股东会信息 - 2025年第四次临时股东会12月26日15点在株洲株冶集团会议室召开[5] - 网络投票12月25日15：00至12月26日15：00，用中登公司系统[7][8] - 审议4项议案，12月9日指定媒体披露[9] 股东相关 - 关联股东湖南有色等对1项议案回避表决[9][10] - 股权登记日2025/12/22，A股代码600961[15] 会议登记 - 12月23 - 24日（8：00 - 11:30，13:30－17：00）在株冶证券部登记[18] - 个人、法人股东登记所需证件不同[16] 其他 - 联系人陈佳宇，电话0731 - 28392172，传真0731 - 28390145[19] - 与会股东住宿及交通费自理[19]

证券代码：600961 证券简称：株冶集团 公告编号：2025-041 株洲冶炼集团股份有限公司 第八届董事会第十五次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 （一）本次董事会会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性 文件和公司章程的规定。 （二）公司于 2025 年 12 月 4 日通过电子邮件和传真等方式发出董事会会议 通知和会议材料。 （三）召开董事会会议的时间：2025 年 12 月 8 日。 召开董事会会议的地点：湖南省株洲市天元区衡山东路 12 号株洲冶炼集团 股份有限公司会议室。 召开董事会会议的方式：现场结合视频。 （四）本次董事会会议应当出席董事 9 人，实际出席会议的董事 9 人。 （五）本次董事会会议的主持人：谈应飞先生（公司原董事长刘朗明先生因 工作调整原因向公司董事会提交了辞呈，依照《公司法》《公司章程》等有关规 定，经过半数董事推举，本次会议由公司董事、总经理谈应飞先生主持）。 列席人员：公司高级管理人员 二、董事会会议审议情况 （一）关于选举董 ...

公司治理变动 - 公司于2025年12月8日召开第八届董事会第十五次会议，审议通过了关于选举董事长的议案 [1] - 会议同意选举彭曙光先生为公司第八届董事会董事长，任期自本次董事会审议通过之日起至第八届董事会届满之日止 [1] - 根据相关规定，公司法定代表人将相应变更为彭曙光先生，并将及时办理工商登记变更手续 [1] - 截至公告披露日，彭曙光先生未持有公司股份 [1]

公司治理变动 - 株冶集团于2025年12月8日召开董事会，审议通过了《关于选举董事长的议案》[1] - 公司选举彭曙光为第八届董事会董事长，任期自本次董事会审议通过之日起至第八届董事会届满之日止[1] - 公司法定代表人将相应变更为彭曙光[1]

白银概念股市场表现 - 截至12月5日收盘，今年以来白银概念股平均上涨79.24%，大幅跑赢同期上证指数 [1] - 兴业银锡、华钰矿业、盛达资源、鹏欣资源、紫金矿业、赤峰黄金6只概念股年内涨幅翻倍 [1] 白银概念股估值水平 - 截至12月5日收盘，13只白银概念股滚动市盈率低于30倍 [1] - 其中豫光金铅、株冶集团、紫金矿业、西部矿业滚动市盈率不到20倍 [1] - 豫光金铅滚动市盈率最低，为15.04倍 [1] - 豫光金铅今年前三季度实现净利润6.21亿元，同比增长11.99% [1] 白银概念股资金流向 - 截至12月5日收盘，12月以来融资净买入逾1亿元的白银概念股有4只 [1] - 这4只股票分别为云南铜业、兴业银锡、赤峰黄金、铜陵有色 [1]

