业务发展情况 - 柏飞电子上半年新签订单同比增长48% [3] - 在轨道交通领域,公司上半年新签订单已超过去年全年水平 [3] - 在半导体领域,公司服务的客户数量持续增加,为未来增长奠定了一定基础 [3] - 在航天领域,公司在航天消耗类飞行器上取得突破,一些型号已经定型并通过试验,预计未来一、两年将量产 [3] - 在低空经济领域,公司低空雷达的信号处理机已进入批产阶段,上半年合同额突破2000万元 [3] 信创业务发展 - 今年上半年,公司信创签约规模达16.66亿元,同比增长22.24% [4] - 公司信创业务的增长主要体现在股份制银行和城商行的金融信创云建设、央国企信创整体架构改造及先进制造行业信创方案相关需求等方面 [4] - 公司重点打造了三大核心能力:整体信创咨询规划、全栈信创云底座构建能力、应用上云的适配验证和开源治理能力 [4] - 公司与主流厂商形成联合创新攻关机制,与客户保持实验室联合研发,深入客户改造场景,推动客户完成信创建设改造目标 [4] 数字化转型需求 - 客户数字化决策需求正逐步从传统的IT部门向业务部门转移,项目机会也在逐渐增加 [5] - 客户在数字化降本增效和管控运营风险方面的需求是持续的,同时对数据治理和AI应用持有积极态度 [5] 资本运作计划 - 公司将按照既定的发展战略坚持内整外并创新发展,发挥好上市公司资本平台优势,进一步并购内外部优质业务资源,全面提升整体效益,促进公司转型升级和高质量发展 [6] 人员规划 - 公司数字化产品业务发展离不开算法及软件方面的人员投入,相关研发人员占比持续提升,以更好地支撑公司的战略转型 [7][8] - 公司对传统业务人员进行了优化管理 [8]

会议信息 - 股东大会于2024年8月28日14：00在上海世博逸衡酒店召开[3] - 召集人为公司董事会，提前十五日公告通知股东[2][4] 参会情况 - 229名股东及委托代理人出席，代表348,341,503股[4] - 代表股份占公司有表决权股份总数的50.5068%[4] 会议表决 - 无临时提案，现场与网络投票结合表决[6] - 召集、召开、表决程序及结果均合法有效[7]

报告公司投资评级 报告给予电科数字(600850)股票"买入"评级(维持)。[1] 报告的核心观点 1. 公司2024H1业绩持续稳健,数字化产品、行业数字化和数字新基建业务实现收入增长。[2][3][4][5] 2. 公司聚力数字化产品研制,全面赋能行业数字化,在低空经济、轨道交通、智能推理等领域取得进展。[6] 3. 公司行业数字化业务在金融科技、数字交通、数字水利、工业互联网等领域持续拓展,取得多个重大项目。[7] 4. 公司信创业务和国际化业务表现亮眼,分别实现22.24%和65.59%的同比增长。[8][9] 5. 公司各项费用率维持平稳,坚持创新驱动加大研发投入。[10][11] 盈利预测和投资评级 1. 预计2024-2026年公司营收和归母净利润将分别达到110.34/122.66/139.55亿元和5.73/6.66/7.92亿元,对应EPS为0.83/0.97/1.15元/股。[12] 2. 当前股价对应2024-2026年PE分别为20/17/14X,维持"买入"评级。[12]

财务表现 - 2024年上半年公司实现营业总收入45.13亿元，同比增长5.98% [4] - 归母净利润1.33亿元，同比增长1.41% [4] - 数字化产品业务收入2.02亿元，同比增长44.05% [4] - 行业数字化业务收入40.43亿元，同比增长6.09% [4] - 数字新基建业务收入2.81亿元，同比下降12.83% [4] - 国际化业务收入2.92亿元，同比增长65.59% [5] 业务板块 - 数字化产品业务：柏飞电子智能计算软硬件产品收入1.16亿元，同比增长13% [4] - 数智应用软件产品收入0.86亿元，同比增长130% [4] - 行业数字化业务：信创签约规模16.66亿元，同比增长22.24% [4] - 数字新基建业务：毛利同比增长59.56% [5] 行业应用 - 金融科技板块收入略有减少，聚焦股份制银行、城商农信银行等信创和数字化改造需求 [6] - 企业板块收入同比增长约20%，先进制造行业贡献较大 [6] - 运营商与互联网板块收入同比增长超两位数，得益于智算中心建设需求增加 [6] - 政府和公共服务板块收入略有减少，但医疗和水利领域收入快速增长 [6] AI应用 - 智弈大模型、算法引擎、视频智联感知平台等AI产品体系已形成 [7] - 航空领域：智能维修辅助决策系统提升维修效率 [7] - 医疗领域：智慧手术管理系统在上海三甲医院推广 [8] 信创业务 - 信创签约规模16.66亿元，同比增长22.24% [9] - 重点打造三大核心能力：信创咨询规划、全栈信创云底座构建、应用上云适配验证 [9] - 预计信创需求持续旺盛，金融、医疗、交通等行业推进计划明确 [9] 国际化业务 - 国际化业务收入2.92亿元，同比增长65.59% [5] - 主要覆盖港澳、东南亚、欧洲和北美区域 [16] - 加入华为金融军团出海联盟，向东南亚金融机构输出中国解决方案 [16] 毛利率与费用 - 第二季度毛利率较第一季度有所提升，主要因数字化产品业务收入增长 [17] - 上半年销售、管理费用增幅明显下降，销售费用同比增长不到1% [17] - 预计全年毛利率水平较去年维持稳定 [17] 人力资源 - 数字化产品业务研发人员占比持续提升，与传统业务人员优化管理相匹配 [20] - 人力资源布局围绕客户需求和技术能力构建，支撑公司战略转型 [20]

