公司战略与基本信息 - 公司战略为聚焦清洁煤化工升级，确保化肥主业优势和领先地位，适度发展新能源、新材料化工品，形成「以肥为基，肥化并举」格局[3][4] - 公司董事会主席为刘兴旭，首席执行官为马通生，首席财务官为王永宏[5][6] - 公司总部及中国主要营业地点位于河南省新乡经济开发区，邮编453731，香港股份代号1866 [7] 整体财务数据关键指标变化 - 2022年上半年公司未审核综合收入从2021年上半年约75.73亿元增加约46.41亿元或61%至122.14亿元[8] - 2022年上半年公司未审核综合纯利从2021年上半年约8.89亿元增加约4.15亿元或47%至13.04亿元[8] - 2022年上半年归属母公司拥有人未审核全面收益总额从2021年上半年约6.46亿元增加约3.14亿元或49%至9.60亿元[8] - 销售及分销开支从2021年上半年的3.83亿元增加1.28亿元或33%至2022年上半年的5.11亿元，一般及行政开支从2021年上半年的4.07亿元增加2.62亿元或64%至2022年上半年的6.69亿元[27][28] - 销售及分销开支从2021年上半年约3.83亿元增至2022年上半年约5.11亿元，增加约1.28亿元，增幅33%[30] - 一般及行政开支从2021年上半年约4.07亿元增至2022年上半年约6.69亿元，增加约2.62亿元，增幅64%[31] - 财务成本从2021年上半年约2.82亿元增至2022年上半年约3.35亿元，增加约0.53亿元，增幅19%[32][35] - 所得税开支从2021年上半年约1.91亿元增至2022年上半年约3.02亿元，增加约1.11亿元，增幅58%[33][36] - 期内溢利从2021年上半年约8.89亿元增至2022年上半年约13.04亿元，增加约4.15亿元，增幅47%[34][37] - 毛利增加约9.42亿元，其他收入增加约0.27亿元[34][37] - 2022年6月30日贸易应付款项为841,664千元，2021年12月31日为774,423千元[40] - 2022年6月30日计息银行及其他借款为13,397,040千元，2021年12月31日为11,368,775千元[40] - 2022年6月30日负债净额为15,808,603千元，2021年12月31日为15,556,213千元[40] - 2022年6月30日资产负债比率为70.98%，2021年12月31日为75.01%[40] - 截至2022年6月30日止六个月，中国消费者物价指数上涨1.7%，2021年同期上涨1.1%[58][61] - 截至2022年6月30日，集团约75.72亿元人民币（2021年12月31日：64.02亿元人民币），即56.52%（2021年12月31日：56.31%）的债务将在一年内到期[62] - 截至2022年6月30日，集团资产负债比率为70.98%，较2021年12月31日下降4.03个百分点[64][69] - 截至2022年6月30日，集团并无重大或然负债（2021年：无）[65][70] - 截至2022年6月30日，集团未牵涉任何重大诉讼或仲裁（2021年：无）[66][70] - 截至2022年6月30日，除报告披露外，集团无其他资产抵押[67][71] - 集团在截至2022年6月30日止六个月并无重大投资[68][71] - 截至2022年6月30日，集团无重大投资和资本资产的其他计划[72] - 截至2022年6月30日止六个月，公司收入为12,213,886千元人民币，较2021年同期的7,573,047千元人民币增长61.28%[86] - 2022年上半年毛利为3,060,098千元人民币，2021年同期为2,117,960千元人民币，同比增长44.48%[86] - 2022年上半年除税前溢利为1,606,295千元人民币，2021年同期为1,080,383千元人民币，同比增长48.68%[86] - 2022年上半年期内溢利为1,304,459千元人民币，2021年同期为889,431千元人民币，同比增长46.66%[86] - 截至2022年6月30日，公司非流动资产总额为20,819,361千元人民币，较2021年12月31日的19,735,354千元人民币增长5.49%[88] - 截至2022年6月30日，公司流动资产总额为8,335,538千元人民币，较2021年12月31日的5,771,319千元人民币增长44.43%[88] - 截至2022年6月30日，公司流动负债总额为12,684,721千元人民币，较2021年12月31日的11,386,207千元人民币增长11.40%[90] - 截至2022年6月30日，公司非流动负债总额为6,933,821千元人民币，较2021年12月31日的6,159,084千元人民币增长12.58%[90] - 截至2022年6月30日，公司负债总额为19,618,542千元人民币，较2021年12月31日的17,545,291千元人民币增长11.82%[90] - 截至2022年6月30日，公司净资产为9,536,357千元人民币，较2021年12月31日的7,961,382千元人民币增长19.78%[90] - 截至2022年6月30日，公司总权益为9,536,357千元，较2022年1月1日的7,961,382千元增长19.78%[93][94] - 2022年上半年期内溢利为959,576千元，非控股权益期内溢利为344,883千元[94] - 2022年上半年出售附属公司部分权益而未失去控制权带来权益增加263,244千元[94] - 2022年已付2021年末期股息49,284千元[94] - 2022年配售新股增加权益56,500千元[94] - 2022年煤矿维简费增加权益56千元[94] - 2022年上半年经营活动产生的现金流量为1,808,832千元，较2021年的1,462,959千元增长23.64%[96] - 2022年上半年投资活动所用现金流量净额为1,565,096千元，2021年为1,681,465千元[96] - 2022年上半年融资活动产生现金净额为1,119,165千元，较2021年的529,033千元增长111.55%[96] - 2022年末现金及现金等价物为1,718,941千元，较年初的893,116千元增长92.47%[96][98] - 截至2022年6月30日止六个月，销售给外部客户总收入为12213886千元人民币[112] - 同期各经营分部总收益为12213806千元人民币[112] - 同期各经营分部总溢利为3060098千元人民币[112] - 同期利息收入为8093千元人民币[112] - 同期未分配开支为1127079千元人民币[112] - 同期财务成本为334817千元人民币[112] - 同期除税前溢利为1606295千元人民币，期内溢利为1304459千元人民币[112] - 截至2021年6月30日止六个月，公司总收入为7573047千元人民币，除税前溢利为1080383千元人民币，期内溢利为889431千元人民币[114] - 2022年上半年销售货品收入为12213886千元人民币，2021年同期为7573047千元人民币[114] - 2022年上半年其他收入为88042千元人民币，2021年同期为71520千元人民币；2022年上半年其他开支为27077千元人民币，2021年同期为37065千元人民币[116] - 2022年上半年其他收入净额为60965千元人民币，2021年同期为34455千元人民币[116] - 2022年上半年须于五年内悉数偿还的银行贷款、银行透支及其他贷款的利息为334817千元人民币，2021年同期为281902千元人民币[118] - 2022年上半年销售存货成本为9153788千元人民币，2021年同期为5455087千元人民币[120] - 2022年上半年物业、厂房及设备折旧为676722千元人民币，2021年同期为457440千元人民币[120] - 2022年上半年使用权资产折旧为3630千元人民币，2021年同期为18743千元人民币[120] - 2022年上半年雇员福利开支为1043537千元人民币，2021年同期为593423千元人民币[120] - 2022年和2021年6月30日止六个月中国内地期间税项开支总额分别为301,836千元人民币和190,952千元人民币[124] - 2021年末期股息为2.33342亿元人民币（2020年为1.17162亿元人民币），于2022年6月30日止六个月内宣派，2022年上半年无中期股息[125][126] - 2022 - 2024年股息政策按资产负债率分配，负债率≤60%，归母净利润分配率≥25%；60% - 70%，分配率20% - 25%；≥70%，分配率15% - 20%；净利润为负不分配[128][132] - 每股盈利计算的普通股加权平均数2022年6月30日止六个月为12.28121亿股，2021年同期为11.71621亿股[130][133] - 2022年6月30日止六个月购买物业等支付约15.96213亿元人民币，出售所得4049.1万元人民币，2021年同期分别为16.75569亿元和438.6万元[131][133] - 2022年6月30日预付供应商按金为12.86154亿元人民币，2021年12月31日为10.00236亿元[134] - 2022年6月30日存货总计17.01808亿元人民币，2021年12月31日为16.07385亿元[137] - 2022年贸易应收款项及应收票据总计15.01782亿元人民币，2021年为10.04578亿元[138] - 2022年6月30日贸易应收款项7.69878亿元，2021年12月31日为3.41551亿元，其中1个月以内分别为3.32224亿元和1.55707亿元，1至3个月分别为3.21629亿元和1.06227亿元等[142] - 2022年6月30日现金及现金等价物17.18941亿元，2021年12月31日为8.93116亿元[144] - 2022年6月30日贸易应付款项8.41664亿元，2021年12月31日为7.74423亿元，其中1个月以内分别为2.1951亿元和4.98667亿元，1至3个月分别为5.27563亿元和1.79668亿元等[149] - 2022年6月30日计息银行及其他借款中，流动借款7.571636亿元，非流动借款5.825404亿元，总计13.39704亿元；2021年12月31日流动借款6.402213亿元，非流动借款4.966562亿元，总计11.368775亿元[154] - 2022年6月30日有抵押银行贷款合约利率4%，到期日2023年，金额8.83638亿元；2021年12月31日合约利率3.96 - 4%，到期日2022年，金额3.89365亿元[154] - 2022年6月30日无抵押银行贷款合约利率3.522% - 6.525%，到期日2023年，金额58.54519亿元；2021年12月31日合约利率3.00% - 6.52%，到期日2022年，金额54.44639亿元[154] - 2022年6月30日租赁公司贷款／应支付融资租赁合约利率4.75%，到期日2023年，金额8.33479亿元；2021年12月31日合约利率4.65%，到期日2022年，金额5.68209亿元[154] - 2022年6月30日非流动有抵押银行贷款合约利率6.00%，到期日2024 - 2028年，金额12.45584亿元；2021年12月31日合约利率5.23% - 6.0

