全球智能手机市场2025年第三季度生产概况 - 2025年第三季度全球智能手机生产数量达到3.28亿支，环比增长9%，同比增长7%，季节性生产动能明显增强[2] - 2025年全年智能手机产量预测为同比增长1.6%，但可能因存储器供应紧缩、价格上升而再度下调预测[2] 2025年全球主要区域智能手机销售表现 - 中国市场预计全年销售微幅同比增长2%，以23%的市占率稳居全球最大消费市场[3] - 印度市场预计全年销量将增长2%，以13%的市占率位列全球第二大消费市场[3] - 北美市场预计全年销售将同比减少1%，市占率为11%，位列第三大消费市场[3] 2025年第三季度主要品牌生产排名与表现 - 三星以约6,300万支的产量排名第一，环比增长约8%，市场份额为19%[4][6] - 苹果以约5,700万支的产量排名第二，环比增长23%，创下历年第三季最高产量，市场份额为17%[4][7] - 小米（含Redmi、POCO）以近4,500万支的产量排名第三，环比增长约6%，市场份额为14%[4][8] - OPPO（含OnePlus及Realme）以约4,000万支的产量排名第四，环比增长8%，市场份额为12%[4][9] - 传音（含TECNO、Infinix及itel）以突破2,900万支的产量排名第五，环比增长9%，市场份额为9%[4][10] - Vivo（含iQOO）以约2,800万支的产量排名第六，环比增长逾8%，市场份额为9%[4][11] 主要品牌增长驱动因素 - 三星的增长得益于Galaxy A系列持续走量，以及折叠机迭代获得市场正面回应[6] - 苹果的增长得益于iPhone 17基本款“价格持平、容量升级”的策略成功，以及Pro系列外观辨识度升级[7] - 小米的增长受下半年新机发布和节庆备货激励[8] - OPPO的增长受惠于印度、东南亚和拉美市场的销售复苏[9] - 传音的增长动能主要来自非洲、亚洲的新兴市场[10] - Vivo的增长由旗下iQOO系列带动中高阶机种销售，以及为应对节庆需求积极备货驱动[11]

LCD产线稼动率与价格趋势 - 回顾2024年，TV产品出货受国补、抢出口刺激需求前移，全年出货量及出货面积均有望实现增长 但受新兴市场需求带动中小尺寸TV出货量提升影响，大尺寸化趋势阶段性放缓 [1] - IT产品受换机需求带动，全年出货量有望实现较快增长 而MNT产品出货量预计同比持平 [1] - 展望未来，IT产品和TV产品需求有望分别受益于换机周期和AI赋能与体育赛事需求拉动 [1] - 2024年12月，因备货需求释放，根据咨询机构预测，行业有望实现较高的稼动率水平，产品价格有望企稳回升 [1] OLED产品结构情况 - 2024年下半年折叠产品出货量预计回落，海外品牌LTPO需求占比进一步提升，低端Ramless产品出货量快速增长 [2] - 国内OLED市场竞争日趋激烈，产品结构带来短期经营压力 [2] - 未来，公司将不断强化技术能力，持续推动产品结构优化以改善经营业绩 [3] 公司未来折旧趋势 - 截至目前，公司三条第六代柔性OLED产线已全部完成转固 [6] - 成都第8.6代AMOLED生产线项目及北京第6代LCD LTPO/LTPS生产线项目将在未来综合考虑爬坡情况进行分阶段转固 [6] - 公司折旧金额预计在2025年达到峰值 公司将持续优化产品产线定位，提升运营效率以改善盈利水平 [6] 创新业务进展 - 公司在"第N曲线"理论指导下，持续落实"屏之物联"发展战略，重点布局钙钛矿光伏、玻璃基封装载板、机器人等创新业务 [7] - 以钙钛矿光伏业务为例，公司利用在显示产业积累的玻璃基加工、薄膜制备工艺、封装和设备优势及大规模智能制造能力赋能业务发展 [7] - 钙钛矿光伏业务已完成从手套箱到实验线再到中试线三大平台全工艺流程布局，转换效率实现行业第一梯队水平 [7]

