今日早盘，A股三大指数涨跌不一，沪指、深成指早盘震荡调整，盘中均跌超1%。沪深两市半日成交额1.51万亿，较上个交易日放量20 亿。盘面上热点弱势轮动，全市场超3400只个股下跌。截至收盘，沪指跌0.71%，深成指跌0.7%，创业板指涨0.18%。 下载财联社APP获取更多资讯 准确 快速 权威 专业 7x24h电报 头条新闻 VIP资讯 实时盯盘 从板块来看， 深海科技概念逆势走强， 东方海洋、神开股份、海洋王涨停。 存储芯片概念反复活跃， 佰维存储涨超8%续创历史新高，朗 科科技20CM涨停。 PCB概念持续拉升， 金安国纪涨停，中英科技、瑞丰高材均涨超10%。算力租赁概念表现活跃，二六三反包涨停。 化 工板块冲高回落， 金正大炸板回落，赤天化反复开板，鲁西化工触及跌停。有色金属板块集体走弱，山金国际、华锡有色等多股大跌。 ...

文章核心观点 - 2026年初，以OpenClaw为代表的“龙虾”（AI Agent）赛道成为科技圈最火爆的领域，从极客圈破圈至全民热潮 [1] - 智谱公司发布专为龙虾场景深度优化的通用大模型GLM-5-Turbo，并推出面向个人和企业级用户的龙虾套餐，标志着公司从单纯的API模型商向打包“数字员工”订阅服务提供商转型，旨在抢占企业级数字劳动力市场入口 [1][4][6][9] - 全球AI行业的价值衡量标准正从用户活跃度转向任务执行效率（Token消耗量），数字劳动力被公认为下一个万亿级赛道，而龙虾（AI Agent）是数字员工的核心载体 [8][9] GLM-5-Turbo模型发布与性能 - 智谱发布专为龙虾场景深度优化的通用大模型GLM-5-Turbo，在端到端龙虾评测基准ZClawBench中，其于OpenClaw场景的表现相比GLM-5提升显著，在多项关键任务上整体优于多家主流模型 [1] - 在用户盲测中，90%的受访者认为GLM-5-Turbo的表现优于其他国产模型 [1] - GLM-5-Turbo已登陆Openrouter、Coze、美团、Trae等平台，成为互联网大厂龙虾背后的主力模型 [3] - 首发接入GLM-5-Turbo模型的机械革命“龙虾盒子”将启动全球开售，旨在打造类似OpenClaw+MacMini的Agent终端体验 [3] API定价策略与市场反应 - 伴随GLM-5-Turbo发布，智谱同步上调其API价格，幅度为20% [2] - 这是智谱近期第二次涨价，此前于2月12日推出新一代旗舰模型GLM-5时，已上调了GLM Coding Plan套餐和API价格 [2] - 相对GLM-4.7，GLM-5已平均涨价50%；在此基础上，GLM-5-Turbo相对GLM-5涨价20%，相对GLM-4.7平均上涨83% [2] - 粗略计算，2026年第一季度，智谱的API价格接近翻倍，呈现量价双增趋势 [2] - 涨价消息落地后，带动了AI产业链表现，出现GLM Coding Plan供不应求的市场态势，市场对“好模型有定价权”及“算力通胀”叙事更有信心 [2] “龙虾套餐”与企业服务战略 - 智谱推出基于GLM-5-Turbo的龙虾套餐，包含个人版和Team版，从单纯的API售卖迈向打包“数字员工”订阅服务，进一步降低企业部署OpenClaw的门槛 [1][4] - 这是继编程套餐后，国内首个专为龙虾场景打造的套餐 [4] - 龙虾套餐的目标群体从程序员拓展至非程序员群体，从个人开发者拓展至一人企业、创业团队和大中型企业，覆盖效率办公、客服、运营、投研、内容创作等工种 [6] - 智谱在龙虾套餐基础上，构建了面向企业级场景的OpenClaw安全管理体系“Claw for Enterprise Security”，支持对各类Claw的统一调度与权限编排，并提供多层防护机制以满足企业合规与安全要求 [7] 行业趋势与市场前景 - 全球大模型龙头OpenAI已在内部将核心考核指标从DAU（日活跃用户数）转向TPD（每日Token消耗量），标志着行业价值衡量标准从“有多少人聊天”转向“替人类干了多少活” [8] - 数字劳动力已成为全球AI行业公认的下一个万亿级赛道，随着人口结构变化与人力成本上升，能够7×24小时稳定工作的数字员工成为企业降本增效的最优解之一 [8] - 龙虾（AI Agent）是数字员工的核心载体，大模型则是数字员工的核心大脑 [8] - 行业分析师认为，智谱布局龙虾套餐的深层意图在于争夺整个数字劳动力的万亿级市场，旨在为企业提供通往数字员工时代的入场券 [9]

