LCD显示器面板市场格局与趋势 - 陆系面板厂已取得市场主导权，在LCD显示器面板市场的市占率接近七成[1] - 2025年陆系面板厂市占率为68%，台系和韩系各约占16%[4] - 预计2026年陆系市占率将进一步增长至72%，台系和韩系将分别下降至15%和13%[4] - 陆系面板厂通过并购或新建产能以及积极的价格策略，推动市占率逐年攀升[4] - LCD显示器面板盈利情况不佳，加速了台系和韩系面板厂的退出[4] - 陆系面板厂掌握约70%市场份额后，可通过调整稼动率维持供需平衡，改善市场盈利状况[4] LCD笔电面板市场格局与趋势 - 陆系面板厂在LCD笔电面板市场的市占率刚超过五成[1] - 2024年陆系市占率为48%，2025年超过一半达到52%，预计2026年继续上升至54%[5] - 台系面板厂市占率从2024年的37%下降至2025年的34%，预计2026年将进一步降至32%[5] - 韩系面板厂市占率从2024年至2026年预计能维持在12%左右[6] - 日系面板厂同期市占率分别为3%、2%和2%[6] - 近几年陆系面板厂市占增长主要依靠抢占台系市场份额[6] 陆系面板厂长期发展前景 - 长期预计陆系面板厂市占将持续增长，直至掌握近七成市占，获得LCD笔电面板市场主导权[7] - 台系面板厂客户与陆系重叠，成本处于相对劣势，预计市场份额将被陆系逐步侵蚀[7] - 日系面板厂成本不具优势，长期预计将退出LCD笔电面板市场[7] - 参考LCD电视和显示器面板市场经验，从市占过半到掌握近七成需4至5年时间[7] - 在新产线助力下，陆系面板厂有望在2030至2031年间达到近七成市占，确立市场主导地位[7] - 未来几年LCD笔电市场将面临激烈份额争夺，产品利润空间受限，这将加速海外面板厂退出[7] 研究范围与方法 - 报告追踪显示器面板供应链，为月度报告[10] - 研究覆盖尺寸为15英寸及以上[12] - 报告格式为Excel，更新频率为月度[12] - 调查的制造商包括主要的中、日、韩面板制造商/品牌[12]

文章核心观点 - 韩国科学技术院研究团队开发了一种全新的OLED结构和设计方法 成功解决了OLED显示器长期存在的内部光损耗问题 在保持平面结构优势的同时 将发光效率提升了一倍以上 该技术有望延长移动设备电池使用时间、降低发热并延长显示屏寿命 [1][2] 技术突破与原理 - OLED内部光损耗严重 近**80%**的光线因在有机薄膜间反射和吸收而无法逸出 [2] - 传统解决方案如半球形透镜和微透镜阵列存在缺陷 前者难以保持平面形态 后者尺寸大于像素且易受周边干扰 难以实现高效率 [2] - 新设计方法能在每个像素尺寸内高效导出光线 充分考虑了实际显示设备中有限的像素尺寸 即使在相同尺寸像素中也能显著提升外部出光量 [2] - 团队开发了“准平面光提取结构” 该结构极为轻薄 厚度与传统微透镜阵列相当 却能实现接近半球形透镜的高光提取效率 并可轻松应用于柔性OLED [2] 技术优势与应用前景 - 通过应用新技术 在小型像素中发光效率提升了两倍以上 [2] - 该技术能有效减少相邻像素间的光干涉现象 并最大化光提取效率 解决了以往光提取结构在大面积照明有效 但在由大量小像素构成的显示屏上应用困难或效果不佳的问题 [3] - 效率提升有望延长移动设备的电池使用时间、降低发热、延长显示屏的使用寿命 [2]

