激励计划调整 - 调整后激励计划首次授予激励对象为290名[5] - 调整后首次授予及预留的A股限制性股票数量分别为829.11万股和207.27万股[5] - 调整后首次授予价格为18.21966元/股[5] 激励计划实施 - 公司确定首次授予日为2024年9月12日[6] - 以18.21966元/股的价格向290名激励对象授予829.11万股A股限制性股票[7] 议案表决 - 关于调整公司A股限制性股票激励计划相关事项的议案表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票[6] - 关于向激励对象首次授予A股限制性股票的议案表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票[8]

财报与会议信息 - 公司于2024年8月17日发布2024年半年度报告[2] - 公司计划于2024年9月13日举行2024年半年度业绩说明会[2] 会议安排 - 业绩说明会在上海证券交易所上证路演中心网络互动举行[2] - 2024年9月6 - 12日可预征集提问，方式为网站或邮箱[2] - 参加人员有董事、总经理张永东等，投资者可在线参与[4] 联系方式 - 联系人是证券部，电话021 - 68341609[5] - 公司邮箱为ir@shairport.com[6]

利润分配 - 2024年半年度A股每股现金红利0.10034元[2] - 股权登记日2024/9/6，除权（息）和发放日2024/9/9[2][8] - 截至2024年6月30日，总股本2,488,481,340股，派现2.49亿元（含税）[5] - 截至2024年9月2日，可参与分配股本2,480,074,489股[6] - 实际利润分配总额248,850,674.23元（含税）[6] 税收政策 - 持股超1年自然人股东和基金暂免个税，1月内20%，1 - 12月10%[11] - QFII和港股投资者按10%代扣，税后每股0.09031元[12]

回购情况 - 回购方案2024年7月23日首次披露，实施期限待董事会通过后12个月[2] - 累计已回购股数840.6851万股，占总股本0.3378%，金额28,632.0561万元[2][4] - 实际回购价格区间32.67 - 35.36元/股[2] - 2024年8月回购742.81万股，占比0.2985%，支付25,245.8755万元[4] 价格调整 - 调整前回购价格上限50.46元/股，调整后50.36元/股，9月9日起[2] - 调整后回购股份价格上限计算公式公布[6] 利润分配 - 2024年度中期利润分配，可参与股本2,480,074,489股，每股派现0.10034元[5] - 总股本摊薄后每股现金红利约0.10元[5]

分红与回购 - 2024年6月28日股东大会通过2024年度中期分红议案[9] - 2024年7月22日董事会同意回购部分股份[9] - 2024年8月15日董事会通过2024年度中期利润分配方案[9] 数据详情 - 回购专用账户持股840.6851万股不参与分配[9] - 截至8月22日总股本24.8848134亿股，拟派现2.48848134亿元[12] - 实际、虚拟分派现金红利约0.10034元/股、0.10000元/股[12]

报告公司投资评级 上海机场的投资评级由"优于大市"下调为"中性"。[17] 报告的核心观点 上半年业绩表现优异 1) 上海机场上半年实现营业收入60.6亿元,同比增长24.6%;实现归母净利润8.15亿元,同比增长515.0%。[4] 2) 单二季度公司营业收入30.3亿元,同比增长11.8%;实现归母净利润4.3亿元,同比增长85.1%。[4] 经营数据持续修复 1) 24H1,上海两场完成旅客吞吐量6036万人次,同比23年+43%,恢复至19年的99%。[9] 2) 其中国际及地区航线旅客吞吐量1632万人次,同比23年+174%,恢复至19年的77%。[9] 3) 24Q2,上海两场起降架次19.5万架次,同比23年+17%;旅客吞吐量3025万人次,同比23年+30%。[9] 4) 其中国际及地区旅客量850万人次,同比+104%,恢复至19年的80%。[9] 非航收入压力仍存 1) 免税相关收入6.48亿元,同比下降16.9%。[10] 2) 但货邮吞吐量增长,物流服务收入同比增长27.8%至8.3亿元。[10] 3) 其他非航收入同比增长21.6%至14.8亿元。[10] 费用及投资收益情况 1) 24H1,各项费用整体稳定,管理、研发、财务费用率分别为4.83%、0.02%、3.19%。[11] 2) 上半年公司实现投资收益3.6亿元,同比增加约1.4亿元。[11] 根据相关目录分别进行总结 营业收入 1) 上半年实现营业收入60.6亿元,同比增长24.6%。[4] 2) 单二季度营业收入30.3亿元,同比增长11.8%。[4] 净利润 1) 上半年实现归母净利润8.15亿元,同比增长515.0%。[4] 2) 单二季度归母净利润4.3亿元,同比增长85.1%。[4] 经营数据 1) 24H1,上海两场完成旅客吞吐量6036万人次,同比23年+43%,恢复至19年的99%。[9] 2) 其中国际及地区航线旅客吞吐量1632万人次,同比23年+174%,恢复至19年的77%。[9] 3) 24Q2,上海两场起降架次19.5万架次,同比23年+17%;旅客吞吐量3025万人次,同比23年+30%。[9] 4) 其中国际及地区旅客量850万人次,同比+104%,恢复至19年的80%。[9] 非航收入 1) 免税相关收入6.48亿元,同比下降16.9%。[10] 2) 但货邮吞吐量增长,物流服务收入同比增长27.8%至8.3亿元。[10] 3) 其他非航收入同比增长21.6%至14.8亿元。[10] 费用及投资收益 1) 24H1,各项费用整体稳定,管理、研发、财务费用率分别为4.83%、0.02%、3.19%。[11] 2) 上半年公司实现投资收益3.6亿元,同比增加约1.4亿元。[11]

