证券代码：600963 证券简称：岳阳林纸 公告编号：2026-006 岳阳林纸股份有限公司 第九届董事会第三次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 （一）岳阳林纸股份有限公司（以下简称"公司"）第九届董事会第三次会 议的召开符合《公司法》等有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《岳 阳林纸股份有限公司章程》的规定。 1 （二）董事会会议通知和材料发出的时间、方式 本次董事会会议通知和材料于 2026 年 2 月 27 日以电子邮件的方式发出。 （三）董事会会议召开情况 1.本次董事会会议于 2026 年 3 月 9 日在湖南省岳阳市公司会议室以现场方 式召开。会议应出席董事 7 人，实际出席 7 人。会议由董事长刘岩主持。部分高 级管理人员列席了会议。 2.本次董事会会议听取了《岳阳林纸股份有限公司关于会计师事务所 2025 年度履职情况的评估报告》《岳阳林纸股份有限公司董事会审计委员会 2025 年度 履职情况报告》《岳阳林纸股份有限公司董事会审计委员会对会计师事务所 2 ...

重要内容提示： 2025年度利润分配方案： 不派发现金红利、不送红股、不以资本公积金转增股本 是否可能触及《上海证券交易所股票上市规则》第 9.8.1 条第一款第（八） 项规定的可能被实施其他风险警示的情形：否 证券代码：600963 证券简称：岳阳林纸 公告编号：2026-007 岳阳林纸股份有限公司 2025 年度利润分配方案公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 1 基于岳阳林纸股份有限公司（以下简称"公司"）2025年度实际情况，综合 考量公司目前经营发展和新项目建设的资金需求，为保持公司稳健发展，更好地 维护全体股东的长远利益，根据中国证监会《上市公司监管指引第3号——上市 公司现金分红》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》 及公司章程有关利润分配的规定，现提出公司2025年度利润分配方案，具体情况 如下： 一、利润分配方案内容 （一）利润分配方案的具体内容 经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2025年度归属于上市公司 股东的净利润-2.35亿元；截至2025年12月31日 ...

收入和利润（同比环比） - 2025年营业收入为86.65亿元，较2024年调整后的81.15亿元增长6.78%[21] - 2025年利润总额为亏损2.50亿元，较2024年的盈利1.67亿元下降249.23%[21] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为亏损2.35亿元，较2024年的盈利1.72亿元下降236.66%[21] - 2025年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为亏损2.81亿元[21] - 2025年基本每股收益为-0.13元/股，较2024年调整后的0.09元/股大幅下降244.44%[23] - 2025年加权平均净资产收益率为-3.03%，较2024年调整后的1.83%下降4.86个百分点[23] - 2025年扣非后加权平均净资产收益率为-3.62%，较2024年调整后的-2.32%下降1.30个百分点[23] - 2025年第四季度归属于上市公司股东的净利润为亏损3.97亿元，导致全年业绩转负[27] - 报告期内公司实现营业收入86.65亿元，同比增长6.78%[60] - 报告期内归属于上市公司股东的净利润为-2.35亿元，同比减少236.66%[60] - 本年度营业收入为86.65亿元，上年度为81.15亿元[32] 