核心事件概述 - 长沙银行股份有限公司计划于2025年12月25日全额赎回其于2019年非公开发行的优先股 [1] - 本次赎回涉及全部6,000万股优先股，总规模为人民币60亿元 [1] 赎回条款详情 - **赎回规模**：拟赎回全部6,000万股优先股，每股面值人民币100元，总规模人民币60亿元 [1] - **赎回价格**：赎回价格为优先股的票面金额加当期已宣告且尚未发放的优先股股息 [1] - **赎回时间**：赎回日为2025年12月25日，即该年度优先股派息日 [2] - **付款安排**：公司将于2025年12月25日向股东支付股票面额及2024年12月25日至2025年12月24日持有期间的股息 [3] 决策与审批程序 - 赎回事宜已获得公司2019年第一次临时股东大会的授权 [4] - 公司董事会于2025年3月28日审议并通过了行使优先股赎回权的议案 [4] - 国家金融监督管理总局湖南监管局已对本次赎回无异议 [4]

优先股发行 - 2019年12月20日非公开发行6000万股优先股，规模60亿元[1] 优先股赎回 - 拟于2025年12月25日全额赎回6000万股优先股，规模60亿[1] - 赎回价格为票面金额加当期未发放股息[2] - 2025年12月25日支付票面金额和对应股息[4] 决策流程 - 2019年第一次临时股东大会授权处理赎回事宜[5] - 2025年3月28日董事会审议通过赎回议案[5] - 国家金融监督管理总局湖南监管局对赎回无异议[5]

活动概述 - 长沙银行联合长沙经开区管委会及长沙县人民政府举办千企万户大走访智能制造专场活动 旨在推动金融资源与智能制造产业深度融合并精准对接企业需求 [1] - 活动包括专项金融服务方案宣讲 以及长沙银行星城支行与12家企业代表的签约环节 [6] 区域产业战略与金融格局 - 长沙县正加速构建"358"现代化产业体系 将智能制造作为打造区域竞争优势的关键支撑 [3] - 区域金融与实体经济"双向赋能"的格局日益巩固 [3] 长沙银行的区域角色与历史投入 - 长沙银行星城支行已扎根长沙县22年 近三年贷款累计投放超过350亿元 [3] - 公司在基础设施建设、产业转型升级、民生服务改善等方面为区域提供了坚实的金融支持 [3] 未来金融支持计划 - 长沙银行未来三年计划在星沙地区投放300亿元信贷资源 以赋能区域高质量发展 [4] - 公司计划打造覆盖企业全生命周期的服务矩阵 并提升服务效率以降低企业融资和时间成本 [4] 政府支持与合作展望 - 地方政府承诺持续完善政银企合作机制 搭建对接平台以解决融资难、融资慢等问题 [3] - 政府希望长沙银行继续聚焦县域发展需求 携手开创区域发展新局面 [3] 实地调研与需求对接 - 活动前与会人员调研参观了湖南汽车制造有限责任公司 并与星城控股集团座谈以实地对接融资需求 [8]

标普中国A股红利机会指数成份股表现 - 2025年11月21日，标普中国A股红利机会指数成份股中涨幅前20的股票单日涨幅介于1.23%至4.00%之间 [1] - 中国银行以4.00%的单日涨幅位列榜首，建设银行和邮储银行分别以3.15%和3.14%的涨幅紧随其后 [1] - 在年内涨幅方面，九丰能源表现最佳，年内累计上涨26.25%，而志邦家居年内跌幅最大，为-20.45% [1] 银行股表现突出 - 前20只涨幅领先的成份股中，银行股占据显著地位，共有10只银行股上榜 [1] - 上榜银行股普遍呈现较高的股息率，例如长沙银行股息率为6.39%，华夏银行股息率为5.80%，北京银行股息率为5.57% [1] - 部分银行股年内涨幅可观，中信银行上涨19.02%，中国银行上涨18.30%，建设银行上涨16.97% [1] 家居行业公司表现分化 - 家居行业有多家公司上榜，包括欧派家居、顾家家居、慕思股份和志邦家居 [1] - 尽管部分家居公司单日表现良好，但其年内股价均出现显著下跌，志邦家居年内下跌20.45%，欧派家居年内下跌17.91%，慕思股份年内下跌15.68% [1] - 家居类公司显示出较高的股息率，志邦家居股息率为6.37%，慕思股份股息率为4.97%，欧派家居股息率为4.68% [1] 高股息率个股特征 - 涨幅前20的成份股普遍具有吸引人的股息率，永新股份股息率最高，达到7.94%，索菲亚（文章内简称可能为“家都所”）股息率为7.42% [1] - 股息率超过5%的公司还包括长沙银行(6.39%)、志邦家居(6.37%)、华夏银行(5.80%)、北京银行(5.57%)和苏州银行(5.04%) [1] - 中材国际以4.99%的股息率位列其中，显示出红利机会指数对稳定分红公司的偏好 [1]

