债券发行 - 公司拟发行11.66亿港元于2026年到期的零息可转换债券[2][3][5][7] - 初始转换价为每股H股17.83港元，较2025年11月24日收市价溢价约16.0%，较连续五日平均收市价溢价约15.18%[3] - 债券按初始转换价悉数转换将转为约6539.54万股H股，占已发行总H股股本约5.92%，占已发行总股本约5.08%[4] - 债券发行完成后所得款项净额约为11.516亿港元[4] - 2025年11月24日公司与牵头经办人签署认购协议[3][5][6] 认购与协议 - 牵头经办人将向不少于六名独立承配人发售债券[8] - 牵头经办人认购及支付债券义务有多项先决条件，可酌情豁免部分条件[9][10] - 牵头经办人可在特定情况下于支付债券净认购资金前终止认购协议[11] - 禁售期为自认购协议日期起至交割日后满90日[14] 债券条款 - 债券到期日为2026年11月29日或前后，发行价为债券本金额的100.00%[16] - 债券以记名形式按每份200万港元特定面值及超出部分以100万港元整数倍发行[18] - 债券持有人可在发行日后当天及之后直至到期日前第十日营业结束时行使转换权，部分情况除外[18] - 转换后发行H股价格初步为每股H股17.83港元，特定情况下会调整[19] 赎回与调整 - 到期赎回公司将按债券本金金额的101.51%赎回各债券[21] - 公司选择赎回条件为H股连续30天内任意20天收市价不低于提前赎回金额除以转换比率的130%，或未转换债券本金总额少于原先已发行本金总额的10%[21] - 因税项原因赎回需提前30 - 60日通知，且相关法规变动在2025年11月24日或之后生效[23] 资金用途 - 公司拟用所得款项进行海外金矿并购整合、补充流动资金和偿还现有贷款[33] 其他情况 - 公司获一般授权可在12个月内最多发行221,115,799股H股，相当于2024年度股东大会日期已发行H股的20%[35] - 2025年3月11日及20日公司发行43,500,000股新H股筹集所得款项净额约228.8百万港元，用于黄金行业可能的并购机会[37] - 公司将就发售完成中国证监会备案，并向维也纳证券交易所申请债券上市，向香港联交所申请转换股份上市及买卖[38][39] - 截至2025年11月25日，董事会有5名执行董事、2名非执行董事、4名独立非执行董事[45]

黄金股市场表现 - 潼关黄金股价上涨4.65%至2.7港元 [1] - 灵宝黄金股价上涨3.7%至15.42港元 [1] - 紫金黄金国际股价上涨3.39%至137.3港元 [1] - 中国黄金国际股价上涨2.44%至138.4港元 [1] - 山东黄金股价上涨2.01%至33.5港元 [1] 美联储政策预期 - 纽约联储主席威廉姆斯表示货币政策仍为温和限制性 近期存在降息空间 [1] - 利率期货市场交易员对美联储12月降息的概率预期猛增至约70% [1] 机构对黄金价格观点 - 东方证券认为受美联储12月降息预期影响 短期伦敦金现价格走势维持震荡 [1] - 东方证券中期看好黄金在美元信用弱化逻辑驱动下持续上行 [1] - 国投证券认为美联储官员偏鸽发言缓解市场恐慌情绪 [1] - 国投证券认为短期市场分歧不改中长期降息周期 持续看好金银等金属价格仍有上涨空间 [1]

港股黄金股市场表现 - 港股黄金股板块整体呈现回暖态势 [1] - 潼关黄金股价上涨4.65%至2.7港元 [1] - 灵宝黄金股价上涨3.7%至15.42港元 [1] - 紫金黄金国际股价上涨3.39%至137.3港元 [1] - 中国黄金国际股价上涨2.44%至138.4港元 [1] - 山东黄金股价上涨2.01%至33.5港元 [1]

