市场整体表现 - 2024年1月29日，上证指数报收于4157.98点，上涨0.16%，深证成指报收于14300.08点，下跌0.3% [1] - 当日生物制品板块整体表现疲软，较上一交易日下跌1.3% [1] - 从资金流向看，生物制品板块主力资金净流出8.66亿元，而游资和散户资金分别净流入1.83亿元和6.82亿元 [2] 领涨个股表现 - 卫光生物（002880）领涨板块，收盘价为30.07元，涨幅达4.59%，成交量为8.81万手，成交额为2.66亿元 [1] - 长春高新（000661）收盘价为98.30元，上涨0.92%，成交量为6.47万手，成交额为6.29亿元 [1] - 博雅生物（300294）收盘价为23.15元，上涨0.92%，成交量为6.32万手，成交额为1.46亿元 [1] - 智飞生物（300122）收盘价为17.99元，上涨0.73%，成交量为43.69万手，成交额为7.78亿元 [1] 领跌个股表现 - 华兰疫苗（301207）领跌板块，收盘价为22.62元，跌幅达9.05%，成交量为30.06万手，成交额为6.89亿元 [2] - 君实生物（688180）收盘价为36.82元，下跌6.02%，成交量为26.61万手，成交额为10.00亿元 [2] - 金迪克（688670）收盘价为21.87元，下跌5.81%，成交量为5.81万手，成交额为1.28亿元 [2] - 博晖创新（300318）收盘价为6.91元，下跌4.95%，成交量为47.15万手，成交额为3.30亿元 [2] 个股资金流向 - 辽宁成大（600739）获得主力资金净流入3127.10万元，主力净占比为11.45% [3] - 智翔金泰（688443）获得主力资金净流入1902.46万元，主力净占比为12.18% [3] - 荣昌生物（688331）获得主力资金净流入1688.56万元，主力净占比为3.14% [3] - 卫光生物（002880）获得主力资金净流入1249.71万元，主力净占比为4.70% [3]

市场整体表现 - 2024年1月21日，生物制品板块整体上涨0.19%，表现强于上证指数（上涨0.08%）和深证成指（上涨0.7%）[1] - 板块内个股表现分化，近岸蛋白以6.37%的涨幅领涨，凯因科技则以13.23%的跌幅领跌[1][2] 领涨个股表现 - 近岸蛋白收盘价为48.76元，上涨6.37%，成交量为2.45万手，成交额为1.19亿元[1] - 东宝生物收盘价为6.42元，上涨4.73%，成交量为24.80万手，成交额为1.56亿元[1] - 万泽股份收盘价为26.04元，上涨4.33%，成交量为32.17万手，成交额为8.28亿元[1] - 特宝生物收盘价为78.13元，上涨4.02%，成交量为4.07万手，成交额为3.17亿元[1] - 百克生物收盘价为20.56元，上涨3.58%，成交量为7.22万手，成交额为1.47亿元[1] 领跌个股表现 - 凯因科技收盘价为22.76元，下跌13.23%，成交量为22.97万手，成交额为5.18亿元[2] - 艾迪药业收盘价为21.00元，下跌2.33%，成交量为8.10万手，成交额为1.71亿元[2] - 诺思兰德收盘价为22.50元，下跌2.26%，成交量为2.91万手，成交额为6643.50万元[2] - 康弘药业收盘价为33.05元，下跌1.78%，成交量为9.44万手，成交额为3.14亿元[2] - 康华生物收盘价为75.21元，下跌1.62%，成交量为2.26万手，成交额为1.72亿元[2] 板块资金流向 - 当日生物制品板块整体呈现主力资金和游资净流入，散户资金净流出的格局[2] - 板块主力资金净流入7704.07万元，游资资金净流入2.07亿元，散户资金净流出2.84亿元[2] 个股资金流向详情 - 沃森生物主力资金净流入6444.78万元，净占比8.62%，但游资和散户资金分别净流出3115.26万元和3329.52万元[3] - 甘李药业主力资金净流入5525.48万元，净占比8.42%，游资和散户资金分别净流出1611.91万元和3913.57万元[3] - 万泽股份主力资金净流入4105.96万元，净占比4.96%，游资净流入2971.82万元，但散户资金净流出7077.79万元[3] - 东宝生物主力资金净流入2496.79万元，净占比高达16.02%，但游资和散户资金分别净流出564.15万元和1932.64万元[3] - 近岸蛋白主力资金净流入606.59万元，净占比5.09%，游资净流出597.71万元，散户资金小幅净流出8.87万元[3]

