业绩概览 - 公司预计2025年1-9月权益持有人应占利润约为人民币2950百万元，相比2024年同期的亏损约人民币684百万元，实现扭亏为盈 [1] - 业绩增长主要源于主要产品盈利能力改善、部分业务销量增加以及金融资产公允价值收益 [1] 业绩驱动因素 - 水泥和商品混凝土的销售成本下降，但水泥销量下降部分抵消了增长 [1] - 玻璃纤维销售价格上升且销售成本下降 [1] - 风电叶片及涂料的销量增加 [1] - 应占联营公司利润上升 [1] - 按公允价值于损益账确认的金融资产公允价值变动净收益增加 [1]

债券发行 - 公司获准发行不超200亿元公司债券，分期发行[6] - 本期债券规模不超20亿，分3年和5年期[6] - 引入品种间回拨选择权，回拨比例不限[6] 发行情况 - 发行价格100元/张，网下询价配售[6] - 2025年10月14日结束发行[7] - 品种一发行10亿，认购倍数3.46，利率1.93%[7] - 品种二未实际发行[7] 认购情况 - 关联方未参与认购[7] - 承销机构及其关联方认购6.3亿[8]

业绩预期 - 公司预期截至2025年9月30日止九个月的权益持有人应占利润约为人民币29.50亿元 [1] - 去年同期为权益持有人应占亏损约人民币6.84亿元 [1] - 业绩实现扭亏为盈，同比显著改善 [1] 业绩改善驱动因素 - 主要产品水泥和商品混凝土的销售成本下降 [1] - 玻璃纤维的销售价格上升且销售成本下降 [1] - 风电叶片及涂料的销量增加 [1] - 应占联营公司利润上升 [1] - 按公允价值于损益账确认的金融资产公允价值变动净收益增加 [1] 部分抵消因素 - 业绩改善部分被水泥的销量下降所抵销 [1]

业绩预期 - 公司预期截至2025年9月30日止九个月的权益持有人应占利润约为人民币29.50亿元 [1] - 去年同期为权益持有人应占亏损约人民币6.84亿元 [1] - 业绩实现扭亏为盈，同比显著改善 [1] 业绩驱动因素 - 主要产品水泥和商品混凝土的销售成本下降 [1] - 玻璃纤维的销售价格上升且销售成本下降 [1] - 风电叶片及涂料的销量增加 [1] - 应占联营公司利润上升 [1] - 按公允价值于损益账确认的金融资产公允价值变动净收益增加 [1] 业绩抵消因素 - 水泥的销量下降部分抵消了业绩增长 [1]

业绩总结 - 集团截至2025年9月30日止九个月未经审核利润约29.5亿元[3][4] - 集团截至2024年9月30日止九个月亏损约6.84亿元[4] 未来展望 - 预期2025年第三季度业绩公告10月底前发布[5]

公司公告 - 中国建材将于2025年10月24日举行董事会会议 [1] - 会议主要议程之一是审议并批准公司截至2025年9月30日止九个月的第三季度业绩 [1] - 董事会会议还将处理其他事项 [1]

业绩相关 - 公司董事会定于2025年10月24日审议批准截至2025年9月30日九个月的三季度业绩[3]

债券发行基本信息 - 本期债券为2025年面向专业投资者公开发行科技创新可续期公司债券第六期，是本次债券的第七期发行 [1] - 发行规模不超过21亿元人民币，包含21亿元 [1] - 债券拟在上海证券交易所上市，面向专业机构投资者公开发行 [1] 债券品种与代码 - 品种一债券简称为建材YK21，债券代码为243954 SH [1] - 品种二债券简称为建材YK22，债券代码为243955 SH [1] 债券期限与利率 - 品种一为3+N年期固定利率债券，票面利率簿记建档区间为1 50%至2 50% [1] - 品种二为5+N年期固定利率债券，票面利率簿记建档区间为1 60%至2 60% [1] - 最终票面利率将由发行人与主承销商通过簿记建档方式确定 [1]

债券发行概况 - 公司计划发行2025年面向专业投资者的科技创新可续期公司债券第六期，为本次债券的第七期发行，发行规模不超过21亿元人民币（含21亿元）[1] - 本期债券拟在上海证券交易所面向专业机构投资者公开发行并上市[1] 债券品种与代码 - 本期债券设立两个品种：品种一债券简称为建材YK21，债券代码为243954 SH；品种二债券简称为建材YK22，债券代码为243955 SH[1] 债券期限与利率 - 品种一为3+N年期固定利率债券，票面利率簿记建档区间为1 50%-2 50%（含上下限）[1] - 品种二为5+N年期固定利率债券，票面利率簿记建档区间为1 60%-2 60%（含上下限）[1] - 两个品种的最终票面利率将由发行人与主承销商通过簿记建档方式确定[1]

债券发行 - 公司注册发行不超过200亿元公司债券，本期为第七期，发行规模不超过21亿元[9] - 本期债券每张面值100元，按面值平价发行[9][20] - 品种一票面利率簿记建档区间为1.50% - 2.50%，品种二为1.60% - 2.60%[12][45][72] - 发行对象为专业机构投资者，最低认购单位为10,000手（1,000万元）[13][53][54] - 本期债券起息日为2025年10月16日，发行期限为2个交易日（2025年10月15日 - 2025年10月16日）[24][55][57] 信用评级 - 公司主体信用等级为AAA，评级展望稳定，本期债券信用等级为AAA[10][27][89][120][126] 财务数据 - 2022 - 2024年度年均可供分配利润为52.870525亿元，预计不少于本期债券一年利息的1.5倍[95] - 2022 - 2025年3月末，资产负债率分别为60.13%、60.41%、60.62%和61.96%[96][97][103][156] - 2022 - 2024年度，EBITDA利息保障倍数分别为5.65、5.42和5.28[97][157] - 2022 - 2025年3月，营业收入分别为2358.76亿元、2158.78亿元、1866.26亿元和366.37亿元[101][163] - 2022 - 2025年3月，经营活动现金流量净额分别为263.51亿元、290.25亿元、231.96亿元和 - 50.51亿元[101][165] 市场扩张和并购 - 2023年6月27日，天山股份收购宁夏建材12家附属公司各51%股权，对价27.17亿元[111] - 2023年6月27日，宁夏建材换股吸收合并中建信息，吸收合并对价22.94亿元[111] - 2023年10月31日，祁连山获批复向中国交建、中国城乡发行股份购买资产及募集配套资金不超22.56亿元[115] 股份变动 - 2024年7月，天山股份以1元总价回购1,552,931,120股股份，总股本从8,663,422,814股减到7,110,491,694股[108] - 2025年3月12日，要约及注销841,649,304股H股完成，公司注册资本由8,434,770,662元减至7,593,021,358元[118] 业务板块 - 2024年度及2025年1 - 3月，基础建材板块主营业务收入占比为50.39%和40.73%[174] - 2024年度，基础建材板块下属子公司天山股份水泥产能利用率约为42.28%，熟料产能利用率约为56.59%[179]