公司基本情况 - 宁德时代于2018年6月11日在深交所上市，首次公开发行217,243,733股[6] - 截至法律意见书出具日，总股本为456,385.8926万股，注册资本拟变更为456,360.8365万元[7] 员工持股计划 - 2026年A股员工持股计划草案已通过职工代表大会征求意见，经第四届董事会第十三次会议审议通过[9] - 首次授予参加人员4,956人，具体人数根据实际缴款确定[9] - 存续期为60个月[10] - 持股规模不超过404.6802万股，约占公司股本总额的0.09%[10] - 实施后全部有效员工持股计划累计持股不超公司股本总额10%，任一持有人累计持股不超1%[10] - 2026年2月9日召开职代会和董事会审议通过相关议案，董事会提议召开股东会表决[12][14] - 董事会薪酬与考核委员会认为实施持股计划符合公司长远发展需要[14] - 已聘请律师出具法律意见书，尚需股东会审议并公告法律意见书[14][15] - 存续期内公司融资由管理委员会商议参与事宜并提交持有人会议审议[16] - 与控股股东等不存在一致行动关系[18] - 具备实施主体资格，主要内容符合规定，已履行现阶段必要法律程序[20] - 融资参与方式安排不违法，已履行现阶段必要信息披露义务[20] - 将公告第四届董事会第十三次会议相关员工持股计划文件[21] - 律师同意将法律意见书作为公告材料并担责，仅供实施员工持股计划使用[22] - 法律意见书正本两份，无副本[23]

持股计划基本情况 - 首次授予员工4956人，最终人数根据实际缴款确定[23] - 受让价格为183.64元/股[9] - 规模不超过404.6802万股，占总股本0.09%[9] - 拟设置预留股份50万股，占计划总股数12.36%，占总股本0.01%[9] - 存续期为60个月，可提前终止或展期[35] 解锁安排 - 首次授予标的股票分三期解锁，每期锁定期12个月，总锁定期36个月[11] - 每期解锁比例分别为30%、30%、40%[11] - 持有人个人层面考核结果为A/B+/B/B - 时解锁比例为100%，C/D时为0%[38] 股份回购情况 - 2024年10月30日，累计回购股份15991524股，占同日总股本0.3632%，成交总金额2710713907.10元[26] - 截至2026年1月31日，累计回购A股股份15990782股，占同日A股总股本0.3628%，成交总金额4385504687.90元[28] - 截至草案披露日，回购专用账户持有公司A股股份31982306股，占总股本0.7008%[28] 管理与决策机制 - 由公司自行管理，管理委员会管理期限自股东会通过至计划终止[42] - 董事会获股东会授权办理相关事宜，授权有效期至计划清算完毕[43] - 薪酬与考核委员会负责拟定草案、确定参与对象等[45] - 持有人会议是内部最高管理权力机构[46] 费用摊销 - 以368.82元/股为参照，应确认总费用预计为65679.68万元[74] - 2026 - 2029年摊销金额分别为25542.10万元、25177.21万元、12041.27万元、2919.10万元[74] 其他要点 - 2026年4月底将首次受让354.6802万股标的股票过户至持股计划名下[74] - 本持股计划与控股股东等不构成一致行动关系[77] - 董事会与股东会审议通过不构成对员工聘用期限的承诺[80]

员工持股计划 - 公司制定《2026年A股员工持股计划（草案）》[1] - 持股计划符合规定、程序合法，无损害股东利益等情形[1] - 董事会认为公司实施持股计划符合相关规定[2]

员工持股计划 - 公司具备实施2026年A股员工持股计划主体资格[1] - 制定和审议该计划程序合法有效，内容合规[1][2] - 拟定持有人主体资格合法有效[2] - 实施该计划利于完善治理、提升竞争力[2] - 薪酬与考核委员会认为符合公司长远发展需要[3]

