股东大会召开情况 - 股东大会于2025年8月29日在湖南省岳阳市云溪区新港多式联运物流园001号岳阳林纸办公楼19楼会议室召开 [1] - 出席会议的普通股股东持有股份占公司有表决权股份总数的44.4873% [1] - 会议采用现场投票与网络投票相结合的表决方式 由副董事长李战主持 [1] 议案审议结果 - 非累积投票议案以772,095,944股同意票获得通过 同意比例达98.7468% [1] - 反对票9,463,049股 占比1.2103% 弃权票335,363股 占比0.0429% [1] - 关于取消监事会并修订公司章程的特别决议事项获得有表决权股份总数三分之二以上通过 [2] 法律合规性 - 湖南启元律师事务所律师许智 徐烨对会议进行见证 [2] - 股东大会召集召开程序 参会人员资格及表决程序均符合公司法 上市公司股东会规则和公司章程规定 [2]

收入和利润（同比） - 营业收入44.84亿元同比下降6.01%[20] - 利润总额1.49亿元同比下降17.34%[20] - 归属于上市公司股东的净利润1.41亿元同比下降7.13%[20] - 基本每股收益0.08元/股同比下降11.11%[21] - 营业收入为44.84亿元，同比下降6.01%[49] - 归属于母公司股东的净利润为1.41亿元，同比下降7.13%[52][53] - 营业收入从47.71亿元降至44.84亿元，同比下降6.0%[132] - 净利润从1.53亿元降至1.42亿元，同比下降7.3%[133] - 营业收入30.59亿元人民币，同比增长18.1%[136] - 营业利润由盈转亏，亏损0.98亿元人民币[136] - 净利润亏损0.99亿元人民币，同比下降176.8%[137] - 基本每股收益从0.09元/股降至0.08元/股[134] 成本和费用（同比） - 营业成本为40.06亿元，同比下降5.42%[49] - 研发费用为1.23亿元，同比下降21.16%[49] - 研发费用从1.56亿元降至1.23亿元，减少21.1%[133] - 研发费用0.58亿元人民币，同比下降33.3%[136] - 利息费用0.62亿元人民币，同比增长18.0%[136] 现金流表现 - 经营活动现金流量净额-2.53亿元同比下降141.74%[20] - 经营活动产生的现金流量净额为-2.53亿元，同比下降141.74%，主要因原材料采购现金支出增加及税费返还减少1.96亿元[49] - 经营活动现金流量净额同比减少，主要因45万吨文化纸项目投产使纸产品产量增加15.32万吨[24] - 购买商品、接受劳务支付的现金大幅增加，受原材料采购及浆板备库影响[24] - 收到的税费返还同比减少1.96亿元，其中母公司增值税留抵退税减少1.14亿元[25] - 子公司骏泰科技上年同期增值税退回0.38亿元，本期无此事项[25] - 购建固定资产支付的现金为3.65亿元，同比下降43.17%，因45万吨项目投产[55] - 销售商品提供劳务收到现金44.24亿元人民币，同比下降2.8%[139] - 取得借款收到现金44.53亿元人民币，同比增长14.2%[140] - 投资活动现金流出7.92亿元人民币，同比增长18.0%[140] - 经营活动产生的现金流量净额为负3.21亿元人民币，同比大幅下降2,963%[142] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增长31.4%至25.94亿元人民币[142] - 投资活动产生的现金流量净流出3.28亿元人民币，较上年同期改善19.9%[142] - 筹资活动现金流入同比增长28.5%至48.76亿元人民币[142][143] 业务线表现 - 母公司纸产品业务净利润为-0.99亿元，同比下降176.81%，主因销售价格降幅高于成本降幅及投资收益减少[52][53] - 骏泰科技净利润为0.25亿元，同比增长22.57%[52] - 湖南骏泰生物实现营业收入12.12亿元，营业利润2.454亿元，净利润2.458亿元[66] - 湖南骏泰生物主营业务收入11.85亿元，主营业务成本8.663亿元，主营业务利润3.077亿元[68] - 诚通凯胜生态实现营业收入1.456亿元，营业利润561.87万元，净利润90.06万元[66] - 