群创光电于CES发布全新显示技术解决方案 - 公司将于1月6日至8日在美国拉斯维加斯以“Display the Future, TOGETHER”为主题展示全新显示技术解决方案 [1] - 展示重点涵盖智慧零售、座舱显示、智慧家居及商业展示等应用领域 [1] - 主要展品包括新型Micro LED显示技术、裸眼3D显示器及各类移动装置应用面板 [1] Micro LED显示技术 - 展出“新世代Micro LED显示窗户”，具备高透明度、高亮度与高分辨率特性，在强光环境下依然保持可视性 [1] - 该显示窗户采用模块化拼接设计，支持呈现动态信息与导航内容，适用于商业橱窗与博物馆等场景 [3] - 推出“超高亮度Micro LED抬头显示器（HUD）”，具备50,000尼特的直显亮度与10,000尼特的反射虚像亮度，旨在解决强光环境下的影像反射与模糊问题 [3] - 推出“Micro LED隐视显示器”，关闭时为普通内饰板，开启后可呈现高亮度（2000 nits）与高色域（115% NTSC）的显示画面，适用于车舱或船舱内装整合 [4] 3D显示与零售应用 - 展示“65英寸多人用N3D & Kirameki显示器”，该款8K显示器结合了N3D多视角裸眼3D技术与Kirameki算法，支持多人同时观看3D内容 [4] - 该显示器强化了物体光泽与材质纹理的呈现，主要面向零售精品展示与数字广告市场 [4] - 展出“镜面显示器”，利用高反射镀膜与区域调光技术，兼具镜子与信息显示功能，支持商品资讯显示及虚拟试戴等互动应用 [9] - 发布“16英寸单人裸眼3D显示器”，搭载眼动追踪技术，将3D延迟控制在1毫秒以内，并支持2D与3D模式自由切换 [9][10] 其他显示产品与技术 - 展出采用Multi-Frequency Display技术的“多频液晶显示器”，可根据内容自动在24Hz、60Hz与120Hz之间切换刷新率以平衡画质与功耗 [10] - 展出整合了tTED IC芯片设计的触控显示器，简化了电路板组件 [10] - 现场陈列碳纤维外壳极轻薄液晶显示器、17.3英寸Mini LED户外显示器及13.3英寸Mini LED机上娱乐用显示器 [10]

产品发布与技术突破 - 三星显示于1月1日正式量产全球首款采用“V-Stripe”像素结构的34英寸360Hz QD-OLED面板 [1] - 该面板已供应给华硕、微星、技嘉等7家显示器制造商 [1] - “V-Stripe”技术摒弃了传统QD-OLED的三角形子像素排列，采用红、绿、蓝子像素垂直排列方式 [4] 技术优势与性能参数 - 采用V条纹结构后，文字边缘能够呈现更清晰的显示效果，大幅改善文档编辑、代码编写或内容创作用户的阅读体验 [4] - 该面板具备21:9的超宽纵横比和最高360Hz的刷新率，同时拥有最高1300尼特的峰值亮度 [4] - 新像素结构解决了以往OLED面板在文本显示上的短板 [4] 量产挑战与解决方案 - 高刷新率与新像素结构的结合曾面临有机材料寿命缩短、发热增加及亮度衰减等挑战 [4] - 公司通过优化QD-OLED的顶部发光结构及提升材料效率，成功攻克了这些技术壁垒 [4] 市场展示与行业动态 - 三星显示的新产品将在2026年度国际消费电子展上展出 [4] - 华硕和微星将展出搭载V条纹结构QD-OLED的显示器，三星显示则以面板形式展示相关产品 [4] - 行业研究覆盖15英寸及以上尺寸，主要调查中、日、韩面板制造商/品牌 [9]

惠科郑州新型显示基地投产与产能状况 - 惠科郑州新型显示基地已进入稳定生产阶段，具备大规模生产能力，1月份已接到38万台显示终端整机订单，每天交付产品超万台 [1] - 项目一期第一阶段投资约30亿元，占地约300亩，建设超高清新型显示模组及整机生产线，预计达产后年产值约80亿元 [4] - 项目于2024年9月开始施工，建设周期共180天 [4] 生产基地技术特点与生产效率 - 生产线采用模组整机一体线和测试双线设计，可减少线体和无尘室建设成本，并兼容多尺寸产品生产以实现产能最大化 [4] - 项目一层布局13条高效线体，近60%的工序实现智能化运作，效率与精度显著提升 [4] - 2025年，该基地用几个月时间生产显示终端超160万台，完成产值约16.9亿元 [4] 市场销售与战略布局 - 基地三成以上的产品出口海外，覆盖除北美之外的全球市场，出口规模和市场占有率在稳步攀升 [4] - 郑州基地的建立是公司战略布局的重要一环，将有效辐射中西部地区，完善产业链布局，提升显示产业的核心竞争力 [4]

