百万月活规模以上的短剧类APP活跃用户达2.63亿，同比增长85.5%；短剧类微信小程序活跃用户更达4.26亿，实现370%的同比大幅提升 [119] - 电商平台通过设立短剧频道增强用户粘性并促进转化，2025年9月，拼多多、淘宝及京东APP月人均使用时长分别达422.2分钟、266.9分钟和148.8分钟，同比增长4.7%、9.2%和27.6% [121] - 华为生态用户表现出较强的品牌忠实度，鸿蒙家居生态下的华为智慧生活APP与汽车生态下的AITO APP用户中，华为品牌占比分别达58.2%和52.2% [123] - 美团采用分层策略巩固外卖市场，通过“拼好饭”等吸引性价比用户，同时以品质外卖争夺高端用户心智 [128] - 天眼查以90后为核心用户群体，2025年9月月活跃用户规模达2802万，同比增长6.9%，90后活跃占比达32.7%，同比提升5.7% [129][131] 广告营销与品牌策略趋势 - 2025年中国互联网广告市场规模保持温和增长，广告主投放趋势更谨慎，从乐观转向收敛，营销从大范围曝光转向垂直和精准 [135][137] - 短视频、电商、社交三巨头稳居营销主阵地，广告主追求具有高效商业闭环的媒介形式 [141] - 情绪与兴趣消费成为主流消费趋势 [144] - 媒介营销工具全面AI化，AI深度融入广告营销各环节 [147] - 品牌线上广告营销投放追求更短链、更可衡量的转化效果，2025年1-9月，电商广告在十大传统行业线上营销结构中的占比增幅达3.8个百分点 [149] - 营销预算分配多元化，腰尾部达人因报价更低、互动更真实成为营销中坚力量，帮助品牌精准渗透兴趣社群 [153][155] - 代言人营销是最受品牌青睐的方式，服饰、美护、食饮等快消品行业是主力军 [157][159] - 企业家个人IP已成为品牌竞争的“超级符号” [160] - 场景化营销将产品卖点转化为生活解决方案，联名营销事件中，品牌与IP联名的占比同比增加24.1个百分点 [163][165] 2025中国互联网价值榜核心数据 - **赛道用户规模NO.1 App**：微信（即时通讯，平均MAU 10.95亿）、支付宝（支付结算，9.26亿）、抖音（短视频，8.87亿）、高德地图（地图导航，8.87亿）、百度（搜索引擎，6.86亿）、美团（本地生活，5.03亿）、DeepSeek（AIGC，1.65亿）等 [173][174][175] - **App用户规模增长TOP榜（MAU 5000万以上）**：DeepSeek（新上线）、豆包（增长309.86%）、红果免费短剧（增长93.92%）、汽水音乐（增长90.66%）等表现突出 [176][178] - **智能电视终端用户规模TOP榜**：小米（5953.76万活跃设备）、海信（4615.66万）、创维（4423.28万） [180] - **智能大屏OTT应用用户规模TOP榜**：银河奇异果（1.28亿活跃设备）、CIBN酷喵影视（1.25亿）、云视听极光（1.23亿） [181] - **全景生态流量TOP应用**：芒果TV（月总用户量6.32亿）、汽车之家（4.93亿）、易车（5.70亿）等通过跨端生态获得巨大流量 [182] - **AI赛道用户规模NO.1**：文心助手（AI搜索引擎，9月MAU 3472.95万）、豆包（AI综合助手，17204.2万）、蚂小财（AI专业顾问，8962.9万） [183] - **应用插件（In-App AI）增长TOP榜**：QBot（QQ浏览器，复合增长率63.0%）、蚂蚁阿福（支付宝，83.4%）、ima（腾讯，50.6%） [184] - **商业价值媒体（App）TOP榜**：抖音（月活跃用户9.36亿）、淘宝（9.83亿）、微信（11.16亿）、快手（4.58亿） [197] - **商业价值广告平台TOP榜**：腾讯广告、阿里妈妈、巨量引擎、百度营销位列前四 [200] - **00后人群首选App**：大麦、金铲铲之战、醒图、淘宝闪购、知乎等TGI指数显著偏高 [202] - **都市人群首选App**：叮咚买菜、盒马、大众点评、山姆会员商店等TGI指数领先 [204] - **智能生活人群首选App**：比亚迪、萤石云视频、美的美居、米家等智能设备相关应用TGI指数高 [206][208] - **创新先锋奖**：快手、QQ浏览器、芒果TV、微信支付、支付宝、美团、华为应用市场、京东、汽车之家、天眼查、海尔、抖音、小红书、蜜雪冰城等公司在AI整合、流量生态、商业发展及数字营销方面获奖 [213][216][219][222][225][227][229]