业绩总结 - 2024年度中期每股派发现金红利由0.10元（含税）调整为0.10034元（含税）[2][4][6] - 截至2024年6月30日，总股本为2,488,481,340股，原拟派发现金红利2.49亿元（含税）[2] - 截至公告披露日，回购股份累计8,406,851股，实际可参与分配股本总数为2,480,074,489股[4] - 调整后实际利润分配总额为248,850,674.23元（含税）[6]

报告评级 - 报告给予上海机场"持有"评级 [11] 报告核心观点 - 2024年上半年公司各项业务数据持续改善,收入和利润大幅增长: - 2024年1-7月,浦东机场飞机起降架次、旅客吞吐量和货邮吞吐量分别恢复至2019年的101.6%、97.6%和105.9% [6] - 2024年上半年公司实现营收60.6亿元,同比增长24.5%,归母净利润8.1亿元,同比增长515.0% [5][6] - 国际客流恢复,但新免税协议下免税合同收入有所下降: - 2024年1-7月,浦东机场国际+地区旅客吞吐量恢复至2019年的77.6% [7] - 2024年上半年公司免税合同收入6.48亿元,同比下降16.9%,仅恢复至2019年的33.6%,主要系新免税协议下提成比例下调 [7][8] - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为18.6/30.9/40.0亿元,维持"持有"评级 [9] 财务数据总结 - 2024年预计公司营业收入为128.63亿元,同比增长16%;归母净利润为18.56亿元,同比增长99% [10] - 2024-2026年公司营业收入和净利润均保持较快增长,毛利率和净利率也逐年提升 [10] - 公司资产负债率维持在36%-42%之间,偿债能力较强 [20]

股东大会信息 - 2024年7月25日刊登股东大会通知，8月20日14:15现场会议召开，同日9:15 - 15:00网络投票[4][5] - 参加股东大会股东及代理人1996名，代表股份1,685,435,954股，占比67.8325%[6] - 股权登记日为2024年8月9日，该日在册股东有权网络投票[11] 议案表决情况 - 《关于公司A股限制性股票激励计划（草案修订稿）及其摘要的议案》，A股同意票数1,674,729,740，占比99.3648%[13] - 《关于制定公司A股限制性股票激励计划<实施考核办法>与<实施管理办法>（修订稿）的议案》，A股同意票数1,674,877,871，占比99.3736%[13] - 《关于提请股东大会授权董事会办理A股限制性股票激励计划相关事宜的议案》，A股同意票数1,673,203,579，占比99.2742%[14]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为1996人[4] - 出席会议股东所持表决权股份总数为1685435954股[4] - 出席会议股东所持表决权股份数占比67.8325%[4] - 公司在任董事9人，出席7人；在任监事3人，出席3人；董秘出席，部分高管列席[6] 议案表决情况 - 公司A股限制性股票激励计划草案修订稿及摘要议案，同意票数1674729740，比例99.3648%[6] - 制定激励计划实施考核与管理办法修订稿议案，同意票数1674877871，比例99.3736%[7] - 提请授权董事会办理激励计划相关事宜议案，同意票数1673203579，比例99.2742%[7] - 5%以下股东对激励计划草案修订稿及摘要议案，同意票数221916044，比例95.3976%[8] - 5%以下股东对制定激励计划实施考核与管理办法修订稿议案，同意票数222064175，比例95.4613%[8] - 5%以下股东对提请授权董事会办理激励计划相关事宜议案，同意票数220389883，比例94.7415%[8]