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司未经审核综合收入约为53.86亿元，较2021年第一季度增加约22.34亿元或71%[1] - 2022年第一季度公司未经审核综合纯利约为5.20亿元，较2021年第一季度增加约2.43亿元或88%[1] 尿素业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度尿素销售收入约为15.83亿元，较2021年第一季度增加约7.23亿元或84%，销量约为646,000吨，毛利率约为29.9%[2] 车用尿素溶液业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度车用尿素溶液销售收入约为1.16亿元，较2021年第一季度增加约1400万元或14%，销售毛利率为36.9%[3] 复合肥业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度复合肥销售收入约为14.77亿元，较2021年第一季度增加约6.54亿元或79%，销量增加至504,000吨，毛利率为18.5%[4] 甲醇业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度甲醇销售收入约为4.87亿元，较2021年第一季度增加约2.19亿元或82%，毛利率约为3.7%[5] 二甲醚业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度二甲醚销售收入约为4.31亿元，较2021年第一季度增加约1.73亿元或67%，毛利率约为9.4%[6] 三聚氰胺业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度三聚氰胺销售收入约为2.73亿元，较2021年第一季度增加约3400万元或14%，毛利率约为63.5%[7][8] 糠醇产品业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度糠醇产品销售收入约为2.34亿元，较2021年第一季度增加约9500万元或68%，毛利率为10.1%[9] 项目建设进度 - 江西基地年产10万吨DMF项目预计2022年6月底试生产，甘肃金昌复合肥一期项目预计2022年底建成[11]

公司基本信息 - 公司于2006年7月17日在新加坡注册成立，2009年12月8日在联交所主板挂牌上市，股份代号「1866」[6] - 公司总部和主要营业地点位于河南新乡经济开发区、新疆昌吉州玛纳斯县包家店镇塔西河工业园区、江西九江矶山工业园区[8] - 公司是中国高新技术企业，享受15%的优惠所得税率[11] - 公司连续十年获得中国石油和化学工业联合会颁发「合成氨能效领跑者标杆企业」[11] - 公司主要从事尿素、复合肥等相关差异化产品的研发、生产与销售[8] - 公司提出品牌为「中国高效肥倡导者」，与科研院所合作开发推广系列产品[9] - 公司生产装置全部采用新型煤气化技术[11] - 公司拥有全国基地化布局的规模优势、行业领先及成本效益优势等多项优势[12] 公司战略与任务 - 公司战略发展方向是把合成气价值利用最大化，突出化肥主业的行业领先优势[4] - 公司核心任务是做强做优大基地、做强品牌、夯实基础管理提升研发能力[4] - 未来公司将实施集团化高质量发展战略，以技术创新为基础，提升综合实力[55][57] 2021年公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年公司实现收入约168.15亿元，同比增长61%[16][45] - 2021年公司净利润约17.69亿元，同比增长238%[16][45] - 2021年公司整体毛利率同比提升5个百分点至约26%[45] - 董事会建议2021年每股末期股息为0.19元，全年股息为0.19元[16][45] - 2021财年收入约168.15亿元，较2020财年的104.45亿元增加约63.7亿元，同比增长约61%[46][62][65] - 2021财年纯利约17.69亿元，同比增长约238%[46] - 整体毛利率同比上升5个百分点至约26%[46] - 董事会建议派发末期股息每股人民币19分，全年合共派息每股人民币19分[46] - 其他收入及收益从2020财年约1.99亿元降至2021财年约1.69亿元，减少约3000万元[90][94] - 销售及分销开支从2020财年6.21亿元增至2021财年7.63亿元，增加约1.42亿元[95][97] - 一般及行政开支从2020财年约6.24亿元增至2021财年约9.35亿元，增加约3.11亿元[96][98] - 财务成本从2020财年约4.01亿元增至2021财年约5.83亿元，增加约1.82亿元[99][102] - 所得税开支从2020财年约1.07亿元增至2021财年约4.06亿元，增加约2.99亿元[100][103] - 年内溢利从2020财年约5.24亿元增至2021财年约17.69亿元，增加12.45亿元，约238%[101][104] - 资产负债率从2020年74.92%升至2021年75.01%[107] - 2021年须偿还银行贷款总额为103.26亿元，2020年为84.66亿元；2021年应付租赁公司贷款/融资租赁总额为10.43亿元，2020年为8.82亿元[109] - 董事会建议派发2021年末期股息每股人民币19分，2020年为每股人民币10分；按汇率换算，以港元支付的末期股息为每股普通股0.2332港元[114] - 2021年12月31日集团债务中约64.02亿元（2020年12月31日：约41.38亿元）或约56.31%（2020年12月31日：44.26%）将在一年内到期[124][126] - 集团资产负债比率从2020年12月31日的约74.92%上升至2021年12月31日的约75.01%[127][130] - 2021年12月31日集团无重大或然负债（2020年：无）[128][131] - 2021年12月31日集团未牵涉任何重大诉讼或仲裁（2020年：无）[129][131] - 2021年集团计划每股派息人民币0.19元，派息比例占归母净利润17.2%[184][185] 2021年各条业务线数据关键指标变化 - 尿素销售收入从2020财年的约30.8亿元增至2021财年的约49.59亿元，增加约18.79亿元，同比增长约61%[63][66] - 2021财年尿素销量约为226.4万吨，销量及平均售价分别同比增长约16%及39%[63][66] - 车用尿素溶液销售收入从2020财年约5.74亿人民币降至2021财年约5.56亿人民币，减少约1800万人民币或3%，销量降至39.9万吨，同比降4%[67][70] - 复合肥销售收入从2020财年约31.58亿人民币增至2021财年约37.54亿人民币，增加约5960万人民币或19%，平均售价同比升22%，销量降至156.9万吨，同比降3%[68][71] - 甲醇销售收入从2020财年约5.14亿人民币增至2021财年约17.59亿人民币，增加约12.45亿人民币或242%，平均售价和销量分别同比增53%和124%[69] - 二甲醚销售收入从2020财年约7.48亿人民币增至2021财年约14.39亿人民币，增加约6910万人民币或92%，平均售价和销量分别同比增39%和38%[69] - 三聚氰胺销售收入从2020财年约6.21亿人民币增至2021财年约12.06亿人民币，增加约5850万人民币或94%，平均售价同比增105%，销量同比降5%[73][76] - 糠醇产品销售收入从2020财年约5.24亿人民币增至2021财年约8.35亿人民币，增加约3110万人民币或59%，平均售价同比升约71%[74][77] - 医药中间体销售收入从2020财年约2.32亿人民币增至2021财年约5.08亿人民币，增加约2760万人民币或119%，销量同比升约159%[75][78] - 尿素毛利率从2020财年约27.3%增至2021财年约33.5%，增加约6.2个百分点，平均售价升39%，销售货物成本升27%[79][83] - 车用尿素溶液毛利率从2020财年约32.8%降至2021财年31.4%，下降约1.4个百分点，平均售价升约1%，销售货物成本增3%[80][84] - 复合肥毛利率从2020财年约17.1%降至2021财年约13.1%，下降约4个百分点，磷肥、钾肥等原材料平均成本分别升约20%及11%[81][85] - 三聚氰胺毛利率从2020财年约32.4%增至2021财年约64.7%，升约32.3个百分点，平均售价同比升约105%[91] - 糠醇毛利率从2020财年约13.9%增至2021财年15.2%，升约1.4个百分点，平均售价同比升71%[92] - 医药中间体毛利率从2020财年约17%增至2021财年约21.5%，升约4.5个百分点，平均成本降约20%[93] 2021年公司重大事件 - 2021年1月，新疆心连心获“全国安全文化建设示范企业”称号[19] - 2021年2月，九江心连心60.52.40项目开车成功，标志集团完成全国基地化布局[21] - 2021年4月，江西深冷投产达标，深冷能源三大生产基地初步形成[23] - 2021年8月，公司爱心肥运往洪水重灾区，解决五万亩农作物种植问题[33] - 2021年10月，河南心连心获“2021全国质量标杆”，集团取得“合成氨能效领跑者”十连冠[35] - 2021年12月，河南心连心首个分布式光伏发电项目全容量并网发电[39] - 江西九江第三生产基地于2021年2月投产，河南新乡第二及第三厂固定床改造升级项目于2021年第四季度竣工投产[61][64] 公司面临的市场环境与风险 - 2021年中国消费者物价指数上涨约0.9%，2020年上涨约2.5%，通胀对公司经营业绩无重大影响[123][125] - 2022年以来国际油价和原材料价格上涨，为中国化肥价格提供成本支撑，公司作为高效肥倡导者将拉动销量增长[110][111] - 受“双碳”政策影响，国内环保政策趋严，化工品市场加速整合，公司将借助园区优势发展精细化工[110][111] - “双碳”及能耗双控政策下，资源型头部企业优势凸显，公司将借助基地化布局优势优化产品组合，加大高效肥研发[112][113][114][115] - 公司主要市场风险包括产品售价、原材料成本、利率和汇率波动[117][119] - 公司面临产品售价及原材料成本波动产生的商品价格风险[118][120] - 公司主要利率风险为受浮动利率影响的长期债务承担[121] 公司财务审核与合规 - 安永会计师事务所同意2021年度集团业绩初步公布数字作为年度综合财务报表所载金额，但未作出保证[132][135] - 审核委员会已审阅集团2021年度业绩[133][136] - 公司在2021年度遵守企业管治守则所有守则条文[134][137] - 2021年度全体董事均遵守上市发行人董事进行证券交易标准守则规定准则[138][141] - 2021年度公司及其附属公司未购买、出售或赎回公司证券[139][142] 公司人员信息 - 董事长刘兴旭67岁，2006年7月26日出任执行董事，在化肥业有逾20年经验[144] - 张庆金55岁，2015年3月27日获委任为执行董事，自2016年4月起任河南心连心总经理[145][146] - 闫云华51岁，2006年11月10日出任执行董事，有20年会计和财务经验，自2016年4月起任河南心连心副主席[147] - 刘兴旭1986年7月毕业于新乡广播电视大学文学系，2006年完成北大光华管理学院高管培训课程，2010年获清华EMBA学位[144] - 张庆金1987年7月毕业于郑州工学院化学设备专业，2009年获清华EMBA学位[145][146] - 闫云华2003年7月毕业于西安交通大学会计学专业，2009年7月获北大光华管理学院EMBA学位[147] - 刘兴旭1994年任新乡化肥总厂厂长，2003 - 2006年任心连心化工董事长及总经理[144] - 张庆金1987年7月加入新乡化肥总厂，2003 - 2006年任心连心化工技术中心经理[145][146] - 闫云华1997年12月加入新乡化肥总厂，2003 - 2006年任心连心化工财务负责人[147] - 刘兴旭2004年获“河南省劳动模范”，2009年获“全国五一劳动奖章”[144] - 闫蕴华女士51岁，2006年11月10日获委任为执行董事，拥有逾20年会计及财务经验[148] - 翁建源先生54岁，2007年5月11日起任独立非执行董事，有逾20年财务审核专业经验[149] - 王建源先生54岁，2007年5月11日起任独立非执行董事，有逾20年财务审核专业经验[150] - 李生校先生59岁，2007年5月11日起任独立非执行董事，现任绍兴文理学院越商研究院院长等职[151][152] - 王为仁先生55岁，2007年5月11日起任独立非执行董事，拥有法学学士、工商管理硕士、法学硕士学位[153][154] - 李红星先生46岁，2018年5月16日起任独立非执行董事，2011年获澳大利亚管理学院工商管理硕士学位[155] - 闫蕴华女士1997年5月获“会计师资格认证”证书，2005年12月获“高级会计师资格认证”证书[148] - 翁建源先生自2020年12月15日起任中安控股集团有限公司独立非执行董事[149] - 李生校先生2013年11月至2020年6月任绍兴银行股份有限公司独立董事[151][152] - 李红星先生2016年起任CDG国际有限公司董事总经理[155] - 马通生52岁，自2019年3月18日起任公司首席执行官，在中国化肥行业有逾26年经验[158][160] - 王永宏51岁，自2019年3月18日起任公司首席财务官，在新加坡企业融资行业有逾20年经验[159][161] - 王平彪51岁，自2016年4月29日起任河南心连心副总经理，在化肥业有超20年经验[162][164] - 任荣魁53岁，自2019年3月18日起任河南心连心副总经理，主管产品研发和农业开发[163][165] - 李红星46岁，自2018年5月16日起获委任为独立非执行董事[156] - 孙洪53岁，2019年3月18日起任河南心连心副总经理，主管人力资源和集团信息化[166] - 贾新潮48岁，2020年11月2日起任河南心连心副总经理，主管黑色科技运营[166] - 郭正48岁，2020年11月起任河南心连心副总经理，主管新乡合成氨事业部运营生产[167][169] - 陈恩兴51岁，2020年11月起任河南心连心副总经理，主管企业行政管理[168][170] - 孙洪1991年7月毕业

