算力板块市场表现 - 海外算力映射下，算力板块盘初走高，云计算ETF汇添富（159273）一度涨超2%，随后涨幅收窄至1.12% [1] - 截至11月14日，云计算ETF汇添富（159273）最新规模近15亿元，在同类产品中持续领先 [1] - 截至10:31，云计算ETF汇添富标的指数权重股多数上涨：东方国信涨超11%，华胜天成涨停，拓维信息涨超5%，数据港涨超4%，中际旭创涨超2%，阿里巴巴微涨 [3] 国内AI技术突破 - 国内科技大厂将于11月21日发布AI领域突破性技术，可将GPU、NPU等算力资源利用率从行业平均的30%-40%提升至70%，显著释放硬件潜能 [3] 英伟达业绩与行业景气度 - 英伟达2025财年第三季度财报将于2025年11月19日发布，据一致预期，预计收入551亿美元，同比增长57%，其中数据中心收入预计491亿美元，预计毛利率73.7% [5] - 北美大型云服务商等主要客户已进一步上调资本开支，Blackwell出货量有望加速提升，成为未来几个季度核心增长引擎 [5] - 公司对2025-2026年累计实现5000亿美元数据中心收入具有可见度，显示AI基础设施景气度仍处高位 [5] 科技巨头战略动向与业绩 - 巴菲特领导的伯克希尔·哈撒韦在第三季度买入谷歌母公司Alphabet股份，市场认为此举体现了对高确定性成长阶段的押注 [6] - 美股科技巨头25Q3云计算营收超预期加速增长，持续验证AI算力需求景气度，2026年资本开支指引更加明确 [6] - 谷歌云收入继续超预期高增，云积压订单环比增长46%至1550亿美元，营业利润率持续提升 [7] - 微软智能云部门营收加速增长，Azure营收增速超指引，商业订单同比增长112%，商业RPO同比增长51%至3920亿美元 [7] - 亚马逊AWS营收加速增长，营业利润率环比回升，自研芯片Trainium2订单供不应求，营收规模达数十亿美元，环比增长150% [7] 科技巨头资本开支与产能 - 谷歌上调2025年资本开支指引至910-930亿美元 [8] - 微软25Q3资本开支超预期16%，26财年AI总产能预计提升超80%，未来两年数据中心总面积将大致翻倍 [8] - 亚马逊预计2025年资本支出达到1250亿美元，当前产能瓶颈主要为电力 [8] - Meta上调2025年资本开支指引至700-720亿美元，预计2026年资本开支和折旧费用显著增加 [8] - 科技巨头资本开支占经营现金流比例相对可控，微软、谷歌约为40%-50%，Meta约为60%，并通过AI优化有效对冲成本压力 [9] 光模块市场前景 - AI驱动下，2024年以太网光模块市场飙升93%，预计2025年和2026年将分别增长48%和35% [9] - 全球光模块市场在经历2023年下降3%和2024年增长42%后，未来5年预计以22%的年复合增长率扩张 [10] - 当前InP激光芯片需求是供给的两倍，产能限制增长 [9]

军工股市场表现 - A股市场军工股出现涨停潮，多只股票涨幅显著 [1] - 红相股份、中富通、江龙船艇实现20CM涨停 [1] - 晨曦航空、北方长龙涨幅超过15% [1] - 国安达、天和防务涨幅超过13% [1] - 品高股份涨幅超过12% [1] - 七丰精工涨幅超过11% [1] - 捷强装备、天海防务涨幅超过10% [1] - 孚日股份、龙洲股份、华胜天成、长城军工、统一股份、航天发展实现10CM涨停 [1]

公司股价表现 - 11月17日股价上涨5.16%，报收18.56元/股 [1] - 当日成交额达1.09亿元，换手率为0.54% [1] - 公司总市值为203.51亿元 [1] 基金持仓动态 - 南方中证2000ETF（159531）为唯一重仓该公司的基金，三季度减持1.26万股 [2] - 截至三季度末，该基金持有8.57万股，占基金净值比例为0.3%，为第二大重仓股 [2] - 以当日股价涨幅计算，该基金持仓浮盈约7.8万元 [2] 相关基金概况 - 南方中证2000ETF（159531）成立于2023年9月7日，最新规模为5.43亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为36.06%，近一年收益率为31.99%，成立以来收益率为37.05% [2] - 基金经理李佳亮累计任职时间9年107天，管理基金资产总规模96.32亿元 [3] 公司基本信息 - 北京华胜天成科技股份有限公司成立于1998年11月30日，于2004年4月27日上市 [1] - 公司主营业务涉及通讯软件技术开发、咨询、服务、培训及系统集成 [1]

