人事变动 - 董事会同意补选李结义为第八届董事会薪酬与考核委员会委员[1] 授信申请 - 公司重新向银行申请综合授信，金额合计89500万元[2] - 分别向兴业、江苏、广发、北京、浦发银行深圳分行申请不超20000万、20000万、10000万、10000万、29500万元综合授信额度[2][3] 议案通过 - 《关于关联交易的议案》以5票同意，1票回避通过[4] - 会议通过赎回私募证券投资基金产品份额及召开2025年第四次临时股东会的议案[5]

业务合作框架协议 - 金证股份与参股公司港融科技、钐烽科技签订《业务合作框架协议》[1] - 协议基于公司日常经营及业务发展需要[1] 预计交易金额 - 2026年，公司预计向港融科技采购服务费用不超过6000万元[1] - 2026年，港融科技预计向公司采购不超过2800万元[1] - 2026年，公司预计向钐烽科技采购不超过3000万元[1] - 2026年，钐烽科技预计向公司采购不超过1400万元[1] 关联关系 - 公司持有港融科技29.40%股份[1] - 公司持有钐烽科技29.1667%股权[1] - 公司董事长李结义、高级副总裁兼董秘殷明分别为两公司董事[1] - 此次交易构成关联交易[1] 交易性质 - 此次交易不构成重大资产重组[1] - 此次交易无需提交股东大会审议[1]

公司荣誉与产品认可 - 金证股份凭借“金证做市商交易系统方案”在鲲鹏应用创新大赛2025深圳赛区决赛中荣获金融行业应用创新赛道优秀奖 [1] - 该奖项印证了公司在核心交易系统信创化与技术创新领域的深厚积累与实践领先性 [1] 产品技术方案与性能 - 获奖系统是基于华为鲲鹏全栈技术体系打造的高性能、全品种做市解决方案 [1] - 系统全面支持科创板、北交所、股转、基金等多市场做市业务 [1] - 系统采用微服务分布式架构与金证自研中间件，实现低时延、高并发的交易处理能力 [1] 信创适配与商用进展 - 方案深度融合鲲鹏处理器、麒麟操作系统及开源数据库，完成了从硬件、操作系统、数据库到应用系统的全栈信创适配与调优 [1] - 该系统已于2023年12月助力客户实现行业首家做市系统信创单轨上线，具备成熟的商用落地能力 [1] 公司战略与行业合作 - 公司坚持金融核心系统自主创新与安全可控 [2] - 本次获奖是与鲲鹏生态深化合作、产品获业界认可的体现 [2] - 未来公司将继续携手生态伙伴，聚焦金融信创与数字化，为券商及交易所等客户提供更稳健、高效、智能的交易解决方案 [2]

虚拟机器人板块市场表现 - 虚拟机器人板块整体领涨，单日涨幅为3.4% [1] - 赢时胜股价表现最为突出，单日大幅上涨20.0% [1] - 中富通股价上涨7.9%，大智慧股价上涨4.06% [1] - 东方财富、同花顺、金证股份等公司股价涨幅均超过2% [1]