惠科近期设备采购动态 - 近期惠科在设备采购方面动作频频，累加金额已超1亿元人民币[1] - 1月8日，韩国设备商Narae Nanotech与惠科旗下两家公司签订合同：与滁州惠科的合同金额约43亿韩元（约合人民币2043万元），与长沙惠科的合同金额约56亿韩元（约合人民币2660万元）[1] - 韩国另一家设备制造商INVENIA也于近日宣布与惠科达成合作，签署价值132亿韩元（约合人民币6270万元）的显示器制造设备供应合同[3] 与Narae Nanotech的合同详情 - 与长沙惠科的合同总金额为55.94859亿韩元，占Narae Nanotech最新财年总销售额的13.84%[2] - 与滁州惠科的合同总金额为42.58002亿韩元，占Narae Nanotech最新财年总销售额的10.53%[2] - 两份合同的对方主要业务均为显示器/显示屏制造和销售，且过去三年与Narae Nanotech有类似合同履行历史[2] - 销售区域/市场均为中国，合同期限均至2026年1-2月[2] - 付款条款均为分阶段支付，首付/中期款占90%，尾款分两次各占5%[2] 相关投资项目背景 - 滁州惠科涂布机采购项目服务于惠科电子纸显示模组整机项目建设，该项目计划总投资约80亿元，建设周期约12个月，于2024年4月签约落地[2] - 该项目主要产品包含电子纸、手机显示模组整机及配套生产线，产品涵盖中小尺寸模组、电子价签、智慧阅读器、智慧办公本等[2] - 长沙惠科负责惠科MiniLED背光/直显模组及整机建设项目，该项目总投资达90亿元，占地面积约109亩，于2025年1月9日完成签约[3] - 长沙惠科项目计划2025年2月启动建设，12月实现主厂房主体结构全面封顶[3] - INVENIA中标的干法刻蚀机采购项目同样服务于滁州惠科[3] 行业影响与展望 - 随着这些设备的陆续交付，相关项目的量产进度有望进一步加快[4] - 文章内容由集邦Display整理，该机构提供面板产业链市场供需及价格报告、面板价格预测月度报告、面板厂产能利用率月度分析报告等行业研究服务[6]

苹果公司产品与技术路线规划 - 苹果公司考虑在2027年，即iPhone诞生20周年之际，发布一款更轻薄的iPhone Air [1] - 苹果公司正在研究在2027年推出的iPhone Air中采用CoE技术，该决定预计在2025年第三季度内确定 [2] - CoE技术用彩色滤光片取代OLED中的偏光片，并用黑色像素定义层取代标准PDL，从而提高透光率、降低功耗、减小厚度 [2] - 除了CoE技术，苹果公司还考虑在2027年的iPhone Air中整合其他新技术 [2] - 苹果公司计划首先在预计2026年下半年发布的首款可折叠产品中采用CoE技术，目前尚未在iPhone上应用该技术 [2] - 由于去年首次登场的iPhone 17 Air销量未达预期，苹果公司决定在2025年发布的iPhone 18系列中取消Air机型 [5] 行业技术应用与竞争动态 - 三星电子计划在2025年第一季度发布的Galaxy S26 Ultra中应用CoE技术，这将是其首款采用CoE技术的直板智能手机 [2] - 三星电子改变了原计划，取消了2025年Galaxy S26系列中的Edge机型，将其拆分为标准版、Plus版和Ultra版 [5] 供应链投资与产能准备 - 韩国两家面板厂商三星显示和LG Display正在为CoE技术的市场需求做准备 [3] - 三星显示已具备CoE工艺能力，但为应对苹果可能扩大折叠屏产品线及2027年iPhone Air采用CoE技术，正考虑对第6代OLED生产线进行补充投资 [3] - 三星显示与合作伙伴商讨的背板工艺相关设备，最快将于2025年第四季度到位 [3] - LG Display已在追加投资，计划在2027年前投资1.26万亿韩元，其中7000亿韩元用于坡州工厂采购CoE工艺设备 [3] - 市场存在不确定性，若苹果推迟推出搭载CoE技术的iPhone Air，韩国面板厂商的补充投资可能面临风险 [5]

