财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年营业总收入为4237.02亿元，同比增长17.04%[17] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为722.01亿元，同比增长42.28%[17] - 2025年基本每股收益为16.14元/股，同比增长39.38%[17] - 2025年第四季度营业收入最高，为1406.30亿元[19] - 2025年第四季度归属于上市公司股东的净利润最高，为231.67亿元[19] - 2025年总收入为4237.02亿元，同比增长17.04%[81] - 报告期内公司实现收入为人民币423,701,834千元，同比增长17.04%[79] - 归属于上市公司股东的净利润722亿元，同比增长42.28%[60] - 公司综合毛利率为26.27%，同比上升1.83个百分点；毛利达1113.19亿元，同比增长25.79%[83][85] - 动力电池系统收入3165.06亿元，同比增长25.08%，占总收入比例提升至74.70%[81] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 研发费用为221.47亿元，同比增长19.02%[87] - 财务费用为-79.40亿元，同比大幅增加92.16%，主要因利息收支及汇兑收益变动[87] 财务数据关键指标变化：现金流与资产 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为1332.20亿元，同比增长37.35%[17] - 2025年资产总额达到9748.28亿元，同比增长23.92%[17] - 2025年归属于上市公司股东的净资产为3371.08亿元，同比增长36.52%[17] - 经营活动产生的现金流量净额1,332亿元，同比增长37.35%[60] - 经营活动现金流量净额为1332.20亿元，同比大幅增长37.35%[95] - 投资活动现金流量净额为-944.76亿元，同比减少93.30%，主要因购买理财产品增加[95] - 存货为945.26亿元，同比增长58%，占总资产比例升至9.70%[89] - 资产负债率下降至61.94%，同比降低3.30个百分点，主要因H股IPO募集资金增加净资产[91][92] - 现金及现金等价物为人民币2999.29741亿元，较2024年的人民币2701.59734亿元增长11.0%[96] - 借款总额为人民币1178.50621亿元，较2024年的人民币1369.84817亿元下降14.0%[96] - 一年内须偿还的借款部分为人民币346.72252亿元[96] - 未偿还贷款中约29%为固定利率（2024年12月31日：42%），其余为浮动利率[96] 业务线表现：动力电池 - 2025年锂电池销量同比增长近4成至661GWh[22] - 锂离子电池销量661GWh，同比增长39.16%[60] - 动力电池销量541GWh，同比增长41.85%，全球市占率39.2%[60] - 国内动力电池装机量市占率43.42%[60] - 海外动力电池使用量市占率提升至30.0%[60] - 公司已连续9年（2017-2025年）动力电池使用量排名全球第一[50] - 2025年公司动力电池使用量全球市占率为39.2%，较去年同期提升1.2个百分点[50] 业务线表现：储能电池 - 储能电池销量121GWh，同比增长29.13%[65] - 储能系统集成业务全球交付超70个项目，出货规模同比增长超160%[65] - 公司已连续5年（2021-2025年）储能电池出货量排名全球第一[50] - 公司进一步实现海外系统集成GWh级的项目交付[66] 业务线表现：电池材料及回收 - 公司旗下邦普循环2025年回收废旧电池及材料高达21万吨，同比增长超60%[26] - 公司通过回收方式生产锂电池所需的正极材料、三元前驱体等，实现关键金属资源循环利用[39] - 电池材料及回收业务毛利率大幅提升至27.27%，同比增加16.76个百分点[85] - 公司废旧电池及材料综合回收量达到21.0万吨，同比增长63.2%[78] - 公司再生锂盐产量为2.4万吨，同比增长40.4%[78] 业务线表现：换电服务 - 