诚通碳汇管理实现营业收入377.36万元，营业利润6.45万元，净利润6.45万元[66] - 湖南茂源林业实现营业收入5565.77万元，营业利润62.12万元，净利润108.46万元[66] - 岳阳恒泰房地产营业收入464.49万元，净亏损982.84万元[66] - 中纸宏泰生态建设营业收入9347.29万元，净利润160.53万元[66] - 公司经营业务涵盖纸浆制造、园林施工及碳汇产品开发销售[154] 资产和负债变化 - 货币资金为9.56亿元，同比下降30.65%，主因票据保证金减少[58] - 固定资产为81.00亿元，同比增长36.19%，因45万吨项目转入固定资产[58] - 一年内到期的非流动负债减少70.39%，从年初1.1315亿元降至期末3350.65万元，主要因母公司归还到期长期借款[59] - 长期借款增加36.66%，从年初31.727亿元增至期末43.36亿元，主要因母公司长期借款增加[59] - 受限资产总额2.693亿元，其中货币资金7317.25万元为保证金及冻结，应收款项融资1.9618亿元为质押资产[61] - 货币资金减少至9.56亿元，较期初13.79亿元下降30.7%[124] - 应收账款增加至8.01亿元，较期初6.44亿元增长24.3%[124] - 应收款项融资大幅增至6.24亿元，较期初3.63亿元增长71.9%[124] - 预付款项增至2.68亿元，较期初1.15亿元增长132.9%[124] - 存货微降至47.67亿元，较期初47.93亿元减少0.6%[124] - 短期借款减少至36.23亿元，较期初41.42亿元下降12.5%[125] - 长期借款增至43.36亿元，较期初31.73亿元增长36.7%[125] - 未分配利润增至1.99亿元，较期初1.11亿元增长79.6%[126] - 母公司货币资金减少至7.03亿元，较期初9.36亿元下降24.9%[128] - 母公司应收账款增至4.11亿元，较期初1.90亿元增长116.5%[128] - 公司总资产从172.64亿元增至177.69亿元，同比增长2.9%[129][130] - 短期借款从32.80亿元降至29.40亿元，减少10.4%[129] - 固定资产从37.98亿元增至59.94亿元，增长57.7%[129] - 在建工程从23.10亿元降至2.19亿元，减少90.5%[129] - 长期借款从30.18亿元增至41.94亿元，增长39.0%[130] - 期末现金及现金等价物余额8.83亿元人民币，同比下降9.1%[141] - 期末现金及现金等价物余额为6.97亿元人民币，同比减少7.8%[143] 碳汇业务发展 - 诚通碳汇2025年上半年完成林业碳汇合同签订面积1111万亩[70] - 诚通碳汇累计完成项目储备面积8246.79万亩[70] - 诚通碳汇中标待签约面积900万亩[70] - 诚通碳汇计划在十四五期末延伸至碳汇开发交易金融及碳吸收与捕捉技术领域[36] 关联交易 - 公司向控股股东泰格林纸集团购买木材金额达7.37亿元人民币，占同类交易比例16.77%[90] - 公司向控股股东中国纸业投资购买浆板及煤炭金额为3.29亿元人民币，占同类交易比例7.48%[90] - 公司向联营企业湖南诚通天岳环保采购污水处理服务金额为7590.60万元人民币，占同类交易比例1.69%[91] - 公司向母公司的全资子公司湖南天翼供应链销售纸产品及建安劳务金额为8019.54万元人民币，占同类交易比例1.79%[91] - 公司向联营企业湖南诚通天岳环保销售水电汽及服务金额为1713.27万元人民币，占同类交易比例18.84%[91] - 公司期末对控股股东泰格林纸的关联借款余额为3.00亿元人民币，较期初增加5000万元[95] - 公司在诚通财务有限责任公司的存款期末余额为2.71亿元人民币，本期累计存入121.54亿元[97] - 公司向诚通财务有限责任公司贷款期末余额为5.00亿元人民币，贷款利率区间2.40%-2.11%[99] - 公司获得诚通财务有限责任公司综合授信总额30.00亿元人民币，实际使用5.00亿元[101] - 关联交易总额达13.88亿元人民币，所有交易均按市场价定价[91] 