核心人事调整 - 国药集团旗下天坛生物完成核心人事调整，原董事长杨汇川辞去董事长等职务，但仍继续担任董事、总经理 [2] - 公司董事会选举梁红军出任第九届董事会董事长，并兼任战略与投资委员会主任委员等职务 [2] - 杨汇川于2022年底接任董事长，任职期间公司2023年、2024年营业收入分别为51.8亿元、60.32亿元，同比增幅为21.57%、16.44%；归母净利润分别为11.1亿元、15.49亿元，同比涨幅为25.99%、39.58% [2] - 2025年以来，天坛生物出现“增收不增利”的业绩波动，此次人事调整被认为是适应市场变化的战略布局 [2] 新任管理层背景 - 杨汇川与梁红军均为深耕国药体系多年的资深管理者 [3] - 杨汇川历任成都蓉生药业、北京天坛生物制品、中国生物技术股份有限公司等多个重要职务，在其推动下，公司产品研发实现突破，如第四代静注人免疫球蛋白成功获批 [3] - 接任者梁红军拥有丰富的国药系任职经验及专业财务背景，曾历任国药集团内多家公司的财务总监、资金管理部主任、投资公司董事长等职，目前亦为中国生物董事长 [4] - 业内分析认为，此次任命形成“财务掌舵+业务深耕”的搭配，精准指向公司当前控本增利的核心需求 [5] 公司近期业绩表现 - 2025年前三季度，天坛生物实现营业收入44.65亿元，同比增长9.62%；但归母净利润仅8.19亿元，同比下降22.16% [4] - 其中，2025年第三季度单季归母净利润1.86亿元，同比降幅达42.84%，环比下降52.08% [4] - 业绩承压早在2025年上半年已显现，上半年实现营业总收入31.1亿元，同比增长9.47%；但归母净利润6.33亿元，同比下滑12.88%，为公司自2021年以来首次中期业绩下滑 [5] - 公司解释利润下滑原因为产品销售价格较上年同期下降、信用政策调整导致利息收入减少等 [5] 血液制品行业现状 - 我国血液制品行业增速逐步收窄，企业间业绩分化态势愈发显著 [6] - 2024年，上海莱士、天坛生物、派林生物、卫光生物实现营收净利双增，而华兰生物、博雅生物、博晖创新营收分别同比下滑18.02%、18.53%、34.58% [6] - 2025年第三季度，业绩分化持续，博晖创新、博雅生物、天坛生物、上海莱士营收实现同比增长，但多数公司利润下滑，其中天坛生物归母净利润同比减少42.84% [6] - 行业短期业绩承压，血制品产品价格下滑导致毛利率下滑，带来现金流压力 [7] - 市场担忧血制品集采降价、进口白蛋白竞争与关税政策影响 [7] 行业竞争与整合趋势 - 血液制品行业处于整合加速阶段，头部企业通过并购做大做强 [7] - 自2001年起未批准新的血液制品生产企业，实行总量控制，目前国内正常经营的企业不足30家，生产企业牌照资源稀缺 [7] - 外延并购对于企业提升核心竞争力具有重要意义，行业整合案例持续涌现，例如中国生物拟入主派林生物 [7] - 研发创新成为企业突破增长瓶颈的另一重要方向，例如禾元生物自主研发的重组人白蛋白注射液于2025年7月获批上市 [7] - 行业已从低竞争、高增长时代步入分化竞争的成熟期 [8]

