综合财务关键指标变化 - 2019年上半年营业额为182.46亿港元，2018年同期为222.36亿港元[5] - 2019年上半年毛利为38.21亿港元，2018年同期为49.39亿港元[5] - 2019年上半年除税前溢利为21.93亿港元，2018年同期为54.77亿港元[5] - 2019年上半年本期溢利为17.84亿港元，2018年同期为47.37亿港元[5] - 2019年上半年每股基本盈利为1.331港元，2018年同期为3.909港元[5] - 2019年上半年全面收益总额为22.47亿港元，2018年同期为37.31亿港元[7] - 2019年上半年银行结余及现金利息收入为35479千港元，2018年同期为18975千港元；委托贷款利息收入为17775千港元，2018年同期为26466千港元[25] - 2019年上半年银行借贷利息为393253千港元，2018年同期为228554千港元；合约负债估算利息为2137千港元，2018年无；融资成本为361464千港元，2018年为202651千港元[26] - 报告期内特定用于房地产发展项目银行借贷利息成本为25029000港元，2018年同期为18633000港元；已收客户预付款利息为2137000港元，2018年无；合资格资产开支加权平均资本化年利率为2.9%，2018年为2.5%[26] - 2019年上半年香港利得税为9273千港元，2018年为3680千港元；其他司法权区之税项为412039千港元，2018年为734737千港元；所得税开支为408843千港元，2018年为739867千港元[27] - 2019年中期股息每股0.28港元，2018年中期股息每股0.60港元及特别中期股息每股0.50港元[29] - 2019年截至6月30日止六个月每股基本及摊薄盈利计算盈利为1441626千港元，2018年为4169007千港元[31] - 2019年计算每股基本盈利之普通股加权平均数为1083152236，2018年为1066452236；2019年计算每股摊薄盈利之普通股加权平均数为1083152236，2018年为1077228942[32] - 集团2019年上半年营业额182.464亿港元，较去年同期下降18%；基本纯利14.416亿港元，下降45%；账面纯利14.416亿港元，下降65%[66] - 2019年上半年未扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利35.056亿港元，较去年同期下降32%[68] - 董事会决定派发中期股息每股0.28港元，较去年同期下降53%[66][68] 资产与负债关键指标变化 - 截至2019年6月30日非流动资产为179.57亿港元，截至2018年12月31日未给出对应数据[9] - 截至2019年6月30日流动资产为439.97亿港元，截至2018年12月31日为443.09亿港元[9] - 截至2019年6月30日流动负债为220.62亿港元，截至2018年12月31日为188.07亿港元[10] - 截至2019年6月30日公司持有人应占权益为486.38亿港元，截至2018年12月31日为473.33亿港元[10] - 2019年1月1日资本总额为54,633,271千港元，非控股股东权益为7,300,286千港元[11] - 2018年1月1日资本总额为53,723,720千港元，非控股股东权益为7,684,201千港元[12] - 2019年6月30日贸易应收款净额为6020009千港元，2018年12月31日为6315685千港元[34] - 2019年6月30日委托贷款为575821000港元，2018年12月31日为646676000港元，年利率介乎3.92厘至5.39厘[34] - 2019年6月30日贸易应付账款为2745747千港元，2018年12月31日为3213519千港元[38] - 2019年6月30日公司总贸易及其他应付账款及应付票据为6645015千港元，2018年12月31日为6424456千港元[38] - 截至2019年6月30日，已订约但未于综合财务报表作出拨备的资本及其他支出为22.15664亿港元，2018年12月31日为29.64331亿港元[60] - 截至2019年6月30日，贸易及其他应收账款项包括应收附属公司非控股股东款项1021.8万港元，预付联营公司订金652.3万港元[62][63] - 截至2019年6月30日，集团为物业买家按揭银行贷款申请提供13.95481亿港元担保，2018年12月31日为5.27397亿港元[64] - 2019年6月30日集团流动资产净值约为219.346亿港元，2018年12月31日为255.021亿港元；流动比率为1.99，2018年12月31日为2.36[78] - 净营运资金周转期从2018年12月31日的42日增至2019年6月30日的60日[78] - 