公司基本信息 - 公司香港股份代号为1866[1][9] - 公司网址为www.chinaxlx.com.hk[9] - 公司于2006年7月17日在新加坡注册成立，股份在港交所主板上市[72] - 公司主要业务为投资控股，附属公司生产销售尿素、复合肥等差异化产品[72] 财务数据关键指标变化 - 公司2021年上半年未审核综合收入约75.73亿元，较2020年上半年约49.4亿元增加约26.33亿元或53%[10] - 公司2021年上半年未审核综合纯利约8.89亿元，较2020年上半年约2.64亿元增加约6.25亿元或237%[10] - 归属母公司拥有人2021年上半年未审核全面收益总额约6.46亿元，较2020年上半年约1.8亿元增加约4.66亿元或259%[10] - 销售及分销开支从2020年上半年约3.01亿元增加8200万元或27%至2021年上半年约3.83亿元[18] - 一般及行政开支从2020年上半年约3.17亿元增加9000万元或28%至2021年上半年4.07亿元[18] - 财务成本从2020年上半年约2.02亿元增加8000万元或40%至2021年上半年约2.82亿元[18] - 所得税开支从2020年上半年约5800万元增加1.33亿元或229%至2021年上半年1.91亿元[19] - 期内溢利从2020年上半年约2.64亿元增加6.25亿元或237%至2021年上半年约8.89亿元[19] - 2021年6月30日贸易应付款项为10.03805亿元，2020年12月31日为5.08978亿元[21] - 2021年6月30日计息银行及其他借款为100.81102亿元，2020年12月31日为93.47719亿元[21] - 2021年6月30日负债净额为14.312754亿元，2020年12月31日为12.932245亿元[21] - 2021年6月30日总资本为4.858525亿元，2020年12月31日为4.330126亿元[21] - 2021年6月30日资产负债比率为74.66%，2020年12月31日为74.92%[21] - 2021年上半年收入为7,573,047千元人民币，2020年上半年为4,939,764千元人民币[54] - 2021年上半年销售成本为5,455,087千元人民币，2020年上半年为3,877,460千元人民币[54] - 2021年上半年毛利为2,117,960千元人民币，2020年上半年为1,062,304千元人民币[54] - 2021年上半年除税前溢利为1,080,383千元人民币，2020年上半年为322,301千元人民币[54] - 2021年上半年所得稅开支为190,952千元人民币，2020年上半年为58,033千元人民币[54] - 2021年上半年期内溢利为889,431千元人民币，2020年上半年为264,268千元人民币[54] - 2021年上半年母公司拥有人应占溢利为645,561千元人民币，2020年上半年为180,143千元人民币[54] - 2021年上半年非控股权益应占溢利为243,870千元人民币，2020年上半年为84,125千元人民币[54] - 2021年上半年本公司普通股权益拥有人应占每股盈利（基本及摊薄）为55.1分人民币，2020年上半年为15.38分人民币[54] - 2021年6月30日非流动资产总额为18,311,418千元，较2020年12月31日的16,775,969千元增长9.15%[56] - 2021年6月30日流动资产总额为5,104,292千元，较2020年12月31日的4,179,123千元增长22.14%[56] - 2021年6月30日总资为23,415,710千元，较2020年12月31日的20,955,092千元增长11.74%[56] - 2021年6月30日流动负债总额为10,725,223千元，较2020年12月31日的8,557,366千元增长25.33%[58] - 2021年6月30日非流动负债总额为5,527,404千元，较2020年12月31日的5,973,352千元下降7.47%[58] - 2021年6月30日负债总额为16,252,627千元，较2020年12月31日的14,530,718千元增长11.85%[58] - 2021年6月30日净资产为7,163,083千元，较2020年12月31日的6,424,374千元增长11.50%[58] - 2021年6月30日母公司拥有人应占权益为5,058,832千元，较2020年12月31日的4,530,433千元增长11.66%[61] - 2021年6月30日非控股权益为2,104,251千元，较2020年12月31日的1,893,941千元增长11.10%[61] - 2021年6月30日总权益为7,163,083千元，较2020年12月31日的6,424,374千元增长11.50%[61] - 2021年上半年经营活动产生的现金流量为1462959千元，较2020年的634032千元增长130.74%[66] - 2021年上半年投资活动所用现金流量净额为 - 1681465千元，较2020年的 - 2019920千元减少16.75%[66] - 2021年上半年融资活动产生现金净额为529033千元，较2020年的1742425千元减少69.63%[66] - 2021年上半年现金及现金等价物增加净额为140591千元，年初现金及现金等价物为682041千元，年末为822632千元[68] - 2021年上半年公司总销售收入为7573047千元人民币，较2020年上半年的4939764千元人民币增长53.31%[80][83][85] - 2021年上半年公司期内溢利为889431千元人民币，较2020年上半年的264268千元人民币增长236.56%[80][83] - 2021年上半年银行利息收入为9671千元人民币，较2020年上半年的4964千元人民币增长94.82%[80][83][88] - 2021年上半年销售副产品净利为27459千元人民币，较2020年上半年的22421千元人民币增长22.47%[88] - 2021年上半年其他收入净额为34455千元人民币，较2020年上半年的79962千元人民币下降56.91%[88] - 2021年上半年财务成本为281902千元人民币，较2020年上半年的201949千元人民币增长39.59%[80][83] - 截至2021年6月30日止六个月，须于五年内悉数偿还的银行贷款、透支及其他贷款利息为281,902千元，2020年同期为201,949千元[90] - 2021年上半年销售存货成本为5,455,087千元，2020年同期为3,877,460千元；物业、厂房及设备折旧为457,440千元，2020年同期为365,229千元；使用权资产折旧为18,743千元，2020年同期为24,098千元[90] - 2021年上半年雇员福利开支（包括董事薪酬）为593,423千元，2020年同期为405,610千元[90] - 2021年上半年当期中国所得税开支为190,952千元，2020年同期为58,033千元[94] - 2020年末期股息为117,162,000元，2019年末期股息为93,730,000元；2021年上半年未建议或宣派中期股息[94] - 2021年上半年购买物业、厂房及设备等支付约1,675,569,000元，出售所得款项为4,386,000元；2020年同期分别为1,903,125,000元和16,348,000元[97][99] - 2021年6月30日预付供应商按金为728,748千元，2020年12月31日为491,662千元[100] - 2021年6月30日存货总值为1,019,586千元，2020年12月31日为992,149千元[103] - 2021年6月30日贸易应收款项为440,263千元，应收票据为691,470千元，合计1,131,733千元；2020年12月31日贸易应收款项为204,032千元，应收票据为539,360千元，合计743,392千元[105] - 2021年6月30日贸易应收款项1个月以内为181,454千元，1至3个月为201,598千元，3至6个月为32,692千元，6至12个月为18,775千元，12个月以上为5,744千元；2020年12月31日对应分别为119,892千元、31,829千元、37,092千元、9,314千元、5,905千元[108] - 2021年6月30日定期存款为706,035千元，已抵押定期存款为706,035千元，银行存款结余为682,041千元，现金及现金等价物为682,041千元；2020年12月31日对应分别为867,980千元、867,980千元、822,632千元、822,632千元[111] - 2021年6月30日以人民币计值的现金及银行结余达692,912,000元，2020年12月31日为648,297,000元[111][112] - 2021年6月30日贸易应付款项1个月以内为261,797千元，1至3个月为629,195千元，3至6个月为41,516千元，6至12个月为28,445千元，12个月以上为42,852千元；2020年12月31日对应分别为169,569千元、109,120千元、65,384千元、121,958千元、42,947千元[113] - 2021年6月30日集团流动银行有抵押贷款97,000千元，合约利率4%，到期日2022年；无抵押银行贷款4,833,850千元，合约利率3.522%-6.525%，到期日2022年；租赁公司贷款／应付融资租赁662,162千元，合约利率4.75%，到期日2022年，流动借款合计5,593,012千元[117] - 2020年12月31日集团流动银行有抵押贷款283,214千元，合约利率4%，到期日2021年；无抵押银行贷款3,527,013千元，合约利率3.522%-6.525%，到期日2021年；租赁公司贷款／应付融资租赁327,433千元，合约利率4.75%，到期日2021年，流动借款合计4,137,660千元[117] - 2021年6月30日集团非流动银行有抵押贷款540,000千元，合约利率6.00%，到期日2023 - 2027年；无抵押银行贷款3,547,290千元，合约利率3.88%-6.20%，到期日2023 - 2027年；租赁公司贷款/应付融资租赁400,800千元，合约利率4.75%，到期日2023 - 2024年，非流动借款合计4,488,090千元[117] - 2020年12月31日集团非流动银行有抵押贷款540,000千元，合约利率6.00%，到期日2022 - 2027年；无抵押银行贷款4,115,925千元，合约利率3.88%-6.20%，到期日2022 - 2026年；租赁公司贷款/应付融资租赁554,134千元，合约利率4.75%，到期日2022 - 2023年，非流动借款合计5,210,059千元[117] - 2021年6月30日集团借款合计10,081,102千元，2020年12月31日为9,347,719千元[117] - 截至2020年12月31日，应偿还银行贷款总计9018140千元，应支付融资租赁总计1062962千元[118] - 截至2021年6月30日，有抵押银行贷款为637000000元，以集团的若干物业、厂房及设备项目抵押[119] - 回顾期内，集团物业、厂房及设备的资本化利息开支为3895

