公司概况 - 京北方是国内领先的金融科技服务提供商，专注于人工智能、大数据、云计算、区块链、隐私计算及数字孪生等前沿科技的探索与实践 [2] - 主营业务分为信息技术服务、软件产品与解决方案两大板块，涵盖智慧运营、AI人工智能、供应链金融、测试云平台等多个领域 [2] - 2024年实现营业收入46.36亿元，同比增长9.29%；归属上市公司股东净利润3.12亿元 [2] - 2024年一季度营业收入11.57亿元，同比增长3.74%；归母净利润0.47亿元，同比下滑3.71% [2] 技术优势 - 在数字人民币、区块链、隐私计算及智能合约等领域具有深厚技术积累 [3] - 研发了区块链公共服务平台、供应链金融服务平台、数字人民币系统三大核心产品 [3] - 2020年起参与多家国有大行数字人民币关键系统建设及多边央行数字货币桥跨境支付系统技术支持 [3] - 在稳定币底层区块链及智能合约基础技术方面有较深储备，可快速实现技术迁移 [3] 业务布局 - 协助客户接入SWIFT系统、CIPS系统，服务对象包括央行旗下IT子公司、CIPS运营机构及各类金融机构 [4] - 参与多边央行数字货币桥项目，积累跨境支付领域全链条服务能力 [4] - 客户覆盖银行、保险、证券、信托、基金等金融全领域，并拓展互联网平台企业合作 [4] - 重点开发跨境贸易、供应链结算等场景的创新应用 [4] 政策机遇 - 香港稳定币法案落地为区块链技术在跨境金融场景应用扫清监管障碍 [5] - 公司围绕稳定币发行机构、运营机构及合作商户三个方向提供技术支持 [5] - 推动RWA技术与供应链金融平台深度融合，提高交易效率 [5] - 借助大湾区"金融+科技"融合发展战略加速业务场景落地 [5] 财务预测 - 预计2025-2027年EPS分别为0.42、0.48、0.58元 [6] - 当前股价对应PE分别为37.66、32.49、26.90倍 [6] - 多家机构预测2025年净利润在3.51-5.82亿元区间 [8]

公司基本情况 - 公司主营业务为面向金融机构提供全流程业务解决方案，定制化的软件开发和运维服务，分为数字化转型创新业务及传统金融IT业务 [1] - 数字化转型创新业务包括顾问咨询、产品及解决方案、云交付运营业务，传统金融IT业务包含软件开发、系统集成及技术维护 [1] 主要产品及服务 - 顾问咨询业务为央行、商业银行及金融监管机构、金融服务机构提供数字化转型咨询服务 [2] - 产品及解决方案业务为银行提供数字化转型的技术底座、业务中台、业务产品组件及整体金融科技解决方案 [2] - 云交付运营业务为客户提供云系统运行期的运营及维护，确保系统高可用性 [2] - 软件开发业务根据客户需求实施定制化软件开发服务，涵盖整体方案策划、业务需求分析、架构设计、开发测试等 [3] - 技术维护业务对客户指定的软硬件系统进行技术维护 [3] - 系统集成业务将软件、硬件、网络通信等技术和产品集成为满足用户特定需求的信息系统 [3] 经营模式 - 公司是金融科技综合解决方案供应商，主要客户为境内外中央银行和大、中型商业银行 [3] - 客户包括中国银行、中银香港、香港金融管理局、香港银行同业结算有限公司、东亚银行、华侨银行等知名金融机构 [3] - 公司通过市场调研、客户需求发掘和技术趋势制定研发项目计划，开发软件产品 [4] - 通过招投标、协议销售等直接销售渠道向金融行业客户销售软件产品、服务和系统集成方案 [4] - 遵循标准化步骤确保高效、高质量完成项目并满足客户需求 [4] 利润分配预案 - 公司以530,649,275股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1元（含税） [1] 审计情况 - 广东司农会计师事务所（特殊普通合伙）对公司财务报告的审计意见为标准的无保留意见 [1]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入17.66亿元，归母净利润7750万元，经营活动产生的现金流量净额1.23亿元 [1] - 信贷业务相关收入近5亿元，年内新增信贷相关项目超20个 [1] - 研发投入3.27亿元，投入研发率18.53%，人工智能领域收入近七千万元 [2] - 近三年研发投入总计近10亿元，研发投入占总营收比例逐年快速上升 [2] 业务发展 - 公司聚焦银行关键业务领域（信用卡、信贷管理、金融市场等）和关键业务环节（营销、数据、风险、获客、运营管理等） [1] - 在信用卡领域完成CreditX数字零售产品、OmniAcq全链路支付中台、CreditX SaaS化方案等三大核心产品技术体系升级 [1] - 与SS&C Algo软件达成独家战略合作协议，研发拥有自主知识产权的天阳信创版本，成为Algo全线软件产品和服务在中国大陆地区的独家代理商和独家服务商 [2] - 聚焦数字金融、新零售金融、金融算力、金融大模型等业务领域的研发 [2] 战略合作与研发 - 公司与湖南大学签署战略合作协议，联合建设金融超算联合创新中心，成立"湖南大学-天阳科技数智金融创新联合实验室" [2] - 持续探索新一代人工智能在金融行业的应用，加大在金融领域应用端、场景端和行业端的应用研发 [3] - 积极投身银行金融市场业务，助力公司在产品线、行业实现扩张 [3] 技术突破 - 信用卡领域的技术升级标志着公司在金融科技基础设施领域的突破性进展 [1] - 在信贷业务的应用和天阳数字化信贷平台技术的大模型应用方面聚力突围 [2]