上海三大先导产业母基金第三批子基金遴选 - 上海国投先导私募基金管理有限公司公开遴选第三批基金管理机构 涉及集成电路 生物医药 人工智能三大产业母基金 [1] - 第三批子基金包括新发起设立的子基金和增资入伙已设立基金两种形式 需设立或迁址上海市内 [1] - 子基金须由专业管理机构市场化运作 重点投向集成电路 生物医药 人工智能三大先导产业 [1] - 遴选鼓励与三大先导产业龙头链主企业合作设立基金 符合上海重点布局方向 [1] 行业活动动态 - 「2025投资机构软实力排行榜」评选启动 反映行业对机构综合能力评估需求 [3] - 「2025母基金年度论坛」即将举办 聚焦中国母基金行业发展 [3]

6月国内创投市场整体表现 - 6月国内创投市场整体回暖，机构LP出资活跃度与新基金备案规模均呈增长态势，政策型LP通过持续稳定的出资为一级市场回温注入关键动力[3][6] - 机构LP出资数量环比增长8.15%，同比增幅达41.12%[6] - 6月新备案私募股权、创投基金总计409只，环比上升20.65%，较去年同期增加61.02%，其中私募股权投资基金147只，创业投资基金262只[8] LP类型结构与出资特征 政策型LP - 6月政策型LP出资占比最高达39.05%，2025年上半年认缴出资金额超八千亿元占比近七成[10][13] - 国家绿色发展基金参与福建时代泽远股权投资基金（总规模100亿元），吸引产业资本、金融机构及国际企业共同布局绿色产业[13] - 出资主要投向战略性新兴产业、地方特色产业、先进制造业等领域[14] 产业型LP - 产业型LP出资占比35.88%，活跃度环比提升14%，其中非上市公司增幅达17%[10][15] - 信息技术领域聚焦人工智能、半导体，建筑业锚定路桥工程等基建项目，房地产领域推动"产城融合"[16][18][19] 金融机构LP - 金融机构出资占比5.65%，活跃度环比提升16%，险资占比超50%[10][23] - 太保战新并购基金首期规模100亿元，重点投向战略新兴产业；北京保实诚源基金规模130亿元为6月险资最大出资案例[23] - 配置方向集中于医疗养老（如平安银发基金）与核电等技术创新领域[23] 财务型LP - 财务型出资占比19.23%，活跃度环比上升4%，外资通过参投红杉、高瓴等深化国内市场布局[10][24] 区域投资动态 江苏省 - 6月江苏省出资活跃度与规模双领先，占比18%，政策型LP单笔认缴金额普遍突破亿元[28][32] - 江苏省战略性新兴产业母基金累计组建41只专项基金总规模达1069亿元，第三批新增5只基金规模155亿元聚焦人工智能、生物医药等[28][29] 中西部地区 - 乌鲁木齐设立50亿元工业产业股权投资基金，拉萨强市股权投资基金规模15亿元聚焦文化旅游与数字经济[33] - 中西部地区围绕本地特色产业强化工业基础与培育文旅集群[33] 活跃LP案例 - 东方国资已设立母基金16只、子基金120余只，总规模超1000亿元，助推100余家科创企业上市[35] - 江苏省战略性新兴产业母基金总规模500亿元，重点投资"51010"战略性新兴产业集群[36] 市场总结 - 各类LP分工协作推动资本流向战略新兴产业，政策型LP发挥杠杆效应，产业型LP强化产业链整合，金融机构LP加速布局医疗与科技，外资通过头部机构深化参与[38][39] - 江苏依托顶层设计引领战略新兴产业发展，中西部围绕特色产业差异化布局，市场呈现全面复苏态势[39]