持股计划基本信息 - 首次授予参加员工总人数4956人，最终人数根据实际缴款确定[8][24] - 持股计划规模不超过404.6802万股，占公司总股本0.09%[9][32] - 受让价格为183.64元/股[9][30] - 存续期为60个月，可提前终止或展期[11][36] 股份构成 - 拟设置预留股份50.0000万股，占本持股计划总股数的12.36%，占公司总股本的0.01%[9][35] - 首次授予中层管理人员及核心骨干人员拟认购份额65,133.4719万份，对应354.6802万股，占持股计划的87.64%[34] 解锁规则 - 首次授予的标的股票分三期解锁，每期锁定期12个月，总锁定期36个月，每期解锁比例分别为30%、30%、40%[11][38] - 持有人个人层面考核，考核结果为A/B+/B/B - 时解锁比例为100%，C/D时为0%[39] 公司回购情况 - 2024年10月30日，累计回购股份15,991,524股，占同日总股本0.3632%，成交总金额2,710,713,907.10元[27] - 2026年1月31日，累计回购A股股份15,990,782股，占同日A股总股本0.3628%，成交总金额4,385,504,687.90元[29] 费用预计 - 以董事会审议时公司股票收盘价368.82元/股为参照，应确认总费用预计为65,679.68万元[78] - 预计2026 - 2029年股份支付费用摊销分别为25,542.10万元、25,177.21万元、12,041.27万元、2,919.10万元[78] 管理相关 - 持股计划由公司自行管理，管理委员会管理期限自股东会通过至计划终止[43] - 持有人会议是内部最高管理权力机构，多项事项需其审议[47] 实施安排 - 2026年4月底将首次受让标的股票354.6802万股过户至持股计划名下[78] - 董事会审议通过草案后需在2个交易日内公告董事会决议等[81] - 股东会经出席有效表决权过半数通过（涉及关联股东回避表决），持股计划可实施[81]

员工持股计划基本情况 - 首次授予员工总人数4,956人[5] - 资金总额不超过74,315.4719万元，份数上限74,315.4719万份[6] - 员工认购股数上限404.6802万股，每股购买价格183.64元[6] 股份回购情况 - 2024年10月30日累计回购股份15,991,524股，占总股本0.3632%，成交金额2,710,713,907.10元[8] - 截至2026年1月31日累计回购A股股份15,990,782股，占A股总股本0.3628%，成交金额4,385,504,687.90元[9] - 截至草案披露日，回购专用账户持有A股股份31,982,306股，占总股本0.7008%[9] 持股计划受让相关 - 受让价格（含预留）为183.64元/股[11] - 受让价格不低于草案公布前1个或20个交易日均价50%中较高者[11] - 拟受让股份规模不超过404.6802万股，占总股本0.09%[13] 持股计划时间安排 - 存续期60个月，可提前终止或展期[15] - 首次授予标的股票分三期解锁，锁定期12个月，总锁定期36个月，每期解锁比例30%、30%、40%[16] 考核与解锁规则 - 个人考核A/B+/B/B - 时解锁比例100%，C/D时为0%[17] 决策流程与公告要求 - 董事会审议通过草案后2个交易日内公告[20] - 聘请律所发表意见，股东会现场会议前两个交易日公告[20] - 股东会出席有效表决权过半数通过，计划可实施[20] - 完成标的股票购买或过户后两个交易日内披露[21] 股份数量调整规则 - 资本公积转增股本按Q = Q0×（1 + n）调整受让股份数量[13] - 配股按Q = Q0×P1×（1 + n）÷（P1 + P2×n）调整受让股份数量[13] 管理委员会相关 - 管理期限自股东会通过至计划终止[23] - 由3名委员组成，设主任1人，任期为存续期[29] 持有人会议规则 - 提前3日发书面通知，每项议案出席持有人50%以上份额同意通过[28] - 10%以上份额员工可提临时提案，30%以上份额持有人可提议临时会议[28][29] - 应有50%以上份额持有人出席方可举行[29] 管理委员会会议规则 - 主任召集，提前3日书面通知，一致同意可通讯表决[31] - 30%以上份额持有人、1/3以上委员可提议临时会议[32] 存续期变更与终止 - 存续期届满前1个月，2/3以上份额持有人同意并董事会审议通过可延长[36] - 股票停牌等情况，2/3以上份额持有人同意并董事会审议通过可延长[37] - 公司情况变化，2/3以上份额持有人同意并董事会审议通过可提前终止[37] - 除特定情形，终止须1/2以上份额持有人同意，董事会审议后股东会通过[37] 清算分配与权益处理 - 存续期届满不展期或提前终止，15个工作日内完成清算分配[37] - 持有人按出资份额享收益权，放弃表决权[39] - 锁定期内派息，现金股利锁定期结束按可解锁部分分配[41] 持有人权益收回情况 - 因损害公司利益职务变更，管理委员会有权收回全部收益并取消资格[42][45] - 担任不能持股人员，未解锁部分按原始出资额加LPR利息收回[43] - 出现特定情形，未解锁部分按原始出资额收回[43] - 辞职等离职，未解锁部分按原始出资额加LPR利息收回[44] - 退休，未解锁部分按原始出资额加LPR利息收回[45] 特殊情况权益处理 - 执行职务丧失劳动能力，持股计划权益不变[46] - 执行职务身故权益不变，非执行职务身故未解锁部分按原始出资额加LPR利息收回[47][48] 其他规定 - 公司有权监督运作、处置持有人权益[51] - 持有人有相关权利和义务，份额不得抵押等[52][53] - 员工按份额承担风险、税费，保守秘密[53] - 审议通过计划不构成聘用期限承诺[55] - 纠纷协商不成向公司所在地法院诉讼[55] - 条款与法规冲突按法规执行，解释权归董事会[55] - 计划经股东会审议通过后生效，日期为2026年2月9日[55]