行业与公司 * 纪要涉及的行业为金融科技行业 涵盖金融IT（包括证券IT 银行IT 保险IT）和互联网金融等领域[1] * 具体讨论的公司包括东方财富 同花顺 指南针 九方智投控股 财富趋势 恒生电子 顶点软件 长亮科技 宇信科技 金证股份 新致软件等[2][6][7][17] 核心观点与论据 政策环境 * 金融科技政策导向积极 2025年发布了"做好金融的五篇大文章"和"银行业、保险业科技金融高质量发展实施方案"等政策 旨在促进高质量发展和科技投入 为行业发展提供正面支持[3][18] * 政策覆盖银行、保险、券商等多个领域 为相关公司的长期投资价值提供保障[1][18] 金融IT投入与市场格局 * 金融IT投入持续增长但增速放缓 证券IT领域B端由恒生、顶点、金证主导 C端由同花顺、财富趋势主导[4] * 同花顺已开始帮助券商搭建AI系统 但收入占比尚小[4][5] * 银行IT解决方案市场规模预计到2026年将迅速增长 年均复合增长率达到17% 保险IT从2023年至2028年的年均复合增长率预计为15%[13] 互联网金融公司商业模式 * 东方财富依托多牌照、多流量生态模式实现流量变现[6] * 指南针通过历史积累的高质量流量及收购牌照进行变现[6] * 同花顺主要协助金融机构赚钱 业务收入增长较快 包括传统开户导流、期货导流及ETF导流等 还通过iFind向B端销售产品 并向C端散户销售炒股软件[6] * 九方更专注于向散户销售产品 包括软件和硬件[6] 市场表现与驱动因素 * 截至2025年11月13日 金融科技指数涨幅达74% 显著领先于万得全A指数（42%）和沪深300指数（39%） 同花顺、指南针及东方财富涨幅居前[8] * 互联网金融公司股价与市场交易活跃度高度相关 需重点关注新开户情况以及日均股票和场内基金成交量数据[8] * 市场活跃度的提升将直接推动证券类业务和基金代销业务的发展[10] 具体公司发展与关注点 * 东方财富短期关注经纪业务和两融业务市占率变化 长期关注AI产品发展（如妙想大模型） 基金代销业务受费率政策调整影响有限 总体不利因素基本消除[9] * 同花顺短期业绩弹性主要体现在C端广告及互联网推广 同比增速显著[10][12] * 指南针和九方智投控股短期依赖市场活跃度带来的产品销售增长 长期需关注牌照变现情况[12] * 长亮科技在国内依靠信创推动银行核心系统需求增长 海外市场（东南亚）拓展顺利 海外毛利率高于国内并持续上涨[14] * 新致软件重点关注AI技术应用 加速推进AIGC技术产业化落地 但需要更多订单支持[15] 估值与投资建议 * 截至2025年11月13日 金融科技板块PE估值约66倍 高于历史分位数14% 龙头公司如东方财富（30倍）恒生电子（50倍）同花顺（约70倍）估值波动较小[16] * 推荐东方财富、财富趋势、恒生电子、顶点软件、长亮科技、宇信科技和金证股份 这些公司基本面良好 具备配置价值[2][17] * 预计2025年底至2026年上半年 同花顺、指南针、九方智投控股将有一定业绩释放[16][20] * 长期看好的B端IT公司包括恒生电子、顶点软件、长亮科技、宇信科技和金证股份 信创稳步推进带来持续增长机会[21] 其他重要内容 * 券商B端IT领域尚未出现明显改善 银行IT在2025年上半年表现优于大盘但自8月起增速放缓[13] * 银行IT业务类占比最大为40% 管理类约35% 渠道类18% 数字化及其他类8%[7] * 不同类型的金融IT公司发展方向不同 券商IT关注生产系统建设和AI系统更新 互联网金融关注流量获客及牌照变现 银行IT需满足客户多元化服务需求并关注出海订单 保险IT基于业务需求导向发展[19]

公司产品战略 - 公司以新一代交易系统FS2 5为基座，深度融合AI技术，为券商提供全链条解决方案[1] - 公司产品规划聚焦证券行业，逐步向交易衍生业务、财富业务、机构业务与运营业务有序拓展，构建覆盖全链条的产品体系[3] - 公司全产品体系已完成信创适配，支持金融机构采用升级换代、迁移适配、新采信创等不同推进模式[4] 行业政策与市场环境 - “十四五”时期新“国九条”实施以来，“1+N”政策体系持续落地见效，市场基础制度不断优化[2] - 过去一年中国资本市场情绪显著复苏，流动性显著提升，高风险偏好资金活跃，投资者参与积极性大幅提高[2] - 证券行业在优胜劣汰及市场双向开放背景下，加快战略并购重组，加速国际化布局[2] 金融科技发展趋势 - 金融行业数智化转型加速，AI成为驱动金融业务转型的“智能核动力”，驱动生产力范式重构[2] - 数字金融建设从“数字化”迈向“数智化”，AI大模型的应用正重塑金融行业运营流程、模式与生态[3] - “业务解耦，稳敏态分离”成为新一代核心系统建设行业发展共识[3] 具体业务解决方案 - 新一代方案在行业信创化、分布式、云原生等基础上创新实现订单的敏稳分离和清算的全业务支持[4] - 财富管理方案提供投研、投顾等多样化财富终端，以及资产配置、产品中心等中台增值服务[5] - 运营解决方案完成全渠道运营终端整合，实现一套代码在手机端、pad端、pc端三端共享，构建前中后三层智能集中运营平台[6] - 机构服务方案秉持“对外一个券商、对内一个客户”理念，重塑业务流程，聚合机构理财、研究、托管外包等综合服务资源[6] - 政策热点方案针对科创成长层、核心交易系统扩容、固定收益迁移等政策热点业务，参与系统改造[7] - 平台服务与咨询方案提供压力测试平台、业务反演系统、KGMS微服务网关等一系列平台工具及数字化成熟度咨询服务[7]