行业核心观点 - 全球存储行业正处于由人工智能需求驱动的超级周期中，但主要生产商正采取谨慎的扩张策略，以应对未来可能出现的供需失衡 [4] - 行业普遍认为解决内存短缺的唯一途径是提高产能，但由于供应商的谨慎态度，内存价格恢复正常的时间难以预测，DRAM和消费产品的涨价趋势可能成为新常态 [6] 行业供需与市场动态 - 三星预计内存短缺将在2028年结束，因此需要根据需求预测调整产能计划，避免过度扩张 [4] - SK海力士也表示在扩大产能方面将保持谨慎 [4] - 目前客户对HBM和DRAM产能的需求依然旺盛，供应商预计不会调整现有扩张计划，因为不增加生产线难以满足需求 [5] - 一旦需求放缓或稳定，内存供应商需要立刻调整生产水平，过度的产能承诺可能带来麻烦 [5] - 全球DRAM产能到2030年的年增长率预计仅为4.8%左右，而预计到2028年，四大云服务提供商在人工智能基础设施方面的支出年增长率将达到约38%，供需不平衡将持续推高内存价格 [6] - 建造一座半导体晶圆厂大约需要三年，改造现有生产线也需要数月时间并等待良率稳定，这加剧了供需调整的难度 [6] 价格趋势与企业业绩 - 据报道，三星电子仅在今年第一季度就将其DRAM的合同价提高了一倍 [6] - 涨价趋势让三星电子和SK海力士都收获了强劲的业绩 [6] - 韩国供应商对需求疲软保持警惕，因为新冠疫情后的过剩危机教训犹在眼前 [6] - 疫情后的几个季度，由于个人电脑端采购势头不强劲导致内存芯片产能过剩，三星半导体部门和SK海力士合计损失了22万亿韩元（约147亿美元），严重打击了利润率 [6] 产品需求结构 - 对通用型内存（DRAM）可能即将迎来需求低迷的担忧正在行业内广泛蔓延 [5] - 目前客户对HBM（高带宽内存）和DRAM产能的需求旺盛 [5]

文章核心观点 - 半导体产业链，特别是成熟制程环节，正迎来新一轮的涨价潮，涉及晶圆制造和IC设计等多个环节 [1][2] 晶圆代工厂涨价动态 - 成熟制程晶圆代工厂联电、世界先进、力积电等最快将于4月起调升报价，涨价幅度最高可达一成甚至更多 [1] - 联电虽未直接回应市场传言，但公司表示当前定价环境“确实较先前有利” [1] - 世界先进已发出涨价函，计划自2026年4月起调整代工价格，但未透露具体涨幅 [1] - 力积电已证实，从本季度起已陆续开始涨价，主要针对毛利率较低的产品线进行调整 [1] IC设计厂成本传导与涨价 - 以驱动IC为首的成熟制程大宗客户IC设计厂，因上游晶圆制造成本上扬，也计划进行产品涨价 [2]

国际社会对霍尔木兹海峡护航行动的回应 - 德国外交部长明确表示德国不会成为霍尔木兹海峡冲突的积极参与者，总理和国防部长也已明确表态不参与 [1] - 澳大利亚交通部长表示澳大利亚不会为保护运油船只而向霍尔木兹海峡派遣海军舰艇 [2] - 法国外交部表示不会派遣舰艇，其航母编队将继续留在东地中海 [4] - 日本官员表示不会仅因特朗普呼吁就派遣舰艇，强调日本将自行决定并独立判断 [4] - 韩国总统府表示将对特朗普的呼吁进行审慎考虑，并与美方保持密切沟通 [5] - 英国国防部表示正与盟友讨论一系列方案以确保该地区航运安全 [6] - 卡塔尔半岛电视台报道指出，截至目前没有国家公开响应特朗普的呼吁 [7] 美国发起护航呼吁的背景 - 美国总统特朗普日前发文呼吁多国派遣军舰在霍尔木兹海峡护航 [3] 1