财务数据概述 - 2024年1 - 6月营业收入45.13亿元，较上年同期增长5.98%[10] - 2024年1 - 6月归属于上市公司股东的净利润1.33亿元，较上年同期增长1.41%[10] - 2024年1 - 6月归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.31亿元，较上年同期增长1.39%[10] - 2024年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为 - 13.43亿元，上年同期为 - 12.80亿元[10] - 2024年6月末归属于上市公司股东的净资产43.46亿元，较上年度末减少3.70%[10] - 2024年6月末总资产100.26亿元，较上年度末减少12.24%[10] - 2024年1 - 6月基本每股收益0.1935元/股，较上年同期增长0.78%[11] - 2024年1 - 6月稀释每股收益0.1934元/股，较上年同期增长0.73%[11] - 2024年1 - 6月扣除非经常性损益后的基本每股收益0.1898元/股，较上年同期增长0.74%[11] - 2024年1 - 6月加权平均净资产收益率2.98%，较上年同期减少0.21个百分点[11] - 2024年上半年公司营业总收入45.13亿元，同比增长5.98%；净利润1.34亿元，同比增长2.97%；归属于上市公司股东的净利润1.33亿元，同比增长1.41%[24] - 营业收入为45.13亿元，较上年同期增长5.98%[31] - 营业成本为36.74亿元，较上年同期增长6.17%[31] - 销售费用为3.60亿元，较上年同期增长0.88%[31] - 管理费用为1.14亿元，较上年同期增长7.43%[31] - 研发费用为2.21亿元，较上年同期增长3.40%[31] - 其他收益为959.89万元，较上年同期减少71.02%[31] - 投资收益为 - 150.72万元，较上年同期减少203.36%[31] - 货币资金为8.47亿元，占总资产比例8.45%，较上年期末减少68.88%[34] - 应收票据为4901.54万元，占总资产比例0.49%，较上年期末减少84.27%[34] - 2024年6月30日公司资产总计100.26亿元，较2023年12月31日的114.25亿元下降12.25%[80][81][82] - 2024年6月30日公司负债合计55.64亿元，较2023年12月31日的66.84亿元下降16.76%[81][82] - 2024年6月30日公司所有者权益合计44.62亿元，较2023年12月31日的47.41亿元下降5.89%[82] - 2024年上半年开发支出为8457.07万元，较2023年末的3778.15万元增长123.84%[81] - 2024年6月30日货币资金为8.47亿元，较2023年12月31日的27.22亿元下降68.89%[80] - 2024年6月30日应收账款为19.76亿元，较2023年12月31日的18.23亿元增长8.39%[80] - 2024年6月30日存货为39.56亿元，较2023年12月31日的36.13亿元增长9.50%[80] - 2024年6月30日短期借款为1.14亿元，较2023年12月31日的2.31亿元下降50.86%[81] - 2024年6月30日合同负债为27.43亿元，较2023年12月31日的34.53亿元下降20.56%[81] - 2024年6月30日实收资本为6.90亿元，较2023年12月31日的6.89亿元增长0.08%[82] - 2024年上半年公司资产总计45.12亿元，较2023年同期的44.24亿元增长约2%[84] - 2024年上半年营业总收入45.13亿元，较2023年同期的42.59亿元增长约6%[86] - 2024年上半年营业总成本43.68亿元，较2023年同期的41.27亿元增长约6%[86] - 2024年上半年营业利润1.36亿元，较2023年同期的1.37亿元略有下降[87] - 2024年上半年净利润1.34亿元，较2023年同期的1.31亿元增长约2%[87] - 2024年上半年研发费用2.21亿元，较2023年同期的2.13亿元增长约4%[87] - 2024年上半年流动负债合计12.59亿元，较2023年同期的11.57亿元增长约9%[84] - 2024年上半年非流动负债合计2.20亿元，较2023年同期的2.79亿元下降约21%[85] - 2024年上半年所有者权益合计32.32亿元，较2023年同期的32.40亿元略有下降[85] - 2024年上半年利息收入1641.44万元，较2023年同期的1919.19万元下降约14%[87] - 2024年上半年营业收入363,355,951.10元，2023年上半年为388,621,441.80元[89] - 2024年上半年营业成本314,053,647.55元，2023年上半年为345,357,392.92元[89] - 2024年上半年母公司投资收益290,000,000.00元，2023年上半年为150,000,000.00元[90] - 2024年上半年母公司净利润293,784,116.97元，2023年上半年为146,772,973.16元[90] - 2024年上半年综合收益总额288,514,116.97元，2023年上半年为146,345,167.30元[91] - 2024年上半年基本每股收益0.1935元/股，2023年上半年为0.1920元/股[88] - 2024年上半年稀释每股收益0.1934元/股，2023年上半年为0.1920元/股[88] - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到现金4,267,210,118.67元，2023年上半年为4,034,702,641.88元[91] - 2024年上半年收到的税费返还4,045,285.83元，2023年上半年为2,210,974.73元[91] - 