会议安排 - 2024年11月15日召开董事会会议决定12月2日开股东大会[5] - 11月16日董事会刊登会议通知[5] - 股东大会采用现场和网络投票结合方式[6] 参会情况 - 430人参会，代表521,775,214股，占比51.0969%[11] - 2人出席现场，代表504,104,163股，占比49.3664%[11] - 428人网络投票，代表17,671,051股，占比1.7305%[11] 议案表决 - 《关于修订<公司章程>部分条款的议案》，同意占比99.6995%[15]

股东大会信息 - 2024年12月2日于北京丰台召开股东大会[4] - 出席会议股东及代理人430人[4] - 出席股东所持表决权股份521,775,214股，占比51.0969%[4] 议案表决情况 - 《公司章程》修订议案A股同意票520,207,403，比例99.6995%[6] - 《公司章程》修订议案A股反对票1,333,167，比例0.2555%[6] - 《公司章程》修订议案A股弃权票234,644，比例0.0450%[6] 人员出席情况 - 公司6位在任董事出席5人[7] - 公司3位在任监事出席3人[7]

公司基本信息 - 公司1998年首次发行8000万股人民币普通股，1999年1月7日在上海证券交易所上市[5] - 2013年9月非公开发行3980万股人民币普通股[6] - 公司注册资本为102114.8260万元，股份总数为102114.8260万股，全部为普通股[8][19] - 公司发起人为中国牧工商集团有限公司，1998年12月设立时以实物出资认购18000万股[18] 股份相关规定 - 公司因减少注册资本等收购股份有不同决议和处理要求及股份持有上限规定[23] - 董事、监事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持总数25%[26] 股东权益与决策 - 股东要求董事会执行规定，董事会需30日内执行[27] - 股东对股东会、董事会决议有异议，可60日内请求法院撤销[32] - 连续180日以上单独或合并持有1%以上股份的股东可书面请求监事会或董事会诉讼[32] - 持有5%以上有表决权股份的股东质押股份，应当日书面报告公司[34] 股东会相关 - 年度股东会每年召开1次，需在上一会计年度结束后6个月内举行[39] - 单独或合计持有10%以上股份的股东可请求召开临时股东会[39][43][44] - 单独或合计持有3%以上股份的股东，可在股东会召开10日前提出临时提案[47] - 股东会普通决议需出席股东（含代理人）所持表决权1/2以上通过，特别决议需2/3以上通过[59] 董事会相关 - 董事会由7名董事组成，设董事长1人，可设副董事长1人[78] - 董事会成员中独立董事占三分之一以上，至少包括一名会计专业人士[78] - 董事会每年至少召开两次会议，于会议召开10日以前书面通知全体董事和监事[86] 其他人员任期 - 董事每届任期3年，任期届满可连选连任[71] - 总经理每届任期3年，连聘可以连任[95] - 监事任期每届为3年，届满连选可连任[102] 财务与分配 - 公司在会计年度结束之日起4个月内报送年度财报，前6个月结束之日起2个月内报送半年度财报[110] - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[111] - 公司每年按规定比例向股东分配股利，现金分红不少于当年可供分配利润的10%[112] 其他规定 - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘[119] - 公司合并应自决议之日起10日内通知债权人，30日内在指定媒体公告[128] - 持有公司全部股东表决权10%以上的股东可请求法院解散公司[132]

会议决策 - 2024年11月15日召开董事会会议，通过修订《公司章程》议案[4] - 2024年12月2日召开第五次临时股东大会[1] 议案情况 - 修订《公司章程》议案提请临时股东大会审议[4] - 修订情况详见2024年11月16日相关公告[4]

公司治理 - 2024年11月15日召开董事会会议，审议通过修订《公司章程》议案[1] - 《公司章程》修订后法定代表人由经理变更为董事长[1] 业务范围 - 《公司章程》修订后许可项目新增卫生用品等生产[1] - 《公司章程》修订后一般项目新增机械设备销售等内容[1] 后续安排 - 《公司章程》修订事项尚需提交股东大会审议[2]

