行业动态 - 万得稀土永磁概念指数5月6日大涨6.23%，大地熊大涨18.86%，盛和资源、天和磁材、广晟有色涨停，宁波韵升、龙磁科技均涨超8% [1] - 欧洲镝价自4月初以来上涨两倍至850美元/公斤，铽价从965美元/公斤上涨至3000美元/公斤，累计涨幅超210% [1] - 稀土永磁材料在人形机器人关节驱动中发挥关键作用，钕铁硼稀土永磁材料为机器人实现高效驱动、精准感知和精密控制提供底层支撑 [1] 公司业绩 - 北方稀土一季度总营业收入92.87亿元同比增长61.19%，利润总额6.88亿元同比增长319.13%，归母净利润4.31亿元同比增长727.3% [3] - 盛和资源一季度总营业收入29.92亿元同比增长3.66%，利润总额2.02亿元同比增长177.67%，归母净利润1.68亿元同比增长178.09% [3] - 中国稀土一季度总营业收入7.28亿元同比增长141.32%，利润总额0.86亿元同比增长123.6%，归母净利润0.73亿元同比增长125.15% [3] 人形机器人需求 - 单台特斯拉Optimus机器人需要2000克-4000克钕铁硼材料，预计2026年产量5万-10万台，远期1亿台需求将达20万-40万吨 [2] - 人形机器人市场规模爆发式增长将为稀土永磁行业带来广阔增量空间，相当于再造一个稀土永磁市场 [2][5] - 稀土永磁是人形机器人磁组件的不二选项，产业链导入红利有望逐步体现 [4] 行业前景 - 当前正处稀土板块基本面和情绪面共振时间点，稀土价格中枢提升但权益端未充分反映 [1][5] - 稀土供需格局正在发生新变化，行业基本面处于底部回升阶段 [2][4] - 参考其他出口管制小金属走势，预计稀土出口管制后海外价格将上涨并最终带动国内价格上涨 [5]

稀土永磁概念板块整体表现 - 截至5月6日收盘，稀土永磁概念板块上涨5.45%，位居概念板块涨幅第二位 [1] - 板块内58只个股上涨，九菱科技30%涨停，华阳新材、京运通、盛和资源等个股涨停 [1] - 大地熊、西磁科技、奔朗新材涨幅居前，分别上涨18.86%、16.45%、12.40% [1] - 跌幅居前的个股包括惠城环保下跌3.53%、卧龙地产下跌2.14%、中炬高新下跌0.16% [1] 板块资金流向情况 - 稀土永磁概念板块获主力资金净流入19.04亿元 [2] - 36只个股获主力资金净流入，其中8只个股净流入超亿元 [2] - 盛和资源净流入3.63亿元居首，北方稀土净流入2.97亿元，包钢股份净流入2.56亿元，天和磁材净流入2.49亿元 [2] - 盛和资源主力资金净流入率达32.13%，华阳新材达24.93%，天和磁材达21.69% [3] 个股资金流入明细 - 有研新材主力资金净流入1.34亿元，净流入比率6.32% [3] - 广晟有色净流入1.23亿元，净流入比率10.57% [3] - 中国稀土净流入1.07亿元，净流入比率5.48% [4] - 京运通净流入4921.20万元，净流入比率20.81% [4] - 大地熊净流入1164.61万元，净流入比率4.69% [4] 个股资金流出情况 - 格林美主力资金净流出3467.33万元，净流出比率9.36% [6] - 东方锆业净流出2844.65万元，净流出比率5.62% [6] - 横店东磁净流出1836.32万元，净流出比率4.06% [6] - 焦作万方净流出1791.01万元，净流出比率10.67% [6] - 中科三环净流出1492.72万元，净流出比率4.15% [6]