2025年12月台湾地区面板厂商营收表现 - 友达光电12月营收55.59亿元，环比增长4.80%，创9个月以来新高，2025年累计营收621.02亿元，同比增长0.40% [1][2] - 群创光电12月营收47.31亿元，环比大幅增长25.18%，同比增长19.22%，创45个月新高，2025年累计营收500.44亿元，同比增长4.73% [1][2] - 瀚宇彩晶12月营收2.07亿元，环比下降0.68%，2025年累计营收25.24亿元，同比增长14.78% [1][2] - 凌巨科技12月营收1.56亿元，环比下降1.81%，2025年累计营收18.97亿元，同比下降1.96% [1][2] - 铼宝科技12月营收0.36亿元，环比下降14.30%，但2025年累计营收7.92亿元，同比大幅增长55.13% [1][2] - 华凌光电12月营收0.40亿元，环比增长6.29%，2025年累计营收4.48亿元，同比微降0.19% [1][2] - 整体来看，以友达、群创为首的大尺寸面板厂在12月展现出强劲增长势头，而中小尺寸厂表现各异 [1] 2025年12月面板厂商重要动态 - 友达光电在台湾医疗科技展展示智慧医疗解决方案，其智慧医疗事业近5年复合成长率达20%，预期维持双位数成长 [3] - 群创光电子公司CarUX完成对日本企业Pioneer的收购，旨在整合音效、HMI与软件平台优势，打造完整智慧座舱系统，以切入日系车厂供应链 [4] - 群创光电与日本显示公司的合作因未能就研发和产品事项达成商业化协议而终止 [4] - 群创光电此前为印度厂商提供技术建置高世代面板厂的计划已取消，主因当地厂商未能如期获得政府补助款项 [4] - 瀚宇彩晶关联企业精金科技宣布关闭主要生产AMOLED触控感应器的南科厂，以优化资源配置，转向资本支出需求较低、毛利率较高且具扩张潜力的业务 [4] 2026年1月面板市场与价格展望 - 根据TrendForce集邦咨询预测，2026年1月市场将呈现“电视涨、笔电跌、显示器稳”的局面 [5] - 受益于电视品牌强劲采购动能及农历新年减产前的提前备货，多尺寸电视面板价格预计上涨，将支撑友达、群创等大尺寸龙头的营收表现 [8] - 笔记本电脑面板受需求转弱及内存涨价带来的砍价压力影响，价格预计下跌，将对相关企业的IT业务营收构成拖累 [8] - 具体价格预测：32英寸电视面板（Open-Cell）均价35.0美元，较前月上涨2.9%；55英寸电视面板（Open-Cell）均价122美元，较前月上涨0.8%；27英寸显示器面板（IPS）均价63.0美元，与前月持平；15.6英寸笔记本面板（Value IPS）均价39.8美元，较前月下跌0.5% [6]

交易概述 - 天禄科技控股子公司安徽吉光完成新一轮增资扩股，引入新投资者成都元禾原点创业投资合伙企业 [1] - 增资协议于2026年1月7日签署，安徽吉光注册资本由人民币3.69亿元增加至4.33亿元，增加6400万元 [3] - 天禄科技追加投资4333万元，认购新增注册资本3780.53万元 [3] - 新投资者元禾原点投资3000万元，认购新增注册资本2617.49万元 [3] - 增资定价为每1元注册资本对应1.146元 [3] 股权结构变动 - 交易完成后，天禄科技持股比例由56.0046%提升至56.4603%，继续保持控股地位并将安徽吉光纳入合并报表范围 [3] - 新投资者元禾原点将持有安徽吉光6.0450%的股份 [3] - 原股东深圳市三利谱光电科技股份有限公司、天津显智链投资中心、北京电控产业投资有限公司等放弃本次优先认购权，持股比例因总股本扩大而相应稀释 [3] - 具体股权结构变化详见原文表格 [4] 标的公司基本情况 - 安徽吉光新材料有限公司成立于2023年3月，位于安徽省滁州市 [4] - 公司主要经营范围包括电子专用材料制造与研发、光电子器件制造等 [4] - 截至2025年9月30日，安徽吉光资产总额为4.02亿元，净资产为3.49亿元 [5] - 公司处于项目建设与投入期，尚未实现盈利：2024年度净利润亏损1098.58万元，2025年前三季度净利润亏损1041.87万元 [5] 交易目的与战略意义 - 本次增资旨在扩充安徽吉光的资本实力，有利于推动TAC膜项目的建设进程 [5] - 引入外部基金元禾原点有助于优化子公司的股权结构，完善内部治理体系 [5] - 天禄科技作为导光板研发、生产和销售商，此次增资是其在显示产业链上游材料领域的进一步布局 [5] - TAC膜是偏光片制造环节中的关键膜原料，全球市场主要由日本、韩国企业主导 [5] - 此次增资有望加速TAC膜业务发展，提升国内TAC膜生产能力，推动中国显示产业摆脱对TAC膜进口依赖 [5]