会议情况 - 中牧股份第八届董事会2024年第二十四次临时会议于11月15日通讯召开，6名董事实到[2] 议案表决 - 修订《公司章程》部分条款议案6票同意待股东大会审议[2][3] - 召开2024年第五次临时股东大会议案6票同意，会议定于12月2日召开[4]

股东大会信息 - 2024年第五次临时股东大会于2024年12月2日13点30分召开[5] - 现场会议在北京市丰台区南四环西路188号总部基地8区16号楼8层公司会议室召开[5] - 网络投票于2024年12月2日进行，交易系统9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[8] 审议议案 - 本次股东大会审议《关于修订<公司章程>部分条款的议案》[11] 会议登记 - 登记日期为2024年11月26 - 27日，9:00 - 11:00，13:00 - 16:00[21] - 登记地点为北京市丰台区南四环西路188号总部基地8区17号楼董事会办公室[21] 其他 - 联系电话010 - 83672116、010 - 83672029，联系人云外虹、胡紫薇[22] - 建议股东优先网络投票，参会股东住宿及交通费用自理[22][23]

新策略 - 公司拟与成华棚改公司签房屋搬迁补偿协议获董事会通过[2] - 2024年11月13日公司与成华棚改公司签订补偿协议[3] 业绩影响 - 搬迁补偿款分阶段支付[3] - 本次搬迁交易对公司利润影响视收回补偿款时间及金额确定[4] 其他情况 - 协议履行可能受国家政策等因素影响[4] - 公司将密切关注事项进展并及时披露信息[5]

报告公司投资评级 - 给予中牧股份“持有”评级[3][10] 报告的核心观点 - 中牧股份2024年前三季度营收微增利润大幅下降但单三季度净利润环比扭亏为盈业绩有改善趋势且研发持续投入具有成长潜力[2] - 作为行业领军央企中牧股份在动保领域积淀深厚随着行业环境优化有望提高盈利能力[3] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年前三季度公司实现营收41.78亿元同比+0.47%实现归母净利润0.82亿元同比-79.39%2024Q3实现营收16.99亿元同比+2.93%实现归母净利润0.19亿元同比-85.16%实现扣非后归母净利润0.20亿元同比-82.38%[1] - 动物保健品和营养品市场竞争激烈产品价格受压毛利率同比减少3.43pp原材料价格波动研发投入增加及运用成本上升压缩利润空间销售管理财务费用总计5.47亿元占营收比13.1%同比增加1.32pp[2] 研发情况 - 2024年前三季度公司研发费用0.93亿元同比+10.04%前三季度营业收入为41.78亿元研发费率为2.23%[2] - 公司增加研发投入短期成本上升但有利于长期发展如改进产品提升品质竞争力增加销量9月13日猫三联疫苗获批丰富宠物业务产品布局在非洲猪瘟疫苗研发方面有合作进展[2] 盈利预测与前景 - 预计2024 - 2026年公司EPS为0.14、0.37、0.52元对应动态PE 50、19、13倍[3] - 作为行业领军的央企中牧股份在动保领域有着深厚的积淀行业整体环境在逐步优化动保产品需求持续增加公司布局宠物市场有望迎来发展机遇提高盈利能力[3] - 基于对生物制品兽药等业务的假设预测2024 - 2026年分业务收入成本情况[8] - 选取动物保健行业中的生物股份、普莱柯、瑞普生物三家主流公司对比相对估值后给予中牧股份“持有”评级[10]

人事变动 - 吴冬荀因工作调整辞去总经理职务，继续任董事长[1] - 公司聘任李寅为总经理，任期至第八届董事会届满[1] 新总经理信息 - 李寅47岁，清华硕士，曾任农垦集团战略投资部总经理[2] - 李寅现任公司党委副书记、董事，未持股，无关联关系[2] - 李寅未受过监管部门处罚和交易所惩戒[2]