截至2025年底累计建成换电站达1,325座，其中巧克力换电突破1,000座，骐骥换电突破300座[24] - 公司巧克力换电建站超1,000座，覆盖全国45座城市[69] - 公司骐骥换电业务建站超300座，分布在全国26个省份[70] - 巧克力及骐骥换电服务合计超115万次，累计换电量约8,000万度[71] - 公司已与广汽、长安等多家车企达成换电战略合作，上述车企已发布20款以上换电车型[69] 业务线表现：其他应用领域 - 公司搭载电池的电动船舶近900艘[23] - 公司配套电动船舶累计安全运营近900艘[75] - 公司业务延伸至低空、船舶、智能应用等领域，并推进换电网络及零碳生态构建[41] 产能与研发表现 - 公司锂电池产能为772GWh，期末在建产能为321GWh[76] - 公司研发人员超过23,000名，国际专利申请量位列中国企业第二[27] - 公司拥有及申请的国内外专利总数达54,538项[58] - 公司已在全球设立六大研发中心、24家电池工厂[33] - 公司以自建生产基地为主，并通过合资建厂、技术授权等方式扩充产能[41] 产品与技术进展 - 公司推出单体6.25MWh的天恒储能系统及9MWh超大容量储能系统解决方案TENER Stack[38] - 公司产品可应用于BEV、REV、PHEV、HEV等不同细分市场[37] - 公司提供从低电压、中电压到高电压平台的全场景覆盖的储能产品[38] - 公司产品包括磷酸铁锂电池、三元高压中镍电池、三元高镍电池、超混电池、钠离子电池、凝聚态电池等多种化学体系[37] - 天恒6.25MWh集装箱式液冷电池舱单位面积能量密度提升30%，整站占地面积减少20%[65] 可持续发展与目标 - 公司核心运营电池工厂均实现碳中和，达成2025年核心运营碳中和目标[26] - 公司连续三年以净利润的50%实施现金分红，累计分红将接近1,000亿元[30] 市场环境与行业数据 - 2025年全球新能源车销量预计为2147.0万辆，同比增长21.5%[42] - 2025年全球动力电池使用量预计达1187GWh，同比增长31.7%[42] - 2025年全球储能电池出货量预计为550GWh，同比增长79%[42] - 2025年全球新能源车销量为2147.0万辆，同比增长21.5%[45] - 2025年中国新能源车销量为1387.5万辆，其中乘用车销量1300.5万辆，同比增长17.7%，渗透率54.0%[45] - 2025年全球动力电池使用量为1187GWh，同比增长31.7%[45] - 2025年中国新型储能新增装机规模达189.5GWh，同比增长73%[48] - 2025年全球储能电池出货量550GWh，同比增长79%[48] - 2025年中国三元与磷酸铁锂正极材料合计产量达456.5万吨，同比增长51%[49] - 2025年中国锂电池报废量达81.9万吨，同比增长9%[49] - 到2027年全国新型储能装机规模目标达到1.8亿千瓦以上，带动直接投资约2,500亿元[53] - 2026年汽车“以旧换新”补贴方案将定额补贴调整为按车价比例进行补贴，并明确新能源乘用车、燃油乘用车的补贴比例与对应上限[53] - 欧盟计划通过拨款等方式，提供最高不超过30亿欧元的资金支持，用于推动欧洲本土电池制造能力建设[54] - 欧盟《电网一揽子计划》旨在实现2030年可再生能源占比42.5%以及2030年温室气体净减排55%的目标[56] 公司战略与创新体系 - 公司发展战略聚焦“电化学储能+可再生能源发电”、“动力电池+新能源车”、“电动化+智能化”三大方向[107] - 公司构建了材料及材料体系、系统结构、绿色极限制造、商业模式四大创新体系[108] 风险因素 - 公司生产所需主要原材料受锂、镍、钴等大宗商品价格影响，采购价格及规模可能出现波动[117] - 全球宏观经济不确定性可能导致新能源及动力储能电池市场需求下滑，影响公司业绩[114] - 全球新能源市场快速发展导致国内外企业电池产能快速扩张，市场竞争加剧[115] - 公司面临主要与美元及欧元相关的外汇波动风险，并采用自然对冲和衍生工具进行管理[99] 募集资金使用情况 - 2022年A股定向增发募集资金净额为44,870,113千元，发行价格为每股410.00元[129] - 募集资金净额中，90%（36,564,393千元）计划用于推进匈牙利项目第一及第二期建设，截至2025年底已使用1,092,690千元，余额35,471,703千元预计于2030年底前使用[127] - 