成本和费用（同比环比） - 2025年财务费用为1.63亿元，同比增长29.08%，主要因45万吨项目转固后借款利息支出增加[62][63] - 公司全年管理费用、利息支出较预算压降[54] - 财务费用同比上升29.08%，主要因45万吨项目转固后借款利息停止资本化[80] 各条业务线表现 - 主营业务分行业中，制浆造纸业营业收入79.98亿元，同比增长15.93%，但毛利率为10.32%，同比减少2.87个百分点[66] - 主营业务分产品中，印刷用纸营业收入44.25亿元，同比增长21.27%，但毛利率为4.66%，同比减少4.15个百分点[66] - 商品浆营业收入19.19亿元，同比减少6.16%，毛利率为26.20%，同比增加0.98个百分点[66] - 工业用纸销售量6.05万吨，同比大幅增长587.50%[70] - 印刷用纸销售量103.08万吨，同比增长34.90%[70] - 包装用纸销售量28.89万吨，同比增长38.96%[70] - 公司全年完成17个包装纸新品研发中试[52] - 公司提质升级综合技改项目一期年产45万吨文化纸项目，纸机创超宽幅文化纸机最快达速纪录[50] - 公司投资建设的提质升级综合技改项目一期年产45万吨文化纸项目已于报告期内投产[93] - 公司实施提质升级综合技改项目一期年产45万吨项目[165] - 诚通凯胜主营业务收入同比下降70.17%，净利润下降4,158.58%[100] - 岳阳恒泰房地产实现主营业务收入2.32万元，净利润为-3,657.94万元[100] 各地区表现 - 其他地区营业收入为5.76亿元，同比增长10.78%[67] - 经销模式营业收入为36.90亿元，同比下降18.18%，毛利率为3.60%，同比减少4.68个百分点[67] - 直销模式营业收入为48.46亿元，同比下降0.41%，毛利率为15.07%，同比减少0.98个百分点[67] 管理层讨论和指引 - 公司2025年度业绩亏损，不进行现金分红、不送红股、不以公积金转增股本[5] - 公司2026年预算指标：纸产量148.00万吨，商品浆产量32.90万吨，营业收入92.57亿元[107] - 造纸行业文化纸需求结构性萎缩，薄型包装纸等细分领域保持增长[101][102] - 公司发展战略为深化“林浆纸”一体化，聚焦高端绿色浆纸产业[103] - 经营计划包括做强浆纸主业，加快推进产品结构转型，深度挖潜降耗[107][108] - 强化创新驱动，包装纸开发聚焦以纸代塑等功能材料，文化纸重点研发护眼纸等新产品[109] - 建强功能公司，茂源林业布局纤维资源，诚通天岳聚焦废水处理运营一体化[108] - 深化改革攻坚，优化用工结构，加强干部队伍专业化、年轻化建设[110] - 坚持价值创造，全面压降费用，加快数字化建设如订单全周期管理、智慧物流等项目[111] - 公司全力推进化学浆产能提升等16个公司级重点精益管理项目[54] 现金流量表现 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为负4.77亿元，较2024年的正7.68亿元下降162.12%[21] - 2025年全年经营活动产生的现金流量净额由正转负，主要因票据贴现业务减少[25] - 经营活动产生的现金流量净额为-4.77亿元，同比减少162.12%[63] - 投资活动产生的现金流量净额为-4.29亿元，较上期的-29.86亿元大幅改善，主要因45万吨项目投资支付减少[62][63] - 筹资活动产生的现金流量净额为5.71亿元，同比减少77.62%，主要因对外筹资金额减少[62][63] - 购买商品、接受劳务支付的现金为89.29亿元，同比增长34.27%[86] - 购建固定资产、无形资产支付的现金为7.86亿元，同比下降59.28%[86] 资产与负债变化 - 2025年末归属于上市公司股东的净资产为76.12亿元，较2024年末的79.18亿元下降3.86%[22] - 