股份回购 - 公司以1元回购6,125,564股股份并将注销，占回购前总股本0.89%[3][6] - 预计2025年9月5日注销回购股份[8] 收益与增持 - 公司收到补偿股份对应现金分红6,738,120.40元[6] - 2024年12月20日至2025年9月2日控股股东增持11,059,295股，约占1.61%[7] 股本结构 - 回购注销后总股本680,168,517股，限售股占9.76%，无限售股占90.24%[10] 股东持股 - 电科数字集团变动后持股占6.59%，三十二所占20.52%[11] - 控股股东及其一致行动人变动后合计持股占41.65%[11]

会议基本情况 - 股东大会于2025年9月2日在上海市浦东新区博青路269号上海世博逸衡酒店2楼多功能厅C召开 [2] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的表决方式 由公司董事兼总经理张为民主持 [2] - 会议召集召开程序及出席人员资格符合《公司法》和《公司章程》规定 [2] 出席人员情况 - 公司9名在任董事中4人出席 5人因公务缺席 [3] - 公司5名在任监事中1人出席 4人因公务缺席 [3] - 副总经理兼董事会秘书侯志平出席会议 其他高级管理人员列席会议 [3] 议案审议结果 - 关于取消监事会并修订《公司章程》的议案获得通过 该议案为特别决议案 需获得出席会议股东所持有效表决权股份总数的2/3以上通过 [4][5] - 关于修订公司部分治理制度的5项子议案全部通过 包括《股东会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工作制度》《关联交易决策制度》《募集资金管理办法》 [4][5] - 2025年半年度利润分配预案获得通过 该议案为普通决议事项 需获得出席会议股东所持有效表决权股份总数过半数通过 [5][6] 法律见证情况 - 本次股东大会由国浩律师（上海）事务所见证 见证律师为见飞扬和骆树楠 [7] - 律师认为会议召集召开程序符合法律法规及《公司章程》规定 出席会议人员资格及召集人资格合法有效 表决程序及结果合法有效 [7]

股东大会召集与召开程序 - 公司董事会于会议召开十五日前在中国证监会指定信息披露网站公告通知各股东[1] - 公告载明会议日期、时间、地点、审议事项及股东权利行使方式[1] - 会议于2025年9月2日13:30在上海市浦东新区博青路269号上海世博逸衡酒店召开 符合通知内容[2] 出席会议人员情况 - 出席股东及委托代理人共419名 代表有表决权股份347,350,011股[2] - 出席股份占公司有表决权股份总数的50.6137%[2] - 现场出席人员包括董事、监事、高级管理人员及聘请律师[2] 会议表决程序与结果 - 股东大会采取现场投票与网络投票相结合的表决方式[3] - 通过上海证券交易所网络投票系统提供投票平台[3] - 表决结果合并统计现场投票和网络投票数据 符合公司章程规定[4] 法律合规性结论 - 股东大会召集召开程序符合公司法、证券法、股东会规则及公司章程[4] - 出席会议人员资格及召集人资格均合法有效[2][4] - 表决程序及表决结果符合法律法规及公司章程规定[4]

股东大会基本情况 - 股东大会于2025年9月2日在上海市浦东新区博青路269号上海世博逸衡酒店召开 [1] - 出席会议的普通股股东持有股份占公司股份总数的50.6137% [1] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的表决方式 由公司董事、总经理张为民先生主持 [1] 议案审议结果 - 全部非累积投票议案均获得通过 所有议案同意票比例均超过99% [2][3] - 第一项议案A股同意票344,238,073股 占比99.1041% 反对票3,066,778股 占比0.8829% 弃权票45,160股 占比0.0130% [2] - 第二项议案A股同意票344,269,440股 占比99.1131% 反对票3,052,121股 占比0.8787% 弃权票28,450股 占比0.0082% [2] - 第三项议案A股同意票344,285,140股 占比99.1176% 反对票3,041,221股 占比0.8755% 弃权票23,650股 占比0.0069% [2] - 第四项议案A股同意票344,265,340股 占比99.1119% 反对票3,055,121股 占比0.8796% 弃权票29,550股 占比0.0085% [2] - 第五项议案A股同意票344,228,040股 占比99.1012% 反对票3,097,721股 占比0.8918% 弃权票24,250股 占比0.0070% [3] - 第六项议案A股同意票344,239,640股 占比99.1045% 反对票3,086,421股 占比0.8886% 弃权票23,950股 占比0.0069% [3] - 第七项议案A股同意票346,863,484股 占比99.8599% 反对票451,977股 占比0.1301% 弃权票34,550股 占比0.0100% [3] 股东表决分布特征 - 持股5%以上普通股股东对现金分红议案全部投同意票 共计264,944,415股 占比100% [3] - 持股1%-5%普通股股东对现金分红议案全部投同意票 共计63,579,298股 占比100% [3] - 持股1%以下普通股股东对现金分红议案同意票18,339,771股 占比97.4157% 反对票451,977股 占比2.4008% 弃权票34,550股 占比0.1835% [3] - 其中市值50万以下普通股股东同意票3,643,982股 占比94.6290% 反对票172,277股 占比4.4738% 弃权票34,550股 占比0.8972% [3] - 市值50万以上普通股股东同意票14,695,789股 占比98.1323% 反对票279,700股 占比1.8677% 无弃权票 [3] 法律合规情况 - 股东大会召集、召开程序符合相关法律法规和公司章程规定 [4] - 出席会议人员资格和召集人资格合法有效 [4] - 股东大会表决程序和表决结果合法有效 [4]