募集资金净额中，10%（4,062,710千元）计划用于营运资金及一般企业用途，截至2025年底尚未使用，预计于2027年底前使用[127] - 福鼎时代锂离子电池生产基地项目计划使用募集资金15,200,000千元（占净额33.88%），截至2025年底已投入15,397,434千元，项目已投入完毕[132] - 广东瑞庆时代锂离子电池生产项目一期计划使用募集资金11,700,000千元（占净额26.08%），截至2025年底已使用7,057,941千元，余额5,292,549千元预计于2026年底前使用[132] - 江苏时代动力及储能锂离子电池研发与生产项目（四期）计划使用募集资金6,500,000千元（占净额14.49%），截至2025年底已投入6,731,234千元，项目已投入完毕[132] - 宁德蕉城时代锂离子动力电池生产基地项目计划使用募集资金4,600,000千元（占净额10.25%），截至2025年底已投入4,607,773千元，已全部投入[132] - 宁德时代新能源先进技术研发与应用项目计划使用募集资金6,870,113千元（占净额15.31%），截至2025年底已使用5,278,254千元，余额1,839,397千元预计于2026年7月1日前使用[132] - 截至2025年12月31日，A股发行募集资金累计已使用39,072,636千元，未使用余额为7,131,955千元[132] - H股发售募集资金净额约为40,627,103千港元，每股可得净额约为260.57港元[125] - 公司H股全球发售共计发行155,915,300股，发行价格为每股263.00港元，募集资金总额为41,005,724千港元[125] 公司治理与董事会变动 - 赵丰刚先生因公司治理结构调整，已于2025年12月5日起辞任执行董事[134] - 公司于2025年12月25日调整治理结构，取消监事会及监事设置[155] - 吴映明（59岁）自2015年12月加入，原监事会主席离任，于2025年12月25日被选举为执行董事[155][166] - 冯春艳（51岁）自2016年1月加入，原监事离任，继续担任供应链与运营体系联席总裁[155][166] - 柳娜（46岁）自2016年1月加入，原职工代表监事离任，继续担任研究院副院长[155][166] - 执行董事赵丰刚于2025年12月5日因公司治理结构调整离任[166] - 欧阳楚英于2025年12月25日因公司治理结构调整被选举为职工代表董事[166] - 董事长兼总经理由曾毓群先生一人兼任，构成对《企业管治守则》C.2.1条的偏离[172] - 一名独立非执行董事缺席了2025年第二次临时股东会，构成对《企业管治守则》C.1.5条的偏离[172] 董事会及委员会运作 - 公司董事会由九名董事组成，包括六名执行董事及三名独立非执行董事[174] - 独立非执行董事占董事会成员人数不少于三分之一[178] - 董事会下设战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会四个专门委员会[175] - 董事会自H股上市至2025年底共举行6次会议[183] - 董事会会议整体出席率高，多数董事（7/10）出席率为100%（6/6）[184] - 股东会会议出席率较低，10名董事中仅有4人出席（含1名新任董事）[184][185] - 战略委员会自H股上市至2025年底举行1次会议[189] - 审计委员会自H股上市至2025年底举行3次会议[194] - 提名委员会自上市至2025年底举行1次会议[196] - 薪酬与考核委员会自上市至2025年底举行4次会议[199] 董事及高级管理人员信息 - 公司董事会秘书兼联席公司秘书为蒋理[13] - 李平，57岁，公司副董事长兼执行董事，于2014年10月加入公司[140] - 周佳，48岁，公司副董事长兼执行董事，于2015年12月加入公司，2022年8月起担任副董事长[141] - 欧阳楚英，49岁，公司职工代表董事兼执行董事，于2019年9月加入公司，2023年8月起担任董事[143] - 吴映明，59岁，公司执行董事，于2015年12月加入公司，2025年12月获委任为执行董事[145] - 吴育辉，47岁，公司独立非执行董事，厦门大学管理学院副院长、教授及博士生导师[147] - 