公司业绩预告 - 2025年上半年预计归属于上市公司股东的净利润为-4.66亿元至-4.86亿元，同比减亏13.81%–17.36% [1] - 预计归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为-4.7亿元至-4.9亿元，同比减亏14.30%–17.80% [1] - 2024年实现营业收入17.39亿元，同比增长19.48%，归属于上市公司股东的净利润为-11.42亿元 [2] - 2025年第一季度营收3.42亿元，同比减少19.13%，归属于上市公司股东的净利润约-2.33亿元 [2] 业务表现与措施 - 显示面板行业竞争依然激烈，公司聚焦主业，积极拓展市场，提升管理效率 [1] - 通过整合生产线、压降材料成本及优化资源配置等多项措施改善产品成本，提升产品毛利 [1] - 与上年同期相比，本报告期净利润同比增长 [1] 主营业务与产品 - 主营业务是显示面板和显示模组的研发、生产和销售 [1] - 中小尺寸显示模组产品主要应用于车载显示屏、工业控制屏、平板电脑、POS机、智能手机等领域 [1] - 显示面板业务主要由子公司华佳彩负责，运营一条IGZO TFT-LCD生产线，生产中小尺寸显示面板 [1] 行业与市场 - 显示面板行业竞争激烈 [1] - 产品主要应用领域包括车载显示屏、工业控制屏、平板电脑、POS机、智能手机等 [1]

公司动态 - 西安思摩威新材料有限公司与沣西新城签署合作协议，新材料研发及中试生产基地项目正式落地，达产后预计年产值约3.3亿元 [1] - 项目总投资1.5亿元，占地约24亩，总建筑面积约2.4万平方米，计划建设OLED新一代高阻隔封装胶水材料的研发及中试生产基地 [1] - 产品包括低介电薄膜封装油墨、高折薄膜封装油墨、高流平薄膜封装油墨等，用于提高OLED显示屏的耐用性 [1] 公司背景 - 思摩威成立于2017年，是一家柔性OLED材料和封装材料产品研发商，集研发、生产、销售和服务于一体 [1] - 公司拥有封接材料、PI、光学胶和粘合胶多种产品，核心产品TFE INK薄膜封装材料已量产并导入京东方、TCL华星光电、维信诺、天马等面板企业 [1] 融资情况 - 思摩威在今年4月获得5000万元的C轮融资，投资方为知守资本、清控资本、TCL创投、初芯资本 [3] - 在A、B轮融资中，瑞联新材和TCL创投均为投资方 [3]

公司IPO进展 - 惠科股份有限公司主板IPO已进入问询阶段 [1] - 公司专注于半导体显示领域 主营业务为研发与制造半导体显示面板及智能显示终端 [1] - 现有技术包括a-Si TFT-LCD技术 Oxide TFT Oxide RGB OLED Oxide LCD Mini LED [1] 募资计划 - 拟募集85亿元 用于三个项目建设 [1] - 长沙新型OLED研发升级项目 总投资30亿元 [1] - 长沙Oxide研发及产业化项目 总投资30亿元 [1] - 绵阳Mini-LED智能制造项目 总投资25亿元 [1] 产能布局 - 拥有4条G8.6高世代线 [1] - 重庆项目 投资240亿元 2017年投产 [1] - 滁州项目 投资240亿元 2019年投产 [1] - 绵阳项目 投资240亿元 2020年投产 [1] - 长沙项目 投资280亿元 2021年投产 [1] - 配备多座智能显示终端生产基地 显示模组生产基地和显示终端配件生产工厂 [1] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为271.34亿元 357.97亿元 403.10亿元 [2] - 2022-2024年归母净利润分别为-14.28亿元 25.66亿元 33.39亿元 [2] - 2022-2024年主营业务收入分别为262.44亿元 348.18亿元 392.64亿元 [2] - 半导体显示面板销量2022-2024年分别为1.70亿片 3.32亿片 4.43亿片 [2] 业务构成 - 主营业务收入主要由半导体显示面板和智能显示终端销售收入构成 [2]