公司AI战略方向 - 公司最新的AI战略方向为不盲目跟随市场节奏，坚持“稳扎稳打” [1] - 公司不会通过简单的堆砌产品来应对ChatGPT和DeepSeek等技术变革带来的行业冲击 [1] - 公司正在推动大模型与产品团队的“一体化”，采用交叉派驻和联合设计，让技术更直接地服务于产品创新 [1] AI产品推广与投入 - 旗下AI应用“元宝”将投入10亿元人民币用于春节红包活动，试图通过社交裂变打开AI产品的C端市场 [1] - 该笔10亿元资金源自节省下来的传统营销费用 [1] - 元宝2.55版本将探索“AI助手+群聊”的新社交玩法，被视为公司利用其社交链优势建立C端竞争优势的尝试 [3] 云与智慧产业事业群（CSIG）进展 - 2025年腾讯云业务已实现整体规模化盈利 [3] - CSIG旗下的QQ浏览器、腾讯会议及AI助手“腾讯元宝”正在加速整合 [3] 微信事业群（WXG）策略 - 微信事业群被公司称为“中流砥柱” [4] - 对于视频号和微信电商的AI化升级，公司强调要谋定后动，多给耐心 [4] - 公司表示AI全家桶未必是大家都喜欢的，未来将继续坚持去中心化，在兼顾隐私安全的前提下规划微信智能生态 [4][5] 互动娱乐事业群（IEG）战略 - 公司明确了“长青游戏”的战略地位，转而在现有平台级游戏中通过AI引入新玩法和内容创新 [5] - 腾讯游戏在出海中，赋能海外投资公司补齐技能 [5] 平台与内容事业群（PCG）举措 - PCG正在尝试通过AI“复活”老产品，例如QQ秀打通了AI生成能力，QQ农场等经典产品回归 [5] - 应用宝打通了Windows与安卓生态，该功能获得了合作伙伴微软的认可 [5] - 公司认为帮用户节省时间、提高效率是产品可以融入AI的重要思考点 [5] 广告与金融支付业务 - 在AI加持下广告收入增速较快，但相对行业平均水平，收入占比依然较低，暗示该业务未来商业化仍有较大增长空间 [5] 公司整体经营回顾与人才策略 - 公司回顾了2021年到2023年疫情期间“过冬”历程，通过“聚焦主业、减脂增肌”已恢复增长轨道 [1] - 公司在AI的投入上持续加大力度 [1] - 过去一年公司大幅优化了AI人才结构，引入更多年轻化的原生AI人才 [1]

公司AI战略总览 - 公司最新的AI战略方向为不盲目跟随市场节奏，坚持“稳扎稳打” [1] - 公司已通过“聚焦主业、减脂增肌”恢复增长轨道，并在AI投入上持续加大力度 [1] - 公司不会通过简单堆砌产品来应对ChatGPT和DeepSeek等技术变革带来的行业冲击 [1] 组织架构与人才策略 - 公司正在进行深度的AI化组织架构重构 [1] - 过去一年公司大幅优化了AI人才结构，引入更多年轻化的原生AI人才 [1] - 未来公司将改变单纯技术支撑模式，推动大模型与产品团队的“一体化”，采用交叉派驻和Co-design（联合设计） [1] 云与智慧产业事业群（CSIG）进展 - 2025年腾讯云业务已实现整体规模化盈利 [3] - CSIG旗下的QQ浏览器、腾讯会议及AI助手“腾讯元宝”正在加速整合 [3] - 公司试图复制当年“微信红包”路径推广AI产品，将在春节期间为“元宝”投入10亿元人民币用于现金红包活动 [1][3] AI产品“腾讯元宝”的C端推广策略 - “腾讯元宝”将投入10亿元人民币用于春节红包活动，试图通过社交裂变打开AI产品的C端市场 [1] - 该笔资金源自节省下来的传统营销费用 [1] - 元宝2.55版本将探索“AI助手+群聊”的新社交玩法 [3] 微信事业群（WXG）战略 - 微信事业群被公司称为“中流砥柱” [4] - 对于视频号和微信电商的AI化升级，公司强调要谋定后动，多给耐心 [4] - 公司表示AI全家桶未必是大家都喜欢的，未来将继续坚持去中心化，在兼顾隐私安全的前提下规划微信智能生态 [4] 互动娱乐事业群（IEG）战略 - 公司明确了“长青游戏”的战略地位，转而在现有平台级游戏中通过AI引入新玩法和内容创新 [4] - 腾讯游戏在出海过程中，赋能海外投资公司补齐技能 [4] 平台与内容事业群（PCG）战略 - PCG尝试通过AI“复活”老产品，例如QQ秀打通了AI生成能力，QQ农场等经典产品回归 [4] - 应用宝打通了Windows与安卓生态，该功能获得了合作伙伴微软的认可 [4] - 公司认为帮用户节省时间、提高效率是产品可以融入AI的重要思考点 [4] 广告与金融支付业务 - 在AI加持下广告收入增速较快，但相对行业平均水平，收入占比依然较低 [4] - 该业务未来商业化仍有较大增长空间 [4]