公司投资动态 - 中国信达通过持股16.40%的沈阳焦煤鸡西盛隆矿业有限责任公司发布供暖+洗浴+泳池超低温空气热泵建设项目招标 预算金额为223.00万元 [1] - 招标项目为建筑群供暖及洗浴泳池热泵系统建设 属于基础设施升级类投资 [1] 行业资本开支 - 矿业公司推进清洁能源供热项目 反映传统能源行业向节能环保方向转型的趋势 [1] - 超低温空气热泵技术应用在北方地区供暖场景 符合低碳供暖的产业发展方向 [1]

核心业务与战略定位 - 公司充分发挥金融资产管理公司功能优势 积极探索资源型地区转型发展新路径 [1] - 围绕区域资源特色做精做强做优不良资产主业 推动构建新发展格局 [1] - 自2015年起涉足煤炭领域不良债权收购处置业务 拓展恒泰煤炭 伊化矿业等项目 [1] 太西煤集团风险化解案例 - 及时介入太西煤集团风险化解工作 多次参加自治区金融办组织的专项会议 [2] - 项目组利用近一年时间深入西北沙漠腹地尽调 驱车数万公里走访阿拉善和甘肃等地资产 [2] - 成功竞得银行不良资产包成为太西煤集团最大债权人 收购金融机构逾63亿元本金不良债权 [2] - 大幅压降阿拉善盟银行机构不良资产总额 [2] - 太西煤集团作为内蒙古重要资源型民营企业 拥有无烟煤 焦煤等优质煤炭资源 [1] 业务模式与客户生态 - 构建煤炭领域业务生态圈 打造重组重整投行业务模式 [3] - 与国家能源集团 蒙能集团等产业投资人建立合作关系 [3] - 反向收购蒙兴集团90%以上金融借款 一企一策定制重组方案 [3] - 创新收购博源集团30亿元违约债券 实施现金回收 股权抵债 债务重组一揽子方案 [3] - 成功积累博源集团 蒙兴集团等优质客户 [3] 协同效应与专业能力 - 充分发挥信达金租 南商中国等集团子公司协同优势 [3] - 凭借精准估值定价能力完成债权收购整合 [2] - 争分夺秒高效完成重大项目复核尽调与报批审核工作 [2] - 厘清优质煤炭资源的复杂抵押查封情形 [2] 区域经济影响 - 助力民营企业摆脱经营困境 实现健康长远发展 [2] - 帮助企业解决债务期限错配 生产经营受阻等问题 [3] - 为企业恢复正常运营注入强劲动力 [3] - 助力企业平稳度过流动性危机 [3] - 维护地方经济金融安全稳定 [1]

核心观点 - 中国信达内蒙古分公司通过不良资产收购处置和债务重组等专业化手段 深度参与内蒙古资源型地区风险化解和产业转型 助力地方经济金融稳定和优质资源整合开发 [1][2][3] 主业深耕与风险化解 - 公司自2015年起涉足煤炭领域不良债权收购处置业务 拓展恒泰煤炭、伊化矿业等项目 [1] - 针对太西煤集团风险问题 公司收购金融机构逾63亿元本金不良债权 大幅压降阿拉善盟银行机构不良资产总额 [2] - 通过精准估值定价能力成功竞得银行不良资产包 成为太西煤集团最大债权人 为债权整合赢得主动 [2] 区域资源整合与债务重组 - 构建"煤炭领域业务生态圈" 与国家能源集团、蒙能集团等产业投资人建立合作关系 [3] - 反向收购蒙兴集团90%以上金融借款 定制重组方案解决企业债务期限错配和生产经营问题 [3] - 创新收购博源集团30亿元违约债券 实施现金回收、股权抵债、债务重组一揽子处置方案 [3] 专业化运营与协同优势 - 项目组深入西北沙漠腹地驱车数万公里 全面尽调太西煤集团位于阿拉善和甘肃等地资产 [2] - 充分发挥信达金租、南商中国等集团子公司协同优势 为企业打造纯碱行业龙头企业保驾护航 [3] - 凭借重组重整的投行业务模式 帮助企业摆脱经营困境并恢复正常运营 [3]