林小雄，64岁，公司独立非执行董事，拥有高级工程师资格[151] - 赵蓓，68岁，公司独立非执行董事，厦门大学管理学院教授及博士生导师[152] - 曾毓群（57岁）自2011年12月加入，现任董事长、执行董事兼总经理[157] - 谭立斌（57岁）自2015年12月加入，现任副总经理，负责集团销售业务[157][159] - 蒋理（46岁）自2017年6月加入，现任副总经理兼董事会秘书、联席公司秘书[157][161] - 郑舒（46岁）自2016年4月加入，自2017年6月起担任财务总监[157][164] 其他重要事项 - 公司2025年年度业绩公告的财务报告部分位于第八节[4] - 公司报告期指2025年1月1日至2025年12月31日[7] - 报告中的金额币种除特别说明外均为人民币[7] - 公司A股于深圳证券交易所上市，股票代码300750[10] - 公司H股于香港联合交易所有限公司上市，股票代码03750[10] - 公司H股年度报告将登载于香港联交所披露易网站[2] - 公司注册地址为中国福建省宁德市蕉城区漳湾镇新港路2号[9] - 公司投资者关系电子信箱为CATL-IR@catl.com[13] - 2025年非经常性损益合计为76.93亿元[21] - 公司无任何重大投资（指占集团资产总值5%或以上的投资）[100] - 2025年公司未进行任何重大收购或出售附属公司、联营公司及合营公司[101] - 公司无其他重大投资或收购资本资产的计划[102] - 报告期内，公司不存在为联属公司提供财务资助或担保且金额超过集团总资产8%的情况[118] - 报告期内，公司未向任何实体给予贷款且金额超过集团总资产8%[119] - 报告期内，公司控股股东未质押其持有的公司股份[120] - 报告期内，公司贷款协议未设置针对控股股东的特定履行义务条款[122] - 报告期内，公司不存在违反贷款协议并对业务运营造成重大影响的情况[123]

业绩总结 - 2025年度公司实现收入423,701,834千元，较上年增长17.04%[14] - 2025年12月31日合并资产总计974,827,544千元，较2024年增长约23.92%[28] - 2025年12月31日合并负债合计603,801,220千元，较2024年增长约17.65%[31] - 2025年12月31日股东权益合计371,026,324千元，较2024年增长约35.68%[31] - 2025年度合并净利润为76,786,309，2024年度为54,006,794[34] - 2025年度公司净利润为70,414,214，2024年度为54,674,512[34] 财务数据 - 2025年12月31日固定资产账面价值为146,400,592千元，新增计提减值准备2,659,992千元[12] - 2025年12月31日合并流动资产较2024年增长约25.16%[28] - 2025年12月31日合并非流动资产较2024年增长约21.64%[28] - 2025年12月31日合并流动负债较2024年增长约25.99%[31] - 2025年12月31日合并非流动负债较2024年增长约4.15%[31] - 2025年销售商品、提供劳务收到现金合并为477,796,524千元，公司为260,130,965千元[36] - 2025年经营活动现金流量净额合并为133,219,982千元，公司为62,450,842千元[36] - 2025年投资活动现金流量净额合并为 - 94,475,790千元，公司为 - 79,421,912千元[36] - 2025年筹资活动现金流量净额合并为 - 6,309,543千元，公司为 - 7,834,955千元[36] 股权相关 - 2025年5月20 - 23日公司发行H股，行使超额配售权后发行155,915千股[43] - 截至2025年12月31日公司总股本为4,563,803千元[44] 会计政策与税务 - 本报告期公司无重大会计政策和会计估计变更[172] - 宁德时代等15家公司2023 - 2027年部分时段享受15%企业所得税优惠税率[177] - 青海时代等9家西部子公司2015 - 2030年享受15%企业所得税优惠税率[178] - 印尼蓝天金属工业有限公司自开始商业生产起10年内主营业务免100%企业所得税，之后2年减免50%[179] - 