指数表现与成分股 - 中证央企创新驱动指数上涨0.65%，成分股中芯国际上涨11.78%、中材科技上涨10.01%、盛科通信上涨9.69%、普天科技上涨7.27%、中国海防上涨7.02% [3] - 央企创新驱动ETF上涨0.90%至1.57元，近1周累计上涨1.37% [3] - 指数前十大权重股包括海康威视、国电南瑞、长安汽车等，合计占比34.11% [6] ETF产品特征 - 近1年净值上涨16.62%，成立以来最高单月回报15.05%，最长连涨月数5个月（涨幅24.91%），年盈利百分比80.00% [5] - 管理费率0.15%、托管费率0.05%为可比基金最低，近5年跟踪误差0.037%为可比基金最高精度 [5] - 近3个月超越基准年化收益9.02%，今年以来相对基准回撤0.08%，回撤后修复天数105天为可比基金最快 [5] 流动性与规模 - 当日换手率0.65%，成交额2296.23万元，近1年日均成交2507.53万元排名可比基金第一 [3] - 近1周规模增长3813.01万元，新增规模位居可比基金前1/4 [3] 行业技术趋势 - AI数据中心液冷技术渗透率将从2024年14%大幅提升至2025年33%，受NVIDIA GB200服务器放量出货推动 [4] - 人形机器人产业在感知、控制、交互技术取得突破，"天工"机器人实现全自主奔跑，商业化落地进程加速 [4]

阅兵事件与军工行业 - 国新办新闻发布会宣布阅兵将展示国产现役主战装备 包括新型四代装备如坦克、舰载机、歼击机 按作战模块编组展示体系作战能力 [4] - 阅兵将遴选无人智能装备、反无人装备及网电作战新型力量参阅 包括新型无人机定向武器和电子干扰系统 展示新域新质战力 [4] - 高超声速武器、防空反导系统和战略导弹等先进装备将集中亮相 展示强大战略威慑实力 装备信息化和智能化程度较高 [4] 阅兵行情历史规律 - 阅兵行情通常提前1-2个月启动 过去4次正式阅兵前2个月军工指数均上涨 [5] - 行情表现强弱取决于市场风险偏好和阅兵规模 2015年九三阅兵规模较大叠加市场强势 军工行业区间超额收益达84% [5] - 阅兵后板块可能出现短期调整压力 但长期走势由行业基本面决定 [5] 军工细分领域及对应公司 - 先进战机领域涉及中航沈飞、中航成飞、佳驰科技、华秦科技、洪都航空和光启技术等公司 [2] - 精确打击武器领域包括中兵红箭、北方导航、国科军工、长城军工和高德红外等企业 [2] - 信息化装备涵盖海格通信、中科星图、四川九洲、六九一二和华如科技等标的 [3] - 水下装备领域涉及中国海防、中船防务、中国船舶、湘电股份和西部材料等公司 [3] - 作战机器人领域包括晶品特装、光电股份、建设工业、凌云股份和众辰科技等企业 [3] - 电磁装备领域涵盖锐科激光、联创光电、新光光电、王子新材和湘电股份等标的 [3] 市场表现 - 周三军工股表现活跃 光启技术、泰豪科技、华昌达和成飞集成等多股涨停 中航成飞、佳驰科技和中科星图等跟涨 [3]

市场总览 - 8月19日上证指数下跌0.02%，沪深300下跌0.38%，科创50下跌1.12%，中证1000上涨0.07%，创业板指下跌0.17%，恒生指数下跌0.21% [3][4] - 表现最好的行业分别是综合（+3.48%）、通信（+1.87%）、食品饮料（+1.04%）、商贸零售（+0.89%）、家用电器（+0.87%），表现最差的行业是非银金融（-1.64%）、国防军工（-1.55%）、石油石化（-0.58%）、医药生物（-0.54%）、煤炭（-0.52%） [3][4] - 8月19日全A总成交额为26407亿元，南下资金净流入185.73亿港元 [3][4] 重要推荐：中国海防（600764） - 报告核心观点：舰船水声防务龙头，受益于水下作战和深海科技发展 [5] - 超预期点： - 深海科技大发展背景下，公司多种类声呐受益于舰船配套和海洋观测网需求 [5] - 水下立体攻防成未来发展趋势，无人潜航器有望开辟新增长曲线 [5] - 集团资产整合可期 [5] - 驱动因素： - 深海科技大发展背景下，我国海军建设、海洋观测网建设提速 [5] - 水下作战装备发展 [5] - 集团资产整合可期 [5] - 盈利预测与估值： - 预计2025-2027年公司营业收入为3850/4632/5528百万元，增长率分别为21%/20%/19% [5] - 归母净利润为362/507/653百万元，增长率分别为59%/40%/29% [5] - 每股盈利为0.51/0.71/0.92元，PE为72/51/40倍 [5] - 催化剂： - 下游舰船大型采购订单超预期 [5] - 深海科技政策超预期 [5] - 9月3日阅兵水下作战装备展示超预期 [5] - 集团相关资产整合超预期 [5]