2025年末总资产为205.35亿元，较2024年末的204.15亿元增长0.59%[22] - 报告期末公司总资产205.35亿元，归属于上市公司股东的净资产76.12亿元，资产负债率为62.93%[60] - 固定资产为81.84亿元，占总资产39.85%，同比增长37.58%[88] - 在建工程为2.80亿元，同比下降87.88%[88] - 商誉为151万元，同比下降99.57%[88] - 应收款项融资为16.54亿元，占总资产8.05%，同比增长331.36%[88] - 一年内到期的非流动负债为10.15亿元，占总资产4.94%，同比增长796.81%[88] - 应付票据为30.51亿元，占总资产14.86%，同比增长35.22%[88] - 公司应收款项融资期末余额为16.54亿元，较期初增加12.70亿元[35] - 公司其他权益工具投资期末余额为399.52万元[35] - 截至报告期末，受限资产总额为15.45亿元，其中货币资金2.90亿元（保证金、冻结），应收账款90.00万元（有追索权的数字化应收债权），应收款项融资12.54亿元（资金池业务质押票据）[89] 研发投入与创新 - 研发投入总额3.14亿元，占营业收入比例为3.62%[82] - 研发人员总数为446人，占公司总人数的11.33%[83] - 研发投入资本化金额为168万元[88] 子公司表现 - 主要子公司湖南骏泰生物基新材料科技有限责任公司报告期内实现营业收入24.73亿元，净利润4.14亿元[96] - 主要子公司湖南骏泰生物质发电有限责任公司报告期内实现营业收入6.84亿元，净利润0.55亿元[96] - 主要子公司诚通凯胜生态建设有限公司报告期内实现营业收入1.64亿元，净亏损1.32亿元[96] - 报告期内，湖南骏泰生物基新材料科技有限责任公司实现主营业务收入19.19亿元，主营业务利润4.56亿元[98] - 报告期内，湖南骏泰生物质发电有限责任公司实现主营业务收入6.83亿元，主营业务利润0.72亿元，上网电量5.44亿度[99] - 报告期内，诚通凯胜生态建设有限公司实现主营业务收入1.41亿元，主营业务亏损0.53亿元[99] - 公司通过现金收购取得湖南诚通天岳环保科技有限公司，其报告期内净利润为54.07万元[97] 收购与合并影响 - 公司于2025年8月31日完成对诚通天岳的100%股权收购，导致合并范围变化及对前期报表追溯调整[23][27] - 公司于2024年12月完成对骏泰科技的100%股权收购，其2024年收入被扣除，2025年收入正常纳入合并[24] 营业收入扣除项分析 - 2025年扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为85.73亿元，较2024年调整后的55.79亿元大幅增长53.67%[21] - 本年度营业收入扣除项目金额为0.92亿元，占营业收入比重1.06%，上年度扣除金额为25.36亿元，占比31.25%[32] - 扣除后营业收入金额本年度为85.73亿元，上年度为55.79亿元[33] - 与主营业务无关的业务收入中，正常经营之外的其他业务收入为0.55亿元[32] - 与主营业务无关的业务收入中，不具备资质的类金融业务收入为0.22亿元[32] - 与主营业务无关的业务收入中，同一控制下企业合并的子公司期初至合并日收入为0.15亿元[32] 非经常性损益 - 2025年非经常性损益项目中，政府补助为3325.92万元，较2024年的1416.10万元增加134.8%[28] - 2025年非经常性损益项目中，同一控制下企业合并产生的子公司当期净损益为365.67万元，较2024年的5.25亿元大幅减少99.3%[28] 行业与市场环境 - 2025年全国机制纸及纸板产量1.64亿吨，创历史新高，同比增长2.9%[45] - 2025年全国规模以上造纸和纸制品业利润总额同比下降13.6%[45] - 