苹果iPhone 17e OLED面板供应分配 - 苹果已将iPhone 17e所需的大部分OLED面板订单分配给京东方，剩余部分预计由三星显示和LG Display供应 [1] - 苹果计划在2025年上半年出货约800万部iPhone 17e [1] - 通常情况下，苹果iPhone SE和e系列首年出货量约为2000万部 [1] iPhone e系列产品策略与规格 - iPhone SE和iPhone E系列机型沿用之前大规模生产的组件并搭载最新处理器，以与其他公司中低价位产品竞争 [1] - iPhone 17e预计将继续沿用iPhone 16e的OLED屏幕规格，同时进一步缩小边框 [2] - iPhone 17e的OLED屏幕采用低温多晶硅(LTPS) TFT，其规格低于LTPO [2] - iPhone 16e OLED屏幕采用与2022年发布的6.1英寸iPhone 14标准版相同的OLED规格 [2] 京东方在iPhone OLED供应链中的地位 - 京东方是今年初发布的iPhone 16e OLED面板的首家供应商，其次是三星显示和LG Display [1] - 2024年，京东方iPhone OLED屏幕出货量约为4000万片，涵盖新款和旧款iPhone机型 [2] - 2023年iPhone OLED面板总出货量为2.3亿片至2.4亿片，其中三星显示出货量最多约为1.2亿至1.3亿片，LG Display出货量约为7000万片 [2] 苹果入门级iPhone产品线演变 - 苹果曾在2016年、2020年和2022年推出采用液晶显示屏（LCD）的入门级iPhone SE系列 [3] - 2024年，该系列机型首次采用OLED面板并改名为“iPhone 16e” [3] - 苹果推出iPhone 16e后选择在2025年继续推出iPhone 17e，旨在维持整体iPhone出货量并获取更多用户数据 [3]

公司组织架构调整 - 深天马全资子公司上海天马微电子有限公司完成对天马有机发光显示技术有限公司的吸收合并，天马有机发光已注销工商登记 [1] - 吸收合并方案于2024年12月30日经董事会审议通过，合并后天马有机发光的全部资产、负债、权益及其他权利与义务由上海天马承继 [1] - 此次调整旨在优化公司管理架构，提高运营效率，符合公司未来发展需要，且两家公司财务报表原已纳入合并报表范围 [4] 子公司经营概况 - 存续方上海天马成立于2006年，注册资本10.3亿元人民币，主营显示器、电子专用材料及光电器件的制造与销售，2024年1-9月实现营收59.20亿元，净利润2.70亿元 [4] - 被合并方天马有机发光成立于2013年，注册资本10亿元人民币，专注有机发光显示器的研发、设计、生产与销售，2024年1-9月实现营收2101.13万元，净利润269.24万元 [4]

京东方8.6代OLED面板量产计划 - 公司计划于明年5月开始量产并供应用于笔记本电脑的第8.6代OLED面板 [1] - 首批客户已确定为宏碁与华硕，将供应14英寸OLED面板 [1] - 具体供应量目前尚未明确 [1] 8.6代OLED产线技术优势与进展 - 8.6代产线基板尺寸为2290mm×2620mm，相较于主流第6代产线，每块基板可生产的14英寸面板数量约为后者的2.5倍，大幅降低面板成本并提升生产效率 [2] - 公司位于四川成都的8.6代OLED产线具备同时生产笔记本电脑和智能手机面板的能力 [2] - 工厂已完成亮灯仪式并进入试生产阶段，有望成为全球首家实现8.6代OLED面板量产的企业 [2] 行业竞争格局与客户拓展 - 三星显示也计划于明年第二季度末或第三季度启动8.6代OLED面板量产，其客户为苹果，产品将用于MacBook Pro [2] - 公司除笔记本客户外，也在与苹果和OPPO等智能手机厂商洽谈OLED屏幕供应事宜 [2]

