联得装备中标京东方项目 - 联得装备成为京东方第8.6代AMOLED生产线项目第一中标候选人，拟中标设备为自动贴合机（D-lami），价格为1.57亿元 [1] - 若正式合同签订并顺利实施，将对公司未来经营业绩产生积极影响，且不影响公司经营独立性 [1] - 公司旗下自动贴合机(M-lami)、绑定机（FOP）、偏光片贴片机此前已中标京东方同一项目 [1] 公司主营业务与财务表现 - 主营业务包括新型半导体显示智能装备、汽车智能座舱系统装备、半导体封测设备、新能源设备的研发、生产、销售及服务 [1] - 2024年营收13.96亿元，同比增长15.63%；归母净利润2.43亿元，同比增长37.06% [1] - 2025年第一季度营收3.67亿元，同比增长5.08%；归母净利润4279.88万元，同比下降6.42% [1]

群创光电战略收购 - 群创旗下子公司CarUX宣布以1,636亿日元（约合人民币81.15亿元）收购Pioneer Corporation 100%股权 [1] - Pioneer专注于车用音响、多媒体系统及HMI软件开发，与全球主要车厂有长期合作关系 [2] - 收购旨在整合Pioneer的OEM资源与CarUX的显示技术，拓展日系车厂供应链并打造智慧座舱平台 [4] - 交易需国际监管批准，具体细节未披露 [4] JDI资产重组计划 - JDI将LCD和OLED专利转让至三家新子公司，并将子公司股份全部出售给主要股东Ichigo Trust [6] - 三家子公司注册资本均为1万日元（约合人民币500元），业务聚焦知识产权管理 [6] - JDI拟向Ichigo Trust发行新股预约权，募集最高964亿日元（约合人民币47.87亿元）支持转型 [6] - 计划转让茂原工厂给Ichigo Trust，谈判预计2025年7月完成 [8]

上市进展 - 公司已获得中国证监会上市辅导备案 辅导券商为中信证券 [1] - 2023年12月完成股份制改造 公司名称变更为"荣耀终端股份有限公司" [1] - 股改完成后将适时启动IPO流程 通过首发上市推动公司登陆资本市场 [1] 公司背景 - 公司成立于2020年4月 注册资本超320亿元 [1] - 已获得中国移动 京东方 国信资本等投资 [1] - 获得深圳市国资委投资 [1] 产业布局 - 联合深圳国资成立14 4亿元人工智能终端产业私募股权投资基金 [4] - 基金经营范围包括股权投资 投资管理 资产管理等 [4] - 公司认缴出资3亿元 出资比例20 83% [5] 产品动态 - 计划7月发布第五代折叠屏旗舰手机荣耀Magic V5 [6] - 该产品有望成为全球最轻薄的折叠旗舰 [6]

产品发布 - vivo X Fold5折叠屏手机正式发布 号称"全球最轻大折叠手机" [1] - 产品采用轻薄设计 重约217g 折叠厚度约9.2mm 单边厚度约4.3mm 提供三种配色 [2] 硬件配置 - 采用6.53英寸外屏和8.03英寸内屏 刷新率皆为120Hz [3] - 搭载高通第三代骁龙8处理器 [3] - 前置2000万像素 后置5000万主摄+5000万蔡司超级长焦+5000万超广角 [3] - 配备6000mAh电池 支持80W有线充电和40W无线充电 支持反向充电 [3] 创新设计 - 首创内屏单独拆装设计 推出单内屏宝 首销期间限时折扣价299元 享受一年内免费内屏更换服务 [4] - 支持IPX8/IPX9防水等级 可承受80°热水和高压水枪冲击 [5] - 行业首个实现IP5X级防尘的折叠屏 支持-20℃正常使用 [5] 供应链信息 - 外屏由京东方供应 内屏由京东方和三星显示混合供应 [5] - 12GB运存版本采用京东方屏幕 16GB运存版本采用三星显示屏幕 [5] 影像功能 - 配备5000万像素蔡司超级长焦 搭载索尼IMX882传感器 [5] - 支持蔡司长焦人像 长焦风光 长焦微距等功能 [5] - 具备蔡司全焦段人像 AI天气变装 经典负片风格 胶片质感LivePhoto等特色功能 [5] 价格信息 - 12GB+256GB版本售价6999元 [6] - 12GB+512GB版本售价7999元 [7] - 16GB+512GB版本售价8499元 [7] - 16GB+1TB版本售价9499元 [7]