2025年公示CCER项目约140个，其中33个项目共计1,776.37万吨CCER完成登记[47] - 公司浆纸年产能为240万吨（含自用浆）[37] - 公司商品纤维素品牌“泰格骏颂”是国内唯一纸浆期货交割品牌[40] - 公司生产所需原材料主要包括木片、浆板和煤炭等，其价格变动可能影响公司未来盈利能力的稳定性[113] - 行业产能扩张可能导致纸产品供需不平衡、价格波动，从而影响公司营业收入及产品毛利率[113] 季度业绩表现 - 2025年第一季度至第四季度营业收入分别为21.04亿元、23.73亿元、20.91亿元和20.97亿元，第二季度为峰值[27] 客户与供应商集中度 - 前五名客户销售额21.40亿元，占年度销售总额24.70%[78] - 前五名供应商采购额40.61亿元，占年度采购总额39.02%，其中关联方采购额26.42亿元，占25.38%[78] 公司治理与董事会运作 - 公司董事会共有董事7人，其中女性董事4人占比57%，独立董事3人占比43%[119] - 2025年公司召开董事会会议12次，包括4次定期会议和8次临时会议[119] - 2025年召开董事会专门委员会及独立董事专门会议共23次，审议议题39项[121] - 董事会专门委员会中，审计委员会召开9次会议审议18项议题，薪酬与考核委员会召开3次会议审议5项议题，提名委员会召开5次会议审议8项议题，战略发展委员会召开2次会议审议2项议题，独立董事专门会议召开4次审议6项议题[121] - 报告期内董事会审议的重大经营事项经党委会前置研究的比例为100%[116] - 公司建立了防止控股股东占用上市公司资产的长效机制，并在《公司章程》中明确了“占用即冻结”的相关条款[118] - 报告期内，公司召开2024年年度股东大会和4次临时股东会[118] - 自2014年以来，股东会审议影响中小投资者利益的重大事项时均采用了中小投资者单独计票机制[118] - 公司独立董事共3名，其中1名为会计专业人士[122] - 年内共召开董事会会议12次，其中现场会议4次，通讯方式3次，现场结合通讯方式5次[138] - 董事长刘岩本年应参加董事会3次，亲自出席3次，出席股东会1次[134] - 独立董事胡海峰、杨艳本年应参加董事会12次，均亲自出席12次[134] - 原董事长叶蒙因工作调动离任，刘岩被选举为新任董事长[133] - 原副董事长李战因工作调动离任[133] - 独立董事杨鹏因换届离任，付晓萍被选举为新任独立董事[133] - 副总经理、总法律顾问梅玫因工作调动离任，朱宏伟被聘任为总工程师，陈金心被聘任为副总经理[133] - 报告期内提名委员会召开5次会议，薪酬与考核委员会召开3次会议，战略发展委员会召开2次会议[143][144][146] 董事及高管薪酬 - 董事及高级管理人员2025年度从公司获得的税前薪酬总额为471.10万元[125][126] - 总经理刘立新2025年度从公司获得的税前薪酬为87.86万元[125] - 财务总监杨映辉2025年度从公司获得的税前薪酬为52.39万元[125] - 副总经理、董事会秘书易兰锴2025年度从公司获得的税前薪酬为69.17万元[125] - 副总经理周雄华2025年度从公司获得的税前薪酬为57.67万元[125] - 离任副董事长李战2025年度从公司获得的税前薪酬为89.87万元[125] - 报告期末全体董事和高级管理人员实际获得的薪酬合计为471.10万元[132] - 2024年度公司经营业绩综合评分为84.3分，作为董事及高管薪酬的考核依据[132] - 董事及高管薪酬实行递延支付，考核年次年发放70%，第三年发放剩余30%[132] - 薪酬与考核委员会审议通过了高级管理人员2024年度薪酬方案执行情况及2025年度薪酬方案[144] - 公司薪酬政策中经理层薪酬与经营责任、风险直接挂钩，实行业绩升薪酬升、业绩降薪酬降的机制[151] 股权激励与股份变动 - 