晶合集成四期项目投资与建设 - 公司于近期正式启动总投资355亿元的晶合集成四期项目建设，新厂房落户合肥新站 [1] - 项目将建设一条产能为5.5万片/月的12英寸晶圆代工生产线 [1] - 项目布局40纳米及28纳米CIS、OLED、逻辑等工艺，产品可广泛应用于OLED显示面板、AI手机、AI电脑、智能汽车及人工智能等领域 [1] 项目时间规划与目标 - 公司计划在2026年第四季度搬入设备机台并实现投产 [2] - 项目预计在2028年底达到满产状态，旨在满足市场对高性能、高质量晶圆代工服务的需求 [2] 公司主营业务与产品平台 - 公司主营业务是12英寸晶圆代工业务及其配套服务 [3] - 公司已实现显示驱动芯片（DDIC）、CMOS图像传感器（CIS）、微控制器（MCU）、电源管理（PMIC）、逻辑应用（Logic）等平台各类产品的量产 [3] - 产品应用涵盖消费电子、智能手机、智能家电、安防、工控、车用电子等领域 [3] 公司近期财务表现 - 2025年前三季度，公司营业收入为81.30亿元，同比增长19.99% [3] - 2025年前三季度，公司归母净利润为5.50亿元，同比增长97.24% [3] - 2025年前三季度，公司扣非归母净利润为2.28亿元，同比增长27.01% [3] 公司在显示与新兴技术领域的进展 - 在逻辑工艺技术领域，公司已联手客户完成28纳米多个工艺平台的开发 [1] - 在OLED领域，公司40纳米高压OLED显示驱动芯片已实现量产，28纳米OLED显示驱动芯片研发进展顺利 [3] - 针对AR/VR微型显示技术，公司正在进行Micro OLED相关技术的开发，并与国内外领先企业展开深度合作 [3] - 公司的110纳米Micro OLED芯片也已成功点亮面板，产品研发按计划稳步推进 [3]

三星电子OLED面板采购策略调整 - 三星电子正考虑在2026年推出的Galaxy A57机型中采用双供应商模式，由三星显示与TCL华星光电共同供应OLED屏幕[1] - 该双供应商模式也可能同时应用于Galaxy S FE（粉丝版）机型[1] - 从整体供货量来看，三星显示预计将占据较大份额，超过TCL华星[1] 策略调整的核心驱动因素 - 主要考量基于产品高端化战略与降低成本的需求[3] - 三星电子计划从Galaxy A57开始，用柔性OLED面板取代现有的刚性OLED面板，以实现更大的设计自由度和更窄的屏幕边框[3] - 在存储芯片等零部件价格普遍上涨的背景下，公司希望在应用柔性OLED的同时控制成本增长[4] - 全球智能手机市场竞争日益激烈以及成本压力上升，是促使三星电子改变面板策略的背后原因[6] 成本控制的具体举措 - 三星显示供应的柔性OLED屏幕价格与之前采购的刚性OLED相近，而TCL华星光电提供的报价相对较低[4] - 中国智能手机厂商已在售价200美元甚至150美元的产品中使用柔性OLED，三星电子希望在售价500美元左右的Galaxy A57机型中采用柔性OLED以增强竞争力[3] - 面对成本压力，三星电子开始对中国供应商重新开放大门，以从供应链上找到更具成本优势的选项[6] - 此前，三星显示曾考虑引入中国OLED材料供应商以缓解成本压力[6] 中国面板制造商的崛起与影响 - 中国面板制造商（如京东方、TCL华星）已能以较低价格向国内智能手机厂商供应柔性OLED面板[3] - 京东方和TCL华星过去曾向三星电子供应过少量用于低价Galaxy M系列和Galaxy A系列的OLED面板[6] - 京东方OLED面板已被包括苹果在内的多家国际品牌采用，拥有成熟的技术与量产能力[6] - 中国OLED厂商在过去几年不断提升技术水平与产能，逐步缩小与三星显示在品质与制造效率上的差距[7] - 中国面板厂的快速崛起让原本由韩国企业主导的OLED市场格局面临重塑[7] 对三星业务的双重意义 - 依靠中国面板供应商可能有助于三星电子在成本控制上取得空间，使旗舰机型能在价格与利润之间找到平衡[7] - 这也意味着三星显示在面板产业的竞争优势正面临来自中国对手的实质挑战[7]