融资情况 - 公司完成近亿元A轮融资 由国泰君安创新投、国金鼎兴、天通股份等机构共同投资 [1] 资金用途 - 资金将用于巩固显示前道检测优势 加速产能扩张 满足国内主要面板厂商在OLED等高端面板前道全工艺段对国产检测设备日益增长的需求 [5] - 资金将用于拓展半导体前道检测布局 加速晶圆量/检测设备的研发迭代、客户认证与量产交付进程 [5] - 资金将用于持续突破底层技术边界 投入高精度标定、纳米级3D测量、高速高精度成像、智能缺陷分析、AI算法模型等核心环节的自主研发 [5] 业务概况 - 公司专注于TFT-LCD、OLED、半导体行业的光学检测机(AOI)、激光切割机(Laser cutting)等设备研发、生产、销售 [2] - 已获得京东方、TCL、惠科、天马、维信诺、和辉光电六家面板厂的OLED前道批量订单 累计销售额超5亿元 [2] 产能建设 - 半导体量/检测基地于深圳宝安区新桥东先进制造产业园正式投产 占地3960平方米 [4] - 基地定位为半导体及显示领域高端光学检测设备（AOI）的核心研发与制造中心 预计年产能达数百台 [4] - 基地生产的半导体显示检测设备将直接服务京东方、TCL等深圳本地龙头 预计未来3年产值将超10亿元 [4]

彩虹股份 - 2025年上半年预计归母净利润4.1亿-4.8亿元，同比减少47.59%-55.23%[1] - 扣非净利润3.6亿-4.3亿元，同比减少48.25%-56.68%[1] - 业绩下降主因：TV面板价格同比下降导致毛利下滑、G6基板玻璃产销量大幅下降、控股子公司增资相关财务费用增加[1] - 业务亮点：液晶面板大尺寸高刷产品产能提升、G8.5+基板玻璃项目推进、G8.5+产品产销量及收入持续增长[1] 冠捷科技 - 2025年上半年预计归母净利润亏损4.5亿-4.9亿元，扣非净利润亏损3.5亿-3.9亿元[2] - 亏损原因：显示行业竞争加剧导致终端售价下降、面板成本稳定压缩毛利率、营销投入增加、汇率波动影响[3] - 应对措施：加强技术创新与产品升级、优化全球产能布局、提升供应链韧性[4] - 主营业务：智能显示终端产品（显示器/电视）的研发制造销售[4] 四川长虹 - 2025年上半年预计归母净利润4.39亿-5.71亿元，同比增长56.53%-103.59%[5] - 扣非净利润1.38亿-1.82亿元，同比下降2.17%-25.82%[5] - 净利润增长主因：被投资企业华丰科技公允价值变动带来的非经常性损益[5] - 扣非净利下降主因：房地产项目售价下调导致毛利收窄、家电业务海外市场受冲突及关税影响[5] 深纺织 - 2025年上半年预计归母净利润2800万-4200万元，同比下降4.31%-36.20%[6] - 扣非净利润2000万-3000万元，同比下降14.89%-43.26%[7] - 业绩下滑原因：产品价格下降、日元汇率上涨推高采购成本、研发投入增加[7] - 主营业务：OLED/LCD偏光片研发生产，兼营物业及纺织服装[7] 南京熊猫 - 2025年上半年预计归母净利润亏损5400万-4500万元，扣非净利润亏损5900万-5000万元[8] - 亏损原因：工业互联网业务转型期验收结算减少、电源及通信业务竞争激烈导致收入下降[8] - 三大业务板块：现代数字城市、工业互联网与智能制造、服务型电子制造[8] 宝明科技 - 2025年上半年预计归母净利润亏损1200万-1500万元，同比减亏67.67%-74.14%[9] - 扣非净利润亏损1000万-1300万元，同比减亏75.85%-81.42%[10] - 减亏原因：主营业务产品毛利率提升，但受赣州复合铜箔项目转固新增折旧影响[10] - 主营业务：LED背光源/锂电复合铜箔研发生产、液晶面板深加工[10]

