股权结构 - 东宝集团及其一致行动人持股603,027,966股，占比30.25%[2] - 东宝集团持股591,699,387股，占比29.68%[2] 股份质押 - 东宝集团及其一致行动人累计质押478,439,472股，占比24.00%[2] - 东宝集团累计质押478,439,472股，占比24.00%[2] 股份解质 - 2024年4月3日，东宝集团解质50,000,000股[2] - 解质股份占东宝集团持股8.45%，占总股本2.51%[2]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为30.8亿元，同比增长10.7%[1] - 公司2023年净利润为13.7亿元，同比下降25.4%[1] - 公司2023年胰岛素全系列产品销量为8322.12万支，同比增长12.84%[1] - 公司2024-2026年预测扣非归母净利润分别为13、14.4、16.1亿元，维持“买入”评级[2] - 公司2023-2026年营业收入预测分别为3075.42、3452.79、3883.58、4410.90百万元，呈逐年增长趋势[3] 市场扩张和并购 - 公司与健友股份合作进军美国胰岛素市场，有望在2024年开始贡献业绩增量[1] 未来展望 - 公司2024-2026年分业务收入预测显示生物制品、医疗器械、中成药和化药等领域的增速和毛利率情况[4] 其他新策略 - 2026年通化东宝的营业收入预计将达到4410.90百万元，净利润预计将达到1612.98百万元[5] - 2023年至2026年，通化东宝的营业利润增长率分别为-25.36%，10.95%，10.74%，12.21%[5] - 2023年至2026年，通化东宝的ROE分别为16.18%，15.67%，15.21%，14.96%[5] - 2023年至2026年，通化东宝的ROIC分别为21.86%，22.20%，22.92%，24.11%[5] - 2023年至2026年，通化东宝的资产负债率分别为7.14%，8.77%，5.75%，4.26%[5]

证券代码：600867 证券简称：通化东宝 公告编号：2024-032 通化东宝药业股份有限公司 关于 2020 年股权激励计划 2024 年第一季度自主行权结果暨股份变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 本次行权股票结果：通化东宝药业股份有限公司（以下简称"公司"、"通 化东宝"）2020 年股权激励计划第二个行权期股票期权数量为 1,499.16 万份， 行权期为 2023 年 5 月 26 日至 2024 年 5 月 25 日，实际可行权时间为 2023 年 8 月 29 日至 2024 年 5 月 25 日，行权方式为自主行权。截至 2024 年 3 月 31 日， 公司 2020 年股权激励计划第二个行权期暂无激励对象参与行权且完成股份过户 登记的股份。 的相关规定，派息事项发生后，股票期权行权价格由 14.31 元/份调整为 14.10 元/份，限制性股票授予价格由 8.50 元/股调整为 8.29 元/股。监事会同意此次 调整股票期权行权价格及限制性股票授予价格事项。公司独 ...

证券代码：600867 证券简称：通化东宝 公告编号：2024-033 通化东宝药业股份有限公司 关于控股股东股份解押及再质押公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 通化东宝药业股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）控股股东东 宝实业集团股份有限公司（以下简称"东宝集团"）及其一致行动人合计持有公 司股份 603,027,966 股，占公司目前股份总额的 30.25%；东宝集团及其一致行 动人持有公司股份累计质押数量（本次解押及再质押后）为 528,439,472 股，占 其所持有公司股份总额的 87.63%，占公司目前股份总额的 26.51%。其中：东宝 集团持有公司股份 591,699,387 股，占公司目前股份总额的 29.68%，东宝集团 持有公司股份累计质押数量（本次解押及再质押后）为 528,439,472 股，占其所 持有公司股份总额的 89.31%，占公司目前股份总额的 26.51%。 2024 年 4 月 1 日,本公司接到东宝集团关于股份解除及再质押相关情况的 告知函,具 ...

业绩总结 - 公司2023年营业收入为30.75亿元，同比增长10.7%[1] - 公司2023年胰岛素全系列产品销量为8,322万支，同比增长12.84%[1] - 公司2023年毛利率为80.1%，扣非后净利率为38.0%[2] - 公司2024-2026年每股收益预测分别为0.64/0.74/0.80元[4] - 公司2026年预计每股经营现金流为0.83元[7] 未来展望 - 通化东宝2026年预计营业收入将达到4,316百万元，较2022年增长55.5%[7] - 公司的ROE在2022年至2026年间稳定在15.6%至24.8%之间[7] - 公司的每股收益预计在2026年达到0.80元[7] - 公司的市盈率在2022年至2026年间逐渐下降，从12.9降至12.7[7] 其他新策略 - 报告内容仅供公司客户使用，不得转发给他人[16] - 公司力求但不保证信息的准确性和完整性，观点可能发生变化[17] - 公司不对使用报告内容引发的损失负责，投资者自主决策[20] - 未经授权不得引用、删节或修改报告内容[22]

