公司分拆上市计划 - 复星医药董事会于2026年1月22日批准了分拆其附属公司复星安特金于香港联交所上市的建议 [1] - 复星安特金是复星医药的疫苗业务平台企业，主要从事疫苗的研发、生产与销售 [1] - 建议分拆上市预计不会对复星医药其他业务板块（制药、医疗器械与医学诊断、医疗健康服务等）的持续经营产生影响 [1] 分拆后股权与财务影响 - 分拆上市完成后，预计复星安特金仍为复星医药的附属公司，其财务状况和盈利能力仍将合并入复星医药的财务报表 [2] - 短期内，复星医药按权益享有的复星安特金净利润存在减少的可能 [2] - 中长期来看，分拆预计将加强复星安特金的融资能力，快速提升其经营规模、生产及研发能力，增强其综合竞争力、品牌知名度和市场影响力 [2] - 预计此举将有助于提升复星医药未来的整体盈利水平及促进长期价值提升 [2] 业务与技术独立性 - 复星安特金集团的主营业务（基于减毒/灭活技术、多糖/结合技术、重组蛋白技术平台的疫苗业务）与复星医药其他业务相互独立 [1]

分拆上市信息 - 2026年1月22日董事会批准分拆复星安特金于联交所上市[4] - 发行初始规模不超发行后总股本25%，拟授15%超额配售权[5] - 发行主体为复星安特金，地点联交所主板，证券为H股[5] 上市条件与影响 - 最高适用百分比预计低于5%，不构成须公布交易[9] - 预计不影响集团其他业务，须获多方批准及备案[7][11]

公司分拆上市计划 - 复星医药拟分拆其所属子公司复星安特金至香港联交所主板上市 [1] - 本次分拆预计不会导致复星医药股权结构发生重大变化 [1] - 分拆完成后复星医药预计仍将维持对复星安特金的控制权 [1] 分拆目的与影响 - 分拆后复星安特金将作为复星医药下属疫苗业务平台实现独立上市 [1] - 独立上市旨在借助香港资本市场拓宽融资渠道、增强资金实力 [1] - 独立上市有助于完善激励机制 [1] - 此举有利于复星安特金持续强化在疫苗领域的综合竞争力、品牌知名度和市场影响力 [1]

公司动态 - 复星医药控股子公司锦州奥鸿药业有限责任公司于1月22日宣布，其重酒石酸去甲肾上腺素注射液的药品注册申请获得国家药品监督管理局批准 [1] - 本次获批的适应症包括：用于急性低血压状态的血压恢复、用于心跳骤停的辅助治疗和复苏后的血压维持、以及作为血容量不足导致休克时的辅助治疗以维持脑与冠状动脉灌注 [1] 产品信息 - 获批药品为“重酒石酸去甲肾上腺素注射液” [1] - 该药品在休克治疗中用于使血压回升，并暂时维持脑与冠状动脉灌注，直至补充血容量治疗生效 [1]

市场扩张和并购 - 公司拟分拆子公司复星安特金至港交所主板上市[1] 其他新策略 - 公司就本次分拆履行法定程序完备、合规[1] - 公司保证分拆申请及相关信息文件真实、准确、完整、及时[2] - 公司董事会及全体董事对相关文件真实性等承担法律责任[2]

新产品研发 - 控股子公司锦州奥鸿药业重酒石酸去甲肾上腺素注射液获药品注册批准[2] - 药品规格4ml:8mg，注册分类为化学药品3类[3] - 截至2025年12月，该药品累计研发投入约874万元[3] 业绩相关 - 2024年，该药品于中国境内销售额约18.11亿元[4] 未来展望 - 药品获批上市将丰富集团产品线，但销售情况有不确定性[5]

上海复星医药（集团）股份有限公司 分拆所属子公司复星安特金（成都）生物制药股份有限公司 至香港联合交易所有限公司主板上市的说明及会计师意见函 Ernst & Young Hua Ming LLP Level 17, Ernst & Young Tower Oriental Plaza, 1 East Chang An Avenue Dongcheng District Beijing, China 100738 上海复星医药（集团）股份有限公司 分拆所属子公司复星安特金（成都）生物制药股份有限公司 至香港联合交易所有限公司主板上市的说明及会计师意见函 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 中国北京巿东城区东长安街 1 号 东方广场安永大楼 17 层 邮政编码: 100738 Tel 电话·: +86 10 5815 3000 Fax 传真·: +86 10 8518 8298 ey.com 上海复星医药（集团）股份有限公司董事会： 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"我们"或"安永华明"） 接受上海复星医药（集团）股份有限公司（以下简称"复星医药"或"公司"）委托， 对复星医药编制的分拆所属子公司 ...