全球白银市场动态 - 国际银价创历史新高，伦敦银于12月5日一度触及59.33美元/盎司的历史峰值，当天收于58.29美元/盎司 [5] - 白银价格年内涨幅远超黄金，截至12月8日10:00，伦敦银年内涨幅超过100%，同期伦敦金涨幅刚过60% [5] - 白银ETF资金流入强劲，截至12月4日的四个交易日内，基于白银的ETF资金净流入规模创下7月以来单周最高纪录 [5] 白银需求增长驱动因素 - 全球白银库存持续处于历史低位，形成“低库存+高需求”的逼空格局，叠加市场情绪与资金行为，助推价格上涨 [6] - 光伏产业成为最大需求增长点，预计2025年全球光伏业用银量达7560吨，较2022年实现翻番增长，占全球白银总需求的比重从2022年的20%飙升至55% [7] - 新能源汽车、AI算力服务器、数据中心及5G基站建设共同推升工业需求，其中新能源汽车行业2025年白银消耗量达2566吨，新增520多吨，年增速超12%；AI算力服务器与数据中心用银量较传统设备增加30% [7] A股市场相关表现 - 12月8日A股主要指数全线上涨，创业板指上涨3.02%，上证指数、深证成指分别上涨0.62%、1.55%，CPO概念、光通信等题材涨幅领先 [2] - 多只个股早盘一字涨停，包括安妮股份、西部材料、*ST铖昌、双星新材、龙洲股份、瑞达期货等 [2][4] - 白银概念股走势强劲，截至12月5日收盘，今年以来白银概念股平均上涨79.24%，远超同期上证指数，其中兴业银锡、华钰矿业、盛达资源、鹏欣资源、紫金矿业、赤峰黄金6只概念股年内涨幅翻倍 [8] 重点公司信息 - **兴业银锡**：年内累计涨幅220.2%排在首位，公司9家骨干子公司现保有资源量超5亿吨，其中银金属量3.06万吨，旗下银漫矿业为国内最大的白银生产矿山之一 [10] - **豫光金铅**：滚动市盈率为15.04倍，为统计中最低，今年前三季度实现净利润6.21亿元，同比增长11.99% [10] - **云南铜业**：12月以来融资净买入1.67亿元排在第一位，公司拟购买凉山矿业40%股份并募集配套资金，交易价格约23.24亿元 [11][12] - **天孚通信**：作为CPO概念龙头，12月8日上午股价触及20cm涨停，报收238.5元/股创历史新高，A股市值升至1800亿元以上 [2] 行业估值与资金流向 - 截至12月5日收盘，13只白银概念股滚动市盈率低于30倍，其中豫光金铅、株冶集团、紫金矿业、西部矿业滚动市盈率不到20倍 [10] - 12月以来融资净买入逾1亿元的白银概念股有4只，分别为云南铜业、兴业银锡、赤峰黄金、铜陵有色 [11]