长沙银行不良资产处置 - 公司拟批量处置7户不良资产 债权金额合计69,527.02万元 [2][4] - 此次处置是正常主动的治理行为 旨在提高处置效率并降低管理成本 [4] - 截至三季度末 公司不良贷款余额为71.62亿元 较上年末增加7.79亿元 不良贷款率为1.18% 较上年末微增0.01个百分点 [4] - 公司三季度末资产总额为12,436.98亿元 较上年末增长8.5% 营业收入197.2亿元 同比上升1.3% 归母净利润65.6亿元 同比上升6.0% [4] 银行业不良资产处置趋势 - 四季度以来金融机构处置不良资产节奏明显加快 多家银行宣布进行处置 [6] - 渤海银行10月10日公告拟公开挂牌转让债权总额约700亿元的资产 初步最低代价不低于488.83亿元 约为债权总额七折 [7] - 广州农商行10月9日公告批准潜在非常重大出售事项 拟转让信贷资产包合计约189.28亿元 [7] - 银行加速不良资产转让是政策、监管、自身经营及模式优势等多重因素共同作用的结果 [8] 行业数据与影响 - 今年上半年银行业处置不良资产达1.5万亿元 同比多处置1,236亿元 [8] - 截至二季度末 银行业不良资产余额为3.4万亿元 较一季度末减少24亿元 不良贷款率为1.49% 较一季度末下降0.02个百分点 实现双降 [8] - 加快不良资产处置能收回现金 并对银行的拨备管理以及税务调节起到积极作用 尤其在年底前有动力改善经营数据和财务报表 [8]

长沙银行不良资产处置 - 长沙银行董事会同意批量转让处置7户不良资产 债权金额合计为69527.02万元 [2] - 此次处置是正常主动的治理行为 旨在提高处置效率并降低管理成本 [3] - 截至三季度末 长沙银行不良贷款余额为71.62亿元 较上年末增加7.79亿元 不良贷款率为1.18% 较上年末增长0.01个百分点 [3] 长沙银行经营业绩 - 截至三季度末 长沙银行资产总额为12436.98亿元 较上年末增长8.5% [3] - 报告期内 长沙银行营业收入为197.2亿元 同比上升1.3% 归母净利润为65.6亿元 同比上升6.0% [3] - 截至三季度末 长沙银行拨备覆盖率为311.88% 较上年末下降0.92个百分点 [3] 银行业不良资产处置动态 - 渤海银行拟公开挂牌转让债权资产 债权总额合计约700亿元 初步最低代价总额不低于488.83亿元 约为债权总额七折 [4] - 广州农商行董事会批准一项潜在非常重大出售事项 拟转让信贷资产包合计约189.28亿元 [4] - 银行业加速不良资产转让是政策、监管、自身经营及模式优势等多重因素共同作用的结果 [5] 银行业整体不良资产状况 - 今年上半年银行业处置不良资产达1.5万亿元 同比多处置1236亿元 [5] - 截至二季度末 银行业不良资产余额为3.4万亿元 较一季度末减少24亿元 不良贷款率为1.49% 较一季度末下降0.02个百分点 [5] - 银行加快不良资产处置可收回现金 并对拨备管理及税务调节起到积极作用 有效改善经营数据和财务报表 [5]

公司特定行动 - 长沙银行董事会同意批量转让处置7户不良资产 债权金额合计69527.02万元 [1][2] - 此次不良资产处置是正常主动的治理行为 旨在提高处置效率并降低管理成本 [2] - 截至三季度末 长沙银行不良贷款余额为71.62亿元 较上年末增加7.79亿元 不良贷款率为1.18% 较上年末增长0.01个百分点 [2] - 截至三季度末 长沙银行资产总额为12436.98亿元 较上年末增长8.5% 营业收入为197.2亿元 同比上升1.3% 归母净利润为65.6亿元 同比上升6.0% [2] 行业趋势与动态 - 四季度以来金融机构处置不良资产节奏明显加快 多家银行宣布对不良资产进行处置 [3] - 渤海银行10月10日公告拟公开挂牌转让债权资产 债权总额约700亿元 初步最低代价总额不低于488.83亿元 约为债权总额七折 [3] - 广州农商行10月9日公告批准潜在非常重大出售事项 拟转让信贷资产包合计约189.28亿元 [3] - 银行业加速不良资产转让是政策、监管、自身经营及模式优势等多重因素共同作用的结果 [4] 行业数据与影响 - 银行加快不良资产处置能够收回现金 并对拨备管理以及税务调节起到积极作用 有效改善经营数据和财务报表 [4] - 今年上半年银行业处置不良资产达1.5万亿元 同比多处置1236亿元 [4] - 截至二季度末 银行业不良资产余额为3.4万亿元 较一季度末减少24亿元 不良贷款率为1.49% 较一季度末下降0.02个百分点 [4]