黄金股市场表现 - 潼关黄金股价上涨4.65%至2.7港元 [1] - 灵宝黄金股价上涨3.7%至15.42港元 [1] - 紫金黄金国际股价上涨3.39%至137.3港元 [1] - 中国黄金国际股价上涨2.44%至138.4港元 [1] - 山东黄金股价上涨2.01%至33.5港元 [1] 美联储政策预期 - 纽约联储主席威廉姆斯表示货币政策仍是温和限制性 存在降息空间 [1] - 利率期货市场交易员对美联储12月降息概率预期猛增至约70% [1] 机构观点 - 东方证券认为受美联储12月降息预期影响 短期伦敦金现价格走势维持震荡 [1] - 东方证券中期看好黄金在美元信用弱化逻辑驱动下持续上行 [1] - 国投证券表示美联储官员偏鸽发言缓解市场恐慌情绪 [1] - 国投证券认为短期市场分歧不改中长期降息周期 持续看好金银等金属价格仍有上涨空间 [1]

勘探成果与资源量 - 公司全资附属公司桐柏兴源矿业在桐柏老湾金矿区-350米标高以上完成全区勘探，并首次发布符合JORC规范的矿产资源量报告[1] - 勘探工作在长约7公里、宽约1.2公里的采矿许可证范围内进行，历时3年，施工钻孔94个，总进尺41000余米，完成地质编录及采样分析9000余件[1] - 截至2025年9月30日，估算总矿石量1273.0万吨，平均品位4.28克/吨，金金属总量为175.3万盎司（54.51吨）[1] - 资源量具体构成为：探明矿石量64.0万吨（金金属量8.6万盎司）、控制矿石量440.0万吨（金金属量68.7万盎司）、推断矿石量769.0万吨（金金属量98.0万盎司）[1] 资源量增长与前景 - 与2024年12月31日的金金属资源量101.5万盎司（31.57吨）相比，此次估算的资源量增长73.7万盎司（22.94吨），增幅达73%[2] - 资源量增长主要源于新增勘探工程以及估算范围的差异[2] - 矿区-350米以下深部矿化仍未封闭，普查钻孔最深见矿标高为-1284米，见矿斜长1.50米，金品位5.46克/吨，显示深部仍有找矿潜力[2] - 下一阶段钻探计划正在推进，以进一步扩大资源规模[2] 未来计划 - 公司同步进行符合政府行政管理要求的各项工作，旨在推动未来的扩能扩产计划[3]

业绩总结 - 桐柏老灣金矿区金金属量增长约73%至54.51吨[3] - 与2024年12月31日相比，金金属量增长73.7万盎司（22.94吨），增幅达73%[6] 资源数据 - 截至2025年9月30日，“探明的”金金属量2.67吨[6] - 截至2025年9月30日，“控制的”金金属量21.36吨[6] - 截至2025年9月30日，“推断的”金金属量30.48吨[6] - 截至2025年9月30日，总矿石量1273.0万吨，品位4.28克/吨[6] - 矿山近5年选矿回收率平均为92.38%[7] 矿区信息 - 桐柏老湾金矿区面积8.5平方千米，开采深度+290米至 - 350米，有效期2020 - 2040年[5] 未来展望 - 推进 - 350米以下钻探计划及扩能扩产行政工作[11] 其他信息 - 公司为灵宝黄金集团，H股于联交所主板上市，代号3330[14] - 公司H股每股面值人民币0.20元，于联交所上市并以港元买卖[15] - 公告日期董事会有五名执行董事、两名非执行董事及四名独立非执行董事[19]

