长沙银行股份有限公司 关于召开 2023 年度股东大会的通知 本行董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 股东大会召开日期：2024年6月20日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会 网络投票系统 证券代码：601577 证券简称：长沙银行 公告编号：2024-028 优先股代码：360038 优先股简称：长银优 1 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 1 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2023 年度股东大会 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和 网络投票相结合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2024 年 6 月 20 日 14 点 00 分 召开地点：湖南省长沙市岳麓区滨江路 53 号楷林商务中心 B 座 长沙银行总行 1908 会议室 网络投票起止时间：自 2024 年 6 月 20 日 至 2024 年 6 月 20 ...

本行董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 长沙银行股份有限公司（简称"本行"）此次给予长沙农村商 业银行股份有限公司（以下简称"长沙农商行"）统一授信额度人民 币 9 亿元（含全部存量）、理财业务投资额度人民币 1 亿元（含全部 存量），合作期限 1 年。 本行此次给予长沙农商行的统一授信额度已达到本行上季度 末资本净额的 1%，属于重大关联交易。根据《银行保险机构关联交 易管理办法》要求，该关联交易须提交董事会审议并披露。 本次关联交易属于本行日常业务经营中的正常授信业务，对本 行的正常经营活动及财务状况不构成重大影响。 回避表决事宜：无。 一、关联交易概述 本行于 2024 年 5 月 28 日召开第七届董事会第十七次临时会议， 审议通过了《关于长沙银行股份有限公司与长沙农村商业银行股份有 限公司关联授信的议案》，董事会同意本行给予长沙农商行统一授信 额度人民币 9 亿元（含全部存量）、理财业务投资额度人民币 1 亿元 （含全部存量），合作期限 1 年。 证券代码：601577 证券简称：长沙银行 编号 ...

2024 年 5 月 29 日 经审议，独立董事认为：本行给予长沙农村商业银行股份有限公 司统一授信额度人民币 9 亿元（含全部存量）、理财业务投资额度人 民币 1 亿元（含全部存量）的关联交易事项属于商业银行的正常授信 业务，遵循市场化定价原则，以不优于对非关联方同类交易的条件进 行，没有损害本行和股东、特别是中小股东的利益，符合关联交易管 理要求的公允性原则，不影响本行独立性。 全体独立董事同意将本议案提交本行第七届董事会第十七次临 时会议审议。 表决情况：同意 4 票，反对 0 票，弃权 0 票。 长沙银行股份有限公司董事会 长沙银行股份有限公司第七届董事会 独立董事 2024 年第 3 次专门会议决议 （2024 年 5 月 27 日） 长沙银行股份有限公司（以下简称"本行"）第七届董事会独立 董事 2024 年第 3 次专门会议于 2024 年 5 月 27 日以书面传签表决方 式召开。会议由独立董事易骆之召集并主持。会议应出席独立董事 4 人，实际出席独立董事 4 人。董事会秘书彭敬恩列席本次会议。会议 的召开符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《银 行保险机构公司治理准则》《上市 ...

证券代码：601577 证券简称：长沙银行 答：（1）关于湖南省的重点发展产业： 湖南省委、省政府印发的《关于加快建设现代化产业体系的指导 意见》明确了要以先进制造业为主导，改造提升现代石化、绿色矿业、 食品加工、轻工纺织 4 大传统产业，巩固延伸工程机械、轨道交通装 备、现代农业、文化旅游 4 大优势产业，培育壮大数字、新能源、大 健康、空天海洋 4 大新兴产业，前瞻布局人工智能、生命工程、量子 长沙银行股份有限公司 1 2023 年度业绩说明会会议纪要公告 长沙银行股份有限公司（以下简称"公司"或"长沙银行"）于 2024 年 5 月 8 日下午 15:00-17:00 在长沙市岳麓区楷林国际 C 座 2 楼 国际会议厅召开了 2023 年度业绩说明会，公司董事长赵小中、副行 长李兴双、副行长李建英、董事会秘书彭敬恩、首席风险官黄建良、 独立董事易骆之以及相关部门负责人出席会议。会议纪要如下： 一、公司整体业绩情况 2023 年末，公司资产规模达到 10,200.33 亿元，每股净资产 14.95 元。2023 年，实现营业收入 248.03 亿元，归母净利润 74.63 亿元，基 本每股收益 1.78 ...