职工代表董事王健年度内股份减少3.00万股，因限制性股票回购注销[125] - 副总经理、董事会秘书易兰锴年度内股份减少18.00万股，因限制性股票回购注销[125] - 离任董事长叶蒙年度内股份减少30.00万股，因限制性股票回购注销[125] - 薪酬与考核委员会审议通过了回购注销部分限制性股票的议案[144] - 薪酬与考核委员会审议通过了经理层2025年度及2025-2027年任期考核指标，指标包括国有资本保值增值率、归母净利润等[145] - 2020年限制性股票激励计划首次授予283人，共计3,553.50万股[163] - 2021年11月23日，因激励对象离职，公司回购注销限制性股票60万股[163] - 2021年12月29日，完成暂缓授予部分登记，授予刘建国90.00万股[163] - 2022年3月，预留部分授予29人，共计356.4946万股[163] - 2022年9月22日，因3名激励对象离职，回购注销限制性股票24万股[163] - 2023年7月27日，因8名激励对象离职或违规，回购注销1,341.90万股及112.00万股限制性股票[163] - 2023年9月25日，因个人考核原因，回购注销8.30万股限制性股票[163] - 2024年4月25日，因16名激励对象调动或离职，回购注销203.40万股限制性股票[163] - 2024年7月19日，因业绩未达标及人员变动，回购注销285人共计13,959,946股（约1,395.99万股）限制性股票[163] - 2025年，因2024年度业绩未达标，公司计划对2020年激励计划第三个解除限售期相关股票进行回购注销[163] - 公司完成818.40万股限制性股票的回购注销[164] 审计与内控 - 审计委员会在报告期内共召开9次会议[140] - 公司核销了部分应收账款，以真实反映财务状况[140] - 公司2024年度财务报告已按新会计准则编制，审计报告在所有重大方面公允反映了2024年度的经营成果和财务状况[141] - 公司计提了资产减值准备，以真实、公允地反映资产状况[141] - 公司2024年度内部控制评价报告客观反映了内控体系建设、执行和评价的实际情况[141] - 审计委员会同意公司2025年第一季度报告中的财务会计报表及其他财务信息[141] - 审计委员会同意公司2025年半年度报告中的财务会计报告及其他财务信息[141] - 公司续聘天健会计师事务所为2025年度财务审计及内控审计机构[141] - 审计委员会同意公司2025年第三季度报告中的财务会计报表及其他财务信息[141] - 公司审议并通过了2025年度审计计划，将以此为基础开展年度财务及内控审计[142] - 续聘天健会计师事务所为2025年度财务审计及内控审计机构，财务审计报酬为150万元，内控审计报酬为35万元[186] - 2025年度财务审计费用较上一年度未发生下降20%以上的情况[186] 员工构成 - 公司报告期内员工总数为3,937人，其中母公司员工2,892人，主要子公司员工1,045人[148] - 员工专业构成中生产人员占比最高，为2,661人（约占总员工67.6%）[148] - 员工教育程度以中专、中技、高中为主，共

行业趋势：美妆品牌代言策略的转变 - 美妆行业正从“营销驱动”向“科技驱动”深刻转型，流量泡沫正在退去，消费者不再轻易为夸张的广告语买单，转而寻求经得起推敲的信任状 [5] - 品牌代言正在回归理性，不再追求昙花一现的流量，而是寻找能承载其价值主张的“精神面孔”，实现基于共同信念的双向选择 [5][6] - 在流量红利见顶、国货内卷加剧的背景下，真正能穿透圈层、触达消费者内心的，是品牌与代言人共同传递出的专注、专业、长期主义的价值观，这标志着品牌竞争进入“价值观驱动”的深水区 [30] 公司战略：瑷尔博士的品牌价值与代言人选择 - 瑷尔博士于2026年2月26日官宣演员于适为其全球品牌代言人，这是一次基于共同信念的双向奔赴，旨在传递关于时间、专注与内在力量的价值主张 [5] - 选择于适是因为其成长轨迹与品牌价值高度契合：于适通过长达24周的专业封闭训练塑造角色，坚持“把眼前的事做到极致”的长期主义精神，这与品牌“科学护肤”需要“慢下来”、沉心研究的理念共鸣 [7][8][12] - 于适所代表的“信念感”和“由内而外的健康感”，为瑷尔博士艰深的科学概念（如“287屏障科技”）提供了一个可被感知的载体，帮助品牌完成科学理念的翻译与传递，让专业的变得可感，让艰深的变得亲近 [24][25] 公司研发：瑷尔博士的科研体系与核心成果 - 品牌自2015年布局皮肤微生态研究，2018年正式成立，通过近十年的坚持，成为国内微生态护肤领域的引领者 [14][15] - 研发团队历时八年，跨越南北采集了上万份中国人皮肤样本，构建了国内首个“中国人健康皮肤菌种资源库”，成功分离保藏了2000余株与皮肤健康相关的核心菌株 [16] - 基于系统性研究，品牌构建了微生态基础研究、应用研究、产品开发及功效评价四大科研体系，共同支撑起“中国皮肤微生态科学护肤平台” [16] - 从2000多株菌中筛选出编号为CCSM0287的表皮葡萄球菌，命名为“287屏障菌”，该菌株已保藏于中国典型培养物保藏中心，获得两项国家发明专利，相关研究成果入选2025年IFSCC国际化妆品科学大会 [18] - 围绕“287屏障菌”开发出“287屏障科技”，通过“双重后生元复合体”靶向促进屏障菌生长，从皮肤微生态、物理、化学、免疫四个层面协同修护皮肤屏障，并以此开发了包括面膜在内的“益生菌287屏障修护”系列产品 [18][19] 行业贡献：瑷尔博士对微生态赛道的推动 - 品牌自2020年起每年举办“皮肤微生态大会”，至今已连续六届，该大会已成为集科研、学术交流、产业转化于一体的重要平台，推动着整个行业对微生态的认知与探索 [22] - 瑷尔博士牵头起草国内首个《化妆品皮肤微生态评测指南》团体标准并实施，联合上海应用技术大学出版《皮肤微生态》专著，并参与编制发行国内首个《皮肤微生态与皮肤健康中国专家共识》，为整个赛道搭建基础设施 [22] - 品牌通过“北极星计划”将微生态研究拓展至口腔护理、头皮护理等更广阔领域，并推动王浆酸等原创原料的产业化落地，持续拓宽中国护肤的科研边界 [22][30] 市场营销：品牌代言活动的落地与互动 - 为配合官宣，瑷尔博士于2026年2月26日起在九座城市（北京、广州、成都、武汉、长沙、济南、天津、重庆、西安）的繁华地标大屏进行为期约一个月的线下点亮行动，展示代言人于适手持产品的形象 [27] - 品牌同步发起“初心如适 韧守本真”线下打卡活动，邀请消费者与广告屏合影打卡，有机会赢取产品及代言人周边，将价值观落地到消费者的生活场景中，完成从线上理念共鸣到线下亲身参与的完整品牌体验闭环 [29][30]

项目概况 - 央企中国诚通与岳阳市政府签约，计划总投资303亿元，建设岳阳生物基新材料产业园项目[4][5] - 项目总用地约3400亩，布局在临湘市沿江化工退出地块，分两期建设[12] - 一期投资170亿元，建设110万吨特种纤维素及45万吨生活用纸，计划2026年上半年启动，2027年底投产，年产值130.5亿元[12] - 二期投资建设90万吨特种纤维素，具体启动时间待一期投产后确定，全部投产后年产值达250.5亿元[12] - 该项目是湖南省第二大单体产业项目[8] 核心产品与产能 - 项目核心是建设200万吨特种纤维素基地，建成后有望成为全球产能第一[4][9][23] - 特种纤维素指经过化学或物理改性处理的高附加值纤维素衍生物，如醋酸纤维素、硝酸纤维素、生物基纤维等[13] - 结合岳阳林纸的主营业务及子公司产品布局，项目中的特种纤维素大概率是溶解浆及其衍生物[13] - 溶解浆是指α-纤维素含量高于90%的漂白木浆或棉短绒，是制造粘胶纤维等多种纤维素工业产品的原料[14] 市场背景与需求 - 粘胶纤维是溶解浆的核心应用领域，2024年全球纤维素纤维消耗溶解浆约620万吨，占全球溶解浆消耗量的78.48%[19] - 