行业投资评级 - 报告对“AI+金融”行业持积极看法，认为行业拐点已至，AI应用落地加速已是必然[1][3][7] 核心观点 - 金融行业数智化转型需求与大模型技术特性高度契合，是AI应用落地的绝佳“试验田”[1][3] - 2025年DeepSeek R1的发布助推通用模型推理能力跃迁和成本锐减，并实现模型开源，成为金融机构本地化部署AI的行业拐点[1][3][7] - AI应用已在各类金融机构的核心业务领域以及中后台场景中加速渗透，未来AI有望重构金融业务流程和组织架构[3][7] - 行业内驱（IT支出扩张）与政策外驱共振，金融AI落地加速已是必然[3][14] 投资建议 - 建议关注金融信息服务、第三方支付、银行IT、证券IT、保险IT等细分领域[3][8][9][10][11] - 金融信息服务领域相关标的包括同花顺、九方智投控股、指南针[3][8] - 第三方支付领域重点关注新大陆、新国都，相关标的包括拉卡拉[3][9] - 银行IT领域重点关注宇信科技、京北方、广电运通、神州信息、中科金财、高伟达、天阳科技，相关标的包括长亮科技[3][9] - 证券IT领域重点关注恒生电子、金证股份、顶点软件[3][10] - 保险IT领域重点关注新致软件、中科软[3][11] 行业驱动力分析 外部驱动力 - 大模型技术特性与金融行业数智化转型需求高度匹配，金融行业属于数据、信息密集型产业[14][18] - 顶层设计驱动金融机构向“人工智能化”转型，2025年8月国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》[20][23] - 2025年5月人民银行科技司司长李伟发表署名文章，提出要稳妥有序推进人工智能大模型应用[3][23] 内部驱动力 - 金融机构IT支出持续扩张，2023年我国金融机构科技投入总规模达到3598亿元，同比增长9.8%[25] - 2024-2028年预计市场整体将以约13.3%的复合增长率高速增长，2028年国内金融机构的科技投入规模或将突破6500亿元[25] - 2024年中国金融行业AI and Generative AI投资规模达到196.94亿元，到2027年将达到415.48亿元，增幅达到111%[25] - 2024年金融行业大模型相关招投标明显加速，全年共有133个大模型中标项目，披露中标金额总额为23961万元[27] 技术路径与发展趋势 通用模型+金融语料 - 当前AI与金融的结合主要有两条技术路径：通用模型结合金融语料训练和金融垂类大模型[36] - 推理大模型具备长思维链，解决复杂金融问题的能力更强，可实现推理过程显性化[40][41] - DeepSeek R1在2025年1月发布并同步开源，性能比肩OpenAI o1的同时大幅降低算力成本[45] - 2025年5月DeepSeek R1完成小版本升级，在AIME 2025测试中准确率由旧版的70%提升至87.5%[48] 金融垂类大模型 - 金融垂类大模型更专注更懂金融，更适合解决金融行业的具体问题[63] - 2024年12月度小满开源业内首个金融行业推理大模型轩辕-FinX1，在金融评测基准上表现优于一流通用大模型[64] - 2025年7月蚂蚁数科发布金融推理大模型Agentar-Fin-R1，基于金融实际应用场景原生[67][68] AI智能体发展趋势 - AI智能体尤其是多智能体协作已成为未来重点研发方向[3][77] - 目前25.0%的银行、22.2%的证券公司、13.6%的保险公司正在采用智能体技术[78] - 多智能体系统适用于复杂、动态的金融环境，在量化金融与投资分析等场景具有优势[82][87] 市场应用与落地情况 - 银行类机构发起的大模型相关采购项目数量最多（71个），占比达到53%[27] - 应用类项目数量最多（82个），占比62%，表明金融机构关注大模型技术在具体业务场景中的落地[27] - 多家金融机构已完成DeepSeek大模型的部署和应用，包括工商银行、建设银行、广发证券、人寿财险等[53][56][57]