交易核心方案 - 永太科技拟通过发行股份方式购买宁德时代持有的永太高新25%股权并募集配套资金[1] - 交易完成后永太高新将成为永太科技全资子公司宁德时代将成为永太科技上市公司股东[1] - 永太科技股票自2月9日起停牌预计不超过10个交易日披露交易方案[1] 交易背景与战略意图 - 交易被解读为宁德时代“以退为进”的布局旨在强化上游核心材料供应关联度并利用资本工具平移风险[3] - 对于宁德时代交易有望实现从重资产投入转化为高流动性股权[5] - 对于永太科技收回全部股权意味着永太高新优质资产产生的所有利润将全部并入上市公司报表[5] 永太科技业务与财务状况 - 公司电解液已投产15万吨/年产能固态六氟磷酸锂已投产约1.8万吨/年产能液态双氟磺酰亚胺锂已投产6.7万吨/年产能[5] - VC已投产5000吨/年产能新建5000吨/年产能已于2025年11月17日进入试生产阶段新增投产后公司VC产能将达到10000吨/年[5] - FEC已投产3000吨/年产能[5] - 公司2025年预计将比2024年减亏超过90%[5] - 公司正在布局用于数据中心和储能液冷系统的氟化液产品业务[9] 行业趋势与需求 - 2026年全球电池市场全面进入快充时代电解液性能成为决定性因素[5] - 永太高新主营的六氟磷酸锂和LiFSI是提升电池电导率实现极速补能的关键[5] - 快充成为标配LiFSI作为关键添加剂需求暴增[8] - 2026年产能过剩阴云笼罩行业[8] 宁德时代供应链生态布局 - 宁德时代正与核心供应商形成更紧密绑定构筑“宁德系”生态[6] - 2025年10月宁德时代出资26.35亿元受让天华新能1.08亿股股份持股比例达12.95%成为其第二大股东[6] - 2025年底宁德时代通过多次增资最终实现对江西升华持股比例升至51%总共投入约25.63亿元[6] - 2024年至2025年宁德时代还参股了赢合科技湖南裕能龙蟠科技恩捷股份以及杉杉锂电等公司[6] 交易历史与风险化解 - 2021年11月宁德时代入股永太高新持有25%股权[8] - 2024年双方签订采购协议宁德时代意向采购量每年达10万吨[8] - 永太科技与天赐材料之间存在涉案金额高达8.87亿元的商业秘密纠纷[10] - 通过转为上市公司股东宁德时代为可能因诉讼引发的合规与连带责任风险构筑了法律防火墙获得了更灵活的进退主动权[10]