2024年上半年经营活动现金流入小计4,306,664,059.08元，2023年上半年为4,109,118,417.70元[91] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为-13.43亿美元，2023年同期为-12.80亿美元[92] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为-6405.44万美元，2023年同期为-5272.79万美元[92] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为-4.63亿美元，2023年同期为-2.34亿美元[92] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额为-18.66亿美元，2023年同期为-15.52亿美元[93] - 2024年上半年母公司经营活动产生的现金流量净额为-1.80亿美元，2023年同期为-1.36亿美元[94] - 2024年上半年母公司投资活动产生的现金流量净额为3.12亿美元，2023年同期为1.49亿美元[95] - 2024年上半年母公司筹资活动产生的现金流量净额为-3.21亿美元，2023年同期为-1.96亿美元[95] - 2024年上半年母公司现金及现金等价物净增加额为-18871.20万美元，2023年同期为-18338.13万美元[95] - 2024年上半年支付给职工及为职工支付的现金为6.69亿美元，2023年同期为6.63亿美元[92] - 2024年上半年支付的各项税费为1.12亿美元，2023年同期为1.31亿美元[92] - 2024年期初所有者权益合计为47.4070709851亿元，期末为44.6195668971亿元，减少2.787504088亿元[96][97] - 本期实收资本增加54.3365万元，资本公积增加1297.32889万元，其他综合收益减少373.213207万元，未分配利润减少1.769367254亿元[96] - 综合收益总额为1.3076199425亿元，其中归属于母公司所有者的综合收益为1.2968019948亿元，少数股东综合收益为108.179477万元[96] - 所有者投入和减少资本共增加1351.66539万元，其中所有者投入的普通股增加965.151805万元，其他增加386.513585万元[96] - 利润分配使所有者权益减少4.2302905695亿元，其中对所有者（或股东）的分配为3.1034905695亿元，少数股东权益减少1.1268亿元[96][97] - 2023年末所有者权益合计为43.2653887941亿元，经会计政策变更后2024年期初为43.2889966207亿元[98] - 2024年本期所有者权益增减变动金额为 - 6367.627732万元，其中综合收益总额增加1.4184602648亿元，其他因素导致减少[98] - 2024年期初归属于母公司所有者权益其他综合收益为 - 2590.410598万元，期末为 - 2963.623805万元[96][97] - 2024年期初少数股东权益为2.2804677647亿元，期末为1.1644857124亿元，减少1.1159820523亿元[96][97] - 2024年期初未分配利润为33.0834439189亿元，期末为31.3140766649亿元，减少1.769367254亿元[96][97] - 2024年上半年利润分配使未分配利润减少2.055223038亿美元，所有者权益合计减少2.055223038亿美元[99] - 2024年半年度末归属于母公司所有者权益中，部分项目金额分别为6.85074346亿美元、2.7263426113亿美元、 - 0.204446762亿美元等，所有者权益合计42.6522338475亿美元[100] - 2024年期初所有者权益合计32.3987104857亿美元[101] - 2024年本期增减变动金额中，综合收益总额为2.8851411697亿美元[101] - 所有者投入和减少资本方面，金额为1.35166539亿美元[101] - 所有者投入的普通股带来资本公积增加965.151805万美元[102] - 利润分配使所有者权益减少3.1034905695亿美元[102] - 2024年半年度末所有者权益合计32.3155276249亿美元[102] - 2023年半年度末所有者权益合计30.7856476314亿美元[103] - 会计政策变更使所有者权益增加68.50922万美元[103] - 2024年半年度所有者权益合计为30.2007271884亿元，较期初30.7924985534亿元减少5917.71365万元[104][105] - 2024年半年度综合收益总额为1.463451673亿元[104] - 2024年半年度因其他事项使所有者权益减少2.055223038亿元[104] - 2024年半年度对所有者（或股东）分配使所有者权益减少2.055223038亿元[104] 非经常性损益与补贴 - 非经常性损益合计2537948.10元，其中非流动性资产处置损益11094.88元，计入当期损益的政府补助1889262.28元，单独进行减值测试的应收款项减值准备转回145300.00元，其他营业外收入和支出1008371.82元，所得税影响额281001.42元，少数股东权益影响额（税后）235079.46元[12][13] - 与企业生产经营相关的补贴合计6592837.08元，其中软件行业即征即退增值3729660.98元，税收减免31874.94元，财政扶持2831301.16元[14] 公司业务概况 - 公司是国内领先的行业数字化解决方案、高性能数字模块和智能计算平台提供商，以及数字新基建领域全生命周期头部企业[17] - 主营业务包括数字化产品、行业数字化和数字新基建三大业务板块[17] - 数字化产品业务板块包括智能计算软硬件和数智应用软件[19] - 行业数字化业务板块为金融、运营商、互联网、大型企业、政府和公共服务等行业客户提供数字化解决方案[20] - 数字新基建业务板块提供数据中心和楼宇智能领域的工程建设与服务，以及