集团净负债比率为37%，与2018年12月31日持平；短期与长期借贷比例为31%：69%，2018年12月31日为26%：74%[78] - 2019年6月30日银行借款年息率介乎香港银行同业拆息加0.78厘至香港银行业拆息加1.75厘以及伦敦银行同业拆息加1.75厘[78] - 2019年6月30日集团借款一年內为8750730千港元，2018年12月31日为7254600千港元[81] 现金流量关键指标变化 - 2019年截至6月30日止六个月经营业务所得现金净额为4,512,020千港元，2018年为440,807千港元[14] - 2019年截至6月30日止六个月投资业务所用现金净额为(4,284,589)千港元，2018年为(6,336,510)千港元[14] - 2019年截至6月30日止六个月融资活动（所用）所得现金净额为(669,140)千港元，2018年为4,830,912千港元[14] - 2019年现金及现金等值项目减少净额为(441,709)千港元，2018年为(1,064,791)千港元[14] - 2019年期初现金及现金等值项目为7,473,324千港元，2018年为8,113,756千港元[14] - 2019年期末现金及现金等值项目为7,031,615千港元，2018年为7,048,965千港元[14] 各业务线数据关键指标 - 公司各业务对外销售额分别为覆铜面板6107758千港元、印刷线路板4337534千港元、化工产品6225181千港元、物业896590千港元、投资398680千港元、其他280609千港元，综合销售额为18246352千港元[21] - 公司各业务分部业绩分别为覆铜面板997442千港元、印刷线路板270772千港元、化工产品378282千港元、物业577012千港元、投资491226千港元、其他 - 19742千港元，综合业绩为2694992千港元[21] - 覆铜面板部门营业额下降21%，至71.381亿港元，未扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利下降43%，至12.789亿港元[70] - 印刷线路板部门营业额轻微下跌3%，至43.375亿港元，未扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利上升3%，至5.653亿港元[70] - 化工部门营业额下降25%，至65.371亿港元，未扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利下降54%，至7.054亿港元[70] - 房地产部门总体营业额下降18%，至8.966亿港元，未扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利下降12%，至5.792亿港元[70] 物业、厂房及设备相关数据 - 报告期内公司物业、厂房及设备折旧约为930261000港元，2018年同期为1018796000港元[23] - 2019年报告期内集团物业、厂房及设备添置约为1197751000港元，2018年同期为1824535000港元[33] 优先购股权计划相关 - 公司股东于2019年5月27日批准现存的优先购股权计划，有效期十年[40] - 根据某计划可发行股份数为108,315,223股，约占公司报告日期已发行股本10%[41] - 因该计划及集团其他计划所有将授出优先购股权获行使可发行股份总数，不得超公司批准该计划日期已发行股份10%[41] - 因该计划及集团其他计划所有已授出尚未行使及有待行使优先购股权获行使可发行股份数目限额，不得超公司不时已发行股份30%[41] - 截至授出日期止任何十二个月期间，因该计划或集团其他计划授予各承授人优先购股权获行使而发行及将发行股份总数，不得超公司授出日期已发行股份1%，除非获股东批准[41] - 2018年EEIC计划可发行股份总数不得超18,691,996股，占EEIC 2018年3月9日已发行股份总数10%[45] - 2018年EEIC计划赋予优先购股股权持有人以市价或折让市价（折让不超市价20%）行使优先购股权并认购EEIC新普通股[44] - 2017年建滔积层板计划有效期为十年，董事可酌情向合资格参与者授出优先购股权[48] - 根据2017年建滔积层板计划及其他计划授出优先购股权获行使可发行股份总数，不得超建滔积层板批准该计划当日已发行股份总数10%（即308,100,000股）[49] - 根据2017年建滔积层板计划及其他计划所有授出尚未行使及有待行使优先购股权获行使可发行股份数目，最多不得超建滔积层板不时已发行股本30%[53] - 任何十二个月期间内向各参与者授出优先购股权获行使已发行及将发行股份总数，不得超建滔积层板当时已发行股本1%，除非获股东批准[53] - 