公司公告 - 中国信达董事会会议将于2025年8月27日举行 [1] - 会议将审议批准公司及附属公司截至2025年6月30日止六个月的中期业绩及其发布 [1] - 会议将处理公司境外优先股股息发放及其他事项 [1]

业绩相关 - 董事会2025年8月27日审议截至2025年6月30日止六个月中期业绩[3] 时间安排 - 原预期2025年7月18日或之前寄发通函，现延至2025年8月29日或之前且获豁免[4]

货币政策与金融支持 - 中国人民银行提出加大稳健货币政策实施力度 强化跨周期和逆周期调节 为实体经济提供更有力支持[1] - 货币政策工具发挥总量和结构双重功能 增强前瞻性精准性自主性 稳定宏观经济大盘[1] 金融机构信贷投放 - 工商银行2021年境内人民币贷款新增2.12万亿元 同比多增2433亿元 增量创同期新高[2] - 工商银行制造业贷款余额突破2万亿元 较上年增加3197亿元 高新技术领域贷款余额突破1万亿元[2] - 交通银行制造业贷款余额较上年末增长16.16% 战略性新兴产业贷款增长90.90% 普惠小微贷款增长49.23%[2] - 邮储银行公司贷款余额2.25万亿元 较上年末增长13.96% 制造业中长期贷款增长42.72%[2] - 邮储银行服务国家级专精特新小巨人企业超1000家 民营企业贷款新发放占比提高4.70个百分点[2] 重点领域金融支持 - 邮储银行在零售信贷领域加大三农涉农和普惠小微贷款投放 同时增加信用卡和消费贷投放[3] - 交通银行在长三角京津冀粤港澳大湾区三大区域贷款余额较上年末增长15.30%[6] - 农业银行县域贷款余额6.2万亿元 新增9130亿元 增速17.2% 余额占全行贷款比例达36%[7] - 邮储银行绿色贷款余额3722.94亿元 较上年末增长32.52% 增速超上年度的30.20%[7] 风险防范与化解 - 中国信达累计收购金融不良资产本息7400多亿元 公开批量转让市场份额超30%[4] - 中国信达累计开展市场化债转股业务260亿元 将业务拓展向各类企业[4] - 中国一带一路再保险共同体有23家保险公司加入 保障境外项目总规模超160亿元[4] - 上海证券交易所免收上市公司2022年上市初费和年费 减免数据中心专线及机柜费[5] 战略项目投资与服务 - 中国人寿服务雄安新区投资存量规模近280亿元 为安置房提供风险保障超200亿元[7] - 中国人寿累计为雄安新区企事业单位工程险项目提供风险保障近800亿元[7] - 中信证券联合推出中债中信证券ESG优选信用债指数 并推出挂钩该指数的收益凭证产品[7]