公司核心人事变动 - 原宁德时代执行总裁朱威将出任地平线总裁 [1] - 原地平线总裁陈黎明将转任公司副董事长 [1] 新任总裁个人背景 - 朱威拥有中国科学技术大学精密仪器专业本科学位及耶鲁大学商学院MBA学位 [1] - 朱威在宁德时代任职8年，负责公司乘用车以及海外储能业务 [1] - 加入宁德时代前，朱威曾任法雷奥中国区副总裁，负责汽车舒适及辅助驾驶业务 [1] 新任总裁行业经验 - 朱威的职业经历横跨智能驾驶和新能源两大领域 [1] - 朱威在国内和国际业务上均拥有丰富的经验 [1]

公司新设子公司情况 - 宁德时代通过其全资子公司时代绿色能源有限公司，在江苏省溧阳市新设立了全资子公司“溧阳润宁新能源有限公司” [1][3] - 该子公司注册资本为2857万元人民币，法定代表人为戴维，公司类型为有限责任公司，目前登记状态为存续 [2] - 子公司注册地址位于江苏省常州市溧阳市昆仑街道景豪公寓2幢508室，所属行业为“电力、热力生产和供应业” [2] 子公司经营范围分析 - 子公司经营范围广泛，许可项目包括发电业务、输电业务、供(配)电业务以及建设工程施工 [2] - 一般项目涵盖新兴能源技术研发、太阳能发电技术服务、热力生产和供应、物联网技术研发与服务、信息系统集成服务等 [1][2] - 经营范围还包括工程技术服务、技术开发、电力设施器材销售、新能源原动设备制造与销售，显示出业务布局的综合性 [2] 战略布局与业务拓展 - 通过设立该子公司，公司业务范围从核心的电池制造，向下游延伸至发电、输电、配电等电力业务领域，以及太阳能技术服务 [2] - 子公司经营范围中明确包含物联网技术研发与服务，结合其电力业务，可能指向智能电网、能源物联网等领域的战略布局 [1][2] - 此次在溧阳设立子公司，可能旨在利用当地资源或产业政策，进一步巩固和拓展公司在新能源产业链，特别是发电侧和能源服务领域的布局 [2]

AH股溢价率排名情况 - 截至2月9日收盘，AH股溢价率最高的三家公司为东北电气(00042)、浙江世宝(01057)和中石化油服(01033)，溢价率分别为831.03%、347.33%和304.44% [1] - AH股溢价率最低的三家公司为宁德时代(03750)、招商银行(03968)和恒瑞医药(01276)，溢价率分别为-13.97%、-3.80%和-0.35% [1] - 前十大高溢价率股票中，溢价率从213.58%至831.03%不等，其中东北电气(00042)以831.03%的溢价率位居榜首 [1] - 后十大低溢价率股票中，溢价率从-13.97%至12.73%不等，宁德时代(03750)的H股价格(513.50港元)显著高于其A股价格(368.82元) [1] AH股价差与偏离值分析 - 偏离值（当前溢价率与过去30天平均溢价率的差值）最高的三家公司为中石化油服(01033)、京城机电股份(00187)和龙蟠科技(02465)，偏离值分别为26.29%、22.66%和19.24% [1] - 偏离值最低的三家公司为钧达股份(02865)、浙江世宝(01057)和长飞光纤光缆(06869)，偏离值分别为-66.46%、-42.67%和-33.26% [1] - 在前十大高偏离值排行中，金隅集团(02009)和广和通(00638)的偏离值也较高，分别为18.08%和15.95% [1][2] - 在后十大低偏离值排行中，中海油田服务(02883)、南华期货股份(02691)等公司的偏离值也处于显著负值区间，范围在-11.90%至-19.35%之间 [2] 具体公司股价数据 - 东北电气(00042) H股报0.290港元，A股报2.25元，溢价率831.03%，偏离值10.91% [1] - 浙江世宝(01057) H股报5.810港元，A股报21.7元，溢价率347.33%，但偏离值为-42.67% [1] - 中石化油服(01033) H股报0.900港元，A股报3.04元，溢价率304.44%，偏离值26.29% [1] - 宁德时代(03750) H股报513.500港元，A股报368.82元，呈现负溢价-13.97%，偏离值-1.31% [1] - 钧达股份(02865) H股报41.260港元，A股报97.15元，溢价率182.04%，但偏离值低至-66.46% [2]