公司动态 - 商巨科技成功向行业头部客户交付全自动铜箔贴附弯折设备 专用于Micro OLED制造 [1] - 该设备贴附精度达±60μm 适用尺寸范围为10mm×10mm至45mm×45mm 满足AR显示领域核心制程需求 [2] - 公司为新型显示设备领域资深供应商 此前已在PFA RFA STH HTH 3D-thering forming等设备领域实现成功交付 [3] 技术应用 - Micro OLED采用单晶硅晶圆背板 具备轻薄结构和低功耗特性 适用于AR VR等可穿戴设备 [4] - 2024年Micro OLED在AR装置市场占比达54% 市场需求有望持续增长 [4] - 小派科技5月发布搭载索尼Micro OLED的VR头显Dream Air SE 单眼分辨率2560×2560像素 [4] - TQSKY 6月推出XR眼镜T2 同样采用Micro OLED方案 [4] 行业趋势 - 产业链企业加速布局 Micro OLED显示技术 熙泰科技 睿显科技 广林达等公司推进相关项目 [4] - 资本市场关注度提升 宏禧科技完成近5亿元A轮融资 推动技术产品发展 [4]

国内AMOLED产业现状 - 国内AMOLED产业传统上聚焦于智能手机用屏为代表的小尺寸终端产品市场 [1] - 行业在笔记本用屏领域取得突破 [1] - 显示器和电视为代表的大尺寸OLED屏领域仍由三星显示、LG Display两家韩企主导 [1] TCL华星OLED显示器面板进展 - TCL华星首个OLED显示器面板已经开始投产 [1] - 部分显示器品牌开始对基于华星面板的OLED显示器样机进行测试 [1] - 未来有望打破韩企在该领域双头垄断的局面 [1] 当前产品参数与市场反应 - TCL华星首个面板是刷新率144Hz的商用型号 [3] - 大部分品牌认为其参数不适宜现有市场 [3] - 目前仍处于观望阶段，等待后续产品升级更新 [3] - 基于该早期面板实际推出显示器机型的机会不大 [3]

北方华创收购芯源微股权 - 北方华创以14.48亿元受让中科天盛持有的芯源微8.40%股份（16,899,750股），并于2025年6月23日完成过户 [1] - 公司另以16.87亿元受让沈阳先进制造技术产业有限公司持有的芯源微9.48%股份，两次交易合计31.35亿元 [1] - 交易完成后，北方华创持有芯源微17.87%股份成为第一大股东并取得控制权 [2] 芯源微业务与协同效应 - 芯源微主营业务为半导体专用设备研发生产，产品包括显影设备、清洗设备等，部分应用于OLED制造领域 [2] - 北方华创认为双方产品具有互补性：北方华创主营刻蚀、薄膜沉积等设备，芯源微侧重涂胶显影设备，协同效应将提升集成电路装备业务竞争力 [2] 2025年上半年OLED设备行业动态 - 行业受OLED面板产线从6代线向8.6代线升级驱动，显示设备领域事件达十余起，集中于订单签订与设备出货环节 [3] - 重点事件包括： - 奥来德获京东方8.6代蒸发源订单（6.55亿元） [4][7] - Sunic System获京东方子公司1.8亿元蒸镀设备订单 [4][6] - 合肥欣奕华完成超3亿元B+轮融资并推进G8.6 OLED蒸镀机研发 [4][7] - 中微公司投建30亿元大平板显示设备生产基地 [4][5] OLED设备技术环节进展 - **背板段**：中微公司刻蚀设备进入国际供应链，并投资30亿元建设华南基地拓展大平板显示设备 [5] - **前板段**：韩国Sunic System获三星SDI/莱特光电等订单（最高1.8亿元），奥来德蒸发源获京东方6.55亿元订单 [6][7] - **模组段**：华兴源创出货国内首台G8.6 AMOLED检测设备，佳智彩推出G8.6 OLED De-mura修复设备 [7] 行业趋势展望 - 国产设备企业在背板段、前板段实现突破（如中微公司、奥来德、合肥欣奕华），但核心工艺仍由国外主导 [8] - 8.6代线量产将推动高端显示设备需求激增，本土化进程加速有望提升中国企业的全球话语权 [8]

