财报与会议信息 - 公司于2025年4月30日披露2025年一季度报告[2] - 公司计划于2025年6月5日11:00 - 12:00举行2025年一季度业绩说明会[2] 会议安排 - 业绩说明会以网络互动方式召开，地点为上海证券交易所上证路演中心[3][4] - 投资者可于2025年5月28日至6月4日16:00前预提问，6月5日11:00 - 12:00在线参与[4][6] 交流与查看 - 董事长等将在线与投资者交流，会后可通过上证路演中心查看情况及内容[5][7] 联系方式 - 公司联系电话为010 - 50950528，邮箱为ir@nyocor.com[7]

权益变动情况 - 权益变动后，金开企管及其一致行动人持股比例达20%但未超30%[9] - 信息披露义务人通过二级市场增持62,773,519股，占比3.14%[59] - 权益变动前合计持股336,679,073股，占比16.86%；变动后合计持股399,452,592股，占比20.00%[58] - 天津金开企业管理有限公司权益变动前持股189,078,638股，占比9.47%；变动后持股251,852,157股，占比12.61%[58] 公司结构与背景 - 金开企管控股股东为津融集团，实际控制人为天津市国资委[23] - 卓创2号为契约型私募基金，成立于2020年2月14日，基金编号SJM168[22] - 天津金开企业管理有限公司股东涉及多家公司，天津市国资委间接控制[25][27] - 津诚二号、津融资本、津融卓创实际控制人均为天津市国资委，股权持有比例均为100%[28][30][31] 公司财务数据 - 金开企管2024年末总资产65271.22万元，净资产49563.86万元，资产负债率24.06%，营业收入63.85万元，净利润3343.09万元，净资产收益率6.75%[43] - 津诚二号2024年末总资产38728.43万元，净资产38726.24万元，资产负债率0.01%，净利润2554.40万元，净资产收益率6.60%[44] - 津融资本2024年末总资产95469.01万元，净资产93518.39万元，资产负债率2.04%，营业收入1667.75万元，净利润1930.00万元，净资产收益率2.06%[47] - 津融卓创2024年末总资产1353.02万元，净资产1141.08万元，资产负债率15.66%，营业收入611.49万元，净利润165.87万元，净资产收益率14.54%[52] 资金与计划 - 本次权益变动支付资金总额35,623.44万元，自有资金6,000万元，其余为自筹资金[63] - 邮储银行向金开企管提供不超过3.05亿元股票回购增持借款[64] - 未来12个月暂无增加或减少金开新能股份及处置已拥有权益股份的计划[14] - 暂无未来12个月改变或调整上市公司主营业务、资产业务处置重组、调整董事会和高管的计划[68][69][70] 合规与承诺 - 信息披露义务人及其一致行动人最近五年未受相关处罚、无重大诉讼仲裁[50][56] - 信息披露义务人及其一致行动人承诺保证金开新能资产、人员等独立，避免同业竞争[79][96] - 本次权益变动中，财务顾问和信息披露义务人无违规聘请第三方情况[111][112][113] - 信息披露义务人及其一致行动人已如实披露相关信息，符合《收购办法》规定[114]

公司治理与运营 - 2024年度董事会工作报告显示公司严格遵守《公司法》《证券法》等法律法规，强化董事会建设并提升治理效能，推动公司持续稳定发展[4][5] - 监事会2024年度工作报告表明全体监事认真履行职责，对全体股东负责[5] - 独立董事团队由3人组成，占董事会三分之一，各专业委员会中独立董事占多数并担任主任委员，确保监督有效性[5][6] - 公司计划取消监事会，将其职能并入董事会审计委员会，并相应修订公司章程及相关制度[16] 财务表现 - 2024年营业收入36.12亿元，同比增长8.55%，归属于上市公司股东的净利润8.03亿元，同比增长0.05%[9][10] - 总资产达400.7亿元，同比增长25.48%，加权平均净资产收益率8.87%，同比下降0.33个百分点[9][10] - 2024年累计核准装机容量7,468兆瓦，同比增长15.82%，年度发电量79.05亿千瓦时，同比增长12.6%[10] - 经营活动现金流净额减少主要因供应链业务票据结算比例增加，投资活动现金流净额改善38.27%因长期资产购建支出减少[10][11] 2025年规划 - 2025年预算总资产3,251.97亿元，净资产1,063.16亿元，目标净利润9.08亿元[13] - 计划经营活动现金净流入243,942万元，投资活动现金净流出390,632万元，筹资活动现金净流入64,578万元[13] - 2025年债务融资计划新增总额不超过290亿元，包括项目融资78亿元、融资再安排83亿元等[13] - 拟新增对外担保额度不超过115亿元，主要为子公司融资提供支持[14][15] 其他重要事项 - 拟使用不超过30亿元闲置自有资金进行委托理财以提高资金收益[15] - 2024年度利润分配预案计划分配母公司未分配利润4.55亿元[15] - 根据新《公司法》修订《独立董事工作制度》，与最新法规保持衔接[17]