公司核心人事调整 - 天坛生物完成核心人事调整，原董事长杨汇川辞去董事长、董事会战略与投资委员会主任委员等职务，但仍继续担任董事及总经理[1] - 公司董事会选举梁红军出任第九届董事会董事长，并当选为董事会战略与投资委员会委员、提名委员会委员，同时兼任战略与投资委员会主任委员[1] - 此次人事调整被业内视为适应市场变化的战略布局，旨在形成“财务掌舵+业务深耕”的搭配，以应对公司当前控本增利的核心需求[4][5] 公司近期经营业绩 - 在杨汇川任职董事长期间（2023-2024年），公司业绩实现稳步增长：2023年营业收入51.8亿元，同比增长21.57%，归母净利润11.1亿元，同比增长25.99%；2024年营业收入60.32亿元，同比增长16.44%，归母净利润15.49亿元，同比增长39.58%[3] - 2025年以来公司出现“增收不增利”的业绩波动：前三季度营业收入44.65亿元，同比增长9.62%，但归母净利润8.19亿元，同比下降22.16%[5] - 2025年第三季度单季归母净利润1.86亿元，同比降幅达42.84%，环比下降52.08%[5] - 2025年上半年营业总收入31.1亿元，同比增长9.47%，但归母净利润6.33亿元，同比下滑12.88%，为公司自2021年以来首次中期业绩下滑[5] - 公司解释利润下滑原因为产品销售价格较上年同期下降、信用政策调整导致利息收入减少等[5] 新任管理层背景 - 原董事长杨汇川为国药体系资深管理者，历任成都蓉生药业及中国生物等多个重要职务，在其任内推动了公司产品研发突破，如第四代静注人免疫球蛋白成功获批[4] - 新任董事长梁红军同样拥有丰富的国药系任职经验及专业财务背景，曾担任中国医药投资有限公司董事长等职，为高级会计师[4] 行业竞争态势 - 我国血液制品行业近年业绩分化加剧、市场竞争持续升级[3] - 2024年行业表现分化：上海莱士、天坛生物、派林生物、卫光生物实现营收净利双增；而华兰生物、博雅生物、博晖创新营收分别同比下滑18.02%、18.53%、34.58%[7] - 2025年第三季度，业绩分化格局持续深化：博晖创新、博雅生物、天坛生物、上海莱士营收同比增长；卫光生物、派林生物和华兰生物收入呈两位数同比减少[7] - 2025年第三季度利润层面，7家主要上市公司中仅博雅生物利润实现双位数增长，其余如上海莱士、天坛生物、华兰生物等归母净利润均同比减少，降幅在26.16%至281.18%之间[7] 行业发展趋势与挑战 - 行业短期业绩承压，血制品产品价格下滑导致公司毛利率下滑，带来现金流压力[8] - 市场担忧血制品集采降价、进口白蛋白竞争与关税政策影响[8] - 长期看，血制品行业处于整合加速阶段，头部企业通过并购做大做强[8] - 自2001年起未批准新的血液制品生产企业，国内正常经营企业不足30家，生产企业牌照资源稀缺，外延并购对企业提升核心竞争力具有重要意义[8] - 行业整合案例持续涌现，例如中国生物拟入主派林生物的进程在2025年持续推进[8] - 研发创新成为突破增长瓶颈的重要方向，例如2025年7月禾元生物的重组人白蛋白注射液获批上市，成为全球首个“稻米造血”一类创新药[8] - 行业正从低竞争、高增长时代步入分化竞争的成熟期[9]