**中国海防 20250819 电话会议纪要关键要点** **1 行业与公司概述** - 公司名称：中国海防 - 所属行业：军工（水下作战、深海科技、电子信息） - 核心业务：船舶水声防务、水下信息建设、声纳系统及特装电子设备供应 [5] - 定位：中国船舶集团电子信息业务板块的资本运作平台 [3][7] **2 核心观点与论据** **2.1 无人潜航器技术突破与市场前景** - 中国持续推出新型无人潜航器（如 CSSC 7,705 攻击型、UUV300 系列），计划在 2025 年 9 月 3 日阅兵展示 [2][3] - 无人潜航器功能包括侦察和攻击，电子信息部分价值占比约 30%（例如单台 1 亿元设备中电子信息价值 3,000 万元） [6] - 市场预计“十五五”期间持续增长，大规模应用将显著提升相关企业收入和利润 [2][6] **2.2 深海科技国家战略支持** - 深海科技被列为 2025 年政府工作报告重点方向，与商业航天、低空经济并列 [2][3] - 中央财经委员会会议强调“海洋经济高质量发展”，提升海洋战略地位 [3] - 公司受益于国家海底监测网络建设（覆盖南海、东海、渤海等区域） [5] **2.3 中国船舶集团资产整合潜力** - 中国船舶集团完成重大资产重组，中国海防作为电子信息板块资本运作平台，未来可能进一步整合体外资产（如科研院所资源） [3][7] - 两次资产重组已注入核心资产，董事会及高管变动预示更多资本运作可能 [7] **2.4 主业增长驱动因素** - 声纳系统需求稳定：新舰艇应用 + 定期更换（因腐蚀问题约 5 年更换一次） [5] - 水下作战力量建设推动装备放量，公司作为水声防务技术领先供应商直接受益 [8] **3 其他重要内容** - **投资者关注点**： - 9 月 3 日阅兵可能展示超预期技术，影响公司业绩和估值 [8] - 资产整合预期、主业增长与无人潜航器放量带来的业绩弹性 [8] - **风险提示**：需关注阅兵后市场情绪波动及政策落地节奏 [8] **4 数据与单位** - 无人潜航器单台价值：超 1 亿元人民币（电子信息占比 30%，约 3,000 万元） [6] - 资产重组：中国船舶集团已完成两次重大重组，中国海防为后续整合核心平台 [7] --- **注**：所有要点均引用自原文，编号对应原文档 ID，无主观补充。

航海装备板块市场表现 - 8月19日航海装备板块整体下跌0.42%，领跌个股为国瑞科技（跌幅4.26%）[1] - 上证指数微跌0.02%至3727.29点，深证成指下跌0.12%至11821.63点[1] - 板块内唯一上涨个股为一硬落计（代码300810），涨幅达20%，成交额19.09亿元[1] 个股涨跌及交易数据 - 中国船舶（代码600150）成交额最高达97.59亿元，股价微跌0.31%[1] - 天海防务（代码300008）成交量最大为215.72万手，跌幅2.95%[1] - 亚星锚链（代码601890）成交额8.35亿元（单位疑似遗漏），跌幅2.46%[1] 板块资金流向 - 主力资金净流出23.13亿元，游资净流入8678.02万元，散户净流入22.26亿元[1] - 中国船舶主力净流出13.09亿元（占比13.41%），散户净流入12.30亿元（占比12.60%）[2] - 海兰信（代码300065）主力净流出2.81亿元（占比6.78%），但散户净流入2.70亿元（占比6.51%）[2] - 中船防务（代码600685）主力净流出1.32亿元（占比16.89%），游资净流入3500.42万元（占比4.48%）[2]

行业概述 - 声呐行业是现代海洋技术、军事航海和水下探测领域的重要组成部分，具有"水下之眼"功能，广泛应用于军事防御、海洋科研、资源开发、水下工程及渔业捕捞等领域 [1] - 国家政策大力支持声呐技术发展，从"中国制造2025"到"十四五"规划均明确提出支持其与人工智能、大数据等技术融合 [1] - 全球声呐市场呈现"一超多强"格局，美国以40%市占率领先，中国以16%份额位居第二 [2] 市场格局 - 中国声呐行业呈现区域集聚特征，华北地区占比52%，华东地区占比35.29% [5] - 2024年中国声呐市场规模达17亿元，连续五年保持增长 [17] - 行业龙头企业中国重工2024年营业收入达554亿元，研发投入21.6亿元，均为行业最高 [14] 产业链分析 - 产业链覆盖上游原材料、中游制造与集成、下游应用三大环节 [3] - 上游包括电子元件、传感器、特种材料等供应商，中游涉及声呐系统设计研发，下游涵盖军事反潜、海洋勘探等应用 [3] - 青岛、上海等地已形成完整声呐产业链集群 [1] 重点企业 - 中国船舶重工股份有限公司注册资本228.02亿元，主导研发"潜龙"系列AUV，2024年交付62艘国际领先船舶 [11][13][14] - 中海达、海兰信在测扫声呐领域具有自主研发优势，中国海防和中国重工在声呐全系列产品中领先 [10] - 行业上市公司包括广州中海达(注册资本7.44亿元)、北京海兰信(注册资本7.23亿元)等 [9] 技术发展 - 中国声呐技术从引进到自主创新，已开发出H/SJD-1型、SGG206、SGG311等多款产品 [15] - 未来技术将向低频、大功率、大基阵方向发展，并与AI、大数据深度融合 [21] - SLAM技术已应用于"潜龙"系列AUV，提升深海探测能力 [13] 未来趋势 - 市场规模将持续扩大，受海军现代化建设和民用领域需求增长驱动 [21] - 智能化趋势明显，AI将提升目标识别能力和数据处理效率 [18][21] - 军事反潜侦察和民用资源勘探将成为主要应用场景 [18]

