发行情况 - 本次发行已获2023年年度股东大会授权，经董事会审议通过，尚需上交所审核及证监会同意注册[7][49][106] - 发行对象16名，以现金认购[7] - 发行股票数量53,003,533股，不超发行前股本30%，募集资金不超3亿元且不超最近一年末净资产20%[8][36] - 定价基准日为2024年12月10日，发行价格5.66元/股[8][34][52] - 特定对象认购股票限售期6个月[9][37] - 募集资金总额30,000万元，扣除费用后用于高性能巨型工程子午胎扩能增效项目[10][39][65] 业绩数据 - 报告期各期，境外业务收入占主营业务收入比例分别为36.43%、53.96%、47.77%和47.45%[103] - 报告期各期，汇兑损益分别为 - 531.55万元、2,468.29万元、1,320.61万元和 - 1,183.21万元[103] - 报告期各期末，资产负债率分别为64.21%、59.29%、54.91%、54.74%[104] - 2023年归属于上市公司股东净利润为34885.54万元，扣非净利润为32974.31万元[133] - 2024年1 - 9月现金分红8753.41万元，归属于母公司所有者净利润27581.35万元，现金分红占比31.74%[122] - 最近三年累计现金分红额17506.81万元，最近三年归属于母公司所有者年均净利润10811.73万元，占比161.92%[122] 未来展望 - 预计2026年全球全钢巨胎产量将达33.8万条[23][74] - 本次发行预计2025年1月实施完毕[133] - 假设2024年净利润与2023年持平，2025年净利润存在与2024年持平、增长10%、增长20%三种情形[133][134] 项目情况 - 高性能巨型工程子午胎扩能增效项目总投资146,369.08万元，拟投入募集资金30,000万元[11][39][66] - 项目建设期2年，投产后第1 - 3年投产率分别为30%、60%、80%，第4年达100%满负荷生产[78] - 项目达产稳定运营后，预计年营业收入约15.63亿元，内部收益率（所得税后）超22%[78] 公司概况 - 公司成立于1998年1月12日，注册资本72,945.0871万元，股票简称风神股份，代码600469[20] - 公司注册及办公地址为河南省焦作市山阳区焦东南路48号，法定代表人为王建军[20] - 橡胶公司为控股股东，持股57.50%，中化资产持股1.51%，国务院国资委为实际控制人[46][88] 技术与市场 - 截至2024年9月末，公司及其下属子公司拥有专利362项，主持和参与制定国家标准94项[143] - 公司与PTN深度融合，与北京橡胶工业研究设计院开展技术合作[143] - 公司海外划分6大营销区域，产品销往140多个国家和地区[145] - 公司巨型工程子午线轮胎产品性能达到国际顶级品牌的85%以上、超过国产品牌10%以上[145] - 公司巨型工程子午线轮胎在欧盟、拉美市场销量处于中国品牌第一位、独联体市场位居第二位[145] 策略措施 - 公司将采取措施提高日常运营效率，降低运营成本[147] - 公司将规范募集资金管理与使用，确保专项用于募投项目[148] - 公司将提高内部运营管理水平，提升资金使用效率，控制经营风险[150] - 公司已完善《公司章程》中有关利润分配的相关条款[151] - 控股股东承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益[154] - 董事、高级管理人员承诺维护公司和全体股东的合法权益[155]

项目投资 - 高性能巨型工程子午胎扩能增效项目总投资额146,369.08万元，拟用募集资金30,000万元[4] - 设备购置费89,130.19万元，拟用募集资金23,420.54万元，占比78.07%[5] - 建筑工程费14,448.51万元，拟用募集资金3,796.60万元，占比12.66%[7] 产能与销售 - 项目建成达产后年新增约2万条巨型工程子午胎产能[4] - 公司巨型子午胎销售量从2021年约1,500条增至2023年超4,500条，年复合增长率近80%[13] 市场与销售范围 - 预计2026年全球全钢巨胎产量达33.8万条[12] - 公司在海外划分6大营销区域，产品销往140多个国家和地区[13] 项目进度与效益 - 项目建设期2年，投产后1 - 3年产能投产率分别为30%、60%、80%，第4年满负荷生产[15] - 项目完全达产后预计年营业收入约15.63亿元，内部收益率（所得税后）超22%[15] 发行影响 - 本次发行后公司总资产和净资产增加，资产负债率降低[20] - 发行后筹资活动现金流入大幅增加，短期缓解资本开支压力[22] - 募投项目完成后项目收入和效益显现，改善经营活动现金流[22] 项目意义 - 募投项目符合国家产业政策和公司战略规划[23] - 项目实施带来良好经济效益，增强公司持续盈利能力和抗风险力[23] - 项目实施增强公司综合竞争力，提高盈利水平和持续发展能力[23] - 项目实施符合公司及全体股东利益[23]

利润分配 - A股每股现金红利0.12元（含税）[2] - A股股权登记日为2024/12/5，除权（息）日和发放日为2024/12/6[2] - 以总股本729,450,871股为基数，派发现金红利87,534,104.52元[3] 税收政策 - 持股期限不同，股息红利所得税政策不同[8] - 有限售股个人股东等按10%扣税，税后每股派0.108元[9] - QFII股东、香港投资者按10%扣税，税后每股派0.108元[9][10]