港股市场整体表现 - 11月21日港股三大指数集体大跌 恒生指数跌2.38% 国企指数跌2.45% 恒生科技指数跌3.21% [1][2] - 市场普遍下行 医药 科技 有色金属 电力设备等多个板块跌幅显著 [3][4][5] 医药板块 - 医药股跌幅靠前 互联网医疗 AI医疗 生物医药 医药外包 创新药概念等板块普跌 [3] - 三生制药跌9.44% 维亚生物跌6.09% 金斯瑞生物科技跌6.05% 复宏汉霖跌5.62% 康方生物跌5.39% [3] - 京东健康跌8.6% 平安好医生跌4.28% 阿里健康跌4.46% 晶泰控股跌4.82% 微创机器人-B跌3.55% [3] - 创新药BD已有降温迹象 美联储降息预期降温或冲击行业估值及投融资 [3] 有色金属与电力设备板块 - 受美联储12月降息预期弱化影响 美元指数再上100点关口 有色金属全线承压 [4] - 赣锋锂业大跌12.47% 天齐锂业跌11.93% 金力永磁跌6.63% 灵宝黄金跌5.47% 中国铝业跌4.85% 中铝国际跌4.74% [4] - 电力设备 光伏 风电等电力板块表现不佳 东北电气跌7.02% 信义光能跌7.51% 协鑫科技跌5.83% 亿华通跌6.27% 福莱特玻璃跌6.02% [4] - 光伏整体需求偏弱 终端采买边际回落 12月组件环节仍有下调排产预期 电池片环节库存压力较大 [4] 科技板块 - 芯片股跌幅较大 中芯国际跌6.39% 华虹半导体跌6.09% 上海复旦跌3.78% 贝克微跌5.2% [5] - 云办公 云计算 明星科网股 人工智能 机器人概念等科技板块纷纷下行 [5] - 腾讯音乐-SW跌5.98% 百度集团-SW跌5.79% 阿里巴巴-W跌4.65% 网易-S跌3.76% [5] 宏观与行业背景 - 美国9月非农数据大超预期 互换合约显示美联储12月降息可能性萎缩 [3] - 多晶硅期货跟随工业硅同步回落 现货N型复投料价格窄幅波动 SMM报价4.97万-5.49万/吨 [4] - 多晶硅行业虽有减产 但实际供需改善有限 短期价格预计维持震荡格局 [4]

有色股市场表现 - 洛阳钼业股价下跌3.83%至15.32港元 [1] - 江西铜业股份股价下跌3.22%至29.42港元 [1] - 灵宝黄金股价下跌2.8%至15.29港元 [1] - 中国铝业股价下跌2.51%至10.86港元 [1] 市场背景与驱动因素 - 美元指数再次上升至100点关口以上 [1] - 美联储12月降息预期弱化 [1] - 美国9月非农就业人口增长11.9万人 为预期水平的两倍多 [1] - 美国7月和8月非农就业人数合计下修3.3万人 [1] - 美国9月失业率意外升至4.4% 为2021年10月以来最高 [1] - 美国上周初请失业金人数下降8000人至22万人 [1] - 美国续请失业金人数升至4年新高 [1] - 数据公布后互换合约显示美联储12月降息可能性萎缩 [1]

有色金属板块股价表现 - 洛阳钼业股价下跌3.83%至15.32港元 [1] - 江西铜业股份股价下跌3.22%至29.42港元 [1] - 灵宝黄金股价下跌2.8%至15.29港元 [1] - 中国铝业股价下跌2.51%至10.86港元 [1] 市场背景与驱动因素 - 美联储12月降息预期弱化导致美元指数重回100点关口以上 [1] - 美国9月非农就业人口增长11.9万人，为预期水平的两倍多 [1] - 美国9月失业率意外升至4.4%，为2021年10月以来最高水平 [1] - 美国上周初请失业金人数下降8000人至22万人，续请失业金人数升至4年新高 [1] - 7月和8月非农就业人数合计下修3.3万人 [1]

黄金股市场表现 - 黄金股普遍回落，集海资源股价下跌5.48%至1.38港元，灵宝黄金下跌3.34%至15.61港元，中国白银集团下跌3.03%至0.64港元，紫金黄金国际下跌2.2%至137.6港元 [2] - 紫金黄金国际股价为137.10港元，日内下跌3.60港元，跌幅为2.56% [1] 影响市场的宏观因素 - 美联储10月货币政策会议纪要显示，内部对后续是否继续降息存在明显分歧，导致市场对12月降息的预期进一步降温 [2] - 美国劳工统计局取消10月非农报告，11月就业报告将推迟至12月16日发布，且无法提供10月失业率数据 [2] - 市场当前关注将于周四公布的9月非农就业报告 [2] 贵金属市场前景 - 方正中期期货观点认为，美联储12月降息变数增加使贵金属短期承压 [2] - 随着美国政府结束停摆，美元流动性有望改善，但全球主要经济体长端利率维持高位，美债规模加速膨胀，市场担忧美联储独立性 [2] - 贵金属中长期上行逻辑未改 [2]