股东大会基本情况 - 北京华胜天成科技股份有限公司于2025年11月13日召开了2025年第二次临时股东大会 [2] - 会议地点位于北京市海淀区西北旺东路中关村软件园二期的公司科研大楼会议室 [2] - 会议采用现场投票与网络投票相结合的方式进行表决，召集、召开程序及表决方式符合相关法律法规及公司章程规定 [2] - 公司全体9名在任董事、3名在任监事均出席了会议，董事会秘书出席，其他高级管理人员列席 [3] 议案审议与通过情况 - 本次股东大会审议并通过了全部议案，无否决议案 [2] - 审议通过了《关于全资子公司参与设立的投资基金减资暨关联交易的议案》，该议案涉及关联交易，关联股东王维航先生已回避表决 [4][6] - 审议通过了《关于取消监事会并修订公司章程的议案》，此议案为特别决议议案 [4][6] - 审议并通过了关于制定及修订公司部分管理制度的一揽子议案，共7项，包括修订《股东会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《累积投票制度》、《关联交易管理制度》、《对外担保管理办法》及《现金理财管理制度》 [5] - 其中，《股东会议事规则》和《董事会议事规则》的修订案为特别决议议案 [6] - 对《关于全资子公司参与设立的投资基金减资暨关联交易的议案》，中小投资者进行了单独计票 [6] 法律意见与合规性 - 本次股东大会由北京观韬律师事务所的张文亮、孟繁龙律师见证 [6] - 律师认为，本次股东大会的召集、召开程序、出席人员资格、召集人资格以及表决程序和结果均合法有效 [6]

会议信息 - 股东大会于2025年11月13日13:30在北京市海淀区召开[3] - 参与表决股东及代理人共3653人，代表股份56533524股，占有效表决权股份5.1558%[6] 议案表决情况 - 《关于全资子公司参与设立的投资基金减资暨关联交易的议案》总表决同意13598369股，占71.5387%等情况[9] - 《关于取消监事会并修订公司章程的议案》总表决同意47107443股，占83.3265%[11] - 多个修订议案总表决及各议案同意、反对、弃权股份占比情况[12][13][14][15][16][19] 表决结果 - 《关于取消监事会并修订公司章程》等3个议案获出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[19] 会议合法性 - 本次股东大会召集、召开程序等均合法有效[20]

会议出席情况 - 出席会议股东和代理人3,653人[4] - 出席股东所持表决权股份总数56,533,524股，占比5.1558%[4] - 公司在任董事9人、监事3人及董事会秘书出席会议[7] 议案表决情况 - 《关于全资子公司参与设立的投资基金减资暨关联交易的议案》同意票比例71.5387%[6] - 《关于取消监事会并修订公司章程的议案》同意票比例83.3265%[6] - 多项规则修订议案同意票比例超83%[8][9]

IT服务板块整体表现 - 11月3日IT服务板块较上一交易日上涨1.47%，跑赢大盘指数，当日上证指数上涨0.55%，深证成指上涨0.19% [1] - 板块内个股表现分化，荣科科技以12.04%的涨幅领涨，汇纳科技和神州信息涨幅均超过10% [1] - 板块资金流向呈现主力资金净流出4.53亿元，而游资和散户资金分别净流入2.14亿元和2.38亿元 [2] 领涨个股表现 - 荣科科技收盘价为29.69元，涨幅12.04%，成交量为70.98万手，成交额为20.72亿元 [1] - 汇纳科技收盘价为45.59元，涨幅11.79%，成交量为20.33万手，成交额为9.20亿元 [1] - 神州信息收盘价为20.85元，涨幅10.03%，成交量为218.16万手，成交额为42.94亿元 [1] - 华胜天成收盘价为20.66元，涨幅8.22%，成交量为261.15万手，成交额为52.79亿元 [1] 领跌个股表现 - 路桥信息收盘价为57.30元，跌幅6.53%，成交量为4.77万手，成交额为2.88亿元 [2] - ST浩丰收盘价为7.83元，跌幅1.88%，成交量为32.49万手，成交额为2.62亿元 [2] - 慧博云通收盘价为54.90元，跌幅1.88%，成交量为9.89万手，成交额为5.47亿元 [2] 个股资金流向 - 华胜天成主力资金净流入2.89亿元，主力净占比7.30%，但游资和散户资金分别净流出8407.40万元和2.05亿元 [3] - 神州信息主力资金净流入2.48亿元，主力净占比5.81%，游资和散户资金分别净流出1.46亿元和1.02亿元 [3] - 常山北明主力资金净流入7584.38万元，主力净占比5.67%，游资和散户资金分别净流出1813.29万元和5771.09万元 [3] - 税友股份主力资金净流入6501.23万元，主力净占比8.09%，游资和散户资金分别净流出1205.35万元和5295.89万元 [3]

