交易概述 - 盛和资源控股股份有限公司于2025年5月14日召开董事会会议，审议通过全资子公司赣州晨光稀土新材料有限公司拟收购Peak Rare Earths Limited全部普通股的议案 [1] - 收购标的包括已发行普通股352,116,612股、拟配股74,920,432股及激励股权转换股份13,074,890股，合计占匹克公司股份总数的100% [1] - 收购对价为1.505亿澳元基础金额加配股募集资金等额金额，若配股募集750万澳元则总对价达1.58亿澳元（约7.426亿元人民币，汇率1澳元=4.70元人民币） [1] 实施主体变更 - 原实施主体晨光稀土变更为盛和资源（新加坡）有限公司，后者当前持有匹克公司19.7%股权（84,806,893股） [1] - 变更目的为优化资源配置、提升执行效率并确保收购进程顺利 [1] - 配股工作已于2025年7月10日完成，实际配发74,920,378股，行权激励绩效股350万股，匹克公司总股本增至430,536,990股 [2] 交易条款调整 - 变更后《方案实施契约》仅调整收购方为盛和新加坡，其余核心条款维持不变 [2] - 盛和新加坡将使用自有境外资金完成收购 [2] 交易影响 - 实施主体变更有助于加速收购进程，未对交易实质内容产生任何影响 [2]

市场扩张和并购 - 公司原拟由晨光稀土1.505亿澳元加约750万澳元配股要约资金收购匹克公司100%股权，折约7.426亿元[1] - 盛和新加坡已持匹克公司84,806,893股，持股比例19.7%[2] - 收购实施主体变更为盛和新加坡，不影响交易实质[4][5] 数据情况 - 截至2025年7月10日，匹克公司配股74,920,378股，行权激励绩效股350万股，普通股共430,536,990股[2]

市场融资余额动态 - 截至7月23日市场融资余额合计1 92万亿元较前一交易日增加26 59亿元连续3个交易日持续增长 [1] - 沪市融资余额9706 93亿元较前日增11 21亿元深市融资余额9453 95亿元增15 26亿元北交所融资余额61 85亿元增1138 27万元 [1] 个股融资净买入情况 - 7月23日共1841只个股获融资净买入其中509只净买入额超千万元30只超亿元 [1] - 特变电工以3 20亿元净买入额居首盛和资源(2 87亿元)包钢股份(2 78亿元)分列二三位中国核电(2 25亿元)中国能建(1 90亿元)华新水泥(1 87亿元)等紧随其后 [1][2] - 融资余额占流通市值比例最高为江淮汽车(9 33%)其次东方锆业(7 16%)指南针(6 48%)天风证券(6 13%)行业平均占比3 80% [2] 行业与板块分布特征 - 融资净买入超亿元个股集中在建筑装饰(4只)电力设备(3只)有色金属(3只)行业 [1] - 主板个股占融资净买入超亿元标的90%(27只)创业板占10%(3只) [1] 重点个股数据 - 特变电工融资净买入3 20亿元最新融资余额35 21亿元占流通市值4 89%当日股价下跌1 32% [2] - 盛和资源融资净买入2 87亿元融资余额19 93亿元占流通市值5 68%当日股价上涨3 84% [2] - 包钢股份融资净买入2 78亿元融资余额18 45亿元占流通市值2 57%当日股价上涨4 57% [2] - 华新水泥融资净买入1 87亿元当日股价涨停(10 03%)融资余额4 45亿元占流通市值1 90% [2]

政策推动行业结构调整 - 工业和信息化部明确实施十大重点行业稳增长工作方案 推动钢铁 有色金属 石化 建材等行业调结构 优供给 淘汰落后产能 [1] - 光伏 水泥 钢铁等行业已率先响应政策 减产行动迅速展开 [1] - 政策旨在清除无效供给 提升行业集中度 优质企业将迎来更好发展环境 [2] 行业投资机会分析 - 钢铁行业高端装备制造所需的高壁垒 高附加值优特钢将显著受益 行业格局有望改善 优特钢企业和成本管控强的龙头钢企估值修复可期 [2] - 有色金属领域政策将优化供给结构 清退老旧产能 铜冶炼及氧化铝等环节的产能利润预计中期修复 推动相关板块估值上修 [2] - 建材行业受益于新一轮地产利好政策 龙头企业通过渠道优化和品类拓展 有望在存量市场中实现持续增长 [2] 业绩表现与市场反应 - 钢铁 有色 建材三大行业68只股票2025年上半年净利润同比增长 其中22只预计扭亏为盈 包括天齐锂业 安阳钢铁 山东钢铁等 [3] - 三和管桩净利润预计同比增长30 91倍至38 89倍 主要得益于产品矩阵丰富 成本管控优化和产品结构改善 [3] - 上述68只业绩预增的基建股7月平均上涨15 82% 柳钢股份累计涨幅达121 31% 盛和资源 华新水泥等累计涨幅超40% [5] 估值与资金流向 - 截至7月23日 23只个股滚动市盈率低于30倍 尖峰集团仅7 56倍 华新水泥 紫金矿业等处于10-15倍较低估值区间 [5] - 截至7月22日 紫金矿业 华友钴业等6只个股7月以来融资净买入额超1亿元 [5]

