资金募集 - 2025年3月19日获证监会同意发行490,000.00万元可转债[3] - 扣除费用后实际募资净额489,784.19万元[3] - 2025年7月15日资金全部到账[3] 资金管理 - 公司及子公司开设募集资金专项账户[4] - 签订《募集资金三方监管协议》[5] - 广东陆丰核电站项目专户489,950.00万元[5] - 中广核陆丰核电5、6号机组项目专户0.00万元[5] 监管规则 - 丙方每半年现场检查资金情况[7] - 甲方支取超标准乙方通知丙方[7] - 协议至专户资金支出完毕并销户失效[8]

报告行业投资评级 - 看好公用事业行业 [1] 报告的核心观点 - 火电Q2煤价同比、环比降幅显著，成本端降幅可弥补电量及上网电价下降压力，度电盈利能力有望提升，容量电价等突出调节价值，降息也助于盈利改善 [2] - 水电全国来水分化，大水电企业发电稳定性强，可利用优势提升发电效率，发电量支撑业绩提升，叠加节约财务费用等，业绩增长确定性强 [2] - 核电机组规模扩张发电稳增，新机组投产提供电量增量，我国核电核准保持高增节奏，降息减轻财务费用压力，融资优化资本结构保障长期发展 [2] - 燃气短期气量消费承压，中长期主产区LNG出口能力提升、国际油价下跌利好成本回落，气价联动落地利好城燃企业毛差修复 [2] 不同板块公司业绩增速情况 电力板块 - 业绩增速在100%以上的公司为建投能源 [2] - 业绩增速在20%-50%的公司有大唐发电 [2] - 业绩增速在10%-20%的公司有国电电力、华电国际、华能国际、长江电力、华润电力、福能股份 [2] - 业绩增速在0-10%的公司有三峡能源、新天绿色能源、中国核电、华能水电、国投电力、川投能源、中国电力、大唐新能源 [2] - 业绩增速为负的公司有内蒙华电、中国广核、桂冠电力 [2] 燃气板块 - 业绩增速在0-20%的公司有新奥能源、昆仑能源、港华智慧能源、香港中华煤气 [2] - 业绩增速为负的公司有华润燃气、九丰能源、深圳燃气、新奥股份 [2] 供热板块 - 业绩增速为0-10%的公司有联美控股 [2] - 业绩增速为负的公司有物产环能 [2] 投资分析意见 电力 - 水电推荐国投电力、川投能源、长江电力、华能水电 [2] - 绿电建议关注新天绿色能源、福能股份、中闽能源、龙源电力、华润电力、三峡能源 [2] - 核电建议关注中国核电、中国广核（A+H） [2] - 火电推荐华电国际、建投能源、物产环能 [2] 天然气 - 推荐优质港股城燃企业昆仑能源、香港中华煤气、新奥能源、华润燃气、中国燃气 [2] - 推荐产业一体化天然气贸易商新奥股份、新天绿色能源、九丰能源、深圳燃气 [2]

中国企业在巴西可再生能源领域的投资与合作 - 中国企业在巴西东北部持续扩大投资，推动清洁能源产业链加速发展，包括国家电投、中广核、三峡集团、比亚迪、国家电网等企业[1] - 巴西东北部已成为该国新能源装机容量增长最快的区域，依托丰富的风能与太阳能资源[1] - 中广核计划在皮奥伊州建设装机容量超过1400兆瓦的多能源互补基地，新增投资预计超过30亿雷亚尔（约合5.4亿美元）[2] - 中广核还计划设立中巴清洁能源创新中心，深化与巴方在研发、储能、风光互补、光热示范等领域的合作[2] 巴西东北部可再生能源发展现状 - 皮奥伊州被称为"阳光之州"，目前当地99.75%的能源为可再生能源[1] - 巴西东北部正成为带领全国能源转型的关键地区，能源转型将成为该区域实现工业化的重要引擎[1] - 中国企业推动巴西东北部能源转型，以可再生能源为基础促进当地工业化进程[2] 中巴在可持续发展领域的经验交流 - 中国在可再生能源、智慧城市建设等方面的实践经验为巴西东北部地区的绿色发展提供重要借鉴[1] - 巴西国家经济社会发展银行正在研究借鉴中国"海绵城市"理念，以提升城市应对极端气候事件的能力[1] - 中国推动能源转型与城市可持续发展的多项经验颇具参考价值，为全球南方国家提供可复制和推广的合作样板[1]

发行基本信息 - 公司向不特定对象发行A股可转换公司债券 证券简称"广核转债" 债券代码"127110" [1] - 本次可转债发行规模为490,000.00万元 折合49亿元 每张面值人民币100元 共计4,900万张 [2] - 发行获得中国证监会同意注册批复 证监许可〔2025〕479号 华泰联合证券担任主承销商 [1] 发行方式与时间安排 - 采用原A股股东优先配售与网上公开发行相结合方式 股权登记日为2025年7月8日(T-1日) [2] - 原股东优先配售缴款工作于2025年7月9日(T日)结束 网上认购缴款于2025年7月11日(T+2日)结束 [2] 配售结果分析 - 原A股股东优先配售33,210,218张 金额3,321,021,800元 占发行总量67.78% [2] - 主承销商包销数量244,160张 包销金额24,416,000元 包销比例0.50% 包含网上放弃认购及发行余额 [3] - 网上发行申购单位设置为每10张为一个申购单位 原股东优先配售单位为每1张 [3] 资金结算安排 - 主承销商将包销资金扣除保荐承销费用后划转至发行人账户 [3] - 由发行人向中国结算深圳分公司提交登记申请 将包销可转债登记至主承销商指定证券账户 [3]