股东和股权结构 - 公司总股本由1,765,751,854股减少至1,757,567,854股，减少8,184,000股（0.46%）[113] - 有限售条件股份全部解除，减少8,184,000股（原占比0.46%），无限售条件流通股份占比达100%[112][113] - 回购注销227名激励对象持有的8,184,000股限制性股票（占原总股本0.46%）[114][116] - 普通股股东总数为56,290户[117] - 第一大股东泰格林纸集团持股506,424,101股，占比28.81%[118] - 第二大股东中国纸业投资持股260,000,000股，占比14.79%[118] - 董事长叶蒙持股减少300,000股至400,000股（-42.86%），原因为限制性股票回购注销[120] - 副董事长李战持股减少270,000股至386,000股（-41.16%），原因为限制性股票回购注销[120] - 副总经理兼董事会秘书易兰锴持股减少180,000股至240,000股（-42.86%），原因为限制性股票回购注销[120] - 香港中央结算有限公司持股增加6,056,069股，总持股达13,730,075股（占比0.78%）[118] 所有者权益变化 - 归属于上市公司股东的净资产80.06亿元较上年度末增长1.13%[20] - 加权平均净资产收益率1.81%同比增加0.07个百分点[21] - 归属于母公司所有者的综合收益总额为1.41亿元人民币[145] - 向所有者分配利润5,535.94万元人民币[145] - 实收资本减少818.4万元人民币，降幅0.05%[145] - 资本公积减少3,587.97万元人民币[145] - 未分配利润增加8,820.32万元人民币[145] - 公司期末所有者权益合计为80.32亿元人民币[147] - 公司本期综合收益总额为1.52亿元人民币[147] - 公司实收资本减少203.4万元至18.01亿元[147][149] - 公司资本公积减少1.98亿元至69.10亿元[147][149] - 公司未分配利润增加1.52亿元至11.07亿元[147][149] - 公司库存股增加5759.15万元至2.08亿元[147][149] - 公司少数股东权益减少1851.13万元至2752.25万元[147][149] - 母公司所有者权益减少1.50亿元至81.74亿元[150] - 母公司未分配利润减少1.52亿元至16.81亿元[150] - 母公司实收资本减少818.4万元至17.66亿元[150] - 公司2024年半年度所有者权益合计期末余额为8,513,699,722.49元[152] - 公司本期综合收益总额为129,317,203.57元[151] - 实收资本从上年期末1,803,010,109.00元减少至本期期末1,800,976,109.00元，减少2,034,000元[151][152] - 资本公积从上年期末4,729,630,007.38元减少至本期期末4,727,164,540.36元，减少2,465,467.02元[151][152] - 未分配利润从上年期末1,701,941,330.06元增加至本期期末1,831,258,533.63元，增长129,317,203.57元[151][152] - 库存股从上年期末150,271,663.32元减少至本期期末207,863,199.76元，变动57,591,536.44元[151][152] - 公司注册资本为1,757,567,854元，股份总数1,757,567,854股[153] - 公司2024年半年度所有者权益较期初增加67,226,200.11元[151] - 公司其他项目调整增加所有者权益78,591,714.07元[151] 非经常性损益 - 扣除非经常性损益净利润1.24亿元较上年同期大幅改善[20][23] - 非经常性损益项目中政府补助金额为1911.84万元，非流动性资产处置损失为565.36万元[27] 行业和市场环境 - 全国机制纸及纸板2025年上半年产量7933.2万吨，同比增长3.2%[33] - 规模以上造纸企业2025年上半年利润总额同比下降21.4%[33] - 