2024年中国溶解浆总表观消费量达535万吨，其中用于生产纤维素纤维的约为495万吨，中国是全球最大的溶解浆消费国[19] - 中国溶解浆产能不足，进口依赖度超60%[19] - 2024年中国溶解浆进口408万吨，2025年进口453.7万吨，同比增长11%，增速快于纺织行业2025年的增速（3.2%）[19] - 该项目200万吨产能旨在填补国内供应缺口，全部投产后可将中国进口量下降接近一半[20][33] 行业竞争格局 - 全球溶解浆市场主要被几家国际巨头占据：Bracell（巴西/印尼）年产能150万吨；Sappi（南非/北美）年产能140万吨；Rayonier（美国/加拿大）年产能90万吨；Lenzing（奥地利）年产能约50万吨[22] - 中国本土企业中，岳阳林纸的全资子公司骏泰科技现有溶解浆产能约30万吨，是国内规模领先的生产企业[22] - 项目200万吨产能建成后，岳阳林纸有望成为全球产能第一的溶解浆生产商[23] 项目参与方与优势 - 项目主角是央企中国诚通，其是国务院国资委直属的大型央企，2023年位列中国企业500强第221位[9][26] - 中国诚通控股岳阳林纸，岳阳林纸是中国唯一央企背景的林纸一体化上市公司，2024年营业收入81.34亿元[27] - 项目实际运营方大概率是岳阳林纸的控股子公司湖南骏泰新材料科技有限责任公司，岳阳林纸于2024年以12.8亿元收购了其100%股权[27] - 岳阳市的优势在于港口、石化产业基础和土地资源：岳阳港水运成本低；已形成2000亿元规模的石化产业集群；项目可获得3400亩土地[24][33] - 项目逻辑是央企资金、地方龙头产业链与成熟运营团队的结合[28] 公司相关进展 - 骏泰科技的“泰格骏颂”品牌通过上海期货交易所审核，成为国内第一个国产纸浆注册品牌，也是纸浆期货14个可交割品牌中唯一的国产品牌[27] - 木质素是骏泰科技的核心产品之一，2025年12月，该公司与湖南绿骏新材料签订合同，约定2026年底前供应1500吨绝干吨针叶固态木质素[27] 行业趋势 - 在“双碳”背景下，生物基材料正在成为替代石化材料的重要方向[29] - 生物基材料如纤维素纤维等，正逐步取代石油基高分子材料，成为时尚品牌的宠儿[34]

独立董事任职资格 - 占董事会成员比例不得低于三分之一，至少含一名会计专业人士[3] - 需具备五年以上相关工作经验[7] - 特定持股股东及亲属不得担任[8] 提名与选举 - 董事会、特定股东可提候选人[11] - 投资者保护机构可代行提名权[11] - 选举两名以上实行累积投票制[13] 任期与履职 - 每届任期与其他董事同，连任不超六年[14] - 每年现场工作不少于15日[21] - 行使特别职权需全体过半数同意[17] 履职保障 - 公司提供工作条件和人员支持[24] - 承担聘请中介机构等费用[25] 评价与报告 - 履职评价分优秀、称职、不称职[28] - 年度结束后4个月内提交述职报告[28] 制度生效 - 本制度经董事会审议通过后生效[30]

ESG管理体系 - 公司建立ESG管理体系，董事会是领导和决策机构[7] - 董事会战略发展委员会统一管理公司ESG工作[7] - ESG领导小组由总经理任组长，负责组织和推进ESG工作[7] - ESG领导小组下设办公室，负责ESG报告的信息采集、编制和披露[7] - 各执行单位承担职责范围内的ESG工作主体责任[7] ESG工作分组 - 环境组负责安全生产、环保等工作[9] - 社会组负责员工管理、公益等工作[9] - 治理组负责公司治理、科技创新等工作[10] 公司责任 - 完善治理结构，公平对待股东，保障股东合法权益[13] - 制定利润分配政策，积极回报股东[13] - 依法保护职工合法权益并完善人力资源管理制度[15] - 遵守劳动时间和休息休假制度，不歧视职工[16] - 对供应商、客户和合作伙伴诚实守信，不侵犯其知识产权[18] - 提高产品质量和服务水平，符合国家相关标准或认证[18] - 遵守环保法规，推进清洁生产和绿色发展[20] - 发生重大环境污染事件立即启动应急机制并及时上报[20] - 考虑社区利益，积极参与社会公益活动[22] - 主动接受政府和监管机关监督，关注公众和媒体评论[23] - 履行ESG职责，编制并披露ESG报告[25] 制度相关 - 本制度由董事会负责解释和修订，自审议通过后实施[27]