公司基本信息 - 公司是中国高新技术企业，享受15%的优惠所得税率[6] - 公司拥有4条尿素生产线、18条复合肥生产线，各产品产能名列行业前茅[9][10] 财务数据关键指标变化 - 2020年公司收入为104.45亿元，同比增长17%[16] - 2020年公司销售成本为82.3亿元，同比增长17.8%[16] - 2020年公司毛利为22.15亿元，同比增长14%[16] - 2020年公司除税前盈利为6.31亿元，同比增长20%[16] - 2020年公司纯利为5.24亿元，同比增长27%[16] - 2020年公司每股基本及摊薄盈利为29.67分，同比增长10%[16] - 2020年公司每股派息为10分，同比增长25%[16] - 集团实现收入约人民币104.45亿元，同比增长约17%[39] - 集团纯利约人民币5.24亿元，同比增长约27%[39] - 整体毛利率同比下降1个百分点至约21%[39] - 董事会建议派发末期股息每股人民币10分，全年合共派股息每股人民币10分[39] - 公司收入从2019财年的89.28亿元增加约15.17亿元或约17%至2020财年的104.45亿元[53] - 其他收入及收益从2019财年的约1.6亿元人民币增至2020财年的约1.99亿元人民币，增加约3900万元人民币[67] - 销售及分销开支从2019财年的约5.16亿元人民币增至2020财年的约6.21亿元人民币，增加约1.05亿元人民币[67] - 一般及行政开支从2019财年约6.61亿人民币降至2020财年约6.24亿人民币，减少约3700万人民币[68] - 其他开支从2019财年约1700万人民币增至2020财年约1.3亿人民币，增加约1.13亿人民币[68] - 财务成本从2019财年约3.74亿人民币增至2020财年约4.01亿人民币，增加约2700万人民币[68] - 所得税开支从2019财年约1.12亿人民币降至2020财年约1.07亿人民币，减少约500万人民币[68] - 年内溢利从2019财年约4.14亿人民币增至2020财年约5.24亿人民币，增加1.1亿人民币，增幅约26.6%[68] - 其他收入及收益同比增加约3900万人民币，部分被2019财年出售使用权资产一次性收益600万人民币及议价购买收益500万人民币抵销[69] - 2020年贸易应付款项为50897.8万人民币，2019年为36663.6万人民币[73] - 2020年计息银行及其他借款为934771.9万人民币，2019年为651325.6万人民币[73] - 2020年负债净额为1293364.5万人民币，2019年为920145.1万人民币[73] - 2020年资产负债比率为74.92%，2019年为69.23%[73] - 公司建议派发2020年末期股息每股人民币10分，2019年为每股人民币8分，按汇率换算后以港元支付的末期股息为每股普通股0.0842港元[76][77][81] - 截至2020年12月31日，公司债务中约人民币41.38亿元（2019年12月31日：人民币27.74亿元）或约44.26%（2019年12月31日：42.59%）将在一年内到期[85] - 公司的资产负债率从2019年12月31日的约69.23%增至2020年12月31日的约74.92%[86] - 截至2020年12月31日，集团资产负债率从2019年的约69.23%升至约74.92%[88] - 2020年集团计划每股派息0.1元，派息比例占归母净利润33.7%[135][136] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年尿素（固定床技術）每噸電耗量795千瓦時，2019年为798千瓦時；尿素（水煤漿技術）每噸電耗量331千瓦時，2019年为319千瓦時[52] - 2020年尿素銷量1947，2019年为1907[52] - 2020年複合肥銷量1610，2019年为1373[52] - 2020年甲醇銷量355，2019年为40[52] - 2020年三聚氰胺銷量138，2019年为130[52] - 2020年糠醇銷量56，2019年为42[52] - 2020年液氨銷量199，2019年为66[52] - 2020年二甲醚銷量309，2019年为320[52] - 尿素销售收入从2019财年的33.13亿元同比减少约2.33亿元或约7%至2020财年的30.8亿元，平均售价下降约9%，销量同比增加约2%至194.7万吨[53] - 车用尿素溶液销售收入从2019财年的1.71亿元同比增加4.03亿元或约236%至2020财年的5.74亿元，销量约41.5万吨，同比增加约230%[53][54][56] - 复合肥销售收入从2019财年的28.52亿元同比增加约3.06亿元或约11%至2020财年的31.58亿元，销量增加约17%至161万吨，平均售价下降约6%[55][57] - 甲醇销售收入从2019财年的0.74亿元同比增加约4.4亿元或约595%至2020财年的5.14亿元[56][58] - 二甲醚销售收入从2019财年的9.18亿元减少约1.7亿元或约19%至2020财年的7.48亿元，平均售价及销量分别同比下跌15%及4%[59][62] - 三聚氰胺销售收入从2019财年的6.57亿元减少约0.36亿元或约5%至2020财年的6.21亿元，平均售价同比下跌11%，销量同比增加6%[60][63] - 糠醇销售收入从2019财年的4.07亿元增加约1.17亿元或29%至2020财年的5.24亿元，销量同比增加约32%至5.59万吨，平均售价同比下跌约3%[61][64] - 医药中间体2020年下半年销售收入约为2.32亿元人民币，毛利率约为17.0%[65][67] - 尿素毛利率从2019财年的约28.1%降至2020财年的约27.3%，因平均售价下降9%和销售成本减少8%[65] - 车用尿素溶液毛利率从2019财年的约25.8%增至2020财年的32.8%，因平均售价同比上升1%和平均生产成本同比下降8%[65] - 复合肥毛利率从2019财年的约15.8%上升1.3%至2020财年的约17.1%，因原材料平均成本下降及高效肥销售额增加[65] - 甲醇毛利率从2019财年的约 - 0.1%升至2020财年的约2.5%，平均售价和平均生产成本分别同比下降约22%和24%[66] - 二甲醚毛利率从2019财年的约5.1%增至2020财年的约5.8%，平均售价和平均生产成本分别同比下降约15%和16%[66] - 三聚氰胺毛利率从2019财年的约35.6%降至2020财年的32.4%，因平均售价同比下降11%[66] - 糠醇毛利率从2019财年的约15.3%降至2020财年的13.9%，因平均售价同比下降3%[66] 公司社会责任与荣誉 - 1月公司捐款捐物助力疫情防控[20] - 心连心连续第九次荣获石油和化工行业「能效领跑者」[32] - 心连心集团「产业升级项目」荣获「2020年度全国化学工业优质工程奖」[32] 公司项目进展与投资 - 氢力能源2 - 甲基呋喃项目一期和二期产能均为3000吨/年，分别于5月和12月建成投产[24][33] - 心连心子公司氢力能源完成对新乡市瑞诚科技股份有限公司51%的股权收购[25] - 集团获中央企业贫困地区产业投资基金股份有限公司战略性投资约人民币2亿元[37] 公司生产基地与市场拓展 - 2021年2月九江生产基地成功投产，公司将利用优势拓展长江以南市场及扩大车用尿素出口贸易[76] 公司面临风险 - 公司面临主要产品平均售价、原材料成本、利率和汇率波动等市场风险[78][82] - 公司面临产品售价及原材料成本波动产生的商品价格风险[79][83] - 公司面临受浮动利率影响的长期债务承担的利率风险[80][84] 公司财务审计与审核 - 安永会计师事务所同意2020年度集团业绩初步公布数字作为年度综合财务报表金额，但未作保证[90][93] - 审核委员会已审阅集团2020年度业绩、会计原则及准则、内部监控及申报事宜[91][94] 公司企业管治 - 公司在2020年度遵守香港联交所上市规则附录十四所载企业管治守则所有条文[92][95] - 董事会确认全体董事在2020年度遵守上市规则附录十所载标准守则[96][99] - 公司应用上市规则附录14内企业管治守则原则并符合规定[139][140] - 截至2020年12月31日止年度，公司董事会认为公司已遵守企业管治守则所载的所有守则条文[141] - 董事会主要角色是领导及管控公司，为集团制定策略和目标，监督管理层以提升股东价值[142] - 需要董事会批准的事宜包括集团整体业务及预算策略、资本开支等[143] - 董事会举行定期会议商讨战略政策、审批预算和财务业绩等[143] - 董事会组成了审核、薪酬和提名委员会协助履行职责[144][146] - 截至2020年12月31日，董事会有4位独立非执行董事，分别是王建源先生、李生校先生、王为仁先生、李红星先生[148] - 2020年12月31日止年度，董事会遵守上市规则第3.10及3.10A条，有最少三名独立非执行董事，占董事会人数至少三分之一[149] - 公司收到每位独立非执行董事根据上市规则要求作出的年度独立性书面确认[150] - 公司支持董事会主席与首席执行官责任分工，刘兴旭为董事会主席，马通生为首席执行官[151][154] - 全体董事特定委任年期为三年，须最少每三年于股东周年大会作退任及重选一次[153][155] - 截至2020年12月31日止年度，全体董事定期收取集团业务、经营及企业管治事宜的简介及更新[156] - 截至2020年12月31日止年度，刘兴旭、张庆金及闫蕴华出席专业公司/机构组织的相关研讨会[156] - 2020年董事会会议举行6次，审核委员会会议举行4次，薪酬委员会会议举行2次，提名委员会会议举行2次，股东周年大会举行1次[158] - 公司已采纳标准守则作为董事进行公司证券买卖的行为守则，董事确认2020年全年遵守该守则[161] - 公司制定雇员书面指引，2020年未发现有关雇员不遵守该指引的事件[161] - 董事会整体负责履行企业管治守则的守则条文第D.3.1条载列的企业管治职能[163][166] - 董事会已成立审核、薪酬、提名三个委员会，均有明确书面职权范围并向董事会报告[164][167] - 审核委员会由四名独立非执行董事组成，主席为王建源先生[165][168] - 审核委员会主要职责包括审阅集团财务信息、检讨与外部核数师关系等[169] - 公司为集团员工设有申诉政策[169] - 审核委员会一直收取外部核数师关于会计准则及问题最新变动资料[169] - 2020年审核委员会举行4次会议[169] - 2020年审核委员会审阅讨论2019年年报及2020年中报相关财务内容[169] - 审核及讨论截至2020年3月31日止第一季度和截至2020年9月30日止第三季度的财务业绩[170] - 考虑及讨论外部核数师的截至2019年12月31日止年度之主要审核结果[170] - 考虑及讨论分别截至2019年12月31日止年度及截至2020年6月30日止六个月之主要内部审核事宜[170] - 截至2020年12月31日止年度，外部核数师与审核委员会会面两次并讨论审核及财务报告事宜[171][172] - 审核委员会建议在2021年股东周年大会上提名安永会计师事务所再次获委任为公司的外部核数师[171][172] - 薪酬委员会由四名现有独立非执行董事组成，主席为王为仁先生[172][173] - 截至2020年12月31日止年度，薪酬委员会举行2次会议[174] - 薪酬委员会在会议上检讨截至2019年12月31日止年度各董事等的薪酬结构以及截至2020年12月31日止年度的薪酬建议[174] - 薪酬委员会在会议上考虑检讨、确认及追认并向董事会建议批准与续期董事订立之服务合约及/或委任[174] - 需按企业管治守则守则条文第B.1.5条披露截至2020年12月31日止年度高级管理层成员的年度薪酬按范围划分情况[175] - 提名委员会由5名成员组成，大部分为独立非执行董事，主席为李生校先生[176] - 公司已采纳董事提名政策，界定选举流程有利企业管治[178] - 公司采纳董事会多元化政策，定期评估董事会多元化情况[180] - 提名委员会认为董事会能维持多元化观点的适当平衡，未订立可计量目标[180] - 截至2020年12月31日止年度，提名委员会举行2次会议[181][

