晋能控股山西煤业股份有限公司 董事会战略和可持续发展委员会工作规则 第一章 总则 第一条 为适应晋能控股山西煤业股份有限公司（以下简称"公司"）战略 发展需要，增强公司核心竞争力，健全投资决策程序，加强决策科学性，提高决 策的质量，完善公司治理结构，根据《中华人民共和国公司法》、《上市公司治 理准则》等有关法律、行政法规、部门规章、其他规范性文件（以下简称"法律 法规"）及《晋能控股山西煤业股份有限公司公司章程》（以下简称"《公司章 程》"）等有关规定，公司设立董事会战略和可持续发展委员会，并制订本工作 规则。 第二条 战略和可持续发展委员会是董事会按照股东会决议设立的专门工 作机构，主要负责对公司长期发展战略和重大投资决策进行研究并提出建议。 第二章 人员组成 第三条 战略和可持续发展委员会成员由五名董事组成。 第四条 战略和可持续发展委员会委员由董事会选举产生。 第五条 战略和可持续发展委员会设主任委员（召集人）一名，由公司董事 长担任。 第六条 战略和可持续发展委员会任期与董事会任期一致，委员任期届满， 连选可连任。期间如有委员不再担任公司董事职务，自动失去委员资格，同时由 委员会根据相关法律法规、《公 ...

晋能控股山西煤业股份有限公司 对外捐赠管理制度 第一章 总则 第一条 为进一步规范晋能控股山西煤业股份有限公司（以下简 称"公司"）对外捐赠行为，维护股东权益，正确履行社会责任，根 据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国公益事业捐赠法》、《上 海证券交易所股票上市规则》、《山西省监管企业对外捐赠管理暂行规 定》（晋国资发〔2010〕27 号）、《财政部关于加强企业对外捐赠财务 管理的通知》（财企〔2003〕95 号）等法律、法规、规范性文件和《公 司章程》的规定，特制订本制度。 第二条 本制度适用于公司及其下属全资子公司、控股子公司（以 下统称为 "子公司"）的对外捐赠事项。未经授权，公司下属子公司 不得开展对外捐赠事项。 第三条 本制度所称"对外捐赠"，是指公司及子公司以公司或子 公司名义自愿无偿将其有权处理的合法财产赠送给合法的受赠人，用 于与生产经营活动没有直接关系的公益事业的行为。 第二章 对外捐赠的原则 第四条 自愿无偿：公司对外捐赠后，不得要求受赠方在融资、 市场准入、行政许可、占有其他资源等方面创造便利条件，从而导致 市场不公平竞争。 第五条 权责清晰：公司以其拥有处分权的合法财产做出的任何 ...

晋能控股山西煤业股份有限公司 投资者关系管理制度 第一章 总则 第一条 为了进一步规范晋能控股山西煤业股份有限公司（以下简称"公司"） 与投资者和潜在投资者（以下简称"投资者"）之间的沟通，增进投资者对本公 司的了解和认同，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上 市公司信息披露管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所 上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作（2025 年 5 月修订）》等有关法律、 法规和《晋能控股山西煤业股份有限公司章程》，制定本制度。 （五）从事其他违反信息披露规则或者涉嫌操纵证券市场、内幕交易等违 法违规行为。 第五条 公司应当建立投资者关系管理机制，指定董事会秘书担任投资者关 系管理负责人。 第六条 公司投资者关系管理工作人员应当具备履行职责所必需的专业知 识，具有良好的职业素养。公司应当定期对控股股东、实际控制人、董事、高级 管理人员及相关人员进行投资者关系管理的系统培训，增强其对相关法律法规、 上海证券交易所相关规定和公司规章制度的理解。 第七条 公司开展投资者关系管理活动，应当以已公开披露信息作为交流内 容。 第二条 投资者关系管理工作是指公 ...

晋能控股山西煤业股份有限公司 董事和高级管理人员所持本公司股份及其 变动管理制度 第一章 总则 第一条 为加强对晋能控股山西煤业股份有限公司（以下简称"公司"或 "本公司"）董事和高级管理人员所持公司股份及其变动的管理，根据《中华人 民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以 下简称"《证券法》"）、《上市公司董事和高级管理人员所持本公司股份及其 变动管理规则》、《上市公司股东减持股份管理暂行办法》、《上海证券交易所 股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 8 号——股份变动 管理》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 15 号——股东及董事、高 级管理人员减持股份》等法律、行政法规、部门规章、其他规范性文件（以下简 称"法律法规"）以及《晋能控股山西煤业股份有限公司章程》（以下简称"《公 司章程》"）的有关规定，并结合本公司实际情况，制定本制度。 第二条 本制度适用于本公司的董事和高级管理人员所持本公司股份及 其变动的管理。 第三条 本公司董事和高级管理人员所持本公司股份，是指登记在其名下 和利用他人账户持有的所有本公司股份。 公司董事和高级管理人员从事融资 ...