2019年4月3日授予建滔积层板董事2620万份购股权，每股行使价8.39港元；授予雇员1280万份购股权，每股行使价8.39港元[54] - 期内根据建滔积层板计划授出的购股权公平值为1780.74万港元，每份0.4566港元[54] - 建滔积层板计划授出优先购股权所用模式的输入数据：股息收益率6.26%，预期波动18.83%，无风险利率2.07%[58] 关联交易相关 - 2019年上半年向对集团具重大影响力的股东之附属公司销售货品2.81234亿港元，采购货品3.89403亿港元[62] 集团权益及债务工具相关 - 2019年6月30日，集团拥有权益及债务工具分别约为24.55亿港元及108.03亿港元，占集团总资产分别约为3%及11%[73] - 2019年6月30日，集团主要持有债务工具公平值总额为9370403千港元，债券利息总额为331493千港元[74] - 2019年6月30日，集团所持有其他权益及债务工具公平值总额不多于集团综合总资产的5%[75] 其他公司相关企业数据 - 碧桂园净借贷比率由2018年12月31日约50%上升至2019年6月30日约59%[75] - 广州富力地产总资本净借贷比率由2018年12月31日的184%增加至2019年6月30日的219%[76] - 合景泰富2022年1月优先票据年利率为6%，2020年11月优先票据年利率为9.85厘[77] - 2018年12月30日，合景泰富集团净资产负债比率从2017年12月31日的约68%减至约65%[77] 集团人员相关 - 2019年6月30日集团全球聘用员工约40000人，2018年12月31日为41900人[83] 股东登记相关 - 公司将于2019年10月9日至10日暂停股东登记，不办理股份过户登记手续[87] 股东持股相关 - 张国荣先生持有本公司股份1,221,905股，占已发行股本0.113%[90] - 郑永耀先生持有本公司股份6,587,228股，占已发行股本0.608%，其中本人持有5,916,488股，配偶持有670,740股[90][91] - Hallgain Management Limited持有本公司股份422,592,872股，占已发行股本39.02%[101] - FMR LLC持有本公司股份108,266,700股，占已发行股本10.00%[101] - Fidelity Puritan

公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年公司营业额为459.944亿港元，较2017年增长6%[11] - 2018年公司EBITDA为102.122亿港元，较2017年下降2%[11] - 2018年公司除税前溢利为76.213亿港元，较2017年下降9%[11] - 2018年公司基本纯利为46.031亿港元，较2017年下降18%[11] - 2018年公司账面纯利为60.758亿港元，较2017年增长9%[11] - 2018年公司每股基本盈利（以基本纯利计）为4.313港元，较2017年下降20%[11] - 2018年公司每股基本盈利（以账面纯利计）为5.692港元，较2017年增长6%[11] - 2018年公司建议每股末期股息为70港仙，较2017年下降30%[11] - 2018年公司每股资产净值为43.7港元，较2017年增长1%[11] - 2018年公司净负债比率为37%，2017年为20%[11] - 2018年公司营业额上升6%至459.944亿港元，基本纯利下降18%至46.031亿港元，账面纯利上升9%至60.758亿港元[20] - 2018年12月31日公司流动净资产约为255.021亿港元，流动比率为2.36，2017年同期分别为251.841亿港元和2.26[29] - 2018年12月31日公司现金及现金等价物约为74.73亿港元，可用银行融资共319.25亿港元，其中275.14亿港元（86%）已被动用[29] - 净营运资金周转期从2017年12月31日的41天增加至2018年12月31日的42天，存货、贸易应收账项、贸易及票据应付账款周转期分别为30天、50天、38天，2017年同期分别为23天、53天、35天[29] - 2018年12月31日公司银行借贷本金总额约为275.14亿港元，2017年同期约为190.88亿港元，其中约268.9亿港元以港元计值，2017年同期约为181.2亿港元[31] - 2018年12月31日公司净负债比率约为37%，2017年同期为20%，短期与长期借贷的比例为26%:74%，2017年同期为28%:72%[31] - 2018年12月31日，公司可向股东分派的储备中保留溢利为1.74067亿港元，2017年为1.44919亿港元[100] - 2018年12月31日，公司保留溢利及股份溢价总额约为62.4897亿港元，2017年为60.11451亿港元[100] 