宁德时代润智软件科技有限公司自获利年度起，前5年免征企业所得税，后续减按10%征收[179] - 时代绿色能源有限公司下属多家公司从事公共基础设施项目，前3年免征企业所得税，4 - 6年减半征收[180] 资产项目 - 2025年12月31日货币资金较2024年有所增加[186] - 2025年12月31日交易性金融资产中银行理财产品及结构性存款为58,993,528千元[187] - 2025年12月31日期末应收票据合计1,380,016千元[188] - 2025年12月31日应收账款账面价值76,403,264千元[189] - 2025年12月31日存货账面价值94,526,239千元[200]

业绩总结 - 2022 年向特定对象发行股票 109,756,097 股，发行价 410 元/股，募集资金总额 4,499,999.98 万元，净额 4,487,011.32 万元[19][48] - 截至 2026 年 2 月 28 日，募集资金已投入 3,936,858.29 万元，未投入余额 685,894.31 万元[23][50] 未来展望 - 拟用 480,000 万元“广东瑞庆时代一期”未投资金用于“时代新能厦门项目”[23][51] - 拟用不超 25 亿元闲置募集资金现金管理，期限 12 个月，可循环使用[26] 新产品和新技术研发 - “广东瑞庆时代锂离子电池生产项目一期”规划新增年产能约 30GWh，总投资 1,200,000 万元，拟用募集资金 1,170,000 万元[55] 市场扩张和并购 - 厦门时代新能动力科技有限公司已取得“时代新能厦门电池产业基地项目”备案证明，环评批复手续正在办理[54] 其他新策略 - 公司财经部分析跟踪产品投向和项目进展，审计部门监督资金使用保管，独立董事可监督检查并聘请专业机构审计[37][38] - 项目总投资额不超过 806,080.00 万元，使用募集资金 480,000.00 万元用于工程建设[58] - 项目建设期预计自开工起不超过 21 个月[58] - 项目达产后预计年均净利润 375,275.92 万元[67] - 项目内部收益率 20.89%（税后）[67] - 项目总投资回收期 9.31 年（税后）[67] - 董事会同意变更募集资金用途及相关事项[68] - 保荐人中信建投证券对变更部分募集资金投资用途事项无异议[70]

业绩数据 - 2025年锂离子电池销量661GWh，同比增长39.16%[7] - 2025年归属上市公司股东净利润722亿元，同比增长42.28%[7] - 2025年经营活动现金流净额1332亿元，同比增长37.35%[7] - 2025年动力电池销量541GWh，同比增长41.85%，全球市占率提升1.2个百分点至39.2%[7] - 2025年储能电池销量121GWh，同比增长29.13%，出货量连续5年全球第一[7] 分红与回购 - 2025年1月24日实施2024年特别分红，每10股派12.30元，合计53.97亿元[8] - 2025年4月22日实施2024年度利润分配，每10股派45.53元，合计199.76亿元[8] - 2025年8 - 9月实施2025年中期分红，每10股派10.07元，合计约45.68亿元[8] - 拟以4531886650股为基数2025年度每10股派69.57元，合计约315.32亿元[9] - 截至2025年底股份回购方案累计回购金额达43.86亿元[11] 债券发行 - 公司拟注册发行不超过400亿元人民币的债券，期限不超过5年（含5年）[16] - 拟发行债券决议有效期为股东会审议通过之日起24个月[17] - 议案尚需经公司2025年年度股东会审议通过后方可实施[21] 借款与应收款 - 当代安培科技股份有限公司非经营性往来暂借款为8,397,167元[26] - 宁德蕉城时代新能源子公司其他应收款往来金额为2,200,169,173,855,629,367,389,677,071,322[29] 公司治理 - 2025年度公司共召开10次董事会、3次股东会[37] - 2025年公司第四届董事会非独立董事赵丰刚辞职，补选吴映明为非独立董事[56] 审计相关 - 2025年公司续聘致同会计师事务所为审计机构，聘期一年，年度审计费用不超660万元[52] - 致同所认为公司2025年度财务报表在重大方面按企业会计准则编制，出具标准无保留意见审计报告[124] 内部控制 - 截至2025年12月31日，公司不存在财务报告内部控制重大缺陷[131] - 截至2025年12月31日，公司未发现非财务报告内部控制重大缺陷[133] 公司战略与管理 - 采购中心推进采购全流程数字化转型，上线全新供应商管理系统，依托AI技术赋能采购执行[150] - 销售业务精准定位市场，强化团队建设，完善内部控制与流程管理，推行数字化客户管理[152][153] 套期保值业务 - 公司套期保值业务包括金融衍生品套期保值业务及商品期货套期保值业务[190] - 公司开展套期保值业务须经股东会或董事会审批[197]