公司基本信息 - 公司香港股份代号为1866[1][11][14] - 公司首席执行官是马通生，首席财务官是王永宏[6] - 公司注册办事处位于新加坡，总部和中国主要营业地点位于河南新乡[10][14] - 公司于2006年7月17日在新加坡注册成立，股份于香港联合交易所主板上市[62][64] 公司战略与展望 - 公司坚持聚焦洁净煤化工升级发展方向，确保化肥主业优势和行业领先地位，适度发展新能源、新材料化工品，形成「以肥为主，肥化并举」格局[3][4] - 国内外经济环境复杂，集团主要化工产品价格下跌，预计需求逐步恢复[25] - 国内尿素行业供需将保持紧平衡，集团将推进产品差异化战略[25] - 集团新乡工厂搬迁项目预计三季度投产，江西基地建设项目预计四季度投产[25] - 上半年集团通过调整产品结构和提高高效肥销售占比取得优异成绩[25] - 下半年集团可能面临不确定性，公司将提升竞争力应对风险[25] 公司股权结构与股东权益 - 截至2020年6月30日，董事刘兴旭个人权益600,000股，公司权益413,007,999股，总权益413,607,999股，约占公司已发行股本百分比35.30%[28] - 截至2020年6月30日，董事闫蕴华个人权益300,000股，公司权益276,465,000股，总权益276,765,000股，约占公司已发行股本百分比23.62%[28] - 截至2020年6月30日，董事王建源个人权益100,000股，总权益100,000股，约占公司已发行股本百分比0.01%[28] - 截至2020年6月30日，董事马通生个人权益8,000股，总权益8,000股，约占公司已发行股本百分比0.00%[28] - 刘兴旭实益拥有Pioneer Top 42%股权，信托持有其余58%股权[29][32] - 闫蕴华实益拥有Go Power 12.74%股权，信托持有其余87.26%股权[30][32] - 截至2020年6月30日，主要股东Pioneer Top持有权益的已发行普通股数目413,007,999股，约占公司已发行股本百分比35.25%[34] - 截至2020年6月30日，主要股东Go Power持有权益的已发行普通股数目276,465,000股，约占公司已发行股本百分比23.60%[34] - 截至2020年6月30日，主要股东Nitro Capital Limited持有权益的已发行普通股数目112,640,000股，约占公司已发行股本百分比9.61%[34] - 截至2020年6月30日，主要股东Primavera Capital (Cayman) Fund I L.P.持有权益的已发行普通股数目112,640,000股，约占公司已发行股本百分比9.61%[34] - 刘兴旭先生实益拥有Pioneer Top 42%股权，为7名受益人信托持有余下58%股权，其中张庆金先生7%、李玉顺先生7%、王乃仁先生7%、茹正涛先生7%、朱性业先生7%、尚德伟先生7%、李步文先生16%[35] - 闫蕴华女士实益拥有Go Power 12.74%股权，为逾1000名受益人信托持有余下87.26%股权[35] 公司财务数据关键指标变化 - 公司2020年上半年未经审核综合收入约为49.4亿元，较2019年上半年的约47.96亿元增加约3%[15] - 公司2020年上半年未经审核综合纯利约为2.64亿元，较2019年上半年的约3.17亿元减少约5300万元或17%[15] - 归属母公司拥有人的2020年上半年未经审核全面收益总额约为1.8亿元，较2019年上半年的约2.52亿元减少约7200万元或28%[15] - 其他收入从2019年上半年约3200万元增加约4800万元或151％至2020年上半年约8000万元[19] - 销售及分销开支从2019年上半年约2.52亿元增加约4900万元或20％至2020年上半年约3.01亿元[19] - 一般及行政开支从2019年上半年约3.25亿元减少约800万元或3％至2020年上半年3.17亿元[19] - 财务成本从2019年上半年约1.85亿元增加约1700万元或9％至2020年上半年约2.02亿元[19] - 所得税开支从2019年上半年约7000万元减少约1200万元或18％至2020年上半年5800万元[20] - 期内溢利从2019年上半年约3.17亿元减少约5300万元或17％至2020年上半年约2.64亿元[20] - 2020年6月30日贸易应付款项为400788千元，2019年12月31日为366636千元[23] - 2020年6月30日应付票据为1202409千元，2019年12月31日为809050千元[23] - 2020年6月30日负债净额为10814488千元，2019年12月31日为9201451千元[23] - 2020年6月30日资产负债比率为72.14%，2019年12月31日为69.23%[23] - 截至2020年6月30日，公司债务中约人民币37.4亿元（2019年12月31日：人民币27.74亿元），或45.51%（2019年12月31日：46%）将在一年内到期[38][39] - 截至2020年6月30日，集团资产负债比率为72.14%，较2019年12月31日下降2.9个百分点[40] - 截至2020年6月30日，集团无重大或然负债（2019年：无）[40] - 截至2020年6月30日，集团未牵涉任何重大诉讼或仲裁（2019年：无）[40] - 截至2020年6月30日止六个月，公司收入为49.39764亿元，2019年同期为47.96494亿元[50] - 2020年上半年毛利为10.62304亿元，2019年同期为11.17841亿元[50] - 2020年上半年除税前溢利为3.22301亿元，2019年同期为3.8787亿元[50] - 2020年上半年期内溢利为2.64268亿元，2019年同期为3.1746亿元[50] - 2020年上半年母公司拥有人应占溢利为1.80143亿元，2019年同期为2.51612亿元[50] - 2020年上半年基本及摊薄每股盈利为15.38分，2019年同期为21.48分[50] - 截至2020年6月30日，公司非流动资产总额为149.38859亿元，2019年12月31日为128.13563亿元[52] - 截至2020年6月30日，公司流动资产总额为42.1754亿元，2019年12月31日为36.77302亿元[52] - 截至2020年6月30日，公司总资产为191.56399亿元，2019年12月31日为164.90865亿元[52] - 物业、厂房及设备从2019年12月31日的104.74752亿元增加至2020年6月30日的124.44279亿元[52] - 截至2020年6月30日，公司流动负债总额为7,864,765千元人民币，较2019年12月31日的6,295,504千元人民币增长24.93%[53] - 截至2020年6月30日，公司非流动负债总额为5,262,115千元人民币，较2019年12月31日的4,473,681千元人民币增长17.62%[53] - 截至2020年6月30日，公司负债总额为13,126,880千元人民币，较2019年12月31日的10,769,185千元人民币增长21.89%[53] - 截至2020年6月30日，公司净资产为6,029,519千元人民币，较2019年12月31日的5,721,680千元人民币增长5.38%[53] - 2020年上半年，公司期内溢利为180,143千元人民币，非控股权益溢利为84,125千元人民币[57] - 2020年上半年，公司出售附属公司部分权益获得200,000千元人民币[57] - 2020年，公司已付2019年末期股息62,699千元人民币，2019年建议股息为93,730千元人民币[57] - 截至2020年6月30日，母公司拥有人应占权益为4,321,654千元人民币，非控股权益为1,707,865千元人民币[55] - 截至2020年6月30日，公司股本为1,194,686千元人民币，法定储备金为145,518千元人民币，特定储备为2,433千元人民币，其他储备为2,176,500千元人民币，保留溢利为802,517千元人民币[55] - 2019年上半年，公司期内溢利为251,612千元人民币，非控股权益溢利为65,848千元人民币[58] - 截至2020年6月30日止六个月，经营活动产生的现金为634,032千元人民币，2019年同期为740,281千元人民币[60] - 2020年上半年已收取政府补贴2,977千元人民币，2019年同期为2,000千元人民币[60] - 2020年上半年已收利息4,964千元人民币，2019年同期为10,243千元人民币[60] - 2020年上半年投资活动所用现金流量净额为2,019,920千元人民币，2019年同期为962,102千元人民币[60] - 2020年上半年融资活动产生现金净额为1,742,425千元人民币，2019年同期为1,111,381千元人民币[61] - 2020年上半年现金及现金等价物增加净额为306,445千元人民币，2019年同期为832,927千元人民币[61] - 2020年初现金及现金等价物为884,448千元人民币，2019年初为346,150千元人民币[61] - 2020年末现金及现金等价物为1,190,893千元人民币，2019年末为1,179,077千元人民币[61] - 2020年上半年总销售收入为4939764千元人民币，2019年上半年为4796494千元人民币，同比增长约3%[69,71,74] - 2020年上半年分部溢利为1062304千元人民币，2019年上半年为1117841千元人民币，同比下降约5%[69,71] - 2020年上半年除税前溢利为322301千元人民币，2019年上半年为387870千元人民币，同比下降约17%[69,71] - 2020年上半年期内溢利为264268千元人民币，2019年上半年为317460千元人民币，同比下降约17%[69,71] - 2020年上半年利息收入为4963千元人民币，2019年上半年为10245千元人民币，同比下降约52%[69,71] - 2020年上半年未分配开支为543017千元人民币，2019年上半年为576893千元人民币，同比下降约6%[69,71] - 2020年上半年财务成本为201949千元人民币，2019年上半年为184974千元人民币，同比增长约9%[69,71] - 2020年上半年所得税开支为58033千元人民币，2019年上半年为70410千元人民币，同比下降约18%[69,71] - 2020年上半年其他收入为90,351千元，2019年为82,091千元；其他开支2020年为10,389千元，2019年为50,195千元；其他收入╱（开支）2020年为79,962千元，2019年为31,896千元[76] - 2020年上半年须于五年内悉数偿还的银行贷款等利息为201,949千元，2019年为184,767千元；须于五年后悉数偿还的银行贷款等利息2020年为0，2019年为207千元；财务成本2020年为201,949千元，2019年为184,974千元[77] - 2020年上半年销售存货成本为3,877,460千元，2019年为3,678,653千元；物业、厂房及设备折旧2020年为365,229千元，2019年为290,201千元[79] - 公司新加坡主体2020和2019年上半年所得税税率均为17%，内地附属公司2020和2019年税率均为25%，2020年四家附属公司获优惠税率15%[80][81] - 2020年上半年当期中国所得税开支为58,033千元，2019年为83,381千元；递延所得税2020年为0，2019年为 - 12,971千元；期间税项开支总额2020年为58,033千元，2019年为70,410千元[82] - 2019年末期股息为