各业务线数据关键指标变化 - 覆铜面板部门营业额上升3%至171.449亿港元，EBITDA下降21%至35.365亿港元[24] - 印刷线路板部门营业额上升19%至97.541亿港元，EBITDA下降11%至10.511亿港元[24] - 化工部门营业额上升15%至161.503亿港元，EBITDA大幅上升30%至21.148亿港元[24] - 房地产部门营业额下降28%至46.858亿港元，EBITDA增加10%至21.7亿港元[27][28] - 房地产部门租金收入为10.558亿港元[27][28] 公司业务发展规划 - 覆铜板部门将全力提升薄型、高频高速和无卤覆铜板产品组合，高附加值产品销售比例有望显著增加，广东江门、韶关及泰国的新覆铜板设施计划年内分阶段投产[33] - 印刷线路板部门预计订单强劲增长，将逐步增加通讯、汽车等板块产能；化工部门将优化资源部署和加强环保，湖南衡阳盐卤化工基地新增生产线已完工投产[34] - 公司计划扩大市场占有率，借助大湾区机遇实现增长[35] - 5G带动电子市场需求回升，覆铜面板价格上行，高附加值产品销售比重有望增加[35] - 广东江门、韶关及泰国的覆铜面板厂今年分阶段竣工投产[35] - 房地产部门加快华东住宅项目推售，加速现金回收[36] - 香港沙田九肚项目预计今年推出，含56间独立屋及48间公寓[36] - 上海商用物业出租率提升且免租期届满，租金收入将稳步增加[36] - 石墨烯地暖产品完成模块化研发与试产，今年全面投入市场销售[37] - 公司将加大石墨烯地暖产品生产，期望带来新增长[37] 公司管理层信息 - 张先生创立集团前有超13年电子零件销售及分销经验[40] - 郑先生加盟集团超29年，有覆铜面板制造经验[40] - 何燕生64岁，1989年加入集团，负责河北和山西化工业务，为KBCF非执行董事[42] - 张伟连48岁，2002年加入集团，2014年8月1日任EEIC执行董事兼副主席，负责战略规划[42] - 张家成31岁，2009年加入集团，2014年8月1日任执行董事，负责华东物业发展业务[42] - 陈茂盛55岁，1996年加入集团，2011年1月11日任执行董事，任中国区首席财务总监[42] - 张明敏62岁，2015年11月1日任公司独立非执行董事，有演艺文化界经验[45] - 庄坚琪63岁，2016年7月1日任独立非执行董事，1980年获香港大学内外全科医学士[46] - 梁体超72岁，2016年10月1日任独立非执行董事，审计领域逾30年经验，20年为合伙人[47] - 梁体超为建滔积层板独立非执行董事、审核委员会主席等[47] - 梁体超为亿和精密工业控股和环科国际集团独立非执行董事[47] - 陈永棋72岁，2017年7月1日任独立非执行董事，在纺织和成衣制造行业经验超35年[51] - 罗家亮45岁，1999年5月加入集团，负责公司秘书工作，是建滔积层板非执行董事，公司拥有建滔积层板70.79%权益[51] - 罗家亮2018年12月31日止年度参与不少于15小时相关专业培训[51] 公司股息相关情况 - 董事会建议派发末期股息每股70港仙，全年派息总额为每股180港仙[20] - 年内已派付中期股息每股普通股60港仙及特别中期股息每股普通股50港仙，分别合计6.49891亿港元及5.41576亿港元[73][76] - 董事建议向2019年6月4日名列公司股东名册之股东派付末期股息每股普通股70港仙，金额合计为7.58207亿港元[73][76] - 公司股息政策目标是让股东分享盈利，同时保留足够储备维持集团日后发展[79][82] 公司投资相关情况 - 截至2018年12月31日，集团拥有约104.1亿港元权益及债务工具投资，占集团总资产11%[81][83] - 截至2018年12月31日，权益及债务工具分别约为14.55亿港元及89.55亿港元，占集团总资产分别约为2%及9%[81][83] - 年内公司投资约29亿港元添置新的生产设施及约22亿港元于房地产建筑费用[31] - 碧桂园2016年9月发行2023年到期优先票据，年息4.75%，按半年期分期支付[90] - 碧桂园2018年9月发行2022年到期优先票据，年息7.125%，按半年期分期支付[90] - 碧桂园2018年9月发行2024年到期优先票据，年息8%，按半年期分期支付[90] - 截至2018年12月31日，碧桂园集团净借贷比率为49.6%，按年减少7.3个百分点[90] - 广州富力地产股份有限公司（股份代号：2777）有年息5.875%、2023年2月到期的债券[88] - 广州富力地产股份有限公司有年息5.75%、2022年到期的债券[88] - 广州富力地产股份有限公司有年息7%、2021年到期的债券[88] - 合景泰富集团控股有限公司（股份代号：1813）有年息6%、2022年到期的债券[88] - 