市场整体表现 - A股主要股指全线走高 沪指涨1 13%报3316 11点 深证成指涨1 84%报10082 33点 创业板指涨1 97%报1986 41点 北证50指数涨3 21% 沪深北三市合计成交13646亿元 较此前一日增加逾1700亿元 [2] - 港股恒生指数一度涨超1% 南向资金净买入超130亿港元 消费及博彩类股表现强势 [2][3] - 人民币对美元日内一度涨近600点 创去年11月以来最高水平 [3] 行业及概念板块表现 可控核聚变概念 - 中洲特材 久盛电气20%涨停 海陆重工 合锻智能 雪人股份 兰石重装等均涨停 [5][6] - 合肥BEST项目工程总装提前启动 首次演示聚变能发电 商业化进程有望加速 [7] 稀土概念 - 九菱科技30%涨停 大地熊涨近19% 西磁科技涨逾16% 盛和资源 广晟有色 天和磁材等涨停 [8][9] - 中国对中重稀土实施出口管制后 欧洲镝价上涨两倍至850美元/公斤 铽价涨幅超210%至3000美元/公斤 [10] 消费板块 - 港股安德利果汁涨约52% 盘中一度大涨128% 茶百道涨超10% 农夫山泉涨逾7% [12] - A股安德利涨停 一致魔芋涨约6% 味知香 贝因美等涨超5% "五一"假期零售餐饮销售额同比增长6 3% [13]

市场表现 - A股三大指数高开高走 沪指涨1.13%报3316点 深证成指涨1.84% 创业板指涨1.97% 北证指数涨3.21% [1] - 全天成交1.36万亿元 较前一交易日增量1714亿元 超4900股上涨 [1] - 稀土永磁板块表现亮眼 Wind稀土永磁指数大涨6.23% 盛和资源、广晟有色、天和磁材涨停 [1] 稀土价格变动 - 中国对7类中重稀土相关物项实施出口管制后 稀土金属价格达创纪录高位 [1] - 欧洲镝价自4月初以来上涨两倍至850美元/公斤 [1] - 铽价从965美元/公斤上涨至3000美元/公斤 累计涨幅超210% [1] 公司业绩表现 - 北方稀土一季度营收92.87亿元同比增长61.19% 归母净利润4.31亿元同比增长727.30% 扣非净利润4.35亿元同比增长11622.98% [1] - 盛和资源一季度营收29.92亿元同比增长3.66% 归母净利润1.68亿元同比增长178.09% 扣非净利润1.66亿元同比增长175.37% [1] - 宁波韵升一季度归母净利润增速8724.47% [3] - 有研新材一季度归母净利润增速14698.12% [3] - 中国稀土一季度归母净利润增速125.15% [3] 个股市场数据 - 大地熊涨18.86% 成交额24845.30万元 [3] - 盛和资源涨10.02% 成交额113115.32万元 [3] - 广晟有色涨10.00% 成交额116626.18万元 [3] - 天和磁材涨10.00% 成交额114739.11万元 [3] - 北方稀土涨5.50% 成交额290293.12万元 [3] 行业前景 - 国金证券认为稀土供需有望持续修复 下游人形机器人和低空经济打开新增需求 [4] - 中信建投表示稀土磁材用量将远超新能源汽车需求 远景空间广阔 [5] - 国泰海通指出供需两端强催化共振 稀土磁材板块反转有望加速 [5]

稀土永磁板块市场表现 - 节后首个交易日稀土永磁板块强势上涨，盛和资源涨停，九菱科技、大地熊、广晟有色、西磁科技等个股集体拉升[1] - 机器人概念股同步走强，超10只股票涨停或涨超10%[1] - 九菱科技单日涨幅近30%，西磁科技、奔朗新材、华阳新材等跟涨[3] - 中国稀土、北方稀土、包钢股份等龙头股表现突出[3] 稀土价格变动 - 中国对7类中重稀土实施出口管制后，欧洲镝价从4月初至5月1日上涨200%至850美元/公斤（约6180.6元人民币）[1][3] - 铽价同期从965美元/公斤飙升至3000美元/公斤（约21814.1元人民币），涨幅超210%，创2015年以来最大单月涨幅[1][3] - 中国占据全球中重稀土供应主导地位，替代难度高[3] 行业基本面改善 - 中国稀土2025年Q1营收7.28亿元（同比+141.32%），净利润7261.81万元（同比扭亏），主因产品价格回升及销售策略调整[4] - 北方稀土2025年Q1净利润预增4.25-4.35亿元（同比+716.49%-735.70%），受益于镨钕产品价格上涨及下游需求复苏[4] - 进口矿管控推动供给集中，稀土价格中枢有望持续上移[4] 中长期需求驱动 - 人形机器人量产带来新增需求：单台用量超2kg，远期1亿台销量对应20万-40万吨需求，相当于再造一个稀土永磁市场[4] - 中国掌握稀土全产业链优势：全球70%稀土矿、90%冶炼分离及磁材产能，具备政策反制能力[4] - 稀土磁材为高性能电机核心材料，新能源车及机器人需求形成双重支撑[4]