财务基础信息 - 财务公司注册资本为58亿元人民币[1] - 财务公司设置12个前、中、后台部门[3] - 财务公司建立13大类191项制度[9] 财务数据 - 截至2024年6月30日，总资产887.75亿元，负债775.76亿元，所有者权益111.99亿元[10] - 2024年1 - 6月营业收入12.13亿元，净利润7.14亿元[10] - 截至2024年6月30日，公司在财务公司贷款余额0.3亿元[11] - 截至2024年6月30日，公司在财务公司存款余额1.25亿元[11] 监管指标 - 流动性比例不得低于25%[13] - 贷款余额不得高于存款余额与实收资本之和的80%[13] - 集团外负债总额不得超过资本净额[13] - 票据承兑余额不得超过资产总额的15%[13] - 票据承兑余额不得高于存放同业余额的3倍[13] - 票据承兑和转贴现总额不得高于资本净额[13] - 承兑汇票保证金余额不得超过存款总额的10%[13] - 投资总额不得高于资本净额的70%[13] - 固定资产净额不得高于资本净额的20%[13]

会议信息 - 公司第十届监事会第十次会议通知于2024年8月13日发出，8月23日召开[1] - 本次会议应到监事5名，实到5名[1] 审议事项 - 审议通过《2024年半年度报告和摘要》，5票同意，0票反对，0票弃权[1][2] - 审议通过《关于中国电子科技财务有限公司风险持续评估报告》，5票同意，0票反对，0票弃权[2]

会议信息 - 公司第十届董事会第十六次会议8月13日发通知，8月23日通讯表决召开[1] - 会议应到董事9名，实到9名[1] 审议事项 - 审议通过《2024年半年度报告和摘要》，9票同意[1] - 审议通过《关于中国电子科技财务有限公司风险持续评估报告》，6票同意[2] - 3名关联董事对该报告回避表决[2]

业绩总结 - 公司子公司收到政府补助合计2620万元[3] - 政府补助占2023年公司归母净利润的比例为5.27%[3] - 2620万元政府补助将计入当期损益，影响2024年度损益[2][5] 数据详情 - 2024年7月31日收到与收益相关补助2500万元，占比5.03%[4] - 2024年7月31日收到与收益相关补助120万元，占比0.24%[4]

会议信息 - 2024年第三次临时股东大会时间为2024年8月28日14:00[9] 会计师事务所变更 - 拟聘容诚为2024年度审计机构，原审计机构为大华[12][17] - 变更议案已获审计委员会和董事会会议通过[20] 容诚相关数据 - 2023年业务总收入287,224.60万元，审计收入274,873.42万元[12] - 2023年上市公司审计客户数394家，年报审计收费48,840.19万元[12] 费用情况 - 2024年度财务审计费用105万元，内控审计费用25万元[16]