融资融券市场动态 - 融资融券余额升至1.93万亿元，环比增长153.54亿元，连续两日增长超150亿元 [1] - 融资余额升至1.92万亿元，环比增长150.48亿元 [1] - 融券余额升至136.59亿元，环比增长3.07亿元 [1] A股市场表现 - 昨日A股收涨0.62%，报3581.86点 [1] - 沪深京三市成交额升至1.93万亿元，环比增长2015亿元 [1] - 雅江水电站和反内卷概念上演涨停潮，中国电建、中国能建等100多股涨停 [1] 融资净买入标的 - 融资净买入前十股票：政金债（13.04亿元）、胜宏科技（5.26亿元）、短融ETF（5.03亿元）、三一重工（4.31亿元）、特变电工（3.57亿元）等 [1] - 胜宏科技融资买入额48.87亿元，信不额15.06亿元 [2] - 三一重工融资买入额20.48亿元，信不额9.09亿元 [2] - 特变电工融资买入额32.01亿元，信不额7.93亿元 [2] - 杠杆资金青睐工程机械、证金持股、新能源车、一带一路、5G概念 [2] 融资净卖出标的 - 融资净卖出前十股票：中油资本（-4.22亿元）、盛和资源（-1.78亿元）、科创芯片（-1.41亿元）、农业银行（-1.27亿元）等 [3]

有色金属行业指数表现 - 中证细分有色金属产业主题指数(000811)强势上涨1 88% 成分股雅化集团(002497)上涨9 99% 西部黄金(601069)上涨8 97% 钢研高纳(300034)上涨6 96% 盛和资源(600392)和盛新锂能(002240)等个股跟涨 [1] - 有色50ETF(159652)上涨2 00% 冲击4连涨 最新价报1 07元 近1周累计上涨4 16% [1] - 有色50ETF盘中换手19 5% 成交5623 92万元 近1月日均成交2442 61万元 [1] 有色50ETF交易数据 - 有色50ETF(159652 SZ)最新价1 073元 涨幅2 00% 最高价1 073元 最低价1 051元 [2] - 成交量53 1万份 成交额5652万元 换手率19 87% 流通盘2 67亿份 流通值2 9亿元 [2] - IOPV(参考净值)1 0724元 溢折率0 06% 贴水率1 99% [2] 资金流动与规模变化 - 有色50ETF盘中获资金大举申购 净申购份额达3100万份 [4] - 近1周规模增长914 52万元 新增规模位居可比基金1/2 [5] 政策与行业动态 - 《中华人民共和国矿产资源法(2024年修正)》实施 对矿山开采矿种、伴生资源利用加严管理与审批要求 宜春自然资源局要求当地8座锂云母矿山在9月30日前完成编制矿种变更储量核实报告 [5] - 藏格矿业旗下格尔木藏格锂业收到海西州自然资源局下发的停产通知 被要求停止锂资源开发利用活动 [5] - 工信部表示有色金属行业在内的十大重点行业稳增长工作方案即将出台 将推动重点行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能 铜、铝行业中的铜冶炼与氧化铝产能过剩情况相对突出 或将成为有色领域中"反内卷"改革的重点 [6] 大宗商品价格走势 - 国内锂矿资源开采政策不确定性带来供应端预期扰动 叠加国内其他大宗商品"反内卷"情绪带动 刺激碳酸锂价格大幅反弹 [6] - COMEX黄金期货价格突破3400美元整数关口 涨1 55%报3410 3美元/盎司 创近一个月新高 [6] - 中美高层级贸易谈判取得积极进展引发金价下行 但特朗普政府后续政策对黄金价格仍然有利 [6]