溶解浆市场2025年上半年受进口增加、需求疲软及成本支撑弱化影响价格下跌[34] - 全国温室气体自愿减排交易市场累计成交量219万吨成交均价84.20元/吨[39] - 全国碳市场覆盖范围扩大至钢铁水泥铝冶炼行业年管控碳排放量从50亿吨升至80亿吨[41] - 零碳园区建设项目最高可按固定资产投资30%获得资金支持[41] - CCER市场呈现碳价突破100元/吨和成交总量突破百万吨的双破百现象[39] - 全国碳市场覆盖3700家重点排放企业占全国二氧化碳排放总量60%以上[41] - 全国碳市场将四氟化碳六氟化二碳等工业过程温室气体首次纳入管理[41] 产能和项目进展 - 公司造纸产能140万吨/年，商品浆产能40万吨/年[30] - 完成骏泰科技100%股权收购并纳入合并报表范围[23] - 骏泰科技拓展特种针叶浆等高毛利产品并推进绒毛浆特种浆项目建设[43] - 岳阳基地全力推动11号纸机稳产超产并提升节能降耗水平[43] - 宁波奉化区东部门户区市政项目总投资20亿元，完成工程量3.91亿元[105] - 郑州大河村遗址公园景观绿化(一期)中标价1.99亿元，完成工程量1.68亿元[105] - 镇海区海岸带生态修复EPC项目中标价7.63亿元，完成工程量4.29亿元[105] - 奉化区市政道路项目总投资8.8亿元，完成工程量5.09亿元[106] - 郑州大河村遗址公园景观绿化(二期)中标价2.18亿元，完成工程量1.36亿元[106] - 博山区雨污分流EPC项目中标价9.67亿元，完成工程量1.13亿元[107] - 岳阳市君山区扩绿提质项目中标金额6.11亿元，四个子项目已完成移交[107] 公司治理和承诺 - 公司2025年上半年无利润分配或资本公积金转增计划[76] - 公司实施年产45万吨文化纸技改项目风险抵押责任方案[79] - 公司回购注销万股限制性股票[80] - 公司纳入环境信息披露企业名单数量为2个[81] - 公司购买对口帮扶物资60.6万元[81] - 公司捐赠乡村振兴资金10万元[81] - 泰格林纸长期履行避免同业竞争承诺[83] - 泰格林纸长期履行规范关联交易承诺[83] - 中国诚通及中国纸业长期履行同业竞争业务优先转让承诺[83] - 公司与诚通财务续签金融服务协议有效期三年[87] - 公司与中国纸业续签关联交易框架协议有效期三年涵盖煤炭浆板化工品等产品和服务[88] - 公司与泰格林纸续签供应商品及服务框架协议有效期三年涵盖相互提供产品和服务[88] - 报告期内无控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[86] - 报告期内无违规担保情况[86] - 报告期内无重大诉讼仲裁事项[87] - 中国诚通承诺避免同业竞争不侵害上市公司及股东权益[84] - 关联交易承诺按市场化原则和公允价格进行[84] - 泰格林纸承诺在关联交易表决时履行回避义务[84] - 关联方承诺不越权干预公司经营管理不侵占公司利益[85] 担保情况 - 报告期末公司对子公司担保余额合计为3497.93万元[103] - 公司担保总额为3497.93万元，占净资产比例为0.44%[103] - 公司2025年度计划为子公司银行授信提供担保额度为19500万元[104] 股权激励 - 2020年限制性股票激励计划首次授予283人共3553.50万股股票[77] - 2020年限制性股票激励计划暂缓授予刘建国90.00万股股票[77] - 2020年限制性股票激励计划预留部分授予29人共356.4946万股股票[77] - 2024年7月19日回购注销285人共1395.9946万股限制性股票[78] - 2025年5月12日回购注销227人共818.40万股限制性股票[78] 财务策略和运营 - 公司通过集采降本和供应链协同强化大宗商品研究能力[45] - 经营活动现金流利息覆盖率为1.86倍（营业利润/利息费用）[133] 会计政策 - 同一控制下企业合并按被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量，合并对价与账面价值份额差额调整资本公积或留存收益[164] - 非同一控制下企业合并对合并成本大于可辨认净资产公允价值份额部分确认为商誉，小于部分经复核后计入当期损益[164] - 合并财务报表范围包括母公司控制的所有子公司，按企业会计准则第33号编制[166] - 外币货币性项目资产负债表日按即期汇率折算，汇兑差额计入当期损益（除