核心财务表现 - 2022年上半年总资产规模达15412.65亿元，收入总额412.58亿元，股东权益1884.94亿元（较上年末增长5.4%）[1] - 不良资产经营业务总资产9458.17亿元（占公司总资产61.4%），收入302.99亿元（占总额73.4%），税前利润39.82亿元（占比56.6%）[1] - 金融服务业务总资产6068.67亿元（较上年末增长5.1%），收入110.84亿元（同比增长10.7%），税前利润29.85亿元（同比增长8.5%）[1] 资本与杠杆水平 - 核心一级资本充足率11.24%，一级资本充足率15.94%，资本充足率18.00%，杠杆比率6.1:1 [2] 不良资产业务深化 - 收购经营类不良资产净额2095.09亿元（较上年末增长3.6%），新增收购经营类不良债权资产261.57亿元（同比增长20.3%）[1][3] - 债转股资产账面价值966.13亿元（较上年末增长3.6%），实现收益48.56亿元（同比增长185.0%）[1] - 新增非银行金融机构不良资产收购44.33亿元，违约债券业务投放38.9亿元，落地首单30亿元法拍投资平台项目[3] 风险化解实践 - 通过债务重组、续建资金补足等方式化解房地产风险，保障4424套商品房交付，解决农民工工资拖欠近1亿元，兑付10亿元理财产品，支付5.8亿元供应商欠款，带动354亿元存量项目复工[4] - 参与多地中小银行改革化险方案设计，为70多家银行提供风险化解培训[3] - 通过共益债、引入产业投资人等方式参与困境企业破产重整，维持企业生产[3] 实体经济服务 - 国民经济支柱产业投放项目26个，新增投放135亿元，支持国企混改与危机救助[5] - 新能源领域投放在能源条线占比提升，重点布局光伏、风电、储能及新能源汽车产业链[5] - 新经济领域新增投放64.7亿元，其中股权资产投放32亿元（占股权新增投放超2/3），支持新材料、新医药、半导体及高端装备制造[6] 子公司业绩亮点 - 信达证券税前利润5.54亿元（同比增长5.2%），上市发行方案获证监会通过[8] - 南商银行资产规模增加220.25亿元，税前利润18.84亿元（同比增长5.5%），小微贷款余额较上年末增长21%[8] - 信达租赁总资产790.15亿元（较上年末增长11.6%），收入19.08亿元（同比增长14.1%），税前利润4.16亿元（同比增长60.7%）[8] - 金谷信托收入总额4.92亿元（同比增长69.7%）[8] 数字化与风控建设 - 开发风险监测平台推进"数字风控"，实现风险全覆盖监测与全链条识别[7] - 境外发行10亿美元债，境内发行120亿元永续债（利率创行业新低），短债占比51.0%（较上年末降13.5个百分点），资产负债率86.5%[7] - "智慧淘"平台上线资产超4600亿元，累计点击量3.4万人次，14家分公司举办线上资产推介会[8] 社会责任履行 - 累计投入帮扶资金超1.3亿元，消费帮扶金额近3000万元，派驻干部75人次覆盖27个省市自治区[9] - 南商（中国）绿色贷款余额17.34亿元（较上年末增加7.99亿元），制定《绿色信贷业务指引》[9]

核心观点 - 中国信达山西分公司通过"三个聚焦"战略助力山西省资源型经济转型发展和新质生产力培育 在能源转型、产业升级和金融纾困领域投入超380亿元资金 [1][3][4][5] 红色资源聚焦 - 组织党员干部赴红色教育基地开展沉浸式学习 强化抗战精神传承与理想信念教育 [2] - 通过制作晋商精神、廉政文化主题微视频增强服务转型发展的内生动力 [2] 能源转型服务 - 累计投入300多亿元支持能源保供和产业转型 深度服务能源革命综合改革试点 [3] - 设立产业基金支持煤炭企业气化炉改造升级 提升绿色低碳产能占比 [3] - 采用阶段性持股模式化解上市公司财务危机 运用"债权收购+资产重组"模式投入超50亿元纾解民营煤炭企业困境 [3] 新质生产力培育 - 与清华大学清洁能源研究院合作探索创新金融工具 助力清洁能源技术产业化 [4] - 投入30亿元纾困资金支持省属企业发展电解铝、树脂新材料、钙基新材料等高端产业链 [4] - 运用夹层投资等工具支持钠离子电池等前沿领域技术攻关和国产替代进程 [4] - 通过实质性重组盘活低效资产 助力航空企业债务化解和转型发展 [4] 战略定位 - 立足金融资产管理主责主业 发挥逆周期调节和金融救助功能优势 [1][3] - 践行金融工作政治性和人民性 着力做好金融"五篇大文章" [5]

股本信息 - 本月底法定/注册股本总额为49,057,965,147元[2] - H股法定/注册股本为13,567,602,831元[1] - 内资股法定/注册股本为24,596,932,316元[1] - 境外优先股法定/注册股本为17亿美元[2] 股份情况 - H股、内资股、境外优先股已发行股份库存数均为0股[3] - 可换股境外优先股本月底已发行总额17亿美元，全转股或发H股2,915,650,442股[5] - 境外优先股初始强制转股价格4.52港币每H股[5] 证券相关 - 本月证券发行或库存股份出售转让获董事会授权[9] - 已收取证券发行或库存股份出售转让全部款项[9] - 上市相关先决条件及函件条件已履行[9] 其他 - 购回股份作库存时，事件发生日期指购回并持有日期[10]