合资公司成立 - SuperX AI Technology Limited与华胜天成共同宣布在新加坡成立全球服务合资公司SuperX Global Service Pte Ltd，由SuperX控股 [1] - 合资公司核心使命是作为SuperX全球AI工厂项目的服务提供商，为全球客户提供从安装部署、运维管理到售后维保的端到端专业服务 [1] - 此举旨在完善SuperX“产品+服务”的全生命周期价值链，并树立全球AI基础设施服务领域的新标杆 [1] 行业背景与市场需求 - 随着ChatGPT等生成式AI爆发式增长，全球对算力需求呈指数级攀升，传统通用数据中心难以满足AI工作负载对高密度计算、高速互联和高效散热的苛刻要求 [2] - 模块化、一体化的AI数据中心与“AI工厂”概念应运而生，成为驱动AI大模型训练与推理的核心引擎 [2] - 对于投资数千万甚至上亿美元的大型企业客户，其购买的不仅是硬件，更是一个承诺高可用性、高性能和持续稳定算力输出的系统，复杂的部署、跨地域运维保障及7x24小时技术支持成为关键决定因素 [2] - 行业挑战已从“如何买到先进AI算力”转变为“如何用好并运维好复杂的AI基础设施”，提供覆盖全球、响应迅速、专业可靠的原厂级服务是构筑竞争护城河的关键 [2] 合作方优势与合资公司服务 - SuperX是AI基础设施领域的创新领导者，以其模块化AI工厂和高性能AI服务器解决方案在全球市场崭露头角 [2][3] - 华胜天成是领先的云计算解决方案和数字化服务提供商，深耕IT服务市场超过20年，业务遍及全球18个国家40个城市，拥有37个交付中心和超过7000名员工，为超过16,000家客户提供服务 [3] - 合资公司将提供四大核心服务：全球联络中心、实施安装服务、售后维保服务以及基于AI工厂的运维管理服务 [3][4] - 合作是典型的优势互补，将SuperX的尖端产品技术与华胜天成的全球化服务网络及交付经验融为一体 [3] 战略意义与影响 - 合资公司成立使SuperX能够快速整合华胜天成遍布全球的服务网络，缩短销售周期，加速其模块化AI工厂等复杂解决方案在全球各行各业的落地 [5] - 此举构建了“产品+服务”的商业闭环，将一次性的设备交易转变为基于长期服务与价值共创的伙伴关系，增强客户粘性并提升长期收入确定性 [5] - 通过提供原厂认证的专业服务，SuperX能更快获得大型企业客户信任，加速其复杂解决方案的全球落地 [5] - 合资公司将赋能SuperX成为亚太地区领先的AI基础设施服务商之一，并致力于成为全球AI基础设施服务领域的“黄金标准” [6] - AI基础设施竞争焦点已从硬件算力密度扩展到软硬一体化的综合服务能力，合资公司的成立为SuperX的全球化战略装上了强有力的“服务引擎” [6]

合资公司成立 - 华胜天成与SuperX AI Technology Limited达成最终协议，在新加坡成立新的合资公司SuperX Global Service Pte Ltd [1] - 合资公司将由SuperX控股 [1] - 合资公司的核心使命是作为SuperX全球AI工厂项目的服务提供商 [1] 业务与服务范围 - 合资公司将为SuperX产品及AIDC解决方案的客户提供覆盖全球的端到端专业服务 [1] - 合资公司也将为客户的第三方AI产品提供专业技术支持 [1]

合资企业成立背景与结构 - 新加坡合资企业SuperX Global Service Pte Ltd由SuperX与Teamsun共同成立，旨在为全球客户提供端到端AI基础设施服务，完善公司的“产品+服务”全生命周期价值链 [1][2] - 根据合资协议，SuperX通过其全资子公司SuperX AI Solution获得合资公司51%的控股权，Teamsun通过其香港子公司及关联方参与 [2] 合资企业核心使命与服务内容 - 核心使命是作为SuperX全球AI工厂项目的服务提供商，为SuperX产品及AIDC解决方案客户提供全球端到端专业服务，同时为客户的第三方AI产品提供专业技术支持 [3] - 具体服务内容包括全球联络中心、部署服务、维护服务及托管服务，涵盖从现场部署集成到专业运维管理的全流程 [5] 合作方Teamsun的资源优势 - Teamsun在IT服务行业拥有超过20年的深厚专业积累，业务遍布18个国家，拥有超过7,000名员工和37个全球交付中心 [3] - Teamsun已为超过16,000家大型企业客户提供长期数字服务，在构建成熟服务管理体系、管理大型复杂项目和运营全球交付网络方面拥有无与伦比的经验 [3] 对SuperX的战略价值与竞争优势 - SuperX可立即利用Teamsun广泛的全球服务网络，为客户提供本地化、快速响应的部署和运营支持 [6] - 新公司填补了SuperX价值链中的关键空白，使其从创新型产品公司升级为能够提供全生命周期价值的“产品+服务”企业，显著增强客户忠诚度和市场竞争力 [6] - 通过提供由经验丰富的服务合作伙伴交付的工厂认证专业服务，SuperX能更快获得大型企业客户的信任，加速其复杂解决方案（如模块化AI工厂）的全球采用 [6] 未来展望与行业定位 - 合资企业的成立将助力SuperX成为亚太地区领先的AI基础设施服务提供商之一，并致力于成为全球AI基础设施服务领域的“黄金标准” [7] - 公司计划推出一系列与SuperX硬件和解决方案无缝集成的标准化服务产品，为客户提供真正安全、省心、高效的一站式体验，使其能专注于高层AI应用创新 [7] - 此举为SuperX全球战略的深入推进奠定了坚实基础，标志着更完整、更强大的AI基础设施生态系统的形成 [8]