文章核心观点 - 中国高纯铟行业在经历2023年需求下滑后，于2024年恢复增长，市场规模达20亿元，同比增长6%，未来增长动力主要来自半导体、高端制造及新能源产业 [1][6] - 高纯铟是III-V族化合物半导体的核心原材料，其需求与5G、人工智能、数据中心等半导体行业增长高度相关，2024年中国半导体市场规模达6305亿美元，较2020年增长43% [5][6] - 行业发展趋势明确：再生铟供应占比提升至约30%；市场集中度提高，龙头企业优势扩大；国产替代向7N级以上超高纯产品深化，并聚焦绿色工艺 [10][11][12][13] 高纯铟行业概述与产业链 - 高纯铟是纯度达5N（99.999%）至7N8（99.999998%）的银白色金属，具有优异延展性和导电性，主要应用于制备磷化铟（InP）、锑化铟（InSb）等III-V族半导体化合物及ITO靶材 [2] - 产业链上游：原材料为原生铟和再生铟，中国是全球最大原生铟生产国，储量占全球72%，2024年原生铟产量达688吨，同比增长6.5% [4][5] - 产业链下游：应用领域包括半导体、电子、新能源（如光伏）等，其中半导体行业对材料纯度要求极其严格 [4][5] 行业发展现状与市场规模 - 2021-2022年市场规模呈上升趋势，但2023年因半导体深度去库存及消费电子低迷，需求下滑导致市场规模同比下降25% [1][6] - 2024年市场需求逐渐恢复，市场规模达到20亿元，同比上涨6% [1][6] - 预计未来在高端制造和新能源产业扩张带动下，市场规模将继续保持增长趋势 [1][6] 行业竞争格局与主要企业 - 海外企业如Dowa、Rasa起步早、技术领先；国内企业通过加强研发，技术水平已达国际先进 [6] - 国内主要企业包括株洲科能新材料、云南锡业股份、河南豫光金铅、东方电气（乐山）峨半高纯材料、广西铟泰科技等 [6][7] - **株洲科能新材料**：高纯铟现有产能20吨，待“年产500吨半导体高纯材料项目及回收项目”达产后，产能将升至60吨/年；2024年1-6月高纯铟产品营业收入为332.41万元 [8] - **云南锡业股份**：其子公司云南锡业新材料专注于半导体用高纯材料等；2025年1-9月公司实现营业收入344.17亿元，同比上涨17.81%，归母净利润17.45亿元，同比上涨35.99% [9] 行业发展趋势 - **再生铟成为关键支撑**：国内再生铟产量占比已提升至30%左右，未来占比将持续提高，企业将优化回收技术，构建完善资源循环体系 [10] - **行业集中度持续提升**：技术落后的中小企业生存空间被压缩，龙头企业通过扩产、技术迭代及参股海外矿山、签订长协等方式保障原料稳定，增强供应链韧性 [11][12] - **国产替代向深水区推进**：国内龙头企业7N级产品国际市占率已显著提升，未来将在政策支持下攻克超高纯技术瓶颈，并研发绿色工艺以降低能耗与排放 [13] 政策与行业驱动 - 政府加大对新材料研发支持力度，如2023年《关于推动能源电子产业发展的指导意见》和2024年《关于推动未来产业创新发展的实施意见》，推动基础材料、先进半导体等关键领域突破 [3] - 半导体行业是核心驱动力，随着5G通信、人工智能、数据中心、汽车电子、物联网等新兴应用领域需求推动，全球半导体市场规模呈现上升趋势 [5][6]

公司股东结构 - 截至2025年11月28日，株冶集团股东总户数约为3.92万户 [1]

2025年第三次临时股东会概况 - 会议于2025年11月27日在公司会议室召开，采用现场与网络投票结合方式表决，程序合法有效 [1] - 会议由董事兼总经理谈应飞主持，公司全体8名董事及董事会秘书陈湘军等高管列席会议 [1][2] 议案审议结果 - **关于调整2025年度日常关联交易预计额度的议案** 获得通过 [2] - **关于选举公司董事的议案** 采用累积投票制进行表决 [2] 关联交易议案表决细节 - 第1项关联交易议案涉及关联股东回避表决 [3] - 关联股东 **湖南有色金属控股集团有限公司** 持有有效表决权 **335,415,527** 股， **株洲冶炼集团有限责任公司** 持有有效表决权 **212,248,593** 股，两者均回避表决 [3] - 上述两家股东与公司的最终控制人均为 **中国五矿集团有限公司** [3] 法律见证情况 - 本次股东会由 **湖南君见律师事务所** 律师徐成颉、李峰云见证 [3] - 律师认为会议召集、召开程序、人员资格、表决程序及结果均符合相关法律法规及公司章程，表决结果合法有效 [3]

会议信息 - 公司于2025年11月11日公布召开第三次临时股东会通知[3] - 现场会议于2025年11月27日15点在株洲召开[4] - 网络投票时间为2025年11月26日15:00至27日15:00[4] 参会情况 - 出席现场会议股东及代表5人，代表股份271,327,703股，占比25.29%[5] - 参加网络投票股东39人，代表股份405,422,831股，占比37.79%[5] - 参与会议股东及代表共44人，代表股份676,750,534股，占比63.08%[6] 表决结果 - 调整2025年度日常关联交易预计额度议案，同意129,086,314股，占比100%[9] - 选举公司董事议案，同意676,696,734股，占比99.99%，反对53,800股，占比0.01%[10] 会议合规 - 本次股东会召集、召开程序符合相关规定[4] - 出席人员及召集人资格合法有效[7] - 本次会议表决程序和结果合法有效[10]