公司税率 - 公司享受15%的优惠所得税率[5] 公司产能 - 尿素、复合肥、甲醇、二甲醚、三聚氰胺、糠醇的年产能分别为230万吨、290万吨、50万吨、40万吨、12万吨、5万吨[8][9] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年和2019年的收入分别为91.95亿元和89.28亿元，同比下降3%[22] - 2018年和2019年的销售成本分别为69.55亿元和69.87亿元，同比增长0.5%[22] - 2018年和2019年的毛利分别为22.40亿元和19.41亿元，同比下降13%[22] - 2018年和2019年的除税前盈利分别为7.77亿元和5.26亿元，同比下降32%[22] - 2018年和2019年的所得税开支分别为1.22亿元和1.12亿元，同比下降8%[22] - 2018年和2019年的纯利分别为6.55亿元和4.14亿元，同比下降37%[22] - 2018年和2019年的每股基本及摊薄盈利分别为0.5334元和0.2701元[22] - 2018年和2019年的每股派息分别为0.1元和0.08元[22] - 公司实现收入约人民币89.28亿元，同比下降约3%[32] - 公司纯利约人民币4.14亿元，同比下降约37%[32] - 公司整体毛利率同比下降2个百分点至约22%[32] - 董事会建议派末期股息每股人民币8分，全年共派股息每股人民币8分[32] - 2019年公司收入为89.28亿元，较2018年的91.95亿元减少2.67亿元，降幅约3%[43][46] - 其他收入及收益从2018财年约1.12亿元增至2019财年约1.6亿元，增加约0.48亿元[59][63] - 销售及分销开支从2018财年约5.08亿元增至2019财年约5.16亿元，增加约0.08亿元[64][66] - 一般及行政开支从2018财年约4.97亿元增至2019财年约6.61亿元，增加约1.64亿元[65][67] - 年度利润从2018财年6.55亿元降至2019财年4.14亿元，减少2.41亿元或约36.79%[71] - 财务成本从2018财年约3.25亿元增加约4900万元至2019财年约3.74亿元[73] - 所得税开支从2018财年约1.22亿元减少约1000万元至2019财年约1.12亿元[74] - 年内溢利从2018财年约6.55亿元减少2.41亿元或约36.79%至2019财年约4.14亿元[75] - 2019年贸易应付款项为36.6636亿元，2018年为28.2825亿元[80] - 2019年应付票据为80.905亿元，2018年为28.0105亿元[80] - 2019年负债净额为92.01451亿元，2018年为79.6563亿元[80] - 2019年资产负债比率为69.23%，2018年为67.27%[80] - 2019年须偿还银行贷款为60.14772亿元，2018年为51.04556亿元[82] - 董事会建议派发2019年末期股息每股人民币8分，2018年为每股人民币10分，若获批预计2020年7月31日支付，按汇率换算以港元支付为每股0.0873港元[83][84] - 截至2019年12月31日，公司债务中约人民币27.74亿元（2018年12月31日：27.74亿元），或约42.59%（2018年12月31日：46.23%）将在一年内到期[92] - 公司资产负债率从2018年12月31日的约67.27%增至2019年12月31日的约69.23%[93] - 截至2019年12月31日，集团资产负债比率从2018年的约67.27%升至约69.23%[95] 公司荣誉 - 公司车用尿素专利成果获中国专利奖[26] - 公司荣膺“新乡市2018年度五星级工业企业”[26] - 公司获合成氨能效领跑八连冠[29] - 公司获评“2019年河南省环保信用绿色诚信单位”[29] - 公司被工信部授予“首批工业产品绿色设计示范企业”[29] 公司董事会会议情况 - 2019年公司召开11次董事会会议，审议和批准季度业绩、中期报告、年报、派息比例等事项[34] - 2019年，公司举行董事会会议11次、股东周年大会1次、股东特别大会1次、审核委员会会议4次、薪酬委员会会议2次、提名委员会会议2次[145] - 2019年，刘兴旭出席11次董事会会议、2次提名委员会会议、1次股东周年大会、1次股东特别大会[145] - 2019年，张庆金出席10次董事会会议[145] - 2019年，闫蕴华出席11次董事会会议、1次股东周年大会、1次股东特别大会[145] - 郑嘉齐于2019年11月23日辞任非执行董事，此前出席1次董事会会议[145][147] - 2019年，王建源出席9次董事会会议、4次审核委员会会议、2次薪酬委员会会议、2次提名委员会会议、1次股东周年大会、1次股东特别大会[145] 公司未来发展规划 - 未来两年公司所有煤气化装置将转换为新型煤气化技术[35][37] - 江西基地项目预计今年完工投产后，公司尿素生产能力将超300万吨[35][37] - 2020年下半年新乡第一生产厂搬迁完成并投产，江西生产基地2020年第四季度完工，2021年投产[83] 公司经营策略 - 公司坚持“以肥为主，肥化并举”经营发展方向和“低成本+差异化”竞争策略[36][38] - 公司目标实现成本消耗、技术水平、品牌营销、安全环保行业领先[36][38] - 公司以“中国高效肥倡导者”身份引领行业，支持高效能化肥和科技农业探索[36][38] - 公司努力成为“中国最受尊重的化肥企业集团”[36][38] - 公司按化肥主业发展战略，实施“一体化”经营，调节产品结构[34] - 公司以煤气化技术和成本优势延伸产品链，实现多项业务稳定增长[34] - 公司三大基地“一盘棋”格局初步形成，经营结构更合理[34] 各业务线数据关键指标变化 - 尿素 - 2019年尿素销售收入为33.13亿元，较2018年的35.49亿元减少2.36亿元，降幅约7%，销量降至190.6万吨，降幅约5%，平均售价降幅约2%[44][47] - 2019年固定床技术下，每吨尿素原料煤消耗0.605吨，燃料煤消耗0.156吨，总煤耗量0.761吨；水煤浆技术下，每吨尿素原料煤消耗0.774吨，燃料煤消耗0.180吨，总煤耗量0.954吨[42] - 2019年固定床技术尿素电耗量为每吨798KWh，水煤浆技术尿素电耗量为每吨319KWh[42] - 2019年尿素销量1907千吨[42] - 尿素毛利率从2018财年约30.8%降至2019财年约28.1%，平均售价降2%，销售货物成本增2%[55] 各业务线数据关键指标变化 - 复合肥 - 2019年复合肥销售收入为28.52亿元，较2018年的2.807亿元增加0.45亿元，增幅约2%，平均售价涨幅约3%[45][48] - 2019年复合肥销量1373千吨[42] - 复合肥毛利率从2018财年约14.9%微升至2019财年约15.8%，平均售价同比涨约3%[55] 各业务线数据关键指标变化 - 甲醇 - 2019年甲醇销售收入为7400万元，较2018年的3.57亿元减少2.83亿元，降幅约79%，销量降至4万吨，降幅73%，平均售价降幅23%[49][52] - 2019年甲醇销量40千吨[42] - 甲醇毛利率从2018财年约15%降至2019财年约 - 0.1%，平均售价降23%[55] 各业务线数据关键指标变化 - 二甲醚 - 2019年二甲醚销售收入为9.18亿元，较2018年的11.42亿元减少2.24亿元，降幅约20%，平均售价降幅21.8%，销量增至32万吨，增幅2%[50][53] - 2019年二甲醚销量320千吨[42] - 二甲醚毛利率从2018财年约23.5%降至2019财年约5.1%，平均售价降21%[56][60] 各业务线数据关键指标变化 - 三聚氰胺 - 2019年三聚氰胺销售收入为6.57亿元，较2018年的5.61亿元增加0.96亿元，增幅约17%，销量增幅59%，平均售价降幅约26%[51][54] - 2019年三聚氰胺销量130千吨[42] - 2018年7月，公司新疆五厂年产60000吨三聚氰胺二期项目成功运营，使三聚氰胺总年产能提升至120000吨[51][54] - 三聚氰胺毛利率从2018财年约52.3%降至2019财年约35.6%，平均售价降26%[57][61] 各业务线数据关键指标变化 - 糠醇 - 糠醇销售收入从2018财年约5.22亿元降至2019财年约4.07亿元，减少约1.15亿元或22%，销量同比增约8%至约4.2万吨，平均售价同比降约28%[55] - 2019年糠醇销量42千吨[42] 公司市场风险 - 公司主要市场风险包括主要产品平均售价、原材料成本、利率和汇率波动[85][89] - 公司面临产品售价及原材料成本波动带来的商品价格风险[86][90] - 公司主要市场利率风险为受浮动利率影响的长期债务承担[87][90] - 公司收入及成本主要以人民币计值，部分成本可能以港元、美元或新加坡元计值[88][91] 公司无重大事项情况 - 截至2019年12月31日，公司无重大或然负债和重大诉讼或仲裁（2018年：无）[94] 公司财务审计相关 - 安永会计师事务所同意集团2019年度业绩初步公布数字作为年度综合财务报表金额，但未作保证[97][100] - 审核委员会检讨集团会计原则及准则，审阅2019年度业绩[98][101] 公司企业管治遵守情况 - 公司在2019年度遵守企业管治守则所有守则条文[99][102] - 董事会采纳上市发行人董事进行证券交易的标准守则，2019年度全体董事均已遵守[103] - 2019年度公司及其附属公司未购买、出售或赎回公司证券[103] 公司人员情况 - 2019年12月31日，集团有7,036名雇员，2018年为6,485名[103] 公司信息披露与投资者关系维护 - 2019年公司加强投资者关系维护，将资本市场推介和媒体宣传作为重点工作[119][122] - 2019年公司在联交所网站发布46份文件进行信息披露[120][123] - 2019年公司通过多种渠道与资本市场沟通，开发多种宣传沟通平台[121][124] - 2019年公司高管参与大量投资者活动，与约300人次投资者和分析师互动交流[125][127] - 2019年公司组织近四十批次投资者考察集团本部，约三十余人次考察集团总部及新疆基地[125][127] 公司派息情况 - 公司2007 - 2009年承诺每年派息比例不低于税后纯利的20%并已兑现[126][128] - 2019年集团计划每股派息人民币0.08元，派息比例占归属母公司拥有人净利润的29.62%[126][128] 公司治理原则与流程 - 公司致力于实现和维持高标准的公司治理原则和流程[132] - 公司应用了《上市规则》附录14所载《企业管治守则》的原则[132] - 2019年董事会认为公司已遵守《企业管治守则》的所有守则条文[132] - 截至2019年12月31日，公司认为已遵守企业管治守则所载的所有守则条文[133] 董事会职责与组成 - 董事会主要角色是领导及控制公司，保护和提升长远股东价值[134] - 需董事会批准的事宜包括集团整体业务及预算策略等七类[135] - 董事会举行定期会议商讨公司策略性政策、审批预算和业绩等[135] - 董事会组成包括执行董事刘兴旭、张庆金、闫蕴华[136] - 董事会组成多个专责委员会，包括审核、薪酬和提名委员会[136][138] - 公司秘书及代表出席所有董事会和委员会会议[137][138] - 截至2019年12月31日，董事会有4位独立非执行董事[140] - 2019年，董事会满足至少3名独立非执行董事且占比至少三分之一的要求[140] - 独立非执行董事为公司有效运作和保障集团及股东利益做贡献[141] - 截至2019年12月31日止年度，董事会遵守上市规则，有最少三名独立非执行董事，占董事会人数至少三分之一[142] - 全体董事特定委任年期为三年，须根据章程最少每三年于股东周年大会作退任及重选一次[143] - 2019年，全体董事定期收取集团业务、经营及企业管治事宜的简介及更新[144] - 2019年，刘兴旭、张庆金及闫蕴华出席专业公司/机构组织的相关研讨会[144]