产品发布与规格 - 三星发布全球首款内折三折叠手机Galaxy Z TriFold [1] - 主屏为10英寸Dynamic AMOLED，分辨率2160 x 1584，支持1-120Hz自适应刷新率，峰值亮度1600尼特 [1] - 外屏为6.5英寸，分辨率2520 x 1080，同样支持1-120Hz刷新率，亮度高达2600尼特 [1] 设计与结构 - 展开状态下最薄处仅3.9毫米，整机重量309克，采用钛合金铰链和高强度装甲铝机身 [3] - 采用G字型折叠方案，通过两次向内折叠将屏幕完全收纳于机身内部 [3] - 与华为Mate XT的Z字型折叠方案形成对比，后者可实现单屏、双屏、三屏三种形态自由切换 [3] 硬件配置 - 后置三摄系统：2亿像素广角主摄、1200万像素超广角镜头、1000万像素长焦镜头 [4] - 搭载定制骁龙8 Elite for Galaxy芯片（3纳米制程），标配16GB运行内存，提供512GB或1TB存储选项 [4] - 内置5600mAh电池，支持45W快充，约30分钟可充至50%电量 [4] 上市信息 - 将于12月12日率先在韩国上市，起售价359.04万韩元（约合人民币17302元） [4] - 本月底前在中国、新加坡和阿联酋上市，计划于2026年第一季度在美国发售 [4]

LG Display资产出售与业务转型 - LG Display计划将龟尾国家工业园区P2和P3生产线及20万平方米土地出售给Mico集团子公司Mico Ceramics [1] - 交易金额未披露，此举旨在改善公司财务状况 [1] - 龟尾工厂目前仅保留汽车用LCD及OLED产品的生产，部分小型LCD生产线自2018年起已逐步关闭 [1] LCD市场退出与OLED领域加速 - 公司正逐步退出LCD市场，加速转向OLED领域 [2] - 2024年以110.88亿元人民币价格将广州LCD工厂出售给TCL华星光电 [2] - 2024年6月宣布将在坡州工厂闲置空间投资建设中小型OLED生产线 [2] 全球OLED行业投资趋势 - 包括苹果在内的大型科技公司积极在平板电脑、笔记本电脑等产品中采用OLED技术 [2] - 三星显示于2023年在牙山市投资4.1万亿韩元建设IT用8.6代OLED生产线 [2] - 中国显示器企业如京东方和维信诺也宣布了大规模OLED生产设施投资计划 [2] Mico集团业务布局 - Mico Power计划在收购地块上建设氢燃料电池工厂，生产规模将达100兆瓦级别 [4] - 新工厂规模将远超其在京畿道安城的现有生产线，旨在满足全球市场需求 [4] - 氢燃料电池采用环保发电方式，仅使用氢气实现零碳排放发电 [4]

合资公司设立 - 翰博高新与北京芯进科技及初芯瑞伯基金共同出资设立合肥芯东进新材料科技有限公司，注册资本4.4亿元[1] - 翰博高新和北京芯进各认缴出资2亿元，持股45.4545%，初芯瑞伯基金认缴4000万元，持股9.0910%[1][2] - 标的公司不会纳入翰博高新合并报表范围，也不构成控股子公司[2] 合资公司治理结构 - 标的公司设立股东会和三名董事组成的董事会，董事长由北京芯进委派并担任法定代表人[3] - 重大事项需经董事会三分之二以上同意方可执行[3] 战略合作意义 - 本次合资是公司战略布局的重要举措，可整合资金、技术、市场与管理资源，形成协同效应[3] - 标的公司将成为切入高技术壁垒、高增长潜力领域的重要载体，有助于获取先进生产技术和优质客户资源[3] - 有助于强化在高端显示及半导体材料领域的核心竞争力，优化成本结构，提高盈利水平和资金使用效率[3] 公司主营业务 - 公司主要产品包括背光显示模组及相关零部件，如导光板、精密结构件和光学材料[4] - 产品广泛应用于笔记本、平板、桌面显示、车载显示、医疗显示器、工控显示器及VR终端[4] 财务表现 - 第三季度公司营业收入8.70亿元，同比增长33.34%，归母净利润1766.25万元，同比扭亏为盈[5] - 前三季度营业收入24.24亿元，同比增长44.06%，归母净利润亏损878.69万元[5] 海外业务布局 - 翰博高新越南子公司翰维科技于9月15日开业，计划2025年完成全自动化背光源及LCM量产，2026年实现材料本地化[5] - 胡志明精密结构件基地于今年7月启动，预计2025年底投产，服务笔记本、车载电子、工业条形屏及通信终端等领域[5]