报告与会议安排 - 公司将于2025年8月30日发布2025年半年度报告[2] - 2025年半年度业绩说明会于9月15日14:00 - 15:00召开[2][4][5] - 业绩说明会地点为上海证券交易所上证路演中心[5] - 业绩说明会方式为上证路演中心网络互动[2][3][5] 参与与提问 - 董事、总经理等人员参加业绩说明会[5] - 投资者可在9月15日在线参与说明会[5] - 投资者可在9月8 - 12日16:00前提问[2][5] 后续查看 - 联系人戴强，电话0730 - 8590683，邮箱zqb - yylz@chinapaper.com.cn[6] - 业绩说明会后投资者可通过上证路演中心查看情况及内容[6]

（2025 年上半年） 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第5号——交易与关联交易》 规定，上市公司应当在定期报告中持续披露涉及财务公司的关联交易情况，每半 年取得并审阅财务公司的财务报告，对财务公司的经营资质、业务和风险状况进 行评估，出具风险持续评估报告，并与半年度报告、年度报告同步披露。 岳阳林纸股份有限公司（以下简称"公司"）通过查验诚通财务有限责任公 司（以下简称"诚通财务"）《金融许可证》《营业执照》等证件资料，并审阅 诚通财务2025年半年度财务报表（未经审计），对诚通财务的经营资质、业务和 风险状况进行了持续评估，具体情况报告如下： 岳阳林纸股份有限公司 关于对诚通财务有限责任公司的风险持续评估报告 一、诚通财务基本情况 历史沿革：诚通财务于2011年7月经《中国银监会关于批准中国诚通控股集 团有限公司筹建企业集团财务公司的批复》（银监复[2011]42号）批准，由中国 诚通控股集团有限公司、中国纸业投资总公司（后更名为"中国纸业投资有限公 司"）、中储发展股份有限公司共同发起设立的有限责任公司,诚通财务设立时 注册资本10亿元人民币。2014年，经中国银监会批准，中国纸业投资有限公司转 ...

板块整体表现 - 人民币升值受益板块当日上涨0.25%，领涨股为凯撒旅业（代码000796）[1] - 上证指数报收3857.93点，单日涨幅0.37%；深证成指报收12696.15点，单日涨幅0.99%[1] - 板块内10只个股呈现上涨，涨幅最高达10.04%；10只个股下跌，最大跌幅为-4.09%[1][2] 个股价格变动 - 凯撒旅业收盘价5.92元，涨幅10.04%，成交量173.08万手，成交额9.95亿元[1] - 铜陵有色收盘价4.51元，涨幅3.44%，成交量422.85万手，成交额18.96亿元[1] - 太阳纸业收盘价15.36元，涨幅3.09%，成交量38.04万手，成交额5.81亿元[1] - 铝酒食品收盘价37.98元，跌幅-4.09%，成交量10.61万手，成交额4.24亿元[2] - 凯恩股份收盘价5.80元，跌幅-3.81%，成交量15.78万手，成交额9257.36万元[2] 资金流向分布 - 板块主力资金净流出6.2亿元，游资资金净流入3.12亿元，散户资金净流入3.08亿元[2] - 凯撒旅业主力净流入2.47亿元，占比24.85%；游资净流出9965.70万元，散户净流出1.48亿元[3] - 铜陵有色主力净流入1.06亿元，占比5.56%；游资净流出3694.72万元，散户净流出6855.70万元[3] - 仙鹤股份主力净流入1701.75万元，占比10.51%；游资净流出939.91万元，散户净流出761.84万元[3] - 中国国航主力净流出589.58万元，游资净流入496.45万元，散户净流入93.13万元[3]