业绩总结 - 2024年营业收入36.12亿元，同比增长8.55%[24][26][27] - 2024年归属于上市公司股东的净利润8.03亿元，同比增长0.05%[24][26] - 2024年末总资产400.70亿元，较上年增长25.48%[24] - 2025年预计资产总额431.51亿元，负债总额325.20亿元，资产负债率75%[33] - 2025年预计全年收入总额39.96亿元，利润总额10.81亿元，净利润9.08亿元[33][34] 用户数据 - 2024年末公司累计核准装机容量7468兆瓦，较上年增长15.82%[26] - 2024年年度发电量79.05亿千瓦时，较上年增长10.60%[26] 未来展望 - 2025年度新增总合同额不超过290亿元用于债务融资[36] - 2025年度新增对外担保预计额度不超过115亿元[37] - 拟使用不超过20亿元闲置自有资金进行委托理财[39] 其他新策略 - 公司将取消监事会，其职权由董事会审计委员会行使，相关制度废止并修订《公司章程》等[44] - 公司根据新法律法规要求结合实际情况修订《独立董事工作制度》[46]

报告行业投资评级 - 优于大市 [1] 报告的核心观点 - 碳中和背景下推荐新能源产业链+综合能源管理，公用事业方面煤价电价同步下行火电盈利有望维持合理水平，新能源发电盈利有望逐步趋稳，核电公司盈利预计稳定，全球降息背景下高分红水电股防御属性凸显，燃气推荐具区位优势及海气贸易能力企业；环保方面建议关注“类公用事业投资机会”，中国科学仪器国产替代空间广阔，欧盟SAF强制掺混政策使国内废弃油脂资源化行业有望受益 [3][18][19] 根据相关目录分别进行总结 专题研究与核心观点 异动点评 - 本周沪深300指数涨1.12%，公用事业指数涨0.08%，环保指数跌0.00%，周相对收益率分别为-1.04%和-1.12%，申万31个一级行业分类板块中公用事业及环保涨幅处第19和第22名；电力板块子板块中，火电跌0.89%，水电涨0.87%，新能源发电涨0.08%，水务板块跌0.82%，燃气板块涨0.23% [1][13] 重要政策及事件 - 广东省电力交易中心印发相关征求意见稿，2025年中期组织首次竞价交易，范围为2025年6月1日后投产等新能源项目，参与首次竞价需在2025年12月31日前投产等；机制电量申报比例上限与存量项目衔接且不高于90%，调减已成交电量对应申报比例上限；采用集中竞价，按近三年同类型历史小时数等计算申报比例对应电量绝对值；执行机制需在合同明确电量比例及电价水平来源；增量项目机制电价按竞价结果结合执行期限执行，机制电量比例取小执行 [2][14] 专题研究: 山东与广东新能源机制电价规则对比 - 山东与广东发布136号文地方细则征求意见稿，对推动新能源行业转型具重要意义；两省在机制电价确定方式、电量规模、执行期限等方面存在差异，如山东由省发改委明确相关内容，广东采用集中竞价，执行期限上山东参考回收初始投资平均期限，广东海上风电项目14年、其他新能源项目12年 [3][15][16] 核心观点 - 公用事业推荐华电国际、上海电力、龙源电力等；环保推荐光大环境、中山公用、聚光科技、山高环能 [3][18][19] 板块表现 板块表现 - 本周沪深300指数涨1.12%，公用事业指数涨0.08%，环保指数跌0.00%，周相对收益率分别为-1.04%和-1.12%，申万31个一级行业分类板块中公用事业及环保涨幅处第19和第22名；电力板块子板块中，火电跌0.89%，水电涨0.87%，新能源发电涨0.08%，水务板块跌0.82%，燃气板块涨0.23%，检测服务板块跌1.18% [21][24] 本周个股表现 - 环保行业A股多数下跌，港股涨跌互现；电力行业A股火电、水电、新能源发电多数下跌，港股多数上涨；水务行业A股多数下跌，港股多数上涨；燃气行业A股多数上涨，港股多数下跌；电力服务A股电力工程行业多数下跌 [27][29][37] 行业重点数据一览 电力行业 - 发电量：3月规上工业发电量7780亿千瓦时，同比增1.8%，1 - 3月规上工业发电量22699亿千瓦时，同比降0.3%；分品种看，3月火电降幅收窄，水电、核电增速加快，风电、太阳能发电增速放缓 [45][46] - 用电量：3月全社会用电量8282亿千瓦时，同比增4.8%，1 - 3月累计全社会用电量23846亿千瓦时，同比增2.5% [56] - 电力交易：2025年3月全国各电力交易中心组织完成市场交易电量5119.0亿千瓦时，同比增5.6%，1 - 3月累计完成14574.8亿千瓦时，同比增2.3%；国家电网、南方电网、内蒙古电力交易中心1 - 3月市场交易电量均有增长 [60][61][65] - 发电设备：截至3月底全国累计发电装机容量34.3亿千瓦，同比增14.6%，1 - 3月全国发电设备累计平均利用769小时，比上年同期减少81小时 [66] - 发电企业电源工程投资：全国主要发电企业电源工程完成投资1322亿元，同比降2.5%，电网工程完成投资956亿元，同比增24.8% [79] 碳交易市场 - 国内碳市场行情：本周全国碳市场综合价格行情最高价70.52元/吨，最低价69.96元/吨，收盘价较上周五涨0.80%；本周碳排放配额总成交量3,672,163吨，总成交额265,722,419.10元 [91][92] - 国际碳市场行情：5月12 - 16日欧盟碳排放配额期货成交1.35万吨CO2e，较前一周减13.43%，平均结算价格为57.56欧元/CO2e，较前一周减16.34%；现货成交3.70万吨CO2e，较前一周减71.32%，平均结算价格为72.27欧元/CO2e，较前一周涨5.14% [100] 煤炭价格 - 本周港口动力煤现货市场价较上周下跌，环渤海动力煤5月14日价格为671.00元/吨，较上周下跌2元/吨，郑州商品交易所动力煤期货主力合约价5月9日报价801.40元/吨，与上周持平 [105] 天然气行业 - 本周国内LNG价格上涨，5月9日价格为4502元/吨，较上周上涨13元/吨 [107] 行业动态与公司公告 行业动态 - 广东机制电价征求意见，有望提高电价市场公平性，激发市场活力；山西能监办排查电网问题并提出监管要求；国家电网发布《电力“人工智能+”白皮书》；国家能源集团国华投资如东40万千瓦光伏项目全容量并网发电；浙江鼓励符合条件的算力中心参加省内电力中长期交易 [110][111][112] 公司公告 - 环保公司有分公司设立、股份减持、重大合同等公告；电力公司有股份回购、利润分配、合作框架协议等公告 [116][118] 板块上市公司定增进展 - 展示长源电力、清新环境等多家公司定增进度、价格、数量等信息 [122] 本周大宗交易情况 - 展示联合水务、协鑫能科等公司大宗交易日期、成交价、折价率等信息 [124] 公司盈利预测 - 给出华电国际、金开新能等公司投资评级、收盘价、EPS、PE、PB等盈利预测及估值信息 [128]

股东大会信息 - 2025年6月4日14点30分召开2024年年度股东大会，地点在北京西城区[5] - 审议12项议案，含2024年报及2025融资计划[10][11] - 股权登记日为2025年5月28日，A股代码600821[16] 投票信息 - 网络投票2025年6月4日，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[7][8] - 涉及融资融券等按规定执行[9] 登记信息 - 现场登记2025年5月29日9:00 - 12:00、14:00 - 17:00，地点北京西城区[18] - 信函或传真登记材料2025年5月29日前送达[19]