会议信息 - 2024年11月13日召开本次股东大会，2024年1月13日召开第四次临时股东大会[6][20] - 2024年10月28日决议召开，29日公告会议通知[5] 参会情况 - 出席会议股东236名，代表股份437,599,973股，占比59.9903%[8] 议案表决 - 多项议案同意票数及比例公布，如前次募集资金使用情况议案同意比例99.1479%[11] - 2024年前三季度利润分配预案中小投资者同意比例88.8234%[13]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为236人[4] - 出席会议股东所持表决权股份总数为437,599,973股，占比59.9903%[4] - 在任董事7人、监事5人，均全部出席[8] 议案表决情况 - 前次募集资金使用情况报告议案，同意票数434,425,823，比例99.2746%[9] - 向特定对象发行股票摊薄即期回报与填补措施及相关主体承诺议案，同意票数431,987,986，比例98.7175%[7] - 未来三年（2024 - 2026年）股东分红回报规划议案，同意票数433,871,373，比例99.1479%[7] - 2024年前三季度利润分配预案议案，同意票数435,569,823，比例99.5360%[9] - 5%以下股东对2024年前三季度利润分配预案议案，同意票数16,134,287，比例88.8234%[10] 会议其他信息 - 本次股东大会于2024年11月13日在焦作市焦东南路48号公司行政楼召开[5] - 本次股东大会见证律师事务所为北京市嘉源律师事务所，律师为陈帅、刘峰瑜[11]

业绩说明会信息 - 2024年11月21日15:00 - 16:00举行2024年第三季度业绩说明会[1][2][4][6] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[1][4] - 方式为上证路演中心网络互动[1][3][5][6] 投资者参与 - 2024年11月20日16:00前可提问[1][6] - 2024年11月21日15:00 - 16:00可在线参与[6] 其他 - 2024年第三季度报告于2024年10月29日发布[2] - 公告发布时间为2024年11月12日[9]

人事变动 - 风神轮胎常务副总经理张晓新因退休申请辞职[1] - 张晓新辞职后不再担任公司任何职务[1] 公告信息 - 公告发布时间为2024年11月12日[2]

业绩总结 - 截至2024年9月30日，母公司期末可供分配利润为167,033.10万元[19] - 2024年前三季度拟每股派现0.12元（含税），拟派发现金红利87,534,104.52元（含税）[19] - 本年度前三季度公司现金分红比例为31.74%[19] 会议相关 - 2024年11月13日会议审议4项议案[6] - 大会表决采取现场与网络投票结合方式[4] 报告披露 - 截至2024年6月30日前次募集资金使用报告等2024年10月22日披露[10] - 向特定对象发行股票摊薄回报相关内容2024年10月22日披露[13] - 未来三年（2024 - 2026年）股东分红回报规划2024年10月22日披露[16]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [2][7][11] 报告的核心观点 - 2024Q3销量环比增长，看好巨胎放量业绩持续提升 [2] - 公司积极克服海运费及汇率波动等不利因素，Q3轮胎销量实现环比增长 [3] - 新建项目增加巨胎产能，看好项目投产后利润增厚 [5] - 前三季度现金分红比例达31.47%，兼顾公司长期发展与股东回报 [6] 根据相关目录分别进行总结 主要经营数据 - 2024年前三季度公司实现营业收入48.80亿元，同比增长14.78%；实现归属于上市公司股东的净利润2.76亿元，同比减少2.05%；加权平均净资产收益率为8.30%，同比减少0.82个百分点；销售毛利率17.28%，同比减少2.39个百分点；销售净利率5.65%，同比减少0.97个百分点 [2] - 2024Q3实现营收17.31亿元，同比+17.07%，环比+3.03%；实现归母净利润0.45亿元，同比-59.57%，环比-71.14%；ROE为1.34%，同比减少2.21个百分点，环比减少3.37个百分点；销售毛利率14.60%，同比减少7.26个百分点，环比减少4.41个百分点；销售净利率2.60%，同比减少4.94个百分点，环比减少6.70个百分点 [3] - 2024Q3轮胎产品主要原材料价格大幅上涨，综合采购成本环比上升3.27%，同比上升12.02%；主要轮胎销售价格环比下降3.55%，同比下降4.03%；实现销量149.77万条，环比+5%，同比+18% [3] - 2024Q3公司销售/管理/研发/财务费用分别为0.46/0.41/0.71/0.25亿元，同比-0.04/+0.05/-0.04/+0.16亿元，环比+0.12/-0.01/+0.20/+0.32亿元 [3] 盈利预测与评级 - 预计公司2024 - 2026年营业收入分别为64.35、67.30、73.31亿元，归母净利润分别为3.51、4.72、6.42亿元，对应PE分别13、10、7倍，看好公司成长性，维持“买入”评级 [7][11] 公司项目情况 - 8万条巨型及特种子午胎项目全面达产后可增加74000条特种工程子午胎、6000条巨胎的产能，预计可增加年均9.27亿元的营业收入，实现年均利润总额2.39亿元 [5] - 拟建设的2万套高性能巨型工程子午胎扩能增效项目全面达产后可增加巨胎产能19500条，工程子午胎产能500条，预计可达到年均18.03亿元的营业收入，实现年均利润总额7.26亿元 [5] 公司分红情况 - 2024年10月22日发布未来三年（2024 - 2026年）股东分红回报规划，最近三年以现金方式累计分配的利润应不少于最近三年实现的年均可供分配利润的30% [6] - 2024年10月29日发布2024年前三季度利润分配预案，拟向全体股东每股派发现金红利0.12元（含税），合计拟派发现金红利8753.41万元（含税），本年度前三季度公司现金分红比例为31.74% [6]

业绩数据 - 2024年第三季度轮胎生产量139.87万条，销售量149.77万条，销售收入166289.83万元[1] 成本价格 - 2024年第三季度主要原材料综合采购成本环比升3.27%，同比升12.02%[2] - 天然橡胶单位采购成本环比升3.61%，同比升29.67%[2] - 合成胶单位采购成本环比升7.61%，同比升23.89%[2] - 主要产品销售价格环比降3.55%，同比降4.03%[2]