稀土板块市场表现 - 稀土永磁板块持续拉升 九菱科技涨超23% 西磁科技涨逾14% 大地熊涨12% 华阳新材 京运通 盛和资源等多股涨停 [1] - 个股涨幅明细 九菱科技+23 05%至41 32元 西磁科技+14 32%至38 57元 大地熊+12 00%至24 83元 华阳新材+10 12%至4 68元 京运通+10 08%至2 62元 盛和资源+10 02%至11 64元 [2] 稀土行业基本面 - 稀土被誉为"工业维生素" 具有优异的磁 光 电 催化等特性 是先进武器装备 航空航天 风力发电 新能源汽车 机器人及智能制造的关键原材料 [3] - 中国对7类中重稀土实施出口管制后 稀土金属价格创纪录 欧洲镝价达850美元/公斤(较4月初涨两倍) 铽价涨至3000美元/公斤(累计涨幅超210%) [3] 公司业绩与经营 - 北方稀土Q1营收92 87亿元(同比+61 19%) 净利润4 31亿元(同比+727 3%) 产销量创历史新高 受益于原料供应增量放缓及下游消费刺激政策 [3] 机构观点 - 国泰海通证券认为 供需两端强催化共振 稀土磁材板块反转有望加速 人形机器人需求预期提振 [4] - 中信建投指出 稀土磁材用量将远超新能源汽车需求 当前板块攻守兼备 [4]

稀土永磁概念股表现 - A股稀土永磁概念股持续走强 华阳新材录得4天3板 盛和资源涨停 广晟有色 银河磁体涨超7% 北方稀土涨6% 中国稀土涨超5% [1] - 稀土ETF集体上涨 稀土ETF易方达涨超4% 嘉实稀土ETF基金 富国稀土ETF 华泰柏瑞稀土ETF涨超3 8% [1] - 市场现有4只稀土ETF 稀土ETF基金最新规模16 21亿元 位居同类第一 [1] 稀土ETF市场数据 - 稀土ETF易方达涨跌幅4 08% 年初至今涨幅7 36% 估算规模1 92亿元 [2] - 稀土ETF基金涨跌幅3 89% 年初至今涨幅6 42% 估算规模16 26亿元 [2] - 稀土ETF(富国)涨跌幅3 85% 年初至今涨幅6 97% 估算规模3 12亿元 [2] - 稀土ETF(华泰柏瑞)涨跌幅3 84% 年初至今涨幅6 57% 估算规模8 71亿元 [2] - 稀土ETF紧密跟踪中证稀土产业指数 反映稀土产业上市公司整体表现 [2] 稀土价格变动 - 中国对7类中重稀土实施出口管制后 稀土金属价格创纪录高位 [2] - 欧洲镝价自4月初以来上涨两倍 达850美元/公斤 [2] - 铽价从965美元/公斤上涨至3000美元/公斤 累计涨幅超210% [2] 稀土行业基本面 - 稀土金属被称为"工业维生素" 是不可再生的重要战略资源 广泛应用于新能源 新材料 节能环保 航空航天等领域 [3] - 中国限制出口的7种元素为更罕见的中重稀土 全球大部分中重稀土供应来自中国 [4] 公司业绩表现 - 北方稀土一季度营收92 87亿元 同比增61 19% 归母净利4 31亿元 同比增727 3% 经营活动现金流净额4 1亿元 同比增371 14% [5] - 中国稀土一季度营收7 28亿元 同比增141 32% 归母净利7261 81万元 同比扭亏 [5] - 盛和资源一季度营收29 92亿元(yoy+3 66%) 归母净利1 68亿元(yoy+178 09%) 扣非净利1 66亿元(yoy+175 37%) [6] 行业分析 - 中国稀土出口管制导致海外抢单 海外稀土价格大涨 国内深加工企业利润空间拓展 推动国内稀土价格上升 [6] - 出口管制导致海外矿供应收缩 国内有冶炼配额但缺矿 稀土供需有望持续修复 [6] - 下游人形机器人和低空经济有望持续打开稀土新增需求 磁材标的有望与稀土资源标的共振 [6]