晋能控股山西煤业股份有限公司 信息披露事务管理制度 第一章 总 则 第一条 为了建立健全公司信息披露制度，加强晋能控股山西煤业股份有限 公司（以下简称"公司"）信息披露工作的管理，确保正确履行信息披露义务， 保护公司、股东、债权人及其他利益相关人的合法权益，根据《中华人民共和国 公司法》、《中华人民共和国证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、《上 市公司信息披露管理办法（2025 年）》、《上市公司治理准则》及上海证券交易 所（以下简称"交易所"）《股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司自律 监管指引第 2 号——信息披露事务管理（2025 年 3 月修订）》等法律、法规之规 定，结合《晋能控股山西煤业股份有限公司章程》及本公司实际情况，制定本制 度。 第二条 本制度所称信息披露是指，将法律、法规、证券监管部门规定要求 披露的及可能对公司股票产生重大影响的信息，在规定时间内、在规定的媒体上、 按规定的程序、以规定的方式向社会公众公布，并按规定程序送达证券监管部门。 第三条 信息披露的基本原则是：真实、准确、完整、及时、公平。披露的 信息应当真实、 准确、 完整， 简明清晰、通俗易懂，不得有虚假记载、误导 ...

晋能控股山西煤业股份有限公司 信息披露暂缓与豁免管理制度 第一章 总则 第一条 为规范晋能控股山西煤业股份有限公司（以下简称"公司"）的信息 披露暂缓与豁免行为，督促公司依法合规履行信息披露义务，保护投资者的合法 权益，根据《中华人民共和国证券法》《上市公司信息披露管理办法》《上海证 券交易所股票上市规则》（以下简称"《股票上市规则》"）、《上海证券交易 所上市公司自律监管指引第 2 号——信息披露事务管理》（以下简称"《信息披 露事务管理指引》"）、《上市公司信息披露暂缓与豁免管理规定》等法律、行 政法规、部门规章和规范性文件（以下简称"法律法规"），以及《晋能控股山 西煤业股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）《晋能控股山西煤业 股份有限公司信息披露事务管理制度》的相关规定，结合公司实际情况，制订本 制度。 第二条 公司和其他信息披露义务人暂缓、豁免披露临时报告，在定期报告、 临时报告中豁免披露中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）和上 海证券交易所（以下简称"上交所"）规定或者要求披露的内容，适用本规定。 第三条 公司、公司董事、高级管理人员及其他相关人员应严格遵守本制度。 第二章 暂 ...

晋能控股山西煤业股份有限公司 募集资金管理制度 第一章 总则 第一条 为进一步规范晋能控股山西煤业股份有限公司（以下简称"公司"）公开募 集资金的管理和使用，防范资金使用风险，保护投资者的利益，依据《中华人民共和国 公司法》（以下简称"公司法"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"证券法"）、《上 市公司治理准则》《上市公司证券发行注册管理办法（2023 年 2 月）》《上市公司信息披 露管理办法》《上市公司募集资金监管规则（2025 年 6 月）》及《上海证券交易所股票 上市规则》（以下简称"上市规则"）和《晋能控股山西煤业股份有限公司章程》（以下 简称"公司章程"），结合公司实际情况，制定本制度。 第二条 本制度所称募集资金是指公司通过公开发行证券（包括首次公开发行股票、 配股、增发、发行可转换公司债券、发行分离交易的可转换公司债券等）以及非公开发 行证券向投资者募集并用于特定用途的资金，但不包括上市公司实施股权激励计划募集 的资金。 第三条 募集资金的使用应坚持计划周密、精打细算、规范运作、公开透明的原则。 第四条 公司对募集资金的管理和使用必须严格按照募集说明书承诺的投资项目、 投资金额和投入时间进 ...

晋能控股山西煤业股份有限公司 董事会审计委员会工作规则 第一章 总则 第一条 为强化晋能控股山西煤业股份有限公司（以下简称"公司"）董事会 决策功能，加强公司董事会对经理层的有效监督，完善公司治理结构，根据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上市公司独立董事管理办法》 《上市公司治理准则》《上市公司信息披露管理办法》、上海证券交易所（以下简 称"上交所"）《上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等法律、行政法规、 部门规章和规范性文件（以下简称"法律法规"），以及《晋能控股山西煤业股份 有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的相关规定，公司设立董事会审计 委员会，并制定本工作规则。 第二条 审计委员会是董事会下设的专门委员会，负责审核公司财务信息及 其披露、监督及评估内外部审计工作和内部控制等。 第二章 人员组成 第三条 审计委员会由三名不在公司担任高级管理人员的董事组成，其中独 立董事应当过半数。审计委员会委员应当具备履行审计委员会工作职责的专业知 识和经验，并至少应有一名独立董事是会计专业人士。审计委员会委员由董事会 任命和解聘。 第四条 审计委员会设主任委员（召集人）一名， ...