母基金设立动态 - 本周浙江、云南、广西、四川、安徽、福建等地密集落地母基金，重点布局半导体、新材料、先进制造、医疗医药、人工智能、新消费、高端装备制造、新能源、新一代信息技术等领域 [1] - 福建、上海、安徽等地设立新基金，聚焦生物医药、汽车及零部件、新能源、新材料、高端制造等领域 [1] - 中金曜盛母基金规模50亿元，由中金私募与绍兴上虞三家国企共同发起，重点聚焦半导体、新材料、先进制造、医疗医药、人工智能、新消费等产业，对子基金注册地不设限 [3][4] - 广西首只工业创投类母基金总规模50亿元（首期20亿元），采用"1+N"母子基金模式，聚焦科技创新和新质生产力培育，投向工业领域初创期和成长期科技型企业 [5][6] - 云南滇中新区产业引导基金规模50亿元，重点投资成长、成熟阶段的非上市企业股权，主要采取投资子基金方式引导优质产业资本落地 [7] - 广西科技成果转化母基金（第一期）总规模20亿元，重点支持种子期至成长期科技型企业，推动科技成果转化 [8] - 四川博瑞融本基金总规模7亿元，重点围绕高端装备制造、新材料、新能源等战略新兴产业进行投资 [9][10] - 当涂县智能家电创业投资母基金专注投资于智能家电及上下游产业链，要求子基金投资于当涂县注册企业的资金不低于母基金出资额的1.5倍 [11][12][13] - 长泰区产业母基金规模5亿元，主要投向电子信息、智能制造、新材料等主导产业链项目 [14] - 成都发布总规模超1000亿元的未来产业基金，以"天使+创投"双轮驱动，锚定产业培育、资源撬动、赛道引领与生态构建四大核心目标 [15][16][17] - 福建省级生物医药产业基金目标规模20亿元（首期10亿元），重点投向创新药、疫苗、器械、设备等生物医药产业链上下游企业 [18][19] - 上海宝山中瀛扶摇创业投资基金总规模5亿元，由中银资本私募基金管理公司担任管理人 [20] - 长江专汽产投基金总规模50亿元（首期5亿元），聚焦专用汽车及零部件、新能源、新材料、高端制造等主导产业发展 [21] 产业资本动向 - 神火股份出资12亿元参设神火高质量产业发展基金（总规模15.12亿元），优先投资于矿产资源及新材料、智能制造、新能源与智能网联汽车等领域 [22][23] - 科顺股份子公司出资2.4亿元参设总规模4.81亿元的产业并购基金，主要投资于新一代信息技术、新材料、新科技、先进制造等前沿科技领域 [24][25] - 长石资本硬科技三期基金完成7.28亿元三关募集，LP结构包括地方政府、头部金融机构、市场化母基金及产业上市公司创始人等 [26][27] 政策动态 - 天津推出创投新政：将市、区两级财政合计出资比例上限由不超过50%提高至80%，市或区单独一级财政出资比例上限可提高至70%，不再过度关注返投倍数和基金收益 [28][29][30]

云南滇中新区产业引导基金成立 - 云南滇中新区产业引导基金于7月21日在中国证券投资基金业协会完成备案，正式成立，基金规模为50亿元 [1] - 该基金是滇中新区产业投资基金体系中的首支综合性引导母基金，重点投资成长、成熟阶段的非上市企业股权 [1] - 基金主要采取投资子基金的方式引导优质产业资本和资源落地，同时兼顾部分直接投资需求 [1] - 基金将围绕滇中新区经济社会发展规划、主导产业方向和自身资源禀赋，发挥财政资金的引导撬动作用 [1] - 基金注重与社会资本、金融资本、产业资本、知识（人力）资本合作，聚焦优势领域建链、延链、补链、强链 [1] - 基金旨在促进科技、产业、金融良性循环，培育和发展新质生产力，助力新区建设成为经济高质量发展的重要引擎 [1] 其他行业动态 - 「2025投资机构软实力排行榜」评选已启动 [3] - 「2025母基金年度论坛」报名启动，主题为汇聚中国力量 [3] - 近期有热文讨论一级市场的管理费焦虑问题 [3] - 今年上市公司对并购基金表现出较高热情 [3]

科顺防水科技设立产业并购基金 - 公司通过董事会决议设立产业并购基金 总认缴规模达4 81亿元人民币 其中子公司横琴逸东作为有限合伙人出资2 4亿元人民币 [1] - 基金合作方包括专业投资机构高新创投和科创集团 其中高新创投担任普通合伙人/执行事务合伙人/基金管理人角色 [1][2] - 基金主要投资方向聚焦新一代信息技术 新材料 新科技 先进制造等前沿科技领域 以及国家大型战略工程相关产业 [1][2] - 设立目的为推动公司产业创新 智能转型 提质增效 探索第二增长曲线 加快战略转型升级 [1][2] 行业投资趋势 - 上市公司当前阶段对设立并购基金表现出较高热情 该现象成为行业关注热点 [4]

基金设立与合作 - 宝山国投集团联合中银资产、西科控股追光聚链基金及庙行资产共同发起上海宝山中瀛扶摇创业投资基金，总规模5亿元 [1] - 中瀛扶摇基金由中银资本私募基金管理（北京）有限公司担任管理人，四方共同发起设立，计划于2025年6月底完成注册 [1] - 该基金是中银资产在上海设立的首支AIC股权投资基金，标志着宝山国投集团与中银资产、西科控股的深度合作 [1] 战略意义 - 中瀛扶摇基金的设立意味着宝山区深化"科技+金融+产业"融合的战略又迈出重要一步 [1] - 基金落地上海宝山科创会客厅，体现了区域科技创新与金融资本结合的推进 [1] 行业动态 - 2025投资机构软实力排行榜评选活动已启动 [3] - 2025母基金年度论坛报名开始，主题为汇聚中国力量 [3] - 一级市场近期关注管理费调整问题 [3] - 上市公司当前对设立并购基金表现出较高热情 [3]