业绩总结 - 2025年营业收入423,701,834千元，同比增长17.04%[38][89] - 2025年归属于上市公司股东的净利润72,201,282千元，同比增长42.28%[38] - 2025年经营活动产生的现金流量净额133,219,982千元，同比增长37.35%[38] - 2025年末加权平均净资产收益率24.91%，较2024年增加0.78%[38] 用户数据 - 截至2025年底累计建成换电站达1325座，巧克力换电突破1000座，骐骥换电突破300座[10] - 巧克力换电与骐骥换电换电服务超115万次，累计换电量约8000万度[82] - 售后服务网络覆盖75个国家或地区、约1200家售后服务站，设有11家全球“宁家服务”直营体验中心[75] 未来展望 - 2027年全国新型储能装机规模将达1.8亿千瓦以上，带动直接投资约2500亿元[66] - 全球市场正从新能源的产业化阶段迈向产业的新能源化阶段，新能源领域科技创新和市场应用空间广阔[131] 新产品和新技术研发 - 2025年公司相继推出“钠新”电池、“骁遥”双核系列、“天行”商用车电池、“天恒”“TENER Stack”大容量储能系统[11] - 国内天恒6.25MWh集装箱式液冷电池舱批量交付并网，单位面积能量密度提升30%，整站占地面积减少20%[77] - 海外发布全球首款可量产9MWh超大容量储能系统解决方案TENER Stack及适配高温场景的TENER H集装箱系统[77] 市场扩张和并购 - 2025年5月20日公司在港交所上市，全球发售股份1.559153亿股，发行价263港元/股，募资410亿港元[71] - 公司在全球设立六大研发中心、24家电池工厂[49] 其他新策略 - 2025年3月13日，公司新增制定《市值管理制度》[146] - 公司三大战略发展方向为“电化学储能+可再生能源发电”“动力电池+新能源车”“电动化+智能化”[133] - 公司构建四大创新体系支撑业务发展，践行开放式创新[135]

业绩数据 - 2025年报告期内营业收入4237.0183亿元，净利润767.8631亿元[42] - 产能利用率为96.9%，电池系统产量为748GWh[42] - 研发投入金额2214658万元，同比增长19.02%[95] 用户数据 - 公司在75个国家建立约1200个专业服务站，通过“宁家服务”陪伴用户[25] - 2024年公司电池累计实现新能源汽车装车超2400万辆，累计应用储能项目约2300个[24] - 客户满意度达95%，客户投诉即时回应并100%关闭[97] 未来展望 - 2035年实现价值链碳中和，2050年达成净零排放目标[27][28][64] - 按照“三大战略方向”和“四大创新体系”推动业务发展[52] 新产品新技术 - 推出单体6.25兆瓦时天恒储能系统和全球首款可量产9兆瓦时超大容量储能系统TENER Stack[48] - 钠新电池可全温域适配，极端低温下保持90%以上可用电量，通过GB 38031 - 2025新国标认证[132] - 骁遥双核电池通过自生成负极技术提升能量密度，神行Pro电池搭载NP3.0安全技术[133][135] - 发布“船 - 岸 - 云”零碳航运一体化解决方案和“海空一体低空经济解决方案”[140][141] 市场扩张并购 - 在国内多地及海外德国、匈牙利、印度尼西亚布局生产、资源及回收基地[51] - 巧克力换电建成落站超1000座，分布45个城市；骐骥换电建成落站超300座，换电成功率超99%[147][148] 其他新策略 - 构建可持续发展管理体系，将理念融入日常经营管理[59] - 以数字化赋能产品全生命周期质量管理，提升效率和准确性[91] - 加强对供应商的ESG风险监督，协助提升供应链可持续发展能力[91]