公司第三季度业绩 - 第三季度营收为33.6亿元，同比下降12.85% [1] - 第三季度净利润为4.01亿元，同比下降43.94% [1] 公司前三季度累计业绩 - 前三季度累计营收为93.25亿元，同比下降16.99% [1] - 前三季度累计净利润为12.77亿元，同比下降40.65% [1]

行业投资评级 - 投资评级为看好，并维持此评级 [9] 核心观点 - 尽管电厂集中补库临近尾声可能使煤价涨势放缓，但在极端气候和供给偏紧的背景下，2025年第四季度煤价大概率易涨难跌，2026年煤价中枢有望同比回升 [2][7] - 重申应重视攻守兼备且已底部反转的煤炭板块，其短期基本面偏强胜率突出，中期受益于全球降息周期开启及反内卷浪潮加码，并具备低PB、低筹码和红利优势，长期则因需求韧性、供给刚性和成本抬升而底部价值夯实 [2][7] 一周市场表现总结 - 本周（2025年10月20日至10月24日）长江煤炭指数上涨1.49%，跑输沪深300指数1.76个百分点，在全部32个行业中排名第22位 [6][15][19] - 子板块方面，动力煤指数上涨1.41%，炼焦煤指数上涨1.85%，煤炭炼制指数上涨1.21，均跑输沪深300指数 [15][19] - 近一月（2025年9月24日至10月24日）煤炭板块上涨7.75%，近一年（2024年10月24日至2025年10月24日）上涨4.85% [23] 价格数据跟踪 - 动力煤价格：截至10月24日，秦皇岛港5500大卡动力煤市场价为770元/吨，周环比上涨22元/吨（涨幅2.94%） [6][15] - 焦煤价格：截至10月24日，京唐港主焦煤库提价为1760元/吨，周环比上涨50元/吨 [6][15] - 焦炭价格：日照港一级冶金焦平仓价为1530元/吨，周环比持平 [15] 动力煤供需基本面 - 需求端：截至10月23日，二十五省日耗煤量为533.5万吨，周环比增加2.8%，同比增加6.9% [16][34] - 电厂库存：截至10月23日，二十五省电厂库存为1.28亿吨，周环比增加0.6%；库存可用天数为24.0天，周环比减少0.5天 [16][34] - 港口库存：截至10月24日，北方三港库存周环比下降1.52%，同比下降1.47% [16] - 供给端：汾渭数据显示本周“三西”地区样本煤矿产能利用率周环比下降2.7个百分点 [16] - 后市展望：受超产核查背景下供应偏紧及迎峰度冬影响，预计第四季度煤价仍有望震荡上行 [6][16] 焦煤焦炭供需基本面 - 供给端：本周样本煤矿产能利用率周环比下降1.41%；甘其毛都口岸日均通关824车，周环比减少215车 [16] - 需求端：本周样本钢厂日均铁水产量为239.9万吨，周环比下降0.44%；上海螺纹钢价格3190元/吨，周环比下跌20元/吨（跌幅0.62%） [16] - 库存端：本周焦煤库存合计周环比上升0.62%，同比下降3.25%；焦炭库存合计周环比上升0.34% [16][43] - 盈利情况：本周全国独立焦化厂平均吨焦盈利为-41元/吨，周环比下跌29元/吨 [16] - 后市展望：监管政策下焦煤供给延续偏紧，“银十”旺季期间铁水产量仍处高位，叠加部分钢厂及焦化厂原料煤库存水平偏低，焦煤采购刚需仍有支撑，短期煤价预计偏稳震荡 [6][16] 估值与个股表现 - 估值水平：截至10月24日，长江动力煤、长江炼焦煤、长江煤炭炼制子板块的市盈率（TTM）分别为14.06倍、22.4倍、1253.9倍，相对于沪深300指数（13.78倍）的溢价率分别为2.04%、62.64%、9002.41% [24] - 个股周涨幅前五：大有能源（37.27%）、云煤能源（9.46%）、陕西黑猫（7.01%）、上海能源（5.65%）、新集能源（4.72%） [27][30] 投资建议 - 短中期结合：重点推荐攻守兼备的兖矿能源（H+A）、电投能源、新集能源 [7] - 弹性进攻：推荐潞安环能、晋控煤业、华阳股份、平煤股份、山煤国际等 [7] - 龙头稳健：推荐中煤能源（H+A）、中国神华（A+H）、陕西煤业 [7]