会议出席情况 - 出席会议股东和代理人310人[4] - 出席股东所持表决权股份总数800,806,016股，占比61.3456%[4] - 公司8位董事、3位监事全部出席[6] 议案表决情况 - 《关于变更独立董事的议案》A股同意票800,378,216，比例99.9466%[8] - 《关于变更独立董事的议案》5%以下股东同意票184,331,108，比例99.7685%[9]

股东大会信息 - 公司2024年8月24日通知召开第二次临时股东大会，9月11日召开[4] - 上交所交易系统和互联网投票平台9月11日有投票时间安排[5] 参会股东情况 - 现场4名股东及代理人代表399,949,277股，占比30.6380%[7] - 网络306名股东代表400,856,739股，占比30.7076%[7] 议案审议结果 - 《关于变更独立董事的议案》800,378,216股同意，占比99.9466%[8] - 中小股东184,331,108股同意，占比99.7685%[10]

会议信息 - 业绩说明会2024年9月20日13:00 - 14:00在上海证券交易所上证路演中心召开[5][6] - 投资者2024年9月11日至9月19日16:00可提问，20日13:00 - 14:00可在线参与[3][6] 报告披露 - 公司于2024年8月24日披露《2024年半年度报告》及其摘要[3] 参会人员 - 总裁李炜、独立董事赵曙明、财务负责人王惠参会[6] 联系信息 - 联系部门为公司证券部，电话（0532）83889556，邮箱zqb@hisense.com[7] 公告时间 - 公告发布时间为2024年9月11日[8]

股份增持 - 2024年9月6日董事兼总裁李炜增持15,000股，占总股本0.0011%[2] - 增持后李炜共持有465,000股，占总股本0.0356%[2] - 增持均价15.33元/股[2] 增持原因及承诺 - 增持基于对公司长期价值认可和发展前景信心[2] - 李炜承诺不违规交易，法定期限内不减持[4] 信息披露 - 公司将关注李炜股份变动并及时披露[4]

人事变动 - 2024年9月6日董事会收到刘莎莎辞任董事会秘书报告[1] - 刘莎莎因个人原因辞任，报告送达生效[1] - 空缺期间由董事、总裁李炜代行职责[1] - 公司将尽快聘任新董事会秘书并披露信息[1]