募集资金情况 - 公司向特定对象发行股票109,756,097股，发行价410元/股，募资4,499,999.98万元，净额4,487,011.32万元[1] - 募投项目投资总额5,634,252.00万元，拟用募资4,487,011.32万元[4] - 截至2026年2月28日，已投入3,936,858.29万元，未使用余额685,894.31万元[5] 资金使用调整 - 拟将“广东瑞庆时代项目一期”未投入的480,000.00万元用于“时代新能厦门项目”[5] 现金管理 - 拟用不超25亿元闲置募集资金现金管理，期限12个月[8] - 2025年6月19日曾审议通过用不超45亿元闲置资金现金管理，期限至2026年6月19日，前次授权期内本金100%兑付[15] - 现金管理产品为安全性高、期限不超12个月、不得质押的保本型[9] - 2026年3月9日董事会通过使用部分闲置募集资金现金管理议案，额度及决议有效期内可循环滚动使用[23][24] - 保荐人认为该事项履行必要程序，符合规定，无异议[25][26]

财务审计 - 致同审计宁德时代2025年12月31日财务报告内部控制有效性[5] - 致同认为宁德时代在2025年12月31日保持了有效的财务报告内部控制[10] 企业登记 - 2011年12月企业登记金额5235万元[12] 授权信息 - 致同授权福州分所8人签署法定业务报告及业务约定书，有效期2026年1月1日至12月31日[16][17] 证书信息 - 殷雪芳证书批准日期为1999年12月31日，换发时间为2021年12月10日[24] - 郑海霞证书发证日期为2012年12月27日[29]

募集资金情况 - 公司向特定对象发行股票109,756,097股，发行价410元/股，募资总额4,499,999.98万元，净额4,487,011.32万元[1] - 截至2026年2月28日，已投入使用3,936,858.29万元，未投入余额685,894.31万元[3] 项目情况 - “广东瑞庆时代锂离子电池生产项目一期”规划新增年产能约30GWh，总投资1,200,000万元，拟用募资1,170,000万元[8] - 截至2026年2月28日，该项目已使用709,445.90万元，未使用526,162.26万元[8] - “时代新能厦门电池产业基地项目”总投资额不超806,080.00万元，用募资480,000.00万元[11] - 项目工程建设费732,800.00万元，占比90.91%；铺底流动资金及预备费73,280.00万元，占比9.09%[12] 项目变更 - 拟将“广东瑞庆时代锂离子电池生产项目一期”未投入的480,000.00万元用于“时代新能厦门电池产业基地项目”[4] - 2026年3月9日董事会审议通过变更议案，尚需股东会审议[5] 项目前景与风险 - 全球新能源车和储能市场需求增长，利于项目实施[13] - 公司与众多知名车企、储能客户合作，为项目提供需求保障[16] - 项目达产后预计年均净利润375,275.92万元，内部收益率20.89%（税后），总投资回收期9.31年（税后）[21] - 锂离子动力电池及储能电池市场竞争激烈，受下游推广和政策影响[17] - 募投项目经济效益测算或受市场和自身经营影响[18] 公司能力与战略 - 公司拥有全链条自主研发能力，覆盖产品生命周期全流程[17] - 公司将按“三大战略方向”和“四大创新体系”指引，推广电池应用促进行业发展[20] 各方意见 - 董事会认为变更募资用途无关联交易，利于提高资金使用效率，符合公司规划[22] - 保荐人中信建投证券认为变更事项已通过董事会审议，尚待股东会审议，符合规定[23] - 保荐人对变更募资投资用途事项无异议[24]

财务数据 - 2025年末固定资产账面价值为146,400,592千元，新增计提减值准备2,659,992千元[9] - 2025年度收入423,701,834千元，较上年增长17.04%[11] - 2025年末合并流动资产638,481,543元，2024年为510,142,089元[1] - 2025年末合并非流动资产336,346,001元，2024年为276,516,035元[1] - 2025年末合并流动负债399,625,988元，2024年为317,171,534元[1] - 2025年末合并非流动负债204,175,232元，2024年为196,030,416元[1] - 