公司动态 - 公司部分子公司已完成人工智能的本地化部署和试点应用 [2] - 公司正积极推动AI技术在科研生产领域的创新应用 [2]

中船系概念板块表现 - 中船系概念上涨1.33%，位居概念板块涨幅第10位 [1] - 板块内6股上涨，中船特气、久之洋、中船科技涨幅居前，分别上涨7.31%、6.07%、2.99% [1] - 中国海防、中国重工、ST应急跌幅居前，分别下跌1.82%、1.15%、0.95% [1] 资金流动情况 - 中船系概念板块获主力资金净流出0.90亿元 [2] - 6股获主力资金净流入，中船科技净流入7354.04万元居首，中船特气、中国动力、中船汉光分别净流入4362.13万元、2098.33万元、1699.08万元 [2] - 中船科技、中船特气、中船汉光主力资金净流入率分别为6.76%、5.59%、4.28% [3] 个股资金数据 - 中船科技今日换手率7.37%，主力资金净流入7354.04万元 [3] - 中船特气今日换手率15.39%，主力资金净流入4362.13万元 [3] - 中国船舶主力资金净流出14938.91万元，净流出比率2.49% [4]

公司股价及交易数据 - 截至2025年8月5日收盘，公司股价报收于35 99元，下跌0 58% [1] - 换手率1 82%，成交量12 91万手，成交金额4 65亿元 [1] - 主力资金净流出1168 61万元，占比成交额2 51%，其中超大单净流出981 57万元(占比2 11%)，大单净流出187 04万元(占比0 4%) [1] - 中单净流入1879 12万元(占比4 04%)，小单净流出710 51万元(占比1 53%) [1] 公司财务表现 - 2025年一季度营业总收入5 11亿元，同比增长42 73% [1] - 归属净利润3129 33万元，同比增长700 30% [1] - 扣非净利润2772 17万元，同比增长2963 20% [1] - 流动比率3 480，速动比率2 811，资产负债率27 00% [1] 公司基本信息 - 公司全称为中国船舶重工集团海洋防务与信息对抗股份有限公司，成立于1993年，位于北京市 [1] - 属于计算机、通信和其他电子设备制造业 [1] - 注册资本71062 9386万元人民币，实缴资本71062 9386万元人民币 [1] - 法定代表人为陈远锦 [1] 公司商业活动 - 对外投资11家企业 [2] - 参与招投标项目13次 [2] - 拥有专利信息15条，行政许可5个 [2]

市场整体表现 - 三大指数全线走强 沪指涨0.66% 深成指涨0.46% 创业板涨0.5% 科创50指数涨1.22% [3] - 两市超3700只个股上涨 沪深两市成交额达1.50万亿元 [4] 军工板块 - 北方长龙涨停20% 建设工业涨10% 中国海防/中无人机/北方导航跟涨 [5] - 行业基本面加速回暖 2025年上半年订单公告将密集兑现 业绩拐点确立 [5] - 商业航天/低空经济等新领域受商业火箭发射事件驱动 上半年涨幅较低存在补涨机会 [5] 黄金板块 - 赤峰黄金/山东黄金/西部黄金领涨 主因美国7月非农新增就业仅7.3万个远低预期 降息预期升温 [6][7] - 中期"降息交易"将接力财政政策支撑金价 长期"特朗普2.0"政策+央行增储形成双重催化 [7] 人形机器人概念 - 五洲新春涨停10% 长盛轴承涨8.88% 中大力德/双林股份/昊志机电大涨 [8] - 世界人工智能大会首次集中展示150台人形机器人 工信部将加速智能终端产品开发 [8] - AI智能体概念同步活跃 能科科技/吉视传媒/华盛昌涨停 政策推动大模型与行业深度结合 [8] 弱势板块 - 光伏股通威股份/大全能源下挫 影视股幸福蓝海大跌11% 上海电影跌7.87% [9]