核心观点 - 银行中期分红抢筹行情虽已渐进尾声，但尚未结束，或延续到11月底 [4] - 中期分红抢筹行情结束后，银行板块短期可能面临震荡，但难言行情已结束，在春季躁动主线明朗之前板块大概率有不错的投资机会 [5] - 个股配置建议短期重视高股息基本面稳健个股，同时向优质个股博弈弹性 [6] 中期分红抢筹行情分析 - 今年四大行中期分红进度早于去年，股权登记日在12月中旬初期，相较于去年集中在1月上旬明显提前近1个月 [7][8] - 2025年10月14日至11月14日申万银行指数累计上涨7.7%，其中工商银行、农业银行、建设银行和中国银行累计涨幅分别为13.5%、23.0%、9.9%和11.9%，涨幅已略超去年12月累计涨幅 [11] - 此轮银行板块上涨行情核心是市场投资风格变化驱动，中期分红仅是催化因素之一 [11] - 10月中旬银行板块启动前约60个工作日申万银行指数回调幅度约为14%，农业银行之外的三大行回调幅度约为7%~11% [11] 行情延续的支撑因素 - 资金层面保险开门红资金配置需求大，非标等存量资产大量到期加剧资产荒，低利率环境下稳健银行股对保险资金吸引力强 [5][16] - 风格层面今年成长风格演绎较为极致，年底风格大概率更趋于均衡，三季度公募主动资金清仓式减持银行板块，基本面底部预期明确的银行板块是重要配置方向 [5][16] - 即使没有强政策刺激，当前上市银行基本面底部预期已经明确，支撑银行板块行情延续 [5][17] 基本面分析 - 政策维稳净息差意图明显，银行净息差底部明朗，《2025年第三季度中国货币政策执行报告》专栏指出中国人民银行注重保持合理的利率比价关系以支持银行稳定净息差 [23] - 三季报不少上市银行净息差已现企稳改善迹象，判断2026年下半年银行业净息差将趋于平稳 [23] - 当前上市银行对公存量包袱处在近年最好水平，零售不良在逐步出清中，银行具备消化处置能力 [23] 个股配置建议 - 考虑到保险资金或是年底至明年初银行板块重要增量资金，建议关注以工商银行、招商银行为代表的稳健个股 [6][26] - 判断年底风格均衡是大趋势，重点推荐基本面拐点向上明确的宁波银行和重庆银行 [6][26] - 低估值的长沙银行、渝农商行也具备配置价值，建议积极关注 [6][26]

优先股股息发放方案 - 优先股“长银优1”每股派发现金股息人民币3.84元（含税），计息起始日为2024年12月25日，按票面股息率3.84%计算 [2] - 本次股息发放总额为人民币23,040万元（含税） [2] - 股息发放对象为截至2025年12月24日上海证券交易所收市后登记在册的全体股东 [2] 股息发放关键日期 - 最后交易日为2025年12月23日（周二） [2][5] - 股权登记日与除息日均为2025年12月24日（周三） [2][6] - 股息发放日为2025年12月25日（周四） [2][6] 第三季度业绩说明会安排 - 业绩说明会将于2025年12月1日上午9:00-10:00通过上海证券交易所上证路演中心以网络互动形式召开 [6][7] - 投资者可在2025年11月24日至11月28日16:00前通过上证路演中心网站或公司邮箱进行提问预征集 [6][8] - 公司董事长、行长、分管财务副行长、董事会秘书及一名独立董事等将参会 [7] 第八届董事会第二次临时会议决议 - 会议于2025年11月17日召开，应出席董事11人，实际出席10人，1人委托表决，审议并通过七项议案 [10][11] - 审议通过《长沙银行股份有限公司核心高管2024年年薪实施方案》，同意9票，2名董事回避表决 [11] - 批准对债权金额合计69,527.02万元的7户不良资产进行批量转让处置 [15]

股息发放方案概述 - 长沙银行优先股（长银优1）股息发放方案获董事会审议通过 [1] - 每股发放现金股息为人民币3.84元（含税） [1] - 股息发放合计总额为人民币2.3亿元（含税） [1] 股息发放具体安排 - 计息起始日为2024年12月25日，股息发放日为2025年12月25日 [1] - 发放对象为截至2025年12月24日登记在册的全体长银优1股东 [1] - 优先股票面股息率为3.84% [1]