收入和利润（同比环比） - 2019年上半年公司收入约为人民币47.96亿元，较2018年上半年的约人民币45.99亿元增加约人民币1.97亿元或4%[15] - 2019年上半年销售尿素收入约为人民币19.09亿元，较2018年上半年的约人民币18.37亿元增加约人民币7200万元或3.9%[15] - 2019年上半年销售复合肥收入为人民币15.86亿元，较2018年上半年的约人民币14.54亿元增加约人民币1.32亿元或9%[15] - 甲醇销售收入从2018年上半年约2.61亿元降至2019年上半年约4400万元，减少约2.17亿元或83%，销量同比降79%，平均售价同比降18%[16] - 三聚氰胺销售收入从2018年上半年约2.37亿元增至2019年上半年约3.68亿元，增加约1.31亿元或55%，销量增101%，平均售价同比降23%[16] - 糠醇销售收入从2018年上半年约2.73亿元降至2019年上半年约2.01亿元，减少约7200万元或26%，平均售价同比降32%，销量同比增11%至约2.2万吨[16] - DME销售收入从2018年上半年约3.93亿元增至2019年上半年约4.58亿元，增加约6500万元或17%，年产能达40万吨[17] - 整体毛利率从2018年上半年约23%升至2019年上半年约23.3%，尿素与复合肥毛利率增加，甲醇等毛利率下降[17] - 尿素毛利率从2018年上半年约30%升至2019年上半年约32%，平均售价因高效肥料销售占比增加而增约4%[17] - 复合肥毛利率从2018年上半年约12.9%升至2019年上半年约14.9%，平均售价涨幅比原材料成本涨幅高3个百分点[17] - 甲醇毛利率从2018年上半年约13.8%降至2019年上半年约4.3%，平均售价及成本分别降约18％及9％[18] - 三聚氰胺毛利率从2018年上半年约54.5%降至2019年上半年约37.8%，平均售价降约22.8%，平均销售成本增约5.6%[18] - DME毛利率从2018年上半年约24.7%降至2019年上半年约9.7%，平均售价降约18.3%[18] - 其他收入从2018年上半年的净费用约6100万元增加至2019年上半年的约3200万元[19] - 期内溢利从2018年上半年的约3.61亿元减少约4400万元或12.1%至2019年上半年的约3.17亿元[20] - 2019年上半年未经审核收入为4,796,494千元人民币，2018年同期为4,598,991千元人民币[51] - 2019年上半年未经审核毛利为1,117,841千元人民币，2018年同期为1,059,577千元人民币[51] - 2019年上半年未经审核除税前溢利为387,870千元人民币，2018年同期为423,028千元人民币[51] - 2019年上半年未经审核期内溢利为317,460千元人民币，2018年同期为361,051千元人民币[51] - 2019年上半年未经审核期内全面收入总额为319,117千元人民币，2018年同期为360,029千元人民币[51] - 2019年母公司拥有人应占溢利为251,612千元人民币，2018年为338,289千元人民币[51] - 2019年基本及摊薄每股盈利为21.48分人民币，2018年为28.87分人民币[51] - 2019年上半年除税前溢利为387,870千元人民币，2018年同期为423,028千元人民币[61] - 2019年未计及营运资金变动的经营现金流为898,832千元人民币，2018年为963,441千元人民币[61] - 2019年经营活动产生现金净额为683,648千元人民币，2018年为345,597千元人民币[62] - 2019年投资活动所用现金流量净额为962,102千元人民币，2018年为533,779千元人民币[62] - 2019年融资活动产生现金净额为1,111,381千元人民币，2018年为151,903千元人民币[62] - 2019年末现金及现金等价物为1,179,077千元人民币，2018年末为304,991千元人民币[62] - 截至2018年6月30日止六个月，公司总营收为4598991千元人民币，期内溢利为361051千元人民币[75] - 2019年上半年销售货品收入为4796494千元人民币，较2018年的4598991千元人民币有所增长[78] - 2019年其他收入为82091千元人民币，较2018年的26266千元人民币大幅增加[80] - 2019年其他开支为50195千元人民币，2018年为87670千元人民币[80] - 2019年须偿还的贷款利息为184974千元人民币，2018年为160987千元人民币[81] - 2019年销售存货成本为3678653千元人民币，2018年为3539414千元人民币[83] - 2019年雇员福利开支为434140千元人民币，2018年为329417千元人民币[83] - 2019年核数师酬金为767千元人民币，2018年为1000千元人民币[83] - 2019年上半年期间税项开支总额为70,410千元，2018年同期为61,977千元[86] - 2019年上半年购买物业等支付款项约677,186,965元，出售所得款项为353,335,308元；2018年同期分别为608,145,000元和197,600,000元[90][92] - 2019年上半年向新乡市心连心化工设备有限公司销售水电及蒸汽收入为202千元，2018年为112千元[116] - 2018年上半年向新乡市心连心化工设备有限公司提供调试服务的服务费收入为6千元，2019年无此项收入[116] - 2019年上半年来自新乡市心连心化工设备有限公司的经营租赁收入为19千元，2018年无此项收入[116] - 2019年上半年公司董事袍金为525千元，薪金及花红为4,554千元，定期供款计划的已供款部分为122千元，支付予主要管理人员的薪酬总额为5,201千元；2018年对应数据分别为400千元、6,900千元、122千元和7,422千元[120] 成本和费用（同比环比） - 销售及分销开支从2018年上半年的约1.91亿元增加约6100万元或32%至2019年上半年的约2.52亿元[19] - 一般及行政开支从2018年上半年的约2.24亿元增加约1.01亿元或45%至2019年上半年的约3.25亿元[20] - 财务成本从2018年上半年的约1.61亿元增加约2400万元或15%至2019年上半年的约1.85亿元[20] - 所得税开支从2018年上半年的约6200万元增加约800万元或13.6%至2019年上半年的约7000万元[20] - 2019年上半年财务成本为184,974千元人民币，2018年同期为160,987千元人民币[61] - 2019年存货减少231,828千元人民币，2018年增加40,186千元人民币[61] - 2019年贸易应收款项及应收票据增加104,444千元人民币，2018年增加77,761千元人民币[61] 各条业务线表现 - 2019年上半年尿素平均售价上涨约3.9%，主要因高效尿素销量占比增多[15] - 2019年上半年尿素销量与去年同期相比保持不变[15] - 2019年上半年复合肥平均售价增加约8.3％，主要因高效肥料销售百分比高以及钾和磷酸盐等原材料成本普遍上涨[15] - 公司有六个可申报经营分部，包括尿素、复合肥、甲醇、三聚氰胺、糠醇、二甲醚的生产及销售[67][68] - 截至2019年6月30日止六个月，尿素销售收入1,909,162千元，分部溢利608,967千元[72] - 截至2019年6月30日止六个月，复合肥销售收入1,585,621千元，分部溢利236,209千元[72] 管理层讨论和指引 - 公司预计尿素产品供需将保持稳定，为中国尿素价格提供支持[26] - 江西生产基地预计明年下半年完成并开始试产，增强公司规模经济及成本竞争力[26] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司香港股份代号为1866[14] - 公司注册办事处位于新加坡068898的Robinson Road 80号02 - 00[14] - 公司总办事处暨中国主要营业地点在中国河南省新乡经济开发区，邮编453731[14] - 公司网址为www.chinaxlx.com.hk[14] - 2019年6月11日，公司与河南心连心化学（当时公司拥有87.86%股权）及10位投资者订立投资协议，7月22日与建信订立投资协议[21] - 11名投资者同意以10亿元认购河南心连心化学合计18.96355亿股股份[21] - 截至2019年9月18日，河南心连心化学已就发行18.4548亿股向投资者收取总额7.965亿元[21] - 完成交易后，公司对河南心连心化学的持股比例降至78.37%[21] - 董事及行政总裁刘兴旭持有权益的已发行普通股总数为413,607,999股，占公司已发行股本的35.30%[29] - 董事及行政总裁闫蕴华持有权益的已发行普通股总数为276,765,000股，占公司已发行股本的23.62%[29] - 董事及行政总裁王建源持有权益的已发行普通股总数为100,000股，占公司已发行股本的0.01%[29] - 董事及行政总裁马通生持有权益的已发行普通股总数为8,000股，占公司已发行股本的0.00%[29] - 刘兴旭先生实益拥有Pioneer Top 42%股权，为7名受益人信託持有余下58%股权[33] - 闫蕴华女士实益拥有Go Power 12.74%股权，为1463名受益人信託持有余下87.26%股权[33] - 截至2019年6月30日，Pioneer Top持有已发行普通股413,007,999股，约占公司已发行股本35.25%[35] - 截至2019年6月30日，Go Power持有已发行普通股276,465,000股，约占公司已发行股本23.60%[35] - 截至2019年6月30日，Nitro Capital Limited持有已发行普通股112,640,000股，约占公司已发行股本9.61%[35] - 截至2019年6月30日，Primavera Capital (Cayman) Fund I L.P.持有已发行普通股112,640,000股，约占公司已发行股本9.61%[35] - 张庆金先生通过Pioneer Top间接持有公司股权比例为7%[36] - 李玉顺先生通过Pioneer Top间接持有公司股权比例为7%[36] - 王乃仁先生通过Pioneer Top间接持有公司股权比例为7%[36] - 李步文先生通过Pioneer Top间接持有公司股权比例为16%[36] - 中国消费者物价指数在2019年上半年上涨2.2%，2018年同期上涨2.3%，通胀对公司经营业绩无重大影响[37] - 公司已遵守截至2019年6月30日止六个月的企业管治守则的所有守则条文[42][45] - 截至2019年6月30日止六个月，全体董事均已遵守标准守则规定的准则[43][46] - 截至2019年6月30日止六个月，公司未发现有关雇员有任何不遵守雇员书面指引的事件[43][47] - 截至2019年6月30日止六个月，公司或其附属公司无购买、出售或赎回公司上市证券[48] - 李红星于2019年5月30日获委任为孚能科技（赣州）股份有限公司监事[48] - 2019年6月30日，集团有7,124名雇员，2018年为5,965名[48] - 公司于2006年7月17日在新加坡注册成立，股份在港交所主板上市[63] - 采用新订及经修订准则，于2019年1月1日生效，对财务表现或状况无重大影响[63] - 采用IFRS 16租赁准则后，使用权资产增加915,910千元，物业、厂房及设备减少293,090千元，预付土地租赁款减少609,930千元，总资产增加12,890千元[65] - 采用IFRS 16租赁准则后，租赁负债增加249,406千元，计息银行及其他借款减少236,516千元，总负债增加12,890千元[66] - 公司新加坡主体2019年和2018年上半年所得税税率均为17%[84][85] - 公司中国内地附属公司2019年和2018年所得税税率为25%，2019年四家附属公司获优惠税率15%[84][85] - 2018年末期股息为119,146,000元，2017年末期股息为85,500,000元[87][88] - 计算每股盈利的普通股加权平均数为1,171,621,000股，与2018年同期相同[89][91