文章核心观点 - 美国石油行业高管警告，因伊朗局势导致的霍尔木兹海峡运输中断，可能引发更严重的能源危机，导致油价进一步上涨和市场剧烈波动 [1] - 尽管美国政府已采取或考虑多项措施试图压低油价，但行业普遍认为效果有限，长期高油价可能损害全球经济并抑制需求 [2][4] 行业现状与风险 - **地缘政治风险加剧**：霍尔木兹海峡是全球能源运输关键通道，每日输送全球五分之一的石油和液化天然气，其持续中断是市场波动的核心原因 [1][2] - **油价高位运行**：美国原油价格已从每桶87美元攀升至99美元，并持续在接近每桶100美元的高位徘徊 [2][3] - **供应中断风险升级**：美国对伊朗军事设施的空袭及进一步打击原油设施的警告，加大了能源供应中断加剧的风险，为油价带来额外上涨动力 [3] 公司高管观点与行动 - **对油价前景的警告**：埃克森美孚首席执行官警告，若投机者推高油价，油价可能突破当前高位，并可能出现成品油供应紧张 [1] - **对危机的担忧**：雪佛龙和康菲石油公司首席执行官均对供应中断的规模表达了担忧 [1] - **为长期高油价做准备**：部分石油公司高管表示正在为油价长期高企做准备，这短期内可能推高利润，但长期可能损害行业和经济 [4] 政府应对措施与效果 - **已实施或考虑的措施**：包括进一步放松对俄罗斯石油制裁、大规模释放约4亿桶应急石油储备、可能豁免限制美国港口间原油运输的法规、以及希望增加委内瑞拉与美国间的石油运输量 [2] - **措施效果有限**：尽管宣布放松对俄制裁并参与史上最大规模石油储备释放，但这些举措未能有效抑制油价上涨 [3] - **寻求根本解决方案**：政府希望能在数周内重新开放霍尔木兹海峡，五角大楼已告知存在相关方案 [2][3] 行业长期挑战与压力 - **摆脱周期困境**：美国石油行业过去十年一直试图打破困扰其多年的繁荣与萧条周期 [4] - **高油价的双刃剑效应**：油价突破每桶100美元短期内利好生产商，但长期会损害消费者利益，促使减少燃料消费，进而可能导致原油价格暴跌 [4] - **来自投资者的压力**：投资者一直敦促石油公司控制支出，不要盲目追逐更高的油价 [4] 1.

光互连与Micro LED技术应用 - 核心观点：Micro LED技术已拓展至智算中心光互连场景，同时有公司正同步加码研发车载TFT-LCD及OLED驱动集成芯片 [1] 变压器与算电协同发展 - 核心观点：变压器产品已成功切入欧洲电网及数据中心供应链，公司海外订单实现增长，其子公司已开始陆续交付自有算力资源 [1]

地缘政治风险 - 美国总统特朗普威胁北约盟友 若其不采取行动协助美国确保霍尔木兹海峡畅通 则北约将面临“非常糟糕”的未来 [1]

市场监管总局对央视3·15晚会曝光问题的应急执法 - 市场监管总局针对央视“3·15”晚会曝光的“漂白鸡爪”、“万能神药”、“增高营销”等违法行为，迅速启动应急处置机制并部署执法行动 [1] 各地对涉事企业的具体查处行动 - 天津对涉及“万能神药”的灏麟（天津）生物科技有限公司，由多部门组成联合调查组开展调查处置 [3][5] - 沈阳对涉及“私域营销坑骗老人”的沈阳市盛维、傲盈公司，由市场监管局会同相关部门成立联合调查组开展现场调查 [6][8] - 重庆对涉及“漂白鸡爪”的重庆市曾巧食品有限公司，市场监管部门已进驻企业并立案调查，扣押并督促召回涉案产品 [9][11] - 成都对涉及“漂白鸡爪”和“万能神药外泌体”的蜀福香食品有限责任公司、明扬食品有限公司、婕波噻尔生物科技有限公司，已责令其停产停业并查封涉事产品及原料 [12][14] - 温州对涉及“青少年物理增高”虚假宣传的“德脊瑞”等企业，市场监管部门联合相关部门赶赴现场开展执法调查 [15][17] - 杭州对涉及“增高”骗局的杭州安立身健康管理有限公司，市场监管部门已赶赴现场核查并立案调查 [15][18] - 上海对涉及电动自行车租赁违法问题的上海哈啰普惠科技有限公司、铂京斯网络科技（上海）有限公司，市、区两级市场监管部门会同公安、交通等部门连夜开展现场核查 [19][21] - 遵义对涉及“荐股分成”骗局的鑫犇科信息咨询有限公司，已对公司进行查封，并控制公司负责人及相关人员 [22][24] 后续处理与行业影响 - 多地市场监管部门表示将根据调查结果依法依规严肃处理涉事企业，并及时向社会公布情况 [5][8][11][14][17][18][21][24] - 部分地方计划针对曝光问题开展行业专项治理或全面整治，以维护市场秩序和消费者权益 [17][21]

以色列总理发布视频回应传言 - 以色列总理内塔尼亚胡通过社交媒体发布视频，回应关于其个人状况的网络传言，证明其本人仍健在 [1] 以色列军事行动声明 - 内塔尼亚胡在视频中表示，以色列正对伊朗和黎巴嫩展开强力打击 [2] - 内塔尼亚胡称，以色列将继续进行相关军事行动 [2]