业绩预告 - 公司预计2025年上半年归属于母公司所有者的净利润为4.1亿元到4.8亿元，同比减少4.36亿元到5.06亿元，降幅47.59%到55.23% [2] - 扣非净利润预计为3.6亿元到4.3亿元，同比减少4.01亿元到4.71亿元，降幅48.25%到56.68% [2] 业务发展 - 公司持续提升液晶面板大尺寸高刷产品产能配置，提高生产经营效益 [2] - 加快推进G8.5+基板玻璃项目建设，扩大基板玻璃业务产业规模 [2] - G8.5+液晶基板玻璃产品产销量、销售收入同比保持持续增长 [2] 业绩下降原因 - TV面板产品价格同比下降导致面板业务毛利下滑 [4] - G6基板玻璃产销量大幅下降 [4] - 外部投资者向控股子公司增资导致金融负债相关财务费用增加 [4] 股权交易 - 京东方以48.49亿元获得彩虹光电30%股权 [4] - 彩虹光电运营一条G8.6 TFT-LCD液晶面板生产线，投资280亿元建设 [4] - 该生产线主要生产32-100英寸8K/4K、曲面、窄边框LCD电视面板 [4] 战略调整 - 公司通过出让彩虹光电部分股权优化业务结构 [4] - 将更多资源聚焦于更具增长潜力的基板玻璃业务 [4] - 京东方表示收购符合其发展战略，有助于巩固竞争优势 [4]

项目投资与建设 - 吉林奥来德长新材料科技有限公司OLED显示用关键功能材料研发及产业化建设项目开工 总投资约为3亿元 重点布局光敏聚酰亚胺材料（PSPI材料）、薄膜封装材料、低温彩色光刻胶、有机发光材料等关键品类 [1][3] - 项目占地13 6万平方米 规划产能达千吨级 将分批分期投资建设 达产首年预计可实现营业收入3 83亿元 净利润5 750 75万元 [3] 行业背景与需求 - 国内6代产线陆续建成并实现稳定出货 核心技术和核心材料加速国产替代 国内显示面板企业对国产PSPI材料的需求持续增长 [3] - 国内OLED正处于向高世代产线升级的关键阶段 京东方、维信诺等厂商加速推进8 6代AMOLED产线建设 单片面板的PSPI材料用量较6代线显著提升 相关产线建成达产后 市场对PSPI材料的需求将进一步增加 [3] 公司战略与竞争优势 - 项目实施有助于公司把握下游OLED行业快速发展、PSPI材料进口替代所带来的发展机遇 通过提升规模化量产能力与快速响应能力 加速抢占市场份额 巩固并强化在OLED核心显示材料领域的竞争优势 [3] - 公司主营业务是OLED产业链上游环节中的有机发光材料与蒸发源设备的研发、制造、销售及售后技术服务 主要产品包括有机发光材料、PSPI材料、薄膜封装材料、蒸发源设备、Micro OLED蒸镀机、钙钛矿蒸镀机 [4] 财务表现 - 2024年公司实现营收5 33亿元 同比增长3% 归属于上市公司股东的净利润为9 043 28万元 同比下降26 04% 扣非净利润为4 527 01万元 同比下降40 05% [4] - 2025年第一季度公司实现营收1 53亿元 同比下降40 71% 归属于上市公司股东的净利润为2 543 60万元 同比下降73 23% 扣非净利润为1 330 02万元 同比下降82 12% [4] 客户覆盖 - 公司客户涵盖维信诺、和辉光电、TCL华星、京东方、天马等国内OLED面板生产企业 [4]