国资并购基金入主上市公司 - 上海生物医药产业并购基金通过旗下万可欣生物收购康华生物21.9064%股份，并通过表决权委托协议获得总计29.9893%表决权，成为控股股东 [5][6] - 万可欣生物由上海生物医药并购基金（持股99.9%）与上海医药集团（持股0.1%）共同设立 [6] - 上海生物医药产业并购基金成立于2025年3月26日，首关规模达50.1亿元，出资方包括上海国投先导母基金、浦东嘉定区出资平台及多家产业龙头 [7] 并购市场政策与资本动态 - 上海市2024年末发布《上海市支持上市公司并购重组行动方案》，设立100亿元生物医药产业并购基金 [9] - 2025年3月上海市国资委发布总规模500亿元以上的国资并购基金矩阵 [9] - 2025年6月中国太保设立总规模500亿元的战新并购基金与私募证券投资基金 [10] 全国并购市场趋势 - 2025年以来地方国资收购引发上市公司控制权变更案例达20起，创近年新高 [11] - 广州、深圳、南京等多地出台并购基金政策，北京、上海等省市相继设立并购基金 [11] - 启明创投、德弘资本等知名GP/CVC及地方国资纷纷参与上市公司收购 [11] 市场环境与预期 - 当前政策窗口期推动上市公司积极联络资本开展并购 [12] - 修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》等政策预计将进一步提升A股并购重组活跃度 [12] - 并购正从"备选项"转变为驱动行业进化和产业升级的"主航道" [14]

广西科技成果转化母基金设立 - 广西科技成果转化母基金（第一期）总规模20亿元 于2025年7月15日获批设立 [1] - 基金由自治区科技厅牵头发起 广西政府投资引导基金出资 联合市场化机构共同设立 [1] - 重点投资方向为人工智能等战略性新兴及未来产业 支持种子期至成长期科技型企业 [1] - 基金管理机构为中信建投资本管理有限公司 [1] 基金运作模式 - 标志着科技成果转化从"单点补贴"模式转向"基金生态"发展新阶段 [1] - 后续将加快推动子基金设立 构建"基础研究—技术攻关—产业化应用"闭环链条 [1] 行业活动动态 - 「2025投资机构软实力排行榜」评选工作已启动 [2] - 「2025母基金年度论坛」报名启动 主题为汇聚中国力量 [2]

博瑞融本基金子基金管理人招募 - 四川博瑞融本股权投资合伙企业（有限合伙）面向全国公开征集子基金管理机构 旨在带动社会资本投资雅安市及雨城区战略新兴产业 促进科技型企业孵化培育和项目落地 [1] - 母基金由雅安市雨城区政府批准设立 总规模7亿元人民币 由国有平台公司四川博瑞农旅发展集团与中财融商资本共同出资 中财融商担任基金管理人 [1] - 子基金需注册在雅安市雨城区 需完成国家规定的登记备案手续并接受监管 [1] 子基金投资结构与方向 - 母基金对单一子基金出资比例不超过50% 且投资单一子基金的资金不超过母基金认缴总额的20% [2] - 投资领域聚焦高端装备制造 新材料 新能源等战略新兴产业 重点支持雅安市区科技型企业的全生命周期发展 [2] 关联活动信息 - 中财融商同步发布2025投资机构软实力排行榜评选及母基金年度论坛报名信息 [4]

母基金设立与运作机制 - 当涂县智能家电创业投资母基金公开征集子基金管理机构 可参与新设子基金或以增资/受让形式参股已有子基金 [1] - 母基金对子基金持股比例上限为30% 或不得成为单独第一大股东 除非获投资决策委员会一致通过 [1] - 母基金采取认缴制出资 遵循"资金跟着项目走"原则 按子基金项目进度比例出资 社会化资本到账后母基金再拨付 [1] 投资方向与地域要求 - 母基金专注投资智能家电及上下游产业链 管理人为安徽创谷股权投资基金管理有限公司 [2] - 子基金投资于当涂县注册企业的资金不低于母基金出资额的1.5倍 [2] - 四种情形可认定为当涂县投资额：外地企业迁入/被收购 外地企业设立总部或生产基地 关联基金新增投资 政府认可的其他情形 [2] - 未达返投要求时 子基金管理机构需补偿母基金 金额=(1-返投达成度)×超额收益 [2] 其他关联信息 - 信息来源为创谷资本 文末附有投资机构排行榜评选及母基金论坛活动信息 [3]