重点要闻 - 中国中冶预计2025年归母净利润同比下降50%以上，主要原因为房地产业务亏损、各类资产减值准备计提增加，以及建筑行业下行导致收入下滑 [1] - 江淮汽车预计2025年净亏损16.8亿元左右，较上年减亏1.04亿元左右，业绩变动主因出口业务下滑及对联营企业大众安徽的投资收益为-10.8亿元左右 [2] - 北方稀土预计2025年净利润为21.76亿元-23.56亿元，同比增长116.67%到134.60%，主要因镧铈产品销大于产、主要产品产销量增长及产业链建设高效推进 [3] - 胜宏科技预计2025年净利润为41.6亿元-45.6亿元，同比增长260.35%-295.00%，主要因全球AI基础设施与算力需求扩张，公司高端产品大规模量产，产品结构升级 [4][6] - 澜起科技预计2025年净利润为21.50亿元~23.50亿元，同比增长52.29%~66.46%，主要受益于AI产业趋势，互连类芯片出货量显著增加 [7] IPO发行动态 - 天海电子主板IPO过会，公司主营汽车线束、连接器等，2022-2024年营收年均复合增速达23.47%，拟募集资金约24.60亿元投向技改扩产等项目 [8] - 视涯科技科创板IPO注册生效，公司为硅基OLED微型显示屏提供商，拟募集资金20.15亿元用于生产线扩建与研发中心建设 [9] - 福恩股份主板IPO注册生效，公司为生态环保面料供应商，拟募集资金12.5亿元用于面料一体化项目及研究院项目 [10] 再融资动态 - 顺威股份拟定增募资不超过2.42亿元，用于风叶自动化智能制造技术改造等项目及补充流动资金 [11] - 澄天伟业拟定增募资不超过8亿元，用于液冷散热系统产业化、半导体封装材料扩产等项目及补充流动资金 [12] 监管合规动态 - 合盛硅业因关联交易审议披露不规范、重大投资披露不及时被上交所监管警示 [13] - 三维股份因关联方非经营性资金占用6000万元及信息披露不准确被上交所监管警示 [14] - 海正药业因对2021-2024年部分财务数据进行更正，导致此前报告信息不真实、不准确，被上交所通报批评 [15] - 汉仪股份因使用闲置资金进行现金管理超额度及购买非保本理财收深交所监管函 [16] - 中能电气因关联交易未履行审议程序和信息披露义务、未披露重大事项进展收深交所监管函 [17] - 坤彩科技因部分资产延迟转固、少计提折旧及存货跌价准备计提不准确，收到福建证监局责令改正决定书 [18] - 中能电气因关联交易及信息披露问题收到福建证监局警示函 [19] - 时空科技因非经营性资金占用、减值准备计提不充分等问题收到北京证监局责令改正决定书 [20] - 鼎信通讯董事兼副总经理袁志双因涉嫌短线交易公司股票被证监会立案调查 [21] 公司公告动态 - 来伊份预计2025年净亏损1.7亿元左右，主因主动调整门店结构导致门店总数及毛利率同比下降 [22] - 艾为电子预计2025年净利润为3亿元至3.3亿元，同比增长17.70%到29.47%，主因持续深耕高附加值芯片领域 [25] - 隆鑫通用预计2025年净利润为16.50亿元-18.00亿元，同比增长47.15%到60.53%，全年主业规模稳健增长，但第四季度受多重因素影响业绩不及预期 [28] - 建发股份预计2025年度归母净利润为负值，主因房地产业务子公司结算利润为负、存货跌价准备增加及投资性房地产公允价值变动损失，供应链业务保持稳健 [29] - 钢研高纳预计2025年净利润6500万元-0.95亿元，同比下降61.79%-73.86%，主因客户需求结构调整、产品价格下降导致毛利率受挤压 [31] - 长芯博创预计2025年净利润为3.20亿元-3.70亿元，同比增长344.01%-413.39%，主因数据通信市场需求增长及收购子公司少数股权增厚利润 [32] - 剑桥科技预计2025年净利润为2.52亿元至2.78亿元，同比增长51.19%至66.79%，主因高速光模块等核心业务协同发展，高毛利产品占比提升 [33] - 钧达股份预计2025年净亏损12亿元-15亿元，主因光伏行业供需失衡、价格传导不畅，公司同步推进全球化发展，海外销售占比突破50% [34] - 中国一重预计2025年净利润亏损3.1亿元-4.6亿元，较上年同期亏损37.36亿元大幅收窄，主因部分子公司经营亏损，但受益于电站铸锻件、核电板块发展向好及出售风场投资收益 [35] - 科士达预计2025年净利润为6亿元-6.6亿元，同比增长52.21%-67.43%，主因“数据中心+新能源”业务双轮驱动，订单及出货量增加 [36] - 众泰汽车预计2025年净利润为负值，经营业绩仍为亏损，但预计年末净资产为正值 [37] - 大智慧预计2025年净亏损3400万元-0.5亿元，较上年净亏损2.01亿元收窄，主因部分业务收入增长及降本增效，但收入增长尚不足以覆盖成本 [38] - 热景生物预计2025年净利润亏损2.1亿元-2.3亿元，主因体外诊断行业受集采及税收调整影响，国内价格下降、需求减少，同时研发费用及投资损失增加 [39] - 中国汽研2025年实现净利润10.60亿元，同比增长17.85%，主因区域化改革、技术布局深化及收购控股股东资产 [40] - 中国软件预计2025年净亏损0.41亿元-0.49亿元，较上年亏损4.13亿元大幅收窄，主因业务转型升级仍在推进，但党政核心应用解决方案盈利能力提升 [41] - 大全能源预计2025年净亏损10.00亿元-13.00亿元，较上年同期亏损收窄52.17%到63.21%，主因多晶硅价格恢复性上涨，公司通过精细化管理降低成本 [42] - 惠城环保预计2025年净利润为5500万元–7000万元，同比增长29.11%-64.32% [44] - 美锦能源预计2025年净利润亏损8.50亿元-12.50亿元 [45] 公司治理动态 - 维业股份选举房庆海为董事长 [23] - 中广核技选举盛国福为董事长 [24] - 西安饮食选举冯凯为董事长 [26] - 天坛生物董事长杨汇川因工作调整辞职，选举梁红军为新任董事长 [27] - 海伦钢琴选举崔永庆为董事长 [30] - 徐工机械选举杨东升为董事长 [43]