公司经营业绩 - 2025年上半年各项工作有力有效推进 高质量发展迈上新台阶 [1] - 业务优势持续巩固 聚焦主责主业发展 [1] - 资产盘活持续推进 加强风险防控措施 [1] - 发展基础持续夯实 深化管理赋能成效显著 [1] 战略发展方向 - 坚持稳中求进工作总基调 完整准确全面贯彻新发展理念 [1] - 坚定不移走中国特色金融发展之路 [1] - 系统谋划公司战略发展目标 保持发展定力 [1] - 坚持聚焦主业 更好发挥防范化解风险功能作用 [1] - 坚持转型发展 不断提升服务国家战略能力 [1] - 坚持协同发展 提升综合金融服务水平 [1] 运营管理重点 - 坚持强化风控 持之以恒守牢安全底线 [1] - 坚持挖潜增效 精准推进存量资产盘活处置 [1] - 坚持强化管理 持续提升公司治理效能 [1] - 坚持党的全面领导 坚决贯彻落实党中央决策部署 [1]

股价表现 - 8月20日盘中下跌2.41%至1.62港元/股 成交额达3.0亿元 [1] 公司基本情况 - 核心业务为不良资产经营和金融服务 在全国设有33家分公司 [1] - 截至2023年末总资产达15943.6亿元 归属于股东权益1928.29亿元 [1] - 公司员工规模约1.4万人 [1] 财务表现 - 2024年营业总收入730.4亿元 净利润30.36亿元 [2] - 预计于8月27日披露2025财年中期报告 [2]

南向资金净流入概况 - 盈富基金以127.90亿港元净流入位列市场首位 [1][2] - 恒生中国企业及南方恒生科技分别以53.54亿港元和24.60亿港元净流入紧随其后 [1][2] - 快手-W、协鑫科技及中国信达分别以2.59亿、2.57亿和2.50亿港元净流出居市场前三 [1][2] 净流入比表现 - 秦港股份以67.95%净流入比居首 [1][2] - GX恒生科技及中国外运分别以64.46%和59.79%净流入比位列第二、三位 [1][2] - 阳光保险以45.52%净流入比进入前十并实现1.21亿港元净流入 [3] 净流出比表现 - 途虎-W以48.99%净流出比居市场首位 [1][3] - 神威药业和青岛啤酒股份分别以48.10%和42.38%净流出比位列其后 [1][3] - 福莱特玻璃在净流出8,140.08万港元的同时实现股价上涨4.91% [3] 重点个股资金动向 - FIT HON TENG在净流入4.13亿港元背景下股价大幅上涨33.26% [2] - 中国人寿获14.54亿港元净流入且股价上涨3.13% [2] - 协鑫科技虽净流出2.57亿港元但股价逆势上涨8.70% [2] 板块资金偏好 - 指数ETF类产品（盈富基金/恒生中国企业/南方恒生科技）合计吸纳超205亿港元南向资金 [1][2] - 科技板块出现分化：阿里巴巴-W净流入14.53亿港元但股价下跌3.04% [2] - 传统金融板块（中国人寿/友邦保险/中国平安）整体获得28亿港元级别净流入 [2]

指数表现 - 中证香港300高贝塔指数报1274.62点 以2005年12月30日为基日且基点1000点[1] - 近一个月上涨14.01% 近三个月上涨35.04% 年初至今上涨45.66%[1] 权重构成 - 前十大权重股合计占比17.45% 包括东方甄选(2.71%) 英诺赛科(2.34%) 融创中国(1.94%) 招商证券(1.78%) FIT HON TENG(1.67%) 中国信达(1.63%) 中金公司(1.54%) 中国银河(1.52%) 平安好医生(1.47%) 中国金茂(1.45%)[1] - 全部持仓集中于香港证券交易所 占比100.00%[1] 行业分布 - 金融行业占比最高达19.88% 可选消费占比19.82% 信息技术占比18.22%[2] - 医药卫生占比12.38% 房地产占比11.38% 工业占比6.66%[2] - 通信服务占比5.86% 主要消费占比2.93% 原材料占比2.87%[2] 指数调整机制 - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日[2] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况下进行临时调整[2] - 样本退市时从指数中剔除 收购合并分拆停牌等情形参照细则处理[2]