LCD产线产品价格趋势及稼动率情况 - 2025年12月以来，受体育赛事备货等因素影响，品牌厂采购积极，推高TV类产品出货量，叠加行业“按需生产”策略，TV产品价格有望上涨 [1] - MNT产品方面，部分品牌客户释放补库存需求，备货需求提高，同时供给端受TV等产品产能挤压及海外产能收缩影响，部分尺寸产品价格环比上涨 [1] - 稼动率方面，1月受需求前移与备货需求释放影响，将延续2024年12月的高稼动率水平 [2] OLED技术在IT领域发展情况 - AMOLED因其高画质、更轻薄特性，成为高端IT产品重要选择 [3] - 公司于2023年11月宣布投资建设第8.6代AMOLED生产线项目，主要生产笔记本电脑、平板电脑等高端触控OLED显示屏 [3] - 该产线于2025年12月30日成功提前5个月点亮，标志着公司在中尺寸OLED技术研发、工艺调试与量产准备方面取得关键突破，量产后将有助于抢占高端市场 [3] 公司未来折旧趋势 - 公司存量产线折旧持续减少，在建产线项目将综合考虑爬坡情况分阶段转固 [4] - 综合以上因素，公司的折旧金额在2025年达到峰值 [4] 未来资本开支趋势 - 2025年是资本开支高峰，主要为成都第8.6代AMOLED生产线项目及北京第6代LCD LTPO/LTPS生产线项目的资本支出 [5] - 2026年，成都第8.6代AMOLED生产线项目仍将有一定持续投入 [5] - 从2027年开始，资本开支有望大幅下降 [5]

OLED显示器市场发展态势 - 当前OLED显示器市场呈现蓬勃发展态势，出货量显著攀升[1] - 2025年持续有新品牌加入市场，不断有新规格产品出现，售价持续创新低[1] 市场参与者与品牌动态 - 2025年QD-OLED阵营有6个新品牌加入，分别是惠普、宏基、技嘉、优派、联想和联合创新[2] - 2025年W-OLED阵营有1个新品牌加入，是索尼[2] - 联想旗下子品牌来酷和拯救者在2025年双11前合计发布7款QD-OLED显示器新品，尺寸集中在27吋和32吋主流尺寸[2] - 来酷发售4款27吋QD-OLED显示器，分辨率包含2K和4K，其中2K产品刷新率包含280Hz、360Hz和500Hz[2] - 拯救者发售3款QD-OLED显示器，尺寸包含27吋和32吋，其中27吋产品分辨率包含2K和4K[2] 产品规格与技术演进 - 2025年OLED显示器在分辨率和刷新率方面均有新规格推出，尽管未出现新尺寸[3] - QD-OLED显示器新增27吋4K产品，使27吋QD-OLED分辨率由2K升级至4K[5] - 27吋2K QD-OLED显示器在刷新率方面新增180Hz、280Hz和500Hz[5] - W-OLED显示器新增45吋5K产品[5] - 27吋2K W-OLED显示器刷新率新增280Hz，32吋4K W-OLED显示器刷新率新增165Hz[5] - W-OLED显示器缺乏27吋4K产品，LGD宣布将在2026年CES展出相关产品[5] - LGD推出第四代W-OLED显示器面板，采用4层堆叠结构，可提升面板亮度和色域，相关产品于2025年8月开始发售[5] 价格趋势与市场数据 - 27吋2K 240Hz QD-OLED显示器促销价在国补政策和新版本产品带动下持续创新低[6] - 2025年双618促销叠加国补政策，27吋2K 240Hz QD-OLED显示器售价创新低，降至2,337元，环比2024年双11降幅约15%[9] - 2025年双11促销叠加新版本产品发布，27吋2K 240Hz QD-OLED显示器售价继续创新低，降至1,999元，同比2024年双11降幅28%，环比2025年618降幅14%[9] - 常规版本产品亮度为250nits，新版本产品亮度为200nits[9] - TrendForce集邦咨询预估，2025年OLED显示器出货量将达265万台，年增86%[9] - 2025年OLED显示器在整体显示器出货的渗透率上升至2.1%左右，到2028年有机会挑战5%[9] - 主要驱动力来自电竞显示强劲需求，以及面板厂与品牌厂的积极推动[9]