财务数据 - 公司2023年度实现归属于母公司所有者的净利润为1,167,835,317.79元，未分配利润为3,697,417,176.64元[4] - 公司2023年营业收入为307.54亿人民币，较上年增长10.69%[1] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为11.68亿人民币，较上年下降26.17%[1] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为8.62亿人民币，较上年下降0.18%[1] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为72.11亿人民币，较上年增长10.19%[1] 产品销售 - 公司胰岛素全系列产品销量为8,322.12万支，同比增长12.84%[20] - 公司胰岛素类似物产品销量同比增长超60%[20] - 公司胰岛素市场份额超40%，稳居行业第一[20] - 公司甘精胰岛素市场份额持续快速增长，2023年近10%[20] 研发项目 - 公司在研项目包含3款糖尿病治疗领域一类新药、2款痛风/高尿酸血症治疗领域一类新药以及痛风治疗领域化学口服药物[21] - 公司引入了三款糖尿病治疗领域的一类新药，包括SGLT1/SGLT2/DPP4三靶点抑制剂、THDBH130/THDBH130片、THDBH150/THDBH151片[21] - 公司加速推动利拉鲁肽注射液的注册和申报进程，加快推动利拉鲁肽/德谷胰岛素共线生产基地工程项目[25][26] 公司治疗领域 - 公司在糖尿病治疗领域继续稳居行业领先地位，持续加强内分泌代谢治疗领域的研发潜力[30] - 公司2023年人胰岛素市场份额超40%，稳居行业第一[31] - 公司与健友股份达成战略合作，共同进军美国胰岛素市场[31] 环保投入 - 公司2023年全年投入环保资金为1,538.60万元[153] - 公司持续加大环保投入，2023年共计投入1,000余万元进行污水处理、危废处置、环保自行监测等[161]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入30.75亿元，同比增长10.69%[1] - 公司预计2024/2025/2026年实现营业收入34.46/38.50/44.60亿元，对应PE为15/13/12倍，维持“推荐”评级[4] - 2026年通化东宝预计营业总收入将达到446亿元，较2023年增长45.1%[7] - 2026年通化东宝预计净利润率将保持在39.00%左右[7] - 2026年通化东宝预计每股收益将达到0.87元[7] - 通化东宝的PE值预计将从2023年的17下降至2026年的12[7] - 通化东宝的ROA和ROE预计将保持在15.70%和16.48%左右[7] 用户数据 - 公司胰岛素全系列产品销量为8,322.12万支，同比增长12.84%，其中胰岛素类似物销量同比增长超60%[2]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级[2] 报告的核心观点 1) 胰岛素销量全面增长,国产替代进程加速[2] 2) 公司持续拓宽内分泌代谢治疗领域的研发潜力,目前已将治疗领域由糖尿病拓宽至痛风/高尿酸血症治疗领域,并不断探索布局拥有降糖、减重、非酒精性脂肪性肝炎(NASH)等多适应症且具有高临床价值的产品[2] 3) 我们维持盈利预测,预计公司2024-2026年分别实现归母净利润13.35(+14%)、14.89(+11%)、16.52(+11%)亿元,对应当前EPS分别为0.67元、0.75元、0.83元,对应当前P/E分别为15、13、12倍[2] 报告摘要 1) 2023年公司实现收入30.75亿元,同比增长11%;实现归母净利润11.68亿元,同比减少26%;实现扣非归母净利润11.68亿元,同比增长39%[1] 2) 2023年第四季度公司实现收入9.84亿元,同比增长45%;实现归母净利润4.08亿元,同比增长128%;实现扣非归母净利润4.11亿元,同比增长128%[1] 3) 公司凭借稳健的经营策略、合理的战略安排及强大的商业化能力,实现了胰岛素各系列产品销量的全面增长,同时推动公司产品市场份额持续攀升,2023年公司胰岛素全系列产品销量为8322.12万支,同比增长12.84%,其中胰岛素类似物销量同比增长超60%[2] 4) 公司研发工作顺利推进,为长期发展奠定坚实基础,在糖尿病治疗领域和痛风/高尿酸血症治疗领域均有多款一类新药处于临床试验阶段[2]

证券代码：600867 证券简称：通化东宝 公告编号：2024-028 ● 每股分配比例：每股派发现金红利 0.25 元（含税）。 ● 本次利润分配股本以实施权益分派股权登记日登记的总股本（扣除存放 于回购专用证券账户全部股份及拟回购注销的限制性股票）后的股本为基数，具 体日期将在权益分派实施公告中明确。 ● 如在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持每股 分配比例不变，相应调整分配总额，将另行公告具体调整情况。 ● 本次利润分配方案尚需公司 2023 年年度股东大会审议通过后方可实施。 一、利润分配方案内容 经中准会计师事务所（特殊普通合伙）审计，通化东宝药业股份有限公司（以 下简称"公司"）2023 年度实现归属于母公司所有者的净利润 1,167,835,317.79 元，未分配利润 3,697,417,176.64 元。经公司第十一届董事会第四次会议决议， 本次利润分配方案如下： 通化东宝药业股份有限公司 2023 年年度利润分配方案公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 二 ...

证券代码：600867 证券简称：通化东宝 公告编号：2024-024 通化东宝药业股份有限公司（以下简称"公司"或"通化东宝"）第十一届 监事会第四次会议，于 2024 年 3 月 27 日在公司会议室以现场结合通讯方式召开， 会议通知于 2024 年 3 月 17 日，以书面、电子邮件等形式发出。本次会议应参加 会议监事 3 人，实际参加会议监事 3 人。会议由监事会主席王君业先生主持。符 合《公司法》和《公司章程》的规定，所作决议合法有效。会议审议并通过了如 下决议： 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过了《2023 年度监事会工作报告》； 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票 本议案尚需提交 2023 年年度股东大会审议。 （二）审议通过了《2023 年度财务决算报告》； 通化东宝药业股份有限公司 第十一届监事会第四次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票 本议案尚需提交 2023 年年度股东大会审议。 （ ...