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [1][5] 报告的核心观点 - 黑电产业结构升级及 Mini LED 电视渗透率提升为公司带来市场增长机会，1+(4+N)大显示产业布局与混合所有制改革提供核心竞争力和增长动力，海内外多品牌策略实施效果显著，全球市场份额稳健提升，有望扩大收入规模并提升利润率 [5] 根据相关目录分别进行总结 股票数据 - 09 月 03 日收盘价 15.76 元，52 周股价波动 14.28 - 29.24 元，总股本 1305 百万股，流通 A 股 1295 百万股，总市值 20573 百万元，流通市值 20411 百万元 [1] 沪深 300 对比 - 1M 绝对涨幅 -7.3%，相对涨幅 -4.0%；2M 绝对涨幅 -31.2%，相对涨幅 -25.7%；3M 绝对涨幅 -40.4%，相对涨幅 -31.6% [2] 公司营收与盈利情况 - 2024H1 营业收入 254.61 亿元，同比 +2.36%；归母净利润 8.34 亿元，同比 -19.56%；扣非归母净利润 6.42 亿元，同比 -24.29%；经营性现金流 12.12 亿元，同比 +79.23%。24Q2 营收 127.6 亿元，同比 -4.72%；归母净利润 3.67 亿元，同比 -11.74%；扣非归母净利润 2.63 亿元，同比 -27.45% [4] - 2024H1 整体毛利率同比 -1.38pct 至 15.81%，销售/管理/研发/财务费用率分别同比 -0.43pct/-0.13pct/-0.12pct/+0.29pct 至 6.32%/1.72%/4.4%/0.16%，归母净利润率同比 -0.89pct 至 3.28%。24Q2 毛利率同比 -0.5pct 至 15.86%，销售/管理/研发/财务费用率分别同比 -0.26pct /-0.05pct /+0.12pct/+0.41pct 至 6.58%/1.77%/4.66% /0.13%，归母净利润率同比 -0.23pct 至 2.88% [4] 分产品收入情况 - 智慧显示终端 2024H1 实现收入 201.46 亿元，同比 +6.3%，新显示新业务 24H1 实现收入 33.62 亿元，同比 +14.61% [4] 分地区业务情况 - 欧洲杯营销推动海外市场发展，欧洲市场主营业务收入同比增长 20.06%，东南亚市场东芝品牌主营业务收入同比增长 23.68%；日本海信系电视零售量市占率增至 36.6%，蝉联第一 [4] 品牌影响力情况 - 2024H1 智慧显示终端销量 1289 万台，海信系电视全球出货量市占率 14.12%，稳居全球第二；海信牌电视在德国、意大利、美国 100 英寸及以上市场零售量份额均居第一 [5] - 2024H1 海信成为王者荣耀职业联赛官方合作伙伴，拓展 Z 世代主力消费人群；作为《黑神话：悟空》全球官方合作伙伴，推出相关定制电视和显示器 [5] 财务预测 |指标|2022|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|45738|53616|58377|64049|69769| |(+/-)YoY(%)|-2.3%|17.2%|8.9%|9.7%|8.9%| |净利润（百万元）|1679|2096|2119|2495|2869| |(+/-)YoY(%)|47.6%|24.8%|1.1%|17.7%|15.0%| |全面摊薄 EPS(元)|1.29|1.61|1.62|1.91|2.20| |毛利率(%)|18.2%|16.9%|16.9%|17.2%|17.5%| |净资产收益率(%)|9.6%|11.1%|10.6%|11.4%|11.9%|[6] 可比公司估值情况 |代码|可比公司|收盘价（元）|市值（亿元）（2024/9/3）|EPS（元/股）（2023）|EPS（元/股）（2024E）|EPS（元/股）（2025E）|PE（倍）（2023）|PE（倍）（2024E）|PE（倍）（2025E）| |----|----|----|----|----|----|----|----|----|----| |600839.SH|四川长虹|5.29|244.20|0.15|0.19|0.25|35.51|27.92|21.08| |002841.SZ|视源股份|31.73|220.85|1.97|2.00|2.38|16.12|15.85|13.34| |002429.SZ|兆驰股份|4.63|209.60|0.35|0.48|0.58|13.20|9.71|7.97| |1070.HK|TCL 电子|4.58|120.75|0.29|0.52|0.63|15.53|8.76|7.26|[7] 财务报表分析和预测 - 利润表、每股指标、价值评估、盈利能力指标、盈利增长、偿债能力指标等多方面呈现公司财务状况及预测数据 [8] - 资产负债表展示货币资金、应收账款等资产及负债项目情况 [9] - 现金流量表呈现净利润、经营活动现金流等情况 [9]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会9月11日11点召开[5] - 交易系统投票平台投票时间9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[5] - 互联网投票平台投票时间9:15 - 15:00[5] - 会议地点在山东省青岛市崂山区香港东路88号海信国际中心A座[6] - 会议召集人为董事会[6] 会议议案 - 会议议案为《关于变更独立董事的议案》[3][7][8] - 董事会提名丁文华先生为第十届董事会独立董事候选人[8] - 任期自股东大会选举通过至第十届董事会任期届满[8] 公告信息 - 《第十届董事会第三次会议决议公告》公告编号为临2024 - 049[9] - 《关于拟变更独立董事并调整董事会专门委员会委员的公告》公告编号为临2024 - 050[9]