行业产量数据 - 2025年6月中国机制纸及纸板(外购原纸加工除外)产量达1399万吨 同比增长3.1% [1] - 2025年1-6月累计产量7933.2万吨 累计增长率3.2% [1] - 统计周期覆盖2020-2025年上半年 数据来源为国家统计局 [1] 重点上市企业 - 涉及太阳纸业(002078) 晨鸣纸业(000488) 博汇纸业(600966) [1] - 包含岳阳林纸(600963) 山鹰国际(600567) 恒丰纸业(600356) [1] 行业研究背景 - 智研咨询发布《2025-2031年中国造纸行业市场调查研究及发展前景展望报告》 [1] - 机构专注产业研究领域超十年 提供深度产业研究报告及定制服务 [1]

板块表现 - 造纸板块当日上涨0.94%，领先个股为松炀资源（涨6.89%）和恒丰纸业（涨5.50%）[1] - 板块成交量显著，山鹰国际成交249.67万手，成交额达4.81亿元[1] - 上证指数上涨1.51%，深证成指上涨2.26%，板块表现弱于大盘[1] 资金流向 - 主力资金净流出6037.0万元，游资资金净流出3482.39万元[3] - 散户资金净流入9519.38万元，显示散户资金逆势布局[3]

公司治理结构调整 - 取消监事会设置 由董事会审计委员会行使监事会职权 相关议事规则相应废止[1] - 修订公司章程及相关议事规则 包括股东会召集程序 表决机制 董事会构成等核心条款[1][2] - 调整公司法定代表人范围 职权及变更办法 新增控股股东与实际控制人专节规定[2] 公司章程修订内容 - 删除原监事会章节 新增独立董事及董事会专门委员会专节 完善各委员会职责[2] - 增加董事任职资格要求 职工董事设置条款 明确董事及高管职务侵权责任承担[2] - 统一将"股东大会"表述改为"股东会" 因条款增删导致序号调整[3] 经营范围与资本结构 - 注册资本登记管理制度依据新公司法进行调整[1] - 经营范围新增出版物印刷 包装装潢印刷品印刷及印刷品装订服务[2] - 完善公司合并 分立 增资和减资相关规定 同步修订利润分配政策[2][3] 会议安排与实施 - 现场会议于2025年8月29日13:30在岳阳林纸办公楼19楼会议室召开[1] - 网络投票通过上交所系统进行 交易系统投票时段为9:15-11:30及13:00-15:00[1] - 股权登记日设定为2025年8月22日 登记在册股东可委托代理人表决[1]

造纸板块整体表现 - 8月22日造纸板块较上一交易日上涨0.15% [1] - 当日上证指数上涨1.45%至3825.76点 深证成指上涨2.07%至12166.06点 [1] - 板块内10只个股上涨 10只个股下跌 [1][2] 领涨个股表现 - ST晨鸣领涨板块 收盘价2.37元 涨幅3.95% 成交量60.36万手 成交额1.42亿元 [1] - 松炀资源涨幅1.88%至18.42元 成交量9.90万手 成交额1.80亿元 [1] - 岳阳林纸涨幅1.23%至4.92元 成交量45.42万手 成交额2.24亿元 [1] - 仙鹤股份涨幅1.13%至25.89元 成交量4.57万手 成交额1.17亿元 [1] 下跌个股表现 - 齐峰新材跌幅3.06%至9.20元 成交量15.98万手 成交额1.48亿元 [2] - 恒达新材跌幅2.29%至29.86元 成交量1.85万手 成交额5560.85万元 [2] - 凯恩股份跌幅1.98%至5.95元 成交量27.18万手 成交额1.62亿元 [2] - 森林包装跌幅1.83%至10.21元 成交量14.60万手 成交额1.49亿元 [2] 资金流向情况 - 板块主力资金净流出1374.66万元 游资资金净流出5148.82万元 散户资金净流入6523.48万元 [2] - 岳阳林纸主力净流出3778.46万元 占成交额比例16.89% [3] - 齐峰新材主力净流入1699.54万元 占成交额比例11.52% [3] - 太阳纸业主力净流入1690.23万元 占成交额比例7.85% [3] - 华旺科技主力净流入1419.54万元 占成交额比例22.05% [3] - ST晨鸣主力净流入1200.08万元 占成交额比例8.47% [3]

会议信息 - 现场会议2025年8月29日13点30分召开，网络投票同日进行[4] - 股权登记日为2025年8月22日[4] - 会议地点在岳阳林纸办公楼19楼会议室[4] 公司策略 - 2026年1月1日前取消监事会，职权由董事会审计委员会行使[10] - 修订《公司章程》等，涉及多方面规定[11][13] - 经营范围增加印刷相关服务[12]