合景泰富集团控股有限公司有年息9.85%、2020年到期的债券[88] - 建滔集团除特定债务工具外，2018年无其他公司证券重大投资[90] - 广州富力地产2023年优先票据年利率5.875%，2022年优先票据年利率5.75%，2021年优先票据年利率7%，均半年派息一次[93] - 广州富力地产总资本净借贷比率从2017年12月31日的169.6%增至2018年12月31日的184%[93] - 合景泰富优先票据年利率6%，半年派息一次，所得款项用于债务再融资及营运资金[93] - 合景泰富集团净资产负债比率从2017年12月31日约68%降至2018年12月31日约65%[94] 公司面临的风险 - 集团面临产品缺憾、客户合约、行业竞争激烈等风险[56][57][58][61][62][63] - 全球市场波动和经济状况或致集团产品需求减少，影响业务[66] - 全球经济渐趋疲软，中国经济放缓，可能导致集团产品需求下降，对业务运营、财务状况及营运业绩造成重大不利影响[69] 公司可持续发展与合规 - 集团致力于环境可持续发展，定期审查环境政策，ESG报告将在年报发布后三个月内于网站公布[67] - 公司采取措施确保遵守法律法规，董事会定期监察[68] - 截至2018年12月31日，集团已获业务运营所需批准等，无重大违规[68] 公司员工与关系管理 - 公司明白与员工、客户及供应商维持良好关系对可持续经营及达成目标很重要[71][75] - 公司深信员工是最重要及最宝贵的资产，定期审视员工薪酬及福利政策[71][75] - 公司与客户及供应商维持友好关系，促进长远业务利益，年内无重大纠纷[72][75] 公司证券与股本相关 - 2018年10月8日，公司16,700,000份优先购股权获行使，行使价为每股12.424港元，行使前一营业日收市价为每股24.40港元 [125][126] - 2018年董事行使优先购股权情况：张国荣先生3,360,000份，郑永耀先生2,660,000份，张广军先生1,960,000份，何燕生先生1,440,000份，张伟连女士2,460,000份，张家成先生3,160,000份 [127] - 2018年雇员行使优先购股权1,660,000份 [127] - 截至2018年12月31日止年度，无建滔积层板优先购股权授予董事及雇员 [132] - 除已披露优先购股权外，公司及附属公司年内无安排使董事通过购入股份或债券获益 [132] - 年末或年内无董事或关联实体有重大权益的重大交易、安排或合约 [133] - 除特定披露外，年末或年内公司、附属公司、主要股东及其附属公司无重大交易、安排或合约 [133] - Hallgain Management Limited持有公司已发行股份422,592,872股，占公司已发行股本约39.02%[138] - FMR LLC持有公司已发行股份108,266,700股，占公司已发行股本约10.00%[138] - Fidelity Puritan Trust持有公司已发行股份86,079,500股，占公司已发行股本约7.95%[138] - 张国荣先生持有本公司股份5,055,970股，占已发行股本0.4668%；持有建滔积层板股份1,243,000股，占已发行股本0.040%；持有建滔积层压板无投票权递延股份1,904,400股[108][112][117] - 郑永耀先生持有本公司股份7,787,228股，占已发行股本0.7189%；持有建滔积层板股份9,200,000股，占已发行股本0.299%；持有建滔积层压板无投票权递延股份423,200股[108][112][117] - 张广军先生持有本公司股份564,500股，占已发行股本0.0521%；持有建滔积层板股份3,000,000股，占已发行股本0.097%；持有建滔积层压板无投票权递延股份846,400股[108][112][117] - 何燕生先生持有本公司股份1,583,200股，占已发行股本0.1462%；持有建滔积层板股份2,543,000股，占已发行股本0.083%；持有建滔积层压板无投票权递延股份529,000股[108][112][117] - 张伟连女士持有本公司股份1,319,000股，占已发行股本0.1218%；持有建滔积层板股份200,000股，占已发行股本0.006%[108][112] - 张家成先生持有本公司股份1,521,000股，占已发行股本0.1404%；持有建滔积层板股份379,000股，占已发行股本0.012%[108][112] - 张明敏先生持有本公司股份10,000股，占已发行股本0.0009%[108] - 庄坚琪医生持有本公司股份90,000股，占已发行股本0.0083%[108] - 张国荣先生持有EEIC已发行股份占比0.8277%，对应股份数1,547,200 [119] - 郑永耀先生持有EEIC已发行股份占比0.2603%，对应股份数486,600