公司人事变动 - 天坛生物原董事长杨汇川于1月16日因工作调整辞去董事长、战略与投资委员会主任委员等职务 [1] - 辞去上述职务后，杨汇川仍担任公司第九届董事、总经理等职务 [1] - 截至公告披露日，杨汇川直接持有公司46,800股股份，占总股本的0.0024% [1]

人事变动 - 原董事长杨汇川2026年1月16日提前离任，原定任期到2026年5月24日[1] - 2026年1月16日选举梁红军为第九届董事会董事长[2] 股权信息 - 杨汇川直接持有公司46800股股份，占总股比0.0024%[2] 委员会选举 - 梁红军当选战略与投资、提名委员会委员并任战略与投资委员会主任[2] - 独立董事张木担任业绩考核与薪酬委员会委员[2]

会议信息 - 2026年第一次临时股东会于1月16日在北京市朝阳区召开[3] - 出席会议股东和代理人798人[3] - 出席股东所持表决权股份占比52.2164%[3] 议案表决 - 《关于2026年度日常关联交易预计的议案》同意票比例85.3861%[5] - 选举梁红军为董事得票占比98.6613%[5] - 5%以下股东对两议案有相应表决比例[5] 其他情况 - 公司在任董事8人，孙京林未列席[4] - 本次股东会见证律所及律师[6]

董事会会议 - 公司第九届董事会第二十九次会议于2026年1月16日召开[1] - 会议应到董事9人，实到8人，董事孙京林委托董事杨汇川代为表决[1] 人员选举 - 选举梁红军为公司第九届董事会董事长[1] - 选举梁红军为战略与投资、提名委员会委员并任战略与投资委主任[2] - 选举独立董事张木为业绩考核与薪酬委员会委员[2] 制度修订 - 同意修订后的《北京天坛生物制品股份有限公司股权投资管理办法》[3]

公司人事变动 - 天坛生物原董事长杨汇川因工作调整原因辞去董事长、董事会战略与投资委员会主任委员、董事会业绩考核与薪酬委员会委员、董事会提名委员会委员等职务 [1] - 杨汇川的辞职申请自送达公司董事会之日起生效 [1] - 辞去上述职务后，杨汇川将继续担任公司第九届董事会董事、总经理等职务 [1]