市场融资余额 - 截至7月21日市场融资余额合计1 90万亿元较前一交易日增加153 98亿元其中沪市融资余额9596 09亿元增加74 17亿元深市融资余额9388 76亿元增加78 24亿元北交所融资余额60 81亿元增加1 58亿元 [1] 个股融资净买入情况 - 7月21日共有2131只个股获融资净买入净买入金额在千万元以上的有646只其中33只融资净买入额超亿元 [1] - C华新融资净买入额居首当日净买入5 05亿元其次是中际旭创菲利华融资净买入金额分别为4 53亿元3 87亿元融资净买入金额居前的还有比亚迪中材科技盛和资源等 [1] 行业分布 - 获融资客净买入超亿元个股中非银金融电子电力设备等行业最为集中分别有5只5只3只个股上榜 [1] - 板块分布上大手笔净买入个股中主板有25只创业板有6只科创板有2只 [1] 融资余额占流通市值比例 - 融资客大手笔净买入个股中最新融资余额占流通市值比例算术平均值为2 75%融资余额占比最高的是东方财富该股最新融资余额233 16亿元占流通市值的比例为7 47%融资余额占比较高的还有C华新盛和资源中兴通讯占比分别为6 22%5 74%5 18% [2] 个股详细数据 - 中际旭创融资净买入4 53亿元最新融资余额80 82亿元占流通市值3 89% [2] - 菲利华融资净买入3 87亿元最新融资余额7 54亿元占流通市值2 10% [2] - 比亚迪融资净买入3 34亿元最新融资余额147 26亿元占流通市值3 79% [2] - 中材科技融资净买入2 87亿元最新融资余额9 31亿元占流通市值1 95% [2] - 盛和资源融资净买入2 74亿元最新融资余额18 84亿元占流通市值5 74% [2] - 北方稀土融资净买入2 55亿元最新融资余额43 99亿元占流通市值3 47% [2] - 国电南瑞融资净买入2 37亿元最新融资余额21 40亿元占流通市值1 17% [2] - 海螺水泥融资净买入2 03亿元最新融资余额12 95亿元占流通市值1 31% [2] - 建设工业融资净买入2 00亿元最新融资余额6 22亿元占流通市值4 17% [2] - 中银证券融资净买入1 84亿元最新融资余额16 85亿元占流通市值4 26% [2] - 兴业银行融资净买入1 79亿元最新融资余额57 77亿元占流通市值1 14% [2] - 立讯精密融资净买入1 72亿元最新融资余额29 87亿元占流通市值1 07% [3] - 景旺电子融资净买入1 59亿元最新融资余额9 82亿元占流通市值1 86% [3] - 宁德时代融资净买入1 51亿元最新融资余额67 45亿元占流通市值0 62% [3] - 深南电路融资净买入1 43亿元最新融资余额11 78亿元占流通市值1 25% [3] - 中油资本融资净买入1 42亿元最新融资余额23 50亿元占流通市值2 00% [3] - 中国船舶融资净买入1 26亿元最新融资余额44 98亿元占流通市值2 89% [3] - 中国铁建融资净买入1 25亿元最新融资余额22 66亿元占流通市值2 28% [3] - 惠城环保融资净买入1 24亿元最新融资余额3 25亿元占流通市值1 08% [3] - 中兴通讯融资净买入1 23亿元最新融资余额71 47亿元占流通市值5 18% [3] - 格力电器融资净买入1 21亿元最新融资余额41 62亿元占流通市值1 59% [3] - 鼎通科技融资净买入1 21亿元最新融资余额4 08亿元占流通市值3 76% [3] - 东方证券融资净买入1 18亿元最新融资余额21 96亿元占流通市值2 71% [3] - 东方财富融资净买入1 17亿元最新融资余额233 16亿元占流通市值7 47% [3] - 中远海控融资净买入1 16亿元最新融资余额44 20亿元占流通市值2 25% [3] - 美的集团融资净买入1 16亿元最新融资余额29 57亿元占流通市值0 59% [3] - 许继电气融资净买入1 13亿元最新融资余额6 78亿元占流通市值2 81% [3] - 沪电股份融资净买入1 12亿元最新融资余额17 54亿元占流通市值1 77% [3] - 中国平安融资净买入1 10亿元最新融资余额215 73亿元占流通市值3 50% [3] - 澜起科技融资净买入1 10亿元最新融资余额30 86亿元占流通市值3 21% [3] - 长盛轴承融资净买入1 09亿元最新融资余额5 15亿元占流通市值2 79% [3] - 三一重工融资净买入1 01亿元最新融资余额16 17亿元占流通市值0 98% [4]