产能调整与工厂关闭 - 公司计划将南科五厂产能整并至其他工厂 这是继2024年关闭南科四厂后的又一次关厂行动 [1] - 南科五厂相关产品线(笔电 显示器及医疗用面板)将分别转往竹南T2厂与南科三厂生产 最快2026年中前完成产线迁移 [2] - 公司2024年已关闭中国大陆南京模组园区厂区 并将设备转至宁波厂 分批遣散员工约上千人 [1] 转型战略与业务布局 - 产能整并是为配合市场变化与非面板业务比重提升 资源聚焦具长期成长潜力应用 [3] - 公司强调转型不影响客户需求 将协助完成生产分流与重新认证 确保订单供应不中断 [4] - 未来六年将持续深化转型Tier 1车用供应商角色及积极布局半导体先进封装领域 [5] 车用业务发展 - 公司计划让专注于智慧座舱整合解决方案的子公司CarUX赴美挂牌上市 [6] - 以约337亿新台币(约合人民币82.60亿元)股权价值并购Pioneer 实现与CarUX的互补结合 [6] - 目标是为车用客户提供多元化及一站购足的系统整合性服务 [6] 行业背景 - 面板业2022年遭逢景气下行严峻挑战 产能利用率于当年第3季降至谷底 [1] - 2023年起面板厂陆续启动关厂和产线调整作业 公司是最早关闭并出售南科四厂的企业之一 [1]

三星显示为苹果筹备可折叠OLED生产线 - 三星显示正在其A3工厂筹备一条专用于苹果可折叠产品的生产线 该工厂已于去年下半年启动设备更换 目前已进入收尾阶段 [1] - 该工厂产能为每月3.5万片(以第6代玻璃基板计算) 换算成7英寸可折叠OLED标准 年产能为1500万片 月产面板125万块 [1] 苹果可折叠手机计划 - 苹果计划明年推出旗下首款可折叠手机(内折式) 预计该机型将与iPhone 18同步发售 [3] - 业界预计苹果将在2026年生产600万至800万部可折叠iPhone [3] - 苹果计划后续每年发布一款折叠手机 三星显示已为后续将量产的机型做好准备 [3] 三星显示与苹果的合作关系 - 三星显示已与苹果签订了一份为期数年的折叠式OLED独家供应合同 [4] - 由于三星显示拥有领先的量产和供应可折叠OLED的经验 合同到期后可能仍由其独家供货 [4] - 三星显示成为苹果折叠OLED屏独家供应商的原因在于其率先实现可折叠OLED制造并积累了成功量产的技术与专业知识 [4] 市场影响 - 随着可折叠iPhone问世 三星显示预计将迎来一位体量与三星电子Galaxy Z系列(年产量约600多万台)相当的大客户 [4]

产品升级 - 零跑全新C11作为年度改款车型，在外观、内饰及动力系统方面均进行了多项升级，同步推出纯电与增程两个动力版本，售价区间为14.98万至16.58万元 [1] - 内饰方面，新款C11取消了原有的三联屏布局，转而采用一块17.3英寸2K分辨率的中控屏，内置高通骁龙SA8295P芯片，并搭载Leapmotor OS 1.0 PLUS操作系统，支持DeepSeek + 通义千问大模型 [1] - 17.3英寸中控屏与10.25英寸全液晶仪表都由天马微电子供应 [2] 智能配置 - 智尊版的两款车型额外配备了零跑首款自研60英寸AR-HUD功能，亮度达16000nit，提供车速模式、AR模式、地图模式三种智能场景模式 [4] - 全系标配功能包括胎压数显、360°全景影像、前排座椅电调、主驾座椅记忆、带遮阳帘全景天幕、6安全气囊等 [4] - 此次升级全系新增了27°/32°两档可调靠背 [4] 高端功能 - 除640智享版以外，其他所有版本配备了后排隐私玻璃、前排座椅加热&通风以及高阶驾驶辅助功能 [4] - 纯电和增程各自的顶配车型智尊版，额外提供21扬声器7.1.4杜比全景声音响、Nappa真皮座椅、前排座椅按摩、主驾座椅四向腰托、副驾座椅四向腿托、二排座椅加热&通风以及方向盘加热功能 [4]