股票上市与解锁 - 本次股票上市股数为6,013,166股，上市流通日期为2024年9月6日[2] - 2024年8月29日同意为189名激励对象办理解锁，解锁数量共6,013,166股[10] - 本次解除限售的限制性股票上市流通时间为2024年9月6日，数量为6,013,166股[19] 激励计划调整 - 2021年激励计划激励对象由222人调整为216人，股票授予数量由21,513,000股调整为19,400,000股[6] 限制性股票回购注销 - 2021年12月24日同意对220,000股限制性股票进行回购注销，2022年2月18日完成[6] - 2022年6月9日同意对609,000股限制性股票进行回购注销，2022年9月2日完成[7] - 2022年8月8日回购注销的回购价格由8.295元/股调整至8.208元/股[7] - 2023年8月15日同意对1,864,500股限制性股票进行回购注销，回购价格调整为7.564元/股[9] - 2023年10月24日同意对386,667股限制性股票进行回购注销[9] - 2023年12月19日完成两次回购注销事宜[10] - 2024年8月29日同意对428,801股限制性股票进行回购注销，回购价格调整为6.7587元/股[10] 业绩数据 - 2020年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润为44,813.83万元，2021年为79,594.61万元，增长率为77.61%[15] 其他 - 本次拟解除限售的激励对象共计189人，均满足个人层面考核要求[15] - 公司将为符合条件的189名激励对象共计6,013,166股限制性股票办理解除限售相关事宜，约占公司目前总股本的0.461%[16][17] - 截至公告日，本次激励计划对216名激励对象授予股票1,940万股，已回购注销308.02万股，剩余1,631.98万股[18] - 公司董事、高级管理人员任职期间每年转让公司股份不得超过其所持总数的25%，离职后半年内不得转让[19] - 本次变动后，有限售条件股份为10,306,667股，无限售条件股份为1,295,094,388股，总股本不变[20] - 薪酬与考核委员会同意对符合条件的激励对象按规定解除限售，并提交董事会审议[21] - 监事会同意公司为符合条件的189名激励对象办理解除限售事宜[22] - 公司本次解锁条件已满足，取得现阶段必要授权和批准[23] - 公司本次解锁符合《上市公司股权激励管理办法》《激励计划（修订稿）》规定[23] - 公司本次解锁需按规定进行信息披露并办理相关解除限售事宜[23]

限制性股票授予与调整 - 2021年激励对象由222人调整为216人，授予数量由2151.3万股调整为1940万股[5] - 2021年9月6日，公司授予限制性股票1940万股[6] 限制性股票回购注销 - 2022年2月18日，完成22万股回购注销[8] - 2022年9月2日，完成60.9万股回购注销[9] - 2023年12月19日，完成186.45万股和38.6667万股回购注销[10][11] - 2024年8月29日，同意回购注销42.8801万股[12] 回购价格调整 - 2022年8月8日，回购价格由8.295元/股调整至8.208元/股[8] - 2023年8月15日，回购价格调整为7.564元/股[10][11] - 2024年8月29日，回购价格调整为6.7587元/股[12] 限制性股票解锁 - 2024年8月29日，同意为189名激励对象解锁601.3166万股[12] - 解锁上市流通日为2024年9月6日[12] 其他 - 回购所需资金2,898,137.33元，为自有资金[22] - 回购注销后股本总数由1,305,401,055股变更为1,304,972,254股[23] - 有限售条件股份占比从1.25%降至1.22%，无限售条件股份占比从98.75%升至98.78%[23] - 本次回购注销对公司财务和经营无重大影响[24]

激励计划相关 - 2021年7月15日授权办理2021年限制性股票激励计划相关事宜[6] - 2021年7月15日确定授予日，授予价格为8.295元/股[7] - 2023年6月7日和29日审议通过调整2021年限制性股票激励计划议案[9] - 激励计划回购价格调整为6.7587元/股[12][27] - 首次授予限制性股票第一个解除限售期可解除限售数量占比1/3[14] - 2021年9月6日完成首次授予股票登记，2022年9月6日为第一个解除限售日[15] - 激励对象第一个解除限售期后自愿延长锁定期2024年9月6日届满[15] 回购注销相关 - 2021 - 2023年多次会议同意回购注销部分限制性股票[8][9][10][11] - 2023年8月15日同意回购注销1,864,500股并调整回购价格[9] - 2023年10月24日同意回购注销386,667股[10][11] - 拟回购注销428,801股已获授但未解除限售的限制性股票[12] - 22名激励对象因职务调整等原因，回购注销428,801股[31] - 本次回购注销数量428,801股，回购价格6.7587元/股[32] - 回购资金来源于自有资金，已开设回购专用证券账户[33] 业绩考核与分红相关 - 以2020年为基数，2021年扣非净利润增长率77.61%，满足业绩考核目标[21] - 个人绩效考核B级及以上可全部解除限售，C级解锁70%，D级不得解除限售[22] - 189名激励对象考核结果满足解除限售条件[22] - 2021年度拟每10股派发现金红利0.87元，共计1.13亿元[26] - 2022年度以1303672321股为基数，每10股派发现金红利6.44元[26] - 2023年度向全体股东每股派发现金红利0.8053元[27]