市场整体表现 - A股三大指数集体高开 创业板指涨1.43%至1975.98点 上证指数涨0.57%至3297.87点 深证成指涨1.16%至10014.66点[1][2] - 全市场4585只个股上涨 涨跌家数比例为4585:716 市场情绪积极[1][2] - 沪深两市开盘半小时成交额突破4500亿元 预计全天成交金额超1.2万亿元 市场交易活跃度显著提升[2] 板块表现 - 稀土永磁概念股集体走强 盛和资源涨停 九菱科技/大地熊/龙磁科技/广晟有色/银河磁体/中国稀土涨幅均超5% 中科三环/天和磁材/正海磁材跟涨[3] - 黄金/消费电子/服务器/CPO/算力/机器人/6G/金融科技指数等板块同步走强 市场呈现多点开花格局[2] 稀土价格变动 - 欧洲市场稀土价格大幅上涨 截至5月1日镝价达850美元/公斤 较4月初上涨两倍[3] - 铽价从965美元/公斤暴涨至3000美元/公斤 累计涨幅超210% 创历史最大单月涨幅[3]

稀土永磁板块市场表现 - 盛和资源涨停 大地熊上涨超过7% 中国稀土上涨超过5% 银河磁体和北方稀土股价上扬 [1] - 稀土金属价格在数周内达到创纪录高位 [1] 行业政策影响 - 中国宣布对7类中重稀土相关物项实施出口管制 [1] 资金流向 - 暗盘资金正涌入稀土永磁板块股票 [1]

稀土价格暴涨 - 中国对7类中重稀土实施出口管制后，欧洲镝价自4月初上涨两倍至850美元/公斤，铽价从965美元/公斤涨至3000美元/公斤，涨幅超210% [1][3] - 根据可追溯至2015年5月的数据，镝和铽均录得最大月度涨幅和最高价格 [4] - 稀土被称为"工业维生素"，对制造电动汽车、风力涡轮机电机和飞机等先进产品至关重要 [4] 稀土行业影响 - 中国限制出口的7种元素属于更为罕见的中重稀土，全球大部分供应来自中国 [1][4] - 重稀土价格上涨直接影响电动汽车和其他产品中使用的电机成本，长期供应限制可能使整个电动汽车生产无法进行 [5] - 美国约5%的稀土用于国防军工领域，如F-35隐身战斗机每架需消耗约417公斤稀土材料 [5] 稀土企业业绩 - 中国稀土一季度营收同比增长141.32%，净利润7261.81万元，上年同期净亏损2.89亿元 [8] - 北方稀土一季度营收同比增长61.19%，归母净利润同比激增727.30%，扣非净利润同比增幅高达11622.98% [8] - 盛和资源一季度归母净利润同比增长178.09%，广晟有色扭亏为盈实现净利润4727.12万元 [8] 未来需求展望 - 全球新能源汽车销量预计2025年达1000万辆，将大幅增加对稀土永磁材料的需求 [9] - 人形机器人市场可能新增20万吨至40万吨的稀土需求，进一步支撑价格 [9] - 下游人形机器人和低空经济有望持续打开稀土领域新增需求 [9]