上海复星医药（集团）股份有限公司 关于分拆所属子公司 复星安特金（成都）生物制药股份有限公司 至香港联合交易所有限公司主板上市 的预案 独立财务顾问 二零二六年一月 1 | . | | | | --- | --- | --- | | 1 | > . | K | | 目 录 | 1 | | --- | --- | | 释 义 | 4 | | 公司声明 | 6 | | 相关证券服务机构声明 | 7 | | 重大事项提示 | 8 | | 重大风险提示 | 15 | | 第一章 本次分拆概况 | 18 | | 第二章 上市公司基本情况 一、上市公司基本信息 | 21 21 | | 第三章 | 拟分拆主体基本情况 25 | | --- | --- | | 第四章 | 本次分拆合规性分析 29 | | 第五章 | 风险因素 39 | | 四、不可抗力风险 | 42 | | 第六章 | 其他重要事项 | 43 | | --- | --- | --- | | 第七章 | 独立非执行董事及证券服务机构关于本次分拆的意见 45 | | | 第八章 | 本次分拆相关证券服务机构 | 47 | | | 三、审计机构 | 47 | 释 ...

市场扩张和并购 - 公司拟分拆子公司复星安特金至港交所主板上市[1] 数据相关 - 2025年12月22日至2026年1月21日，复星医药A股累计涨幅0.66%[1] - 同期上证指数累计涨幅5.09%，上证医药指数累计涨幅1.46%[1] - 剔除后复星医药A股累计涨跌幅 -4.43%、 -0.80%，未超20%[1][2] 事件时间 - 2026年1月22日公司审议通过分拆议案[1] - 董事会决议日前20个交易日为2025年12月23日至2026年1月21日[1] - 涨跌幅计算基准日为2025年12月22日[1]

分拆上市议案 - 审议分拆复星安特金至港交所主板上市议案，表决同意12票，反对0票，弃权0票[2][24][30][33][35][37][38] - 本议案需提请公司股东会批准[24][30] 发行相关情况 - 复星安特金本次发行初始规模不超过发行后总股本25%（超额配售权行使前）[5] - 授予全球协调人/簿记管理人不超过初始发行规模15%的超额配售权[5] - 发行股票为H股普通股，每股面值人民币1.00元[5] - 发行方式为香港公开发售及国际配售新股[5] - 发行对象包括境外机构、企业、自然人、合格境内机构投资者等[6] - 发行价格由复星安特金股东会授权相关人士和主承销商协商确定[6] - 香港公开发售与国际配售部分按联交所规则设定“回拨”机制[8] 业绩情况 - 公司2022 - 2024年度归属于上市公司股东的净利润分别为37.31亿元、20.11亿元和23.14亿元，连续三年盈利[13] - 公司最近三个会计年度扣除按权益享有的复星安特金净利润后，归属于上市公司股东的净利润累计为80.76亿元，不低于6亿元[14] - 2024年公司归属于上市公司股东的净利润为23.14亿元，按权益享有的复星安特金净利润为 - 0.92亿元，未超50%[15] - 2024年公司归属于母公司股东的净资产为472.61亿元，按权益享有的复星安特金净资产为16.91亿元，未超30%[15] 股权情况 - 截至决议出具日，公司现任董高及其关联方持有复星安特金0.0560%股份，激励计划实施后至多持有0.8368%，未超10%[16][17] - 截至决议出具日，复星安特金董高及其关联方持有0.0831%股份，激励计划实施后至多持有1.2371%，未超30%[19] - 公司部分董事、高管及关联方间接持复星安特金股份未超分拆发行上市前总股本10%，相关议案表决同意8票，反对0票，弃权0票[40] 业务情况 - 公司直接运营业务包括制药等，复星安特金主营疫苗业务，分拆利于突出主业、增强独立性[19] - 集团业务包括制药、医疗器械、医学诊断、医疗健康服务，通过参股国药控股覆盖医药商业领域[20] - 制药业务分支有创新药业务、成熟产品及制造业务以及疫苗业务[20] - 医疗器械与医学诊断业务核心分支为医疗美容、呼吸健康、专业医疗、体外诊断[20] - 医疗健康服务业务分支为综合性医疗机构以及康复专科连锁业务[21] - 复星安特金已上市疫苗产品有人用狂犬病疫苗（Vero细胞）等[21] - 复星安特金主要在研管线疫苗有13价肺炎球菌结合疫苗等[21] 分拆意义 - 分拆复星安特金上市可拓宽融资渠道、完善激励机制，强化其在疫苗领域竞争力[29] - 分拆上市能提升复星安特金业务清晰度与财务透明度，促进其内在价值释放，提升集团整体估值水平[29] - 以分拆为契机，复星安特金可加强与国际市场联系，获取更多资金和市场资源[29] - 分拆完成后，短期内公司按权益享有/承担的复星安特金净利润（亏损）可能减少，中长期有助于提升集团整体盈利水平[33] - 分拆上市有利于维护股东和债权人合法权益，提升集团盈利水平和财务稳健性[36] 其他事项 - 提请股东会授权董事会或其授权人士办理分拆事宜，授权有效期24个月，相关议案表决同意12票，反对0票，弃权0票[41][42][43] - 分拆上市仅向公司H股股东提供保证配额，授权董事会调整配售数量与比例，相关议案表决同意12票，反对0票，弃权0票[44][45] - 同意召集召开2026年第一次临时股东会、A股类别股东会和H股类别股东会，相关议案表决同意12票，反对0票，弃权0票[46]