公司治理结构调整 - 公司第十一届董事会第八次会议于2025年5月9日以非现场形式召开，应出席董事9人全部出席，会议由董事长尤明杨主持，符合相关法律法规及公司章程规定 [1] - 会议审议通过取消监事会的议案，监事会的职权将由董事会审计委员会承接，同时废止监事会相关制度，并对公司章程及附件进行相应修订 [1] - 公司根据业务发展需要增加营业范围，具体修订内容详见上海证券交易所网站披露的公告 [1][2] 内部管理制度修订 - 公司修订多项内部管理制度，包括《独立董事工作制度》《董事会审计委员会工作细则》等7项制度，以符合《公司法》《证券法》等法律法规要求 [2] - 《独立董事工作制度》需提交年度股东大会审议，其他制度修订已获董事会全票通过（9票同意、0票反对） [2] - 修订后的制度全文在上海证券交易所网站同步披露 [2] 会议决策程序 - 两项议案均获得董事会全票通过（9票同意），取消监事会的议案需提交年度股东大会审议 [1][2] - 会议召开程序符合《公司法》《上海证券交易所股票上市规则》及公司章程规定 [1]

基本信息 - 公司1992年4月获批发行普通股121,442,355股，内资股49,891,000股，向发起人天津益商集团总公司发行41,448,255股，占比34.13%[4][5] - 1994年1月28日公司在上海证券交易所上市[4] - 公司注册资本为199,726.3453万元，已发行股份数为1,997,263,453股，均为普通股[4][5] - 公司设立时每股金额为1.5元[5] 章程修订 - 2025年5月9日公司召开会议审议通过取消监事会并修订《公司章程》及其附件的议案，尚需股东大会审议[2] - 修订后经营范围新增煤炭及制品销售等业务[5] - 修订后代表公司执行事务的董事为法定代表人，辞任需30日内确定新代表人[4] 股份相关 - 公司为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超已发行股本总额的10%[6] - 公司因特定情形收购本公司股份有不同的注销或转让时间规定[7] - 发起人、董事、高管等转让股份有时间和比例限制[7] - 持有公司5%以上股份的股东质押股份需当日书面报告公司[10] 会议相关 - 股东会审议一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%的事项[12] - 公司对外担保总额超最近一期经审计净资产50%或总资产30%、单笔担保额超最近一期经审计净资产10%、为资产负债率超70%的担保对象提供担保需关注[13] - 董事人数少于6人、未弥补亏损达股本总额1/3、单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求时，公司需2个月内召开临时股东会[13] 人员相关 - 董事任期为3年，可连选连任，兼任高级管理人员职务的董事以及由职工代表担任的董事，总计不得超过公司董事总数的1/2[23] - 独立董事连任时间不得超过6年，连续2次未亲自出席董事会会议且不委托他人出席，董事会应提议召开股东大会解除其职务[31][32] - 公司设总经理1名，副总经理若干，均由董事会聘任或解聘，经理层实施任期制和契约化管理[36] 财务相关 - 公司在会计年度结束之日起4个月内报送并披露年度报告，上半年结束之日起2个月内报送并披露中期报告[37] - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入法定公积金，法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上，可不再提取[38] - 三年内现金累计分配利润不少于最近三年年均可分配利润的30%[39]

证券代码：600821 证券简称：金开新能 公告编号：2025-036 金开新能源股份有限公司 第十一届董事会第八次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 金开新能源股份有限公司（以下简称"公司"）第十一届董事会第八次会议 通知于 2025 年 4 月 29 日以书面形式发出，会议于 2025 年 5 月 9 日以非现场形 式召开。应出席董事 9 人，实际出席董事 9 人。本次会议由董事长尤明杨先生 主持，公司监事、高级管理人员列席。本次会议的召开符合《中华人民共和国 公司法》《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规和《金开新能源股份有 限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定。会议审议并通过如下决议： 一、关于取消公司监事会并修订《公司章程》及其附件的议案 表决结果：9 票同意、0 票反对、0 票弃权。 本议案尚需提交公司年度股东大会审议。 二、关于修订公司部分内部管理制度的议案 结合公司实际情况，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券 法》《上市公司章程指引》等法律、法规、规范性文件 ...

薪酬与考核委员会组成 - 成员由3名以上董事组成，独立董事应过半数[5] - 委员任期3年，连选可连任[7] - 设主任委员1名，由独立董事担任[7] 薪酬与考核委员会运作 - 定期会议每年至少召开1次[12] - 会议需提前3日通知，紧急情况除外[12] - 2/3以上委员出席方可举行，决议全体委员过半数通过[12] 薪酬相关审议 - 董事薪酬政策须报董事会同意，提交股东会审议[10] - 高管薪酬分配方案须报董事会批准[10] 提名与回避 - 委员由董事长等提名[7] - 讨论关联议题，关联委员应回避[14]