公司上市进程 - 宁波惠之星新材料科技股份有限公司于1月7日正式开启IPO上市辅导，拟向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市，辅导机构为开源证券 [1] 公司业务与产品 - 公司主营业务为光学级硬化膜等特殊功能薄膜的研发、生产和销售 [3] - 主要产品包括CPI功能性膜材料、偏光片功能性膜材料、PET功能性膜材料 [3] - 公司是国内少数可实现CPI、TAC功能性膜材料生产的企业之一 [3] 公司产能与投资 - 2025年12月，公司宣布拟以自筹资金购买组装高精密涂布生产线，以满足生产经营和发展需求 [3] - 2025年5月，公司获得了光学膜企业长阳科技2990万元的融资，用于进一步发展CPI及PET功能性膜材料等业务 [3] 公司财务业绩 - 2023年营收为2.62亿元，净利润为-1739.14万元 [3] - 2024年营收为3.30亿元，同比增长约25.95%，净利润为2145.12万元，实现扭亏为盈 [3] - 2025年上半年营收为2.14亿元，净利润为2937.75万元 [3] 公司客户与合作 - 公司已与众多光电厂商达成合作，包括日东集团、展新股份、三德信、飞荣达、安洁科技、领益科技、顶峰精密、三利谱、盛波光电、京东方、天马、TCL华星等 [3] - 公司产品广泛应用于华为、荣耀、OPPO、vivo等知名电子终端品牌 [3] 行业研究服务 - 研究机构提供面板产业链市场供需及价格报告、面板价格预测月度报告、面板出货追踪月度报告等服务 [5] - 研究服务涵盖面板产业市况季度报告、市场供需季度分析报告、季度面板产能状况报告以及面板厂产能利用率月度分析报告 [5]

技术发布与合作 - 三星显示与英特尔共同研发出名为SmartPower HDR™的新技术，主要应用于笔记本电脑[1] - 该技术旨在降低用户在笔记本电脑上观看HDR内容时的电力消耗[4] - 自2025年2月与英特尔签署谅解备忘录以来，双方一直紧密合作推进该技术的开发[4] 技术原理与优势 - 传统HDR模式通常采用固定的高电压驱动，导致不必要的电量损耗，而SmartPower HDR™能够根据屏幕显示内容的特性动态调节电压[4] - 在网页浏览或文档编辑等一般使用场景下，该技术可使屏幕维持在较低电压运行，而在运行高画质游戏或播放视频等需要高亮度的场景时，系统则会提供较高电压[4] - 该技术利用笔记本电脑的系统级芯片实时分析每一帧图像的峰值亮度，并将数据传输至面板的时序控制器，后者结合亮点像素比例计算出最优驱动电压[5] 性能提升数据 - 在一般使用场景下，SmartPower HDR™可将与OLED像素发光相关的功耗最多降低22%[4] - 在播放HDR内容时，功耗可最多降低17%[4] - 该技术在一般使用场景下的功耗水平已与SDR模式相当[4] 行业影响与未来计划 - 随着AI PC的日益普及，这项新技术预计将显著提升设备的电池续航效率，并改善用户的HDR观看体验[1] - 英特尔高管指出，显示屏占据了笔记本电脑总功耗的一半以上，因此是提升能效的关键优化目标[5] - 三星显示计划继续改进该技术，并进一步开发一系列低功耗OLED技术，以支持高质量HDR内容在笔记本电脑上的普及[5]