平台上线与定位 - 粤开证券与金证股份联合打造的一站式机构理财服务平台“企业宝”正式上线运行 [1] - 平台首期聚焦公募基金领域，实现投前研究、投中交易、投后分析、运营管理全流程覆盖 [1] - 平台标志着金证股份在机构理财服务领域又一“全周期、一体化”综合解决方案落地 [1] 平台核心功能与服务模块 - 投前研究方面提供更丰富和多维的组合投研工具，完善券商的投研增值服务能力 [2] - 投中支持公募、私募、收益凭证、基金投顾、场内ETF/LOF、货基、国债逆回购等多品类交易 [2] - 配备全面的投后分析工具包，便于用户深层次穿透账户，了解投资交易特征和业绩风险来源 [2] - 建立以机构自运营为核心的用户体系，有利于提升机构服务展业效率 [2] 行业背景与发展战略 - 我国证券市场机构化进程持续提速，机构业务已成为证券公司高质量发展的核心赛道 [1] - 粤开证券以机构专业服务为基石、金融科技为引擎，合作启动平台建设 [1] - 金证股份的机构理财服务平台以B2B2C理念为引领，聚焦专业机构投资者全生命周期服务需求 [1] - 随着机构理财服务市场专业化、数字化升级加速，公司积极融合AI大模型等前沿科技 [2] 技术优势与合作模式 - 金证股份在机构理财平台建设方面具备成熟方案，支持对接异构系统，实施周期短，可快速上线展业 [2] - 合作探索了需求牵引、技术驱动、生态共建的机构服务新模式 [2] - 平台旨在为行业破解机构客户服务痛点、推动机构业务数字化转型提供可复制推广的实践样本 [1]

股东会基本情况 - 公司于2025年11月14日在深圳市南山区高新南五道金证科技大楼9楼会议室召开2025年第三次临时股东会 [2] - 股东会由董事长李结义先生主持，采用现场投票和网络投票相结合的表决方式，会议召开和表决程序符合法律法规及公司章程规定 [2] - 公司在任董事6人中仅有1人出席，董事杜宣、赵剑及独立董事杨正洪、权进国、邵丽丽未出席会议，董事会秘书殷明和财务负责人周志超出席会议 [3] 议案审议结果 - 议案一《关于使用闲置自有资金进行委托理财的议案》获得审议通过 [4] - 议案二《关于修订公司章程部分条款的议案》获得审议通过，且经参加表决的有表决权的股东三分之二以上审议通过 [4][5] - 议案三《关于修订公司对外担保管理制度的议案》、议案四《关于修订公司关联交易制度的议案》、议案五《关于修订公司独立董事工作制度的议案》、议案六《关于修订公司会计师事务所选聘制度的议案》均获得审议通过 [4][5] - 议案七《关于公司聘请2025年财务审计机构及内部控制审计机构的议案》获得审议通过 [5] 律师见证情况 - 本次股东会由广东信达律师事务所律师麦琪、庄丽琴见证 [6] - 律师认为会议召集、召集人资格、召开程序符合相关法律法规及公司章程规定，出席会议人员资格合法有效，表决程序和结果合法有效 [6]

股东会安排 - 2025年10月28日董事会审议通过召开2025年第三次临时股东会的议案[5] - 2025年10月29日董事会公告股东会通知[5] - 2025年11月14日14时股东会在公司九楼会议室召开[6] 股东会情况 - 参加现场会议和网络投票的股东及代理人合计449人，代表股份数94,407,872股，占比10.0533%[7] 议案表决 - 《关于使用闲置自有资金进行委托理财的议案》同意90,730,989股，占比96.1053%[10] - 《关于修订公司章程部分条款的议案》同意93,304,472股，占比98.8312%[11] - 《关于修订公司对外担保管理制度的议案》同意88,143,941股，占比93.3650%[12] - 《关于修订公司关联交易制度的议案》同意88,152,641股，占比93.3742%[13] - 《关于修订公司独立董事工作制度的议案》同意87,338,541股，占比92.5119%[14] - 《关于公司聘请2025年财务审计机构及内部控制审计机构的议案》同意93,322,172股，占比98.8499%[15] 法律意见 - 广东信达律师事务所出具股东会法律意见书，文号信达会字[2025]第347号[19] - 律所负责人为李忠，见证律师为麦琪、庄丽琴[21]