公司税率 - 公司享受15%的优惠所得税率[5] 公司产能 - 尿素年产能230万吨、复合肥260万吨、甲醇50万吨、二甲醚40万吨、三聚氰胺12万吨、糠醇5万吨[8][9] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2017年公司收入75.62亿元，2018年为91.95亿元[21] - 2017年公司销售成本59.75亿元，2018年为69.55亿元[21] - 2017年公司毛利15.87亿元，2018年为22.4亿元[21] - 2017年公司除税前盈利4.85亿元，2018年为7.77亿元[21] - 2017年公司所得税开支0.61亿元，2018年为1.22亿元[21] - 2017年公司纯利4.24亿元，2018年为6.55亿元[21] - 2017年公司每股基本及摊薄盈利33.95分，2018年为53.34分[21] - 2017年公司每股派息8.49分，2018年为10分[21] - 2018年公司实现收入约91.95亿元，同比增加22%[35] - 2018年母公司拥有人应占溢利约6.25亿元，同比大幅增加57%[35] - 2018年整体毛利率同比上升3个百分点至约24%[35] - 董事会建议派发末期息每股0.1元，全年合共派股息每股0.1元[35] - 2018年公司收入约为91.95亿元，较2017年的约75.62亿元增加约16.33亿元，增幅22%[47][50] - 整体毛利率从2017财年约21%提升至2018财年约24%[54] - 其他收入及收益从2017财年约8800万元增至2018财年约1.13亿元，增加约2500万元[63][66] - 销售及分销开支从2017财年约4.83亿元增至2018财年约5.08亿元，增加约2500万元[64][67] - 一般及行政开支从2017财年约4.15亿元增至2018财年约4.97亿元，增加约0.82亿元[68] - 其他开支从2017财年约600万元增至2018财年约2.46亿元，增加约2.4亿元[69] - 财务成本从2017财年约2.86亿元增至2018财年约3.25亿元，增加约0.39亿元[69] - 所得税开支从2017财年约6100万元增至2018财年约1.22亿元，增加约0.61亿元[69] - 年内溢利从2017财年约4.24亿元增至2018财年约6.55亿元，增加约2.31亿元或54%[69] - 2018年贸易应付款项为28.2825亿元，2017年为24.6701亿元[72] - 2018年应付票据为28.0105亿元，2017年为42.3915亿元[72] - 2018年资本负债比率为67.27%，2017年为71.34%[72] - 2018年底公司债务约人民币27.74亿元（2017年底：人民币22.46亿元），占比约46.0%（2017年底：39.3%）将在一年内到期[81] - 公司资产负债比率从2017年底的约71.34%降至2018年底的约67.27%[82][86] - 2018年底公司有6485名雇员（2017年：6119名）[85][88] - 董事会建议2018年度末期股息为每股人民币10分，2017年为每股人民币8.49分，同比增长约17.8%[79] 公司战略投资与布局 - 2018年公司获海通创新证券投资有限公司等股东战略性投资6亿元人民币[34] - 公司战略增资金河南心连心深冷能源股份有限公司，成为其第一大股东[35] - 心连心九江基地复合肥高塔生产线一次开车成功[32] - 心连心好肥友项目一次开车成功[32] - 公司新疆基地三聚氰胺二期和煤矿顺利投产，生产成本更具竞争优势，产品产量、质量、售价和出口销售将提高[38] - 公司江西基地复合肥项目成功投产，初步实现全国布局[38] - 2018年11月，公司附属公司河南心连心化肥有限公司股权融资6亿人民币，引进战略股东优化资本结构[78] 公司荣誉 - 心连心公司蝉联“合成氨能效双领跑”七连冠[32] - 心连心公司获得“中国民营企业制造业500强”[32] 公司董事会相关 - 2018年集团召开八次董事会会议，审议和批准季度业绩、中期报告、年报、派息比例、关连交易及发展战略等议题[37] - 截至2018年12月31日，董事会由执行董事、非执行董事和独立非执行董事组成，其中独立非执行董事至少三名，占董事会人数至少三分之一[126] - 2019年3月18日，张庆金辞任首席执行官，马通生获委任为首席执行官；闫蕴华辞任，王永宏获委任为首席财务官，张庆金和闫蕴华仍为执行董事[126][132][134] - 2018年，董事会主席为刘兴旭，专注集团整体战略规划及业务发展；首席执行官为张庆金，负责集团整体管理及日常业务经营[129][131] - 董事的委任和罢免程序在公司章程中规定，所有董事任期为3年，至少每三年在股东大会上退任及重选一次[133] - 新委任董事首次获委任时会接受入职培训，以了解集团业务和运营及自身责任义务[134] - 公司收到每名独立非执行董事有关其独立性的书面年度确认书，认为其均具独立性[128][130] - 董事会维持技巧和经验平衡，独立非执行董事为董事会提供专业知识和独立判断，参与委员会工作保障集团和股东利益[127][129] - 公司支持董事会主席与首席执行官责任分工，以确保权责平衡和判断观点平衡[129][131] - 董事会由均衡的执行董事和非执行董事组成，审核、薪酬和提名委员会由独立非执行董事组成或占多数，有助于维持权力和授权平衡[132][134] - 公司秘书及代表出席所有董事会和委员会会议，确保会议遵循程序和法规，会议记录初稿供传阅提意见，定稿供董事查阅[125] - 全体董事特定委任年期为三年，须最少每三年于股东周年大会作退任及重选一次[135] - 2018年各委员会会议次数分别为：董事会8次、审核委员会5次、薪酬委员会2次、提名委员会2次、股东周年大会1次[140] - 郑嘉齐自2018年5月16日获委任非执行董事后，当年举行4次董事会会议[144][146] - 廉洁自2018年5月16日辞任非执行董事前，当年举行3次董事会会议及1次股东周年大会[145][146] - 李红星自2018年5月16日获委任独立非执行董事后，当年举行4次董事会会议、3次审核委员会会议，无薪酬、提名委员会及股东周年大会会议[145][146] - 公司已采纳标准守则作为董事进行公司证券买卖的行为守则，董事2018年全年遵守该守则[147] - 公司制订雇员书面指引监管相关雇员证券交易，2018年未发现雇员不遵守事件[147] - 全体董事定期获公司秘书/管理层有关集团业务、经营及企业管治事宜的简介及更新[138] - 王建源及李红星出席专业公司/机构组织的相关研讨会[138] - 刘兴旭、张庆金、闫蕴华及李生校阅读与集团相关及上市规则等职责义务的技术性公布、期刊等刊物[138] - 董事会已成立审核、薪酬及提名三个委员会[150] - 审核委员会由四名独立非执行董事组成，主席为王建源先生[150] - 截至2018年12月31日止年度，审核委员会举行了5次会议[152] - 审核委员会审核了2017年度、2018年上半年、2018年第一季度和第三季度的财务报表等[152] - 截至2018年12月31日止年度，外部审计师与审核委员会会面两次[153] - 审核委员会建议在2019年股东周年大会上提名安永会计师事务所再次获委任为公司外部审计师[155] - 薪酬委员会由四名独立非执行董事组成，主席为王为仁先生[156] - 薪酬委员会将涵盖董事费用、薪水等所有薪酬方面[156] - 薪酬委员会成员将对自身薪酬方案的决议弃权[156] - 薪酬委员会负责审查并向董事会提出公司薪酬政策和结构等建议[157] - 薪酬委员会由4名独立非执行董事组成，主席为王为仁先生[158] - 截至2018年12月31日止年度，薪酬委员会举行了2次会议[159] - 提名委员会由5名成员组成，包括董事会主席和4名独立非执行董事，主席为李生校先生[161] - 公司于2019年1月1日起采用董事提名政策[163] - 提名委员会和/或董事会可从多种渠道选拔董事候选人[165] - 公司采用董事会多元化政策，负责从多方面审查和评估董事会组成[166] - 公司将每年董事袍金总额提交股东周年大会供股东批准[159] - 薪酬委员会负责审查董事、主要行政人员等的薪酬结构和建议[159] - 各执行董事已与公司订立包含聘用条件的服务合同[159] - 截至2018年12月31日止年度各董事薪酬详情载于年报综合财务报表附注9内[161] - 截至2018年12月31日止年度，提名委员会举行2次会议，审议多项事宜并建议委任郑嘉齐为非执行董事、李红星为独立非执行董事[168] 公司业务市场与风险 - 经过连续两年产能结构调整，尿素行业产能过剩情况有所缓解，预计未来更多落后产能将被淘汰，行业产业集中度将进一步提升[38] - 公司主要市场风险包括主要产品平均售价、原材料成本、利率和汇率变动[80] - 公司面临产品售价及原材料成本波动带来的商品价格风险[80] - 公司主要市场利率风险为受浮动利率影响的长期债务承担[80] - 公司收入及成本主要以人民币计值，部分成本以港元、美元或新加坡元计值[80] - 2018年中国消费者物价指数上涨约2.1%，2017年上涨约1.6%，通胀对公司经营业绩无重大影响[81] - 公司预计未来尿素行业更多落后产能将被淘汰，产业集中度会进一步提升，目前国内一半煤头尿素产能为固定床传统工艺[78] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年公司尿素销量约1999千吨，较2017年减少约16千吨；三聚氰胺销量82千吨；复合肥销量1396千吨；二甲醚、甲醇及糠醇销量分别为314千吨、149千吨及39千吨[44][45][46] - 2018年公司尿素销售收入约为35.49亿元，较2017年的约28.52亿元增加约6.97亿元，增幅约24%，平均售价上涨约26%[48][51] - 2018年公司复合肥销售收入约为28.07亿元，较2017年的约22.72亿元增加约5.35亿元，增幅约24%，销量增加约12%，平均售价上涨约10%[49][52] - 2018年公司甲醇销售收入约为3.57亿元，较2017年的约6.85亿元减少约3.28亿元，降幅约48%，销量减少约55%，平均售价上涨约15%[53] - 2018年公司二甲醚销售收入约为11.42亿元，较2017年的约2.68亿元增加约8.74亿元，增幅约326%，销量增加约349%，产能从20万吨提升至40万吨[53] - 2018年公司三聚氰胺销售收入约为5.61亿元，较2017年的约3.83亿元增加约1.78亿元，增幅约47%，销量增加约30%，产能从6万吨提升至12万吨[53] - 固定床技术下，2018年每吨尿素原料煤消耗0.609吨，燃料煤消耗0.142吨，总煤耗量0.751吨；2017年分别为0.608吨、0.153吨、0.761吨[43] - 水煤浆技术下，2018年每吨尿素原料煤消耗0.779吨，燃料煤消耗0.186吨，总煤耗量0.965吨；2017年分别为0.783吨、0.267吨、1.050吨[43] - 2018年固定床技术尿素每吨电耗781千瓦时，水煤浆技术尿素每吨电耗299千瓦时；2017年分别为785千瓦时、312千瓦时[43] - 糠醇销售收入从2017财年约4.62亿元增至2018财年约5.22亿元，增加约6000万元或13%，销量从约3.2万吨增至约3.9万吨，平均售价下降约7%[54] - 尿素销售毛利率从2017财年约23%提升至2018财年约31%，平均售价增加约26%，2018财年车用尿素销量约24.2万吨，较2017财年增长约59%，毛利率约40%，平均销售成本增加约13%[54] - 复合肥2018财年毛利率约15%，与2017财年相比维持稳定，销量增加[54] - 甲醇毛利率从2017财年约19%下降至2018财年约15%，平均销售成本上涨约20%，平均售价增加约15%[55][59] - 二甲醚毛利率从2017财年约31%下降至2018财年约24%，平均售价下降约5%，平均销售成本上涨约6%[56][60] - 三聚氰胺毛利率从2017财年约56%下降至2018财年约52%，平均销售成本增加约24%，产品仍取得高于50%的边际利润[57][61] - 糠醇毛利率从2017财年9%下降至2018财年约8%，平均售价下降约7%，平均销售成本下降约6%[58][62] 公司未来战略 - 未来三年公司将重点做好“技术创新、产品创新、营销创新、服务创新”，提升营销服务专业化水平[38] - 公司坚持“低成本 + 差异化”的竞争策略，目标实现成本消耗、技术水平、品牌营销、安全环保行业领先[38] 公司股息相关 - 按20