618促销核心观察 - 今年618促销期间超大尺寸电视促销价创新低，同时推出两款新产品[1] 超大尺寸电视价格趋势 - 85吋电视同比降价24%，98吋降价35%，100吋降价38%[2] - 75吋电视售价首次跌破2000元，出现1997元的低价[4] - 行业通过推动超大尺寸电视发展来提升营收和利润，同时帮助面板厂去化产能[3] 新产品分析：50吋FHD电视 - TCL独家推出50吋FHD电视，国补后售价959元[8] - 该产品定价低于43吋UHD电视，可能取代部分43吋需求[8] - 填补了43吋FHD与50吋UHD之间300元的价差空间[8] - 目前处于试水阶段，若销售良好预计更多品牌会跟进[9] 新产品分析：RGB-Mini LED电视 - 海信独家推出RGB-Mini LED电视，含85/100/116吋三个尺寸[12] - 85吋售价约2.8万元，略低于83吋OLED电视[12] - 暂未推出55/65吋主流尺寸，对OLED电视影响有限[12] - 若未来拓展至主流尺寸，可能对OLED电视形成竞争[12]

三星电子新品发布 - 三星电子推出最新智能显示器系列 包括旗舰型号M9 更新版M8和M7 [1] - 三款显示器均采用32英寸QD-OLED面板 首次在智能显示器中引入量子点有机发光二极管技术 [1] - 新产品搭载AI功能 提供更个性化和互联的工作与娱乐体验 [1] 产品技术规格 - M9系列采用4K QD-OLED面板 配备防眩光涂层 可变刷新率最高165Hz 响应时间0.03毫秒 [3] - 典型亮度250尼特 峰值亮度400尼特 获得VESA DisplayHDR True Black 400认证 [3] - 支持AMD FreeSync Premium Pro和英伟达G-Sync Compatible技术 [3] - 具有AI Picture Optimizer 4K AI Upscaling Pro和Active Voice Amplifier Pro技术 [4] 产品定价与上市信息 - M9售价199万韩元(约10501元人民币) M8售价90万韩元(约4749元人民币) [4] - M7价格区间56万至69万韩元(约2955至3641元人民币) [4] - 新品已在韩国上市 海外市场将在未来几周陆续发售 [4]

公司动态 - 中嘉微视（深圳）半导体科技有限公司在宝安区新桥东先进制造产业园开业 注册资本1000万元 总体投资额达10亿元 [1] - 母公司成都中嘉微视科技专注于TFT-LCD、OLED、半导体行业的光学检测机(AOI)和激光切割机(Laser cutting)设备研发生产 是京东方、天马、维信诺等面板企业的供应商 [1] - 深圳中嘉新桥东基地占地3960平方米 重点研发半导体、显示及新能源行业的光学检测设备 预计形成年产数百台高端检测设备的产能 [1] 产业链布局 - 深圳中嘉的半导体显示检测设备将直接服务京东方、TCL等本地龙头 预计未来3年为宝安贡献超10亿元产值 [3] - 京东方区域研发中心和市场总部落户中集前海国际中心 面积1.4万平方米 双方将围绕京东方"1+4+N+生态链"产业体系 导入人工智能、半导体、信息技术、光伏、物联网等相关产业及其上下游企业 [3] 战略合作 - 京东方与深圳市中集产城发展集团签署战略合作协议 以中集前海国际中心为产业空间载体 构建国际人工智能产业链 打造未来科技创新示范场景 [3]