京东方B16项目二期设备招标进展 - 京东方第8.6代OLED产线二期项目的蒸镀系统设备及零部件招标进入“评审”阶段，Sunic System和Avaco被列为“拟中标人”，若无特殊否决理由预计将最终中标 [1] 京东方B16项目概况 - 京东方正在四川成都高新区建设B16项目，为一条8.6代（2290mm×2620mm）玻璃基板、月产能3.2万张的OLED生产线 [2] - 项目分两期投资，一期月产能1.6万片，已完成设备引进，二期投资规模预计与一期相当 [2] 一期设备订单与交付情况 - 2024年6月，Sunic System与Avaco分别宣布从京东方获得OLED显示量产设备订单，Sunic负责蒸镀机，Avaco负责蒸镀物流设备 [2] - 一期项目中，Sunic System获得2台蒸镀机订单，总价约4500亿韩元（约合人民币21.82亿元），首台已于2024年5月交付，另一台近期也已出货，首台设备销售额已确认约90% [2] - Avaco在一期项目中向京东方交付了2台蒸镀物流设备，合同金额约2000亿至2500亿韩元（约合人民币9.7亿元至12.125亿元），设备已在B16生产线试运行 [3] 供应商财务表现 - Sunic System在2025年第一季度录得营业亏损18亿韩元，第二季度实现营业利润400亿韩元，扭亏为盈，截至第三季度累计营业利润达580亿韩元，较去年同期的47亿韩元增长超过10倍 [3] - Avaco的业绩从2025年第二季度开始计入京东方一期设备订单，其第二季度营业利润达到194亿韩元，同比大增487%，经营活动现金流也从去年第三季度亏损637亿韩元转为今年盈利122亿韩元 [3] 二期项目后续动态 - Avaco近期已从京东方收到关于第二期投资的蒸镀物流系统采购意向书（LOI） [3]

全球笔电市场出货预测下调 - 由于经济复苏有限、消费行为保守以及快速上涨的存储器价格侵蚀品牌获利，TrendForce集邦咨询再度下调2026年全球笔电出货预估至年减5.4%，出货量降至近1.73亿台 [2] - 2025年全球笔电出货量预估为1.829亿台，年增3.6%；2026年修正后出货预估为1.729亿台，较此前预估的1.785亿台进一步下调 [3] - 若2026年第二季存储器价格涨幅未合理收敛且成本无法转嫁，低阶及消费型笔电需求可能进一步走弱，全年出货可能下探至年减10.1%的悲观情境 [5] 存储器涨价对品牌商的影响与应对策略 - 笔电市场高度依赖供应链关系、产品组合、渠道策略与企业客户需求，与存储器原厂有长期稳定合作、商务与中高阶产品占比高、具备成熟渠道与价格管理能力的品牌商，对本轮涨价有较佳抵御能力 [5] - 以Apple为例，其高度整合的供应链体系、品牌定价能力、长期稳定的采购规模及明确的产品节奏，支持其在存储器原厂端取得较优先的合作顺序，提供了较大的产品线调整弹性 [5] - Lenovo作为出货量最大的品牌，虽然难以避免建议售价上调，但其规模优势与成熟的供应链有助于控制涨幅，创造更多应对成本上行的操作空间，甚至有机会逆势扩大市占表现 [6] 品牌商的具体产品与市场策略 - 在整体市场承压的情况下，Apple规划于2026年春推出12.9吋机种，以切入入门至中阶价位区间，凭借供应链效率与规模优势维持相对友善的定价，以吸引消费者并提升市场渗透 [5] - 品牌商若无法顺利转嫁存储器成本，恐将面临低阶、消费型笔电需求进一步走弱 [5] 笔电面板市场连带影响 - 笔电整机市场受存储器涨价冲击，连带导致2026年笔电面板出货动能受损，目前预估出货量将年减约7.9% [6] - LCD面板面临笔电整机需求下修和OLED面板渗透率提升的双重威胁，预期出货量衰退较多 [6] - OLED笔电面板因品牌积极提高OLED机种占比，预计2026年出货仍可维持正成长，但品牌将部分存储器成本转嫁至终端售价会冲击消费者购买意愿，导致OLED笔电面板成长恐随之放缓 [6]