会议审议 - 审议通过《关于审议公司〈环境、社会与治理（ESG）管理制度〉等议案》[3] - 审议通过《岳阳林纸股份有限公司外部董事履职方案》[3] - 审议通过《岳阳林纸股份有限公司外部董事履职保障工作方案》[3] - 审议通过《关于公司经理层2024年考核结果的议案》[5] - 审议通过《关于制定〈岳阳林纸股份有限公司工资总额备案制管理办法〉的议案》[5] - 审议通过《关于公司2024年工资总额清算的议案》[5] - 审议通过《关于公司2025年工资总额预算方案的议案》[5] - 审议通过《关于审议〈岳阳林纸股份有限公司新产品成果转化中长期激励方案〉的议案》[5] - 审议通过《岳阳林纸股份有限公司2025年度董事会工作报告》[5]

项目概况 - 中国诚通控股集团与岳阳市政府签约，计划总投资303亿元建设岳阳生物基新材料产业园项目[2][3] - 项目总用地约3400亩，分两期建设，一期投资170亿元建设110万吨特种纤维素及45万吨生活用纸，计划2026年上半年启动，2027年底投产，年产值130.5亿元[8] - 二期将建设90万吨特种纤维素，全部投产后总产能达200万吨特种纤维素，年产值预计达250.5亿元[8] 核心产品与市场定位 - 项目核心产品为200万吨特种纤维素，经分析大概率指溶解浆及其衍生物[6][8] - 溶解浆是α-纤维素含量高于90%的漂白木浆，主要用于生产粘胶纤维等纤维素工业产品，是纺织服装等产业的原材料[9][10][11] - 项目建成后，公司有望成为全球产能第一的溶解浆生产商[2][18] 市场背景与需求 - 2024年全球纤维素纤维消耗溶解浆约620万吨，占全球溶解浆消耗量的78.48%[15] - 2024年中国溶解浆表观消费量达535万吨，其中约495万吨用于生产纤维素纤维，中国为全球最大溶解浆消费国[15] - 中国溶解浆进口依赖度高，2024年进口408万吨，2025年进口453.7万吨，同比增长11%[15][16] - 该项目200万吨产能投产后，可将中国溶解浆进口量降低接近一半[17][23] 项目主体与优势 - 投资方中国诚通为国务院国资委直属大型央企，2023年位列中国企业500强第221位[21] - 项目实际运营方预计为岳阳林纸的控股子公司湖南骏泰新材料科技有限责任公司[24] - 岳阳林纸是中国唯一央企背景的林纸一体化上市公司，2024年营业收入81.34亿元[21] - 岳阳地区拥有港口、石化产业基础及土地资源三大优势，具备承接大型项目的条件[19][23] 公司相关业务与地位 - 岳阳林纸全资子公司骏泰科技现有溶解浆产能约30万吨，为国内规模领先的溶解浆生产企业[18] - 骏泰科技旗下“泰格骏颂”品牌是上海期货交易所纸浆期货14个可交割品牌中唯一的国产品牌[24] - 公司产品除溶解浆外，还包括木质素，并于2025年12月签订合同，约定2026年底前供应1500吨绝干吨针叶固态木质素[24] 行业趋势与意义 - 在“双碳”背景下，生物基材料正成为替代石化材料的重要方向[26] - 该项目是产业链国产化替代的重要举措，旨在填补国内溶解浆的巨大供需缺口[23][24] - 项目逻辑为央企资金、地方龙头产业链与成熟运营团队的结合[25]

市场表现 - 凯恩股份股价触及涨停板 [1] - 博汇纸业、岳阳林纸、太阳纸业、五洲特纸、宜宾纸业、恒丰纸业等多家纸业公司股价出现跟涨 [1] 行业联动 - 造纸行业出现板块性普涨行情，多家公司股价联动 [1]