公司动态 - 芜湖信沪创业投资合伙企业(有限合伙)近日成立，出资额10亿元 [1] - 公司经营范围包含创业投资(限投资未上市企业)和以自有资金从事投资活动 [1] - 公司由中国信达等共同出资 [1]

中小银行困境与AMC角色 - 中小银行面临资产承压和IPO门槛提高的双重压力，资本补充途径受限 [1] - 全国性AMC正在出清小银行股权，如长城资管出清长城华西银行9.43亿股给四川银行 [1] AMC历史沿革 - 1999年成立信达、华融、长城和东方四家AMC，承接四大行1.4万亿不良贷款，不良率下降10% [4] - 财政部向每家AMC注资100亿元，央行提供6041亿元贷款，发行8110亿元债券完成资金筹措 [4] - 2005年允许AMC商业化探索，通过收购券商等获得金融牌照 [8] - 2020年后进入中央汇金时代，华融更名中信金融资产，银河资产成为第五家全国性AMC [9] AMC业绩表现 - 2024年信达资产总资产16389.6亿元，营收730.4亿元(-4.11%)，净利润30.36亿元(-47.84%) [7] - 东方资产营收1058.33亿元(+9.81%)，净利润16.02亿元(+4.98%) [7] - 中信金融资产净利润96.184亿元，同比激增444.64% [7] - 长城资产总资产5712.8亿元，净利润15.57亿元(+0.39%) [7] AMC市场格局 - 形成"5家全国性AMC+60余家地方AMC"新体系 [10] - 地方AMC有63家，其中56家获银保监许可 [11] - 民营AMC成为不良资产市场重要补充力量 [11] AMC业务转型 - 从混业经营回归不良资产处置主业 [10] - 出清银行股权：华融出售华融湘江银行，信达转让天津农商行股权 [12] - 政策允许AMC收购更多类型不良资产，包括重组资产和信用减值资产 [15] AMC分类对比 - 央企AMC资本金100亿，地方AMC10亿，银行AMC100亿 [13] - 央企AMC受全面监管，地方AMC仅不良资产业务受监管 [13] - 银行AMC业务范围限于银行对企业的各类别贷款 [13] AMC银行投资 - 华融持有光大银行7.08%股份成为主要股东 [14] - 中信金融资产计划300亿元增持中国银行、光大银行等 [14] - AMC曾通过控股方式获取银行牌照，如东方资产控股大连银行 [14]

指数表现 - 中证香港300内地高贝塔指数报1134.93点 [1] - 近一个月上涨15.91% [1] - 近三个月上涨26.48% [1] - 年初至今上涨34.82% [1] 指数背景 - 指数基日为2005年12月30日 [1] - 基点1000.0点 [1] - 反映香港交易所上市证券整体表现 [1] - 样本每半年调整一次 [2] - 调整时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] 权重构成 - 十大权重股包括融创中国(3.98%)、招商证券(3.11%)、中国信达(2.77%)、微创医疗(2.64%)、中国金茂(2.59%)、中金公司(2.57%)、东方甄选(2.55%)、微创机器人-B(2.53%)、中国银河(2.51%)、新华保险(2.41%) [1] - 全部持仓集中于香港证券交易所(100.00%) [1] 行业分布 - 金融行业占比28.18% [1] - 医药卫生行业占比18.44% [1] - 房地产行业占比17.18% [1] - 信息技术行业占比16.55% [1] - 可选消费行业占比10.32% [1] - 通信服务行业占比6.02% [1] - 工业行业占比3.30% [1]

公司动态 - 扬州朗智股权投资合伙企业（有限合伙）于近日成立 经营范围包含股权投资 [1] - 该企业由中国信达等机构共同出资设立 [1] 股权结构 - 公司股权穿透显示中国信达为主要出资方之一 [1] 业务布局 - 新设合伙企业专注于股权投资领域 [1]