公司产能扩张与投资 - 日东电工宣布投资390亿日元（约合17.48亿元人民币）在日本爱知县丰桥市新建一座工厂，预计2028年1月竣工，旨在大幅提升显示材料领域的产能 [1] - 公司在中国四川省的OLED偏光片生产基地已正式竣工投产，该项目总投资达20亿元人民币，占地面积90亩，厂房建筑面积6万平方米 [5] - 四川生产基地内全国首条第8.6代EMASK光学保护薄膜生产线计划于明年2月正式投入运营 [5] 产品与技术重点 - 新建的日本工厂将重点扩大光学透明粘合剂（OCA）膜及零部件固定胶带的产能 [4] - OCA是一种用于粘合显示面板内部多层结构的特殊薄膜状胶粘剂，要求高透明度和牢固性，在折叠屏设备中需在反复弯折下保持性能且不变形，技术门槛较高 [4] - 公司产品包括显示用偏光片、用作触摸屏面板透明电极的氧化铟锡薄膜以及工业用胶带等 [4] - 四川生产基地主要生产OLED偏光片和E-Mask大尺寸光学薄膜 [5] 市场机遇与客户关系 - 随着苹果公司计划于明年量产首款折叠屏手机，市场对高品质OCA材料的需求预计将显著增长 [4] - 日东电工与3M公司是苹果公司OCA材料的主要供应商 [4] - 此次投资布局是基于对折叠屏设备市场的前瞻性判断，旨在确保未来供应链稳定并支持业务持续拓展 [4] 全球产能布局 - 公司今年的全球产能布局不仅限于日本本土，其全资孙公司日东材料在中国四川的OLED偏光片生产基地已竣工投产 [5]

公司动态：惠科考虑建设第6代OLED生产线 - 惠科正考虑在中国四川省绵阳市建设一条第6代OLED生产线，已于今年上半年向政府提交了审批申请 [1] - 公司正在评估两种技术方案：一种是“全切精细金属掩模（FMM）”工艺，另一种是不使用FMM的“eLEAP”工艺 [1] - 作为国内头部面板制造商，惠科现有4条G8.6代LCD产线，尚未拥有OLED面板产线 [3] 技术方案评估 - **全切FMM工艺**：与业界常用的半切工艺不同，该工艺在薄膜晶体管（TFT）工艺完成后不会将玻璃基板切半 [1] - **eLEAP工艺**：一种无需FMM即可通过光刻工艺对RGB子像素进行图案化的技术，由JDI公司提出 [1] - eLEAP技术据称有助于扩大开口率（发光面积），使最大亮度翻倍，使用寿命延长三倍以上 [1] - 维信诺的ViP技术采用了与eLEAP相同的原理，但目前该技术尚未实现量产 [1] 市场定位与挑战 - 惠科的目标市场是OLED IT产品市场，正在探索进入第6代OLED市场的可能性 [2] - 对于惠科而言，无论是全切FMM还是eLEAP技术都具有挑战性 [2] - 引入全切FMM系统并非易事，因为FMM OLED的半切系统已经成熟 [5] - eLEAP技术由于需要在子像素级别进行多次曝光，投资成本将会增长，其实用性和成本竞争力尚需验证 [5] 行业环境与决策因素 - 业界普遍预计，惠科对第6代OLED产线的投资决策将于明年上半年最终确定，但韩国设备制造商对此持审慎态度 [3] - 有业内人士推测，惠科可能会于明年5月启动基于eLEAP技术的第6代OLED面板生产线建设，并可能借助JDI的现有设备和技术支持 [5] - 惠科与JDI曾在2023年签署eLEAP联合开发协议，但该合作已于2024年终止 [5] - 市场供应过剩的担忧是影响决策的重要因素，一旦三星显示和中国的京东方开始运营他们正在建设的第8.6代IT OLED生产线，这两条产线将能够充分满足全球IT OLED的需求 [5]

项目里程碑与技术突破 - 京东方中国首条第8.6代AMOLED生产线首款产品于12月30日提前5个月成功点亮 [1] - 该产线自2024年开工后进展迅速，2025年5月首批设备提前4个月搬入，刷新全球高世代产线建设纪录，首款产品点亮为2026年实现量产运营迈出关键一步 [4] 产线投资与产能规划 - 第8.6代AMOLED生产线总投资630亿元，设计产能为每月3.2万片玻璃基板（尺寸2290mm×2620mm） [4] - 产线聚焦笔记本电脑、平板电脑等智能终端的高端触控OLED显示屏，以满足行业前沿技术和国际顶尖客户的高端产品需求 [4] 核心技术优势 - 产线采用兼容柔性OLED与Hybrid OLED的FMM产品工艺，在良率、生产效率、成品品质和发光效率上具有明显优势 [4] - 通过采用低温多晶硅氧化物（LTPO）背板技术与Tandem叠层发光器件制备工艺，实现OLED屏幕更低功耗和更长使用寿命，可带动下游笔记本及平板电脑产品迭代升级 [4] 量产计划与客户 - 据韩媒报道，京东方计划从2026年5月开始量产并供应用于笔记本电脑的第8.6代OLED面板，客户包括宏碁与华硕，具体供应量尚未明确 [4] 公司产能布局与行业地位 - 京东方已在成都、重庆、绵阳投建三条第6代柔性AMOLED生产线，累计OLED显示屏出货量超过5亿片 [5] - 随着第8.6代AMOLED生产线点亮及未来量产，京东方将运行4条AMOLED生产线，持续巩固其在OLED产能及生产工艺领域的领先优势 [5]