2025年末合并负债603,801,220元，2024年为513,201,949元[1] - 2025年末归属于母公司股东权益337,107,747元，2024年为246,930,033元[1] - 2025年末少数股东权益33,918,577元，2024年为26,526,141元[1] - 2025年末股东权益371,026,324元，2024年为273,456,174元[1] - 2025年货币资金合并333,512,927元，公司177,687,854元；2024年合并303,511,993元，公司203,597,936元[1] - 2025年应收账款合并76,403,264元，公司84,277,741元；2024年合并64,135,510元，公司69,969,060元[1] - 2025年度合并净利润76,786,309千元，2024年度为54,006,794千元[30] - 2025年度归属于母公司股东的净利润72,201,282千元，2024年度为50,744,682千元[30] 审计相关 - 审计认为公司2025年财报在重大方面按准则编制，公允反映财务状况等[6] - 固定资产减值和收入确认识别为关键审计事项[8][11] - 审计对固定资产减值和收入确认采取多项应对措施[9][13] 股权与股本 - 2025年股东权益合计96,650,076千元，2024年为22,175,098千元[34][35] - 截至2025年12月31日公司总股本为4,563,803千元[40] 其他财务指标 - 2025年经营活动现金流量净额133,219,982千元，2024年为96,990,345千元[31] - 2025年投资活动现金流量净额 -94,475,790千元，2024年为 -48,875,311千元[31] - 2025年筹资活动现金流量净额 -6,309,543千元，2024年为 -14,524,236千元[31] - 2025年期末现金及现金等价物余额299,929,741千元，2024年为270,159,734千元[31] 金融工具与资产处理 - 公司以预期信用损失为基础对相关项目进行减值会计处理[74] - 金融资产初始确认分三类，按公允价值计量[59] - 金融负债初始确认分两类[64] 税务相关 - 公司及部分子公司2023 - 2025年按15%税率征收企业所得税[170][171] - 广东邦普等部分子公司2025 - 2027年按15%税率征收企业所得税[171] - 青海时代等子公司2015 - 2030年按15%税率征收企业所得税[172] 资产明细 - 2025年末交易性金融资产中银行理财产品及结构性存款58,993,528千元，2024年末为14,282,253千元[181] - 2025年末应收票据账面价值1,380,016千元，2024年末为130,403千元[182] - 2025年末应收账款账面价值76,403,264千元，2024年末为64,135,510千元[183][184] - 2025年末应收款项融资期末公允价值43,205,292千元，2024年末为53,309,701千元[187] - 2025年末预付款项14,282,335千元，2024年末为5,969,685千元[189] - 2025年末其他应收款账面价值2,042,443千元，2024年末为2,141,729千元[191][192] - 2025年末存货账面价值94,526,239千元，2024年末为59,835,533千元[194][195] - 2025年末合同资产账面价值375,468千元，2024年末为400,626千元[196] - 2025年末一年内到期的长期应收款169,898千元，2024年末为72,972千元[196] - 2025年末其他流动资产合计12,379,304千元，2024年末为6,286,465千元[197] - 2025年末长期应收款账面价值556,077千元，2024年末为224,314千元[197] 合营与联营企业 - 福建时代闽友新能源产业股权投资合伙企业2025年末账面价值456,04千元，较期初减少7,750千元[199] - 福田时代新能源科技有限公司2025年末账面价值101,717千元，较期初增加2,164千元[199] - PT Sumberday Arindo 2025年末账面价值3,261,984千元，较期初增加322,389千元[199]