三星显示组织架构调整 - 三星显示对中小型显示事业部进行组织升级，负责苹果业务的A开发团队升级为A开发室，旨在整合职能并提升对苹果项目的响应能力[1] - A事业团队下属的A销售团队转隶至战略营销室，以优化业务流程[1] - 在中小型显示事业部内成立M事业化团队，专门负责用于XR设备的1英寸微型显示器业务，该业务此前由社长直属的M-PJT团队主导，调整后业务推进将更加体系化[1] - 大型显示事业部本次未进行结构调整[1] IT OLED业务扩张与产线规划 - IT事业团队功能扩充，新增驱动开发、模组开发以及CELL外包等业务模块[2] - 今年7月三星显示已为IT事业团队增设IT销售团队，以应对IT OLED市场扩张，并为计划明年投产的IT 8.6代OLED产线（A6）提前锁定客户[2] - A6产线投资总额达4.1万亿韩元（约合人民币207.5亿元），采用传统FMM蒸镀制程并计划导入Tandem OLED制程[2] - A6产线将量产包括苹果MacBook在内的多款IT OLED产品，TrendForce预测其最快在2026年第二季开始量产，成为全球最早量产的G8.6代OLED产线[2]

合作协议核心内容 - 波兰OLED材料企业Noctiluca与一家中国平板显示器制造商正式签署材料转移协议（MTA）[1] - 协议涉及Noctiluca向中国面板企业提供其自主研发的OLED关键材料样品，包括电子注入层（EIL）和电子传输层（ETL）材料[3] - 合作聚焦于延长OLED器件寿命、提高能源使用效率以及提升高亮度条件下的显示性能，以满足智能手机、可穿戴设备、车载显示器和AR/VR等高端应用需求[3] 合作细节与技术评估 - 中国合作方将在内部进行完整的电光性能评估，包括亮度测试、电压-电流特性分析、器件寿命测试以及其他关键可靠性指标[3] - 协议包含严格的保密条款，涵盖材料信息、测试结果及相关工艺数据，所有材料的知识产权仍由Noctiluca保留[3] - 所提供的材料仅能用于协议约定的研究目的，若未来进入商业化阶段，双方将另行签署商业协议[3] 公司战略与市场地位 - 此次协议的签署是Noctiluca全球战略的重要组成部分，中国被视为公司关键的业务与技术扩展市场[4] - 今年以来，Noctiluca已与中国企业签署了八项合作协议，此次最新的MTA协议进一步巩固了公司在全球OLED材料供应链中的战略地位[4] - Noctiluca的核心产品包括蓝色荧光/TADF发光材料、具有超荧光特性的多代组合材料以及NCEIL系列电荷传输材料，客户覆盖亚洲、欧洲的主要面板厂与终端品牌[4] 近期在华合作动态 - 今年11月初，Noctiluca与中国头部OLED面板厂达成商业化合作，加快NCEIL材料量产导入及国产化配套[4] - 7月，Noctiluca与硅基微显示企业观宇科技签署MTA协议，验证超高分辨率、低功耗微显示方案[4] - 6月，Noctiluca与华为签署MTA协议，评估OLED材料在高端设备中的应用潜力[4]