股东结构变化 - 截至8月31日股东户数降至39568户 较8月20日减少4790户 环比下降10.80% [2] - 本期筹码集中期间股价累计上涨7.01% 其中6个交易日上涨 3个交易日下跌 [2] 融资交易情况 - 9月1日两融余额达8.88亿元 其中融资余额8.85亿元 [2] - 筹码集中以来融资余额增加6925.65万元 增幅达8.49% [2] 财务表现 - 上半年营业收入48.55亿元 同比增长7.56% [2] - 上半年净利润1.08亿元 同比下降19.33% [2] - 基本每股收益0.1569元 加权平均净资产收益率2.23% [2]

公司治理结构变更 - 电科数字2025年第二次临时股东大会审议通过取消监事会议案 [2] - 同步通过公司章程修订议案以适配治理结构调整 [2]

会议出席情况 - 出席会议股东和代理人419人[4] - 出席股东持有表决权股份347,350,011股，占比50.6137%[4] - 在任董事9人出席4人，监事5人出席1人[6] 议案表决情况 - 取消监事会并修订《公司章程》议案同意票数39,138,550，比例92.6346%[16] - 《股东会议事规则》等多项议案同意比例超99%[8][10] - 2025年半年度利润分配预案同意票数346,863,484，比例99.8599%[10]

会议基本信息 - 股东大会于2025年9月2日下午13：30在上海召开[3] - 召集人为公司董事会，召集、召开程序符合规定[4] 参会情况 - 出席股东及委托代理人共419名[4] - 代表有表决权股份347,350,011股，占总数50.6137%[4] 表决情况 - 采取现场与网络投票结合方式，表决程序和结果合法有效[6][7]

投资评级 - 维持"增持"评级 [2][6] 核心观点 - 公司实控人中国电子科技集团有限公司是网信事业国家队 大股东华东计算技术研究所具有雄厚研发实力和创新能力 公司是中国电科行业数字化领域的上市产业平台和金融科技牵头单位 [6] - 子公司柏飞电子在特种行业及新兴领域进展积极 截至7月底新签订单同比增长57% 主要集中于航空、雷达、船舶等相关项目 以及高端制造装备、商业航空、航天等领域 [5] - AI产品销售增长较快 一体机方案已有应用案例且有望规模化复制 预计未来AI业务收入占比将持续提升 [5] 财务表现 - 2025年上半年实现营业收入48.55亿元 同比增长7.56% 实现归母净利润1.08亿元 同比下降19.33% [5] - 整体销售毛利率为17.19% 同比下滑1.42个百分点 经营性净现金流为-12亿元 同比改善 [5] - 预计2025/2026/2027年分别实现营业收入119.65/133.45/149.12亿元 实现归母净利润为6.15/6.88/7.85亿元 [6] - 对应PE为33/29/26倍 2025年预测EPS为0.90元 [6][7] 业务细分表现 - 数字化产品业务实现收入2亿元 新签合同同比增长41.82% [5] - 行业数字化业务实现收入43.39亿元 同比增长7.33% [5] - 数字新基建业务实现收入3.34亿元 同比增长19.03% [5] - 柏飞电子2025H1营业收入与同期基本持平 净利润同比减少3000余万元 [5] 技术研发进展 - 柏飞电子成功中标某总体单位大型数据库定制化设备研发项目 参与承担国家某重要新型电子装备研发及标准制定 [5] - 完成多个客户新型无人装备的计算机产品研制与功能调试 有望在本年度实现小批量生产 [5] - 成功自研某信息信号处理平台设备 并在某新型雷达装备上完成产品鉴定 [5] - 在高端制造装备领域 已与多家电子装备制造厂商达成合作 业务呈快速增长态势 上半年新签合同金额已超过去年全年水平 [5] AI产品布局 - 智能体系统整合算力调度、智能体编排、算法管理及数据管理能力 上半年已有项目落地 [5] - 部署于端侧的边缘智能计算产品 主要应用于轨道交通、特种行业等需本地化、高可靠计算的场景 [5] - 结合AI的行业应用产品 通过技术增强AI能力以提升效率 在医疗、金融等领域已有布局 [5]

财务表现 - 2025年上半年营业收入48.55亿元，同比增长7.56% [2] - 归母净利润1.08亿元，同比下降19.33% [2] - 第二季度营业收入28.54亿元，同比增长13.3%，归母净利润0.58亿元，同比下降32.6% [2] - 预计2025年全年营收117.65亿元，同比增长9.89%，归母净利润6.14亿元，同比增长11.57% [1][5] 业务板块表现 - 数字化产品业务收入2.00亿元，与去年同期基本持平，但新签合同同比增长41.82% [3] - 行业数字化业务收入43.39亿元，同比增长7.33% [4] - 数字新基建业务收入3.34亿元，同比增长19.03% [4] - 核心子公司柏飞电子收入1.20亿元，同比基本持平，新签订单同比增长57% [3] 战略与行业布局 - 公司坚持"All in AI"战略，在智算底座、数字金融、智能制造等领域实现场景落地 [3] - 保持金融信创领导者地位，同时向智能制造、党政、医疗等行业拓展 [1][4] - 数字新基建业务中标联通上海临港数据中心、之江实验室算力中心等项目 [4] - 受益于信创深化、AI渗透及特种领域景气度回升，行业数智化业务有望持续规模化增长 [1][4] 增长驱动因素 - 数字化产品新签合同高增41.82%，为未来增长奠定基础 [1][3] - 柏飞电子新签订单增长57%，反映特种行业景气度回升 [3] - 公司依托智弈智能体系统与AI平台赋能各行业头部客户（如浦发银行、华泰证券、宁德时代） [4] - AI驱动的算力基础设施建设浪潮推动数字新基建业务增长 [4]