指数表现 - 中证沪港深互联互通中小综合原材料指数(H30469)报4406 56点 [1] - 近一个月上涨7 39% 近三个月上涨14 25% 年至今上涨15 75% [1] - 指数以2004年12月31日为基日 以1000 0点为基点 [1] 指数构成 - 样本按行业分类标准分为11个行业 反映不同行业公司证券整体表现 [1] - 样本每半年调整一次 分别在6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况会进行临时调整 [2] 权重股分布 - 十大权重股合计占比10 39% 赤峰黄金(1 53%)居首 [1] - 其他权重股包括招金矿业(1 28%) 中国稀土(1 16%) 洛阳钼业(1 13%)等 [1] 市场板块分布 - 深圳证券交易所占比49 61% 上海证券交易所占比38 62% [2] - 香港证券交易所占比11 76% [2] 行业分布 - 有色金属占比40 64% 化工占比37 39% [2] - 非金属材料占比9 51% 钢铁占比8 03% 造纸与包装占比4 43% [2]

稀有金属ETF基金表现 - 稀有金属ETF基金近1年净值上涨36 41% [3] - 自成立以来最高单月回报为24 02% 最长连涨月数为3个月 最长连涨涨幅为14 02% 上涨月份平均收益率为7 74% [3] - 基金紧密跟踪中证稀有金属主题指数 该指数选取不超过50家涉及稀有金属采矿、冶炼和加工的上市公司证券 [3] 中证稀有金属主题指数成分 - 前十大权重股合计占比54 07% 包括盐湖股份(8 52%)、北方稀土(8 49%)、洛阳钼业(7 98%)、华友钴业(6 80%)、赣锋锂业(5 16%)等 [3] - 北方稀土单日涨跌幅达5 64% 洛阳钼业涨3 41% 中国稀土涨2 97% [6] 政策与行业动态 - 工信部将出台十大重点行业稳增长方案 推动钢铁、有色、石化、建材等行业调结构、优供给、淘汰落后产能 [3] - 工业金属行业受政策提振明显 《工作方案》将扩大需求优化供给 铜、铝等产业高质量发展实施方案将落实 [4] - 氧化镨钕价格触底回升 黑钨精矿价格突破历史新高 战略金属在供应链自主背景下有望迎来估值重构机遇 [4] 投资工具 - 稀有金属ETF基金(561800)为场内投资者提供一键配置稀有金属行业的工具 [6]

稀土产业指数表现 - 中证稀土产业指数上涨3 36% 成分股卧龙电驱 盛和资源涨停 华宏科技上涨8 86% 北方稀土 中色股份跟涨 [1] - 稀土ETF嘉实(516150)上涨3 48% 冲击3连涨 [1] 稀土ETF嘉实流动性及规模 - 盘中换手7 84% 成交2 38亿元 [3] - 近1周日均成交2 97亿元 排名可比基金第一 [3] - 近1周规模增长3 36亿元 新增规模位居可比基金第一 [3] - 近1周份额增长1 84亿份 新增份额位居可比基金第一 [3] - 近5个交易日3日资金净流入 合计2 16亿元 [3] 稀土ETF嘉实收益表现 - 近1年净值上涨58 80% 指数股票型基金排名168/2917 前5 76% [3] - 成立以来最高单月回报41 25% 最长连涨月数4个月 最长连涨涨幅83 89% 上涨月份平均收益率9 69% [3] 有色金属板块展望 - 黄金受益于美元信用走弱和美国降息预期增强 [3] - 铜冶炼原料供给受限 需求具备长期韧性 铜价中枢有望上移 [3] - 稀土价格有望上涨 因出口逐步放开 需求增长 供给刚性 [3] 稀土产业投资逻辑 - 稀土为我国定价 下游应用广泛且全球领先 板块关注度有望提高 [4] - "类供改"政策催化叠加"大国利器"地位带来价值重估机会 [4] - 永磁板块受益于人形机器人和低空经济景气高增 [4] 中证稀土产业指数权重股 - 前十大权重股合计占比56 37% 包括北方稀土(13 22%) 中国稀土(5 63%) 中国铝业(4 93%) 格林美(4 93%) 领益智造(4 84%) 包钢股份(4 78%) 卧龙电驱(4 54%) 金风科技(4 45%) 厦门钨业(4 18%) 盛和资源(3 87%) [4][6] - 北方稀土涨6 64% 中国稀土涨4 19% 中国铝业涨2 90% 格林美涨1 86% 领益智造跌0 22% 包钢股份涨3 74% 卧龙电驱涨停 金风科技涨0 71% 厦门钨业涨1 44% 盛和资源涨9 98% [6]