公司基本信息 - 天津信建合企业管理合伙企业（有限合伙）于2025年8月18日成立 登记状态为存续 注册资本19.04亿元人民币[1][2] - 公司类型为有限合伙企业 营业期限从2025年8月18日至2031年8月17日 注册地位于天津市东丽区中国(天津)自由贸易试验区[2] - 经营范围为企业管理 属于商务服务业 主要经营场所位于天津自贸试验区中心大道华盈大厦216室[2] 股权结构 - 中国信达资产管理股份有限公司陕西省分公司持股76.16% 认缴出资额14.5亿元[3] - 中国金谷国际信托有限责任公司持股23.79% 认缴出资额4.53亿元[1][3] - 霞盛利保股权投资有限公司作为执行事务合伙人持股0.05% 认缴出资额100万元[3] 出资安排 - 所有合伙人认缴出资日期均为2031年7月30日 首次持股日期为2025年8月18日[3] - 中国信达资产管理股份有限公司持有中国金谷国际信托93.75%股权 对应出资额20.63亿元[3] - 中国妇女活动中心持有中国金谷国际信托6.25%股权 对应出资额1.38亿元[3]

股价表现 - 8月19日盘中上涨3.66%至1.7元/股 成交金额达3.0亿元[1] 财务数据 - 2024年营业总收入730.4亿元 净利润30.36亿元[2] - 2023年末总资产达15943.6亿元 股东权益1928.29亿元[1] - 员工总数约1.4万人[1] 业务结构 - 核心业务为不良资产经营 同步开展金融服务业务[1] - 全国分支机构覆盖33家分公司[1] 信息披露 - 2025财年中报预定于8月27日披露[2]

交易概述 - 信达地产下属合伙企业西安信渝园与中国信达、鑫盛利保、科德晟业共同成立天津信渝方，总认缴规模为153,654.70万元，其中中国信达认缴81,554.70万元（占比53.08%），西安信渝园认缴28,800.00万元（占比18.74%），科德晟业认缴43,200.00万元（占比28.11%），鑫盛利保认缴100.00万元（占比0.07%）[4] - 本次交易构成关联交易，但无需另行提交董事会及股东大会审议，因已包含在年度股东大会授权范围内[3][4] 关联方及关联关系 - 中国信达为信达地产控股股东之控股股东，主营业务包括不良资产收购、债权转股权、破产管理等，注册资本3,816,453.5147万元[5][6] - 鑫盛利保为信达投资下属企业，注册资本9,000.722401万元，主营业务为股权投资[7] 合伙企业基本情况 - 天津信渝方经营范围为企业管理及咨询，存续期为5年[8][9] - 合伙企业拟投资西安某城市更新项目，该项目已开工建设，出资将根据项目进度进行[11] 管理模式与出资安排 - 鑫盛利保担任执行事务合伙人，投委会由4名委员组成（中国信达、西安信渝方、科德晟业、鑫盛利保各推荐1名），决策需全体一致同意[12][13] - 西安信渝园出资28,800.00万元用于项目公司支付土地出让金、建设成本等[19] - 收益分配中西安信渝园本息劣后于中国信达[20] 风控措施与交易影响 - 项目公司100%股权由天津信渝方持有，信达地产委派人员担任项目公司关键管理职位（包括法人、总经理及多个部门负责人）[23] - 章证照和银行账户由信达地产与科德晟业共管，使用需公司审批[23] - 交易旨在提升资产管理协同优势，不会对公司资金流动性产生重大影响[23]