可转债发行情况 - 公司发行A股可转债规模490,000.00万元，4,900.0000万张，按面值发行[2] - 原A股股东优先配售33,210,218张，计3,321,021,800.00元，占比67.78%[3] - 网上投资者缴款认购15,545,622张，金额1,554,562,200.00元[5] - 网上投资者放弃认购244,158张，金额24,415,800.00元[5] - 主承销商包销244,160张，金额24,416,000.00元，比例0.50%[5] 后续安排 - 2025年7月15日主承销商划转认购资金[6] - 发行人将包销可转债登记至主承销商指定账户[6]

港股核电股表现 - 中核国际(02302.HK)股价涨幅超过22% [1] - 中广核矿业(01164.HK)和中广核电力(01816.HK)股价涨幅均超过3% [1] - 中广核新能源(01811.HK)股价涨幅超过1.5% [1] 行业动态 - 港股核电板块整体走强，多只核电相关股票出现显著上涨 [1]

可转债发行 - 公司发行49亿元A股可转换公司债券，共4900万张，每张100元[6] - 原A股股东优先配售33.210218亿元，占发行总量67.78%[6] - 控股股东中广核获配3000万张，约占发行总量61.22%，金额30亿元[13] 申购情况 - 原A股股东有效申购3321.0218万张，中签率100%[7] - 控股股东等有效申购3000万张，中签率100%[7] - 网上公众有效申购846.9910724亿张，中签率0.0186422035%[7] 股份占比 - 公告日中广核A股股份291.76641375亿股，占已发行A股74.17%，占已发行股份57.78%[9] - 可转债完全转股后，中广核A股股份299.94080067亿股，占已发行A股73.75%，占已发行股份57.87%[9] 发行规定 - 原A股股东优先配售每1张为1个申购单位，网上申购每10张为1个申购单位，余额2张由主承销商包销[13]

可转债发行 - 股权登记日为2025年7月8日，原A股股东优先配售可转债[5] - 网上投资者需在2025年7月11日确保资金账户有足额认购资金[6] - 认购金额不足490,000.00万元部分由主承销商包销，最大包销额为147,000.00万元[8] 发行相关规则 - 优先认购和申购或缴款认购数量合计不足发行数量70%时，协商是否中止发行[7] - 投资者连续12个月内累计3次中签未足额缴款，6个月内不得参与网上申购[8] 中签信息 - 2025年7月10日主持广核转债网上发行中签摇号仪式[9] - 中签号码共1,578,978个，每个可认购10张（1,000元）广核转债[9]

发行概况 - 中国广核电力股份有限公司向不特定对象发行A股可转换公司债券，发行总额490,000万元，每张面值100元，共计4,900万张 [7] - 发行采用原A股股东优先配售和网上向社会公众投资者发行相结合的方式，股权登记日为2025年7月8日，申购日为2025年7月9日 [4][7] - 保荐人及主承销商为华泰联合证券有限责任公司，发行依据包括《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等法规 [3] 优先配售结果 - 原A股股东优先配售总额332,102.18万元（33,210,218张），占发行总量的67.78% [8] - 控股股东中国广核集团有限公司获配3,000万张，占发行总量的61.22% [9] - 优先配售部分全额获配，无股东放弃认购 [9] 网上申购结果 - 网上发行总量157,897.8万元（15,789,780张），占发行总量的32.22%，中签率0.0186422035% [8] - 有效申购数量846.99亿张（对应配号总数84.70亿个），实际获配比例极低 [8] - 每个中签号码可认购10张（1,000元），摇号结果将于2025年7月11日公布 [8] 包销机制 - 主承销商包销上限为发行总额的30%（147,000万元），若实际包销比例超30%将评估是否中止发行 [6] - 认购不足490,000万元时由主承销商全额包销，中止发行时已中签债券无效 [5][6] - 投资者连续弃购将导致6个月内禁止参与新股、可转债等申购 [6] 后续安排 - 债券上市时间另行公告，投资者需查阅7月7日披露的募集说明书及相关文件 [9][10] - 发行人及主承销商联系方式已公布，包括深圳和上海的办公地址及电话 [11]

可转债发行 - 公司发行A股可转债总额490,000.00万元，共4,900.0000万张[10] - 原A股股东优先配售日和网上申购日为2025年7月9日[10] - 原A股股东优先配售占发行总量67.78%[11] - 网上发行占发行总量32.22%，中签率0.0186422035%[12] - 控股股东获配约占发行总量61.22%[16] 其他 - 发行认购不足部分主承销商包销，最大包销额147,000.00万元[8] - 摇号结果2025年7月11日公告，每个中签号可购10张[12][13] - 广核转债上市时间另行公告[17]