业绩总结 - 长沙银行2023年营收同比增长8.46%[1] - 长沙银行24Q1营收同比增长7.89%[1] - 归母净利润同比增长9.57%[1] - 消费贷款年增额居湖南省第一，同比增长22%[3] - 公司成本收入比在2023年第一季度至2024年第一季度保持稳定在25%-29%之间[11] - 公司贷款占比在2023年第一季度至2024年第一季度稳定在45%-50%之间[12] - 公司不良率、逾期率、关注贷款率在2023年第一季度至2024年第一季度保持在0%-2.5%之间[13] 用户数据 - 公司以广阔零售客群为基础，挖掘消费贷款需求，零售AUM高增[2] - 长沙银行23年财富客户数同比增长20%[4] - 零售AUM同比增长21%[4] 未来展望 - 预测2026年，公司的PE为2.99倍，PB为0.33倍，EPS为2.23元，BVPS为20.04元[14] 新产品和新技术研发 - 公司不良率、逾期率、关注贷款率在2023年第一季度至2024年第一季度保持在0%-2.5%之间，拨备覆盖率在200%-350%之间[13] 市场扩张和并购 - 公司成本收入比在2023年第一季度至2024年第一季度保持稳定在25%-29%之间[11] 其他新策略 - 分析师负责的股票研究范围包括兴业银行、中信银行、浙商银行等多家公司[16] - 投资评级标准分为优于大市、中性和弱于大市三个等级[16] - 市场基准指数的比较标准包括优于大市、中性和弱于大市三个等级[17]

报告公司投资评级 公司首次覆盖给予"增持"评级。[31] 报告的核心观点 县域金融和零售金融成效明显，业绩保持较好增长 1) 县域金融和零售金融空间广阔,公司业绩实现较好增长。2023年营收248亿元(YoY,+8.5%),归母净利润75亿元(YoY,+9.6%)。2024年一季度营收66亿元(YoY,+7.9%),归母净利润21亿元(YoY,+5.8%)。[1] 2) 公司净息差管控较好,2023年净息差为2.31%,同比仅收窄10bps。存款成本管控成效明显,2023年存款成本2.02%,同比下降10bps。[1][18] 3) 公司规模增长稳健,2023年末和2024年3月末总资产同比分别增长12.7%和11.2%,贷款总额同比分别增长14.6%和14.3%。[1] 不良率稳定,拨备覆盖率保持在较高水平 1) 2023年末不良率1.15%,2024年3月末持平,不良贷款生成率1.55%,保持稳定。[3] 2) 拨备计提力度充分,2023年末拨备覆盖率314%,2024年3月末维持在313%。[3][18] 县域金融和零售金融经营成效明显,发展空间广阔 1) 湖南全省71%的常住人口在县域,2022年县域GDP占全省经济总量的55.6%,县域金融空间广阔。[7] 2) 公司将县域金融战略确立为全行发展"一号工程",构建"县域支行+乡镇支行+农金站+湘村在线"的四级渠道。[8][9] 3) 截至2023年末,公司县域存款余额达2046亿元,较年初增长16.01%;县域贷款余额达1697亿元,较年初增长19.25%。[10] 4) 公司零售金融转型成效明显,2023年末零售存款达3361亿元,占存款总额的51.01%;零售贷款达1848亿元,占贷款总额的37.84%。[10][12][13] 5) 子公司长银五八消金业绩亮眼,2023年实现营业收入32.33亿元,净利润6.83亿元。[14] 财务分析 1) 2023年全年营收248亿元(YoY,+8.5%),归母净利润75亿元(YoY,+9.6%)。2024年一季度营收66亿元(YoY,+7.9%),归母净利润21亿元(YoY,+5.8%)。[18] 2) 公司净息差2.31%,同比仅收窄10bps,存款成本管控成效明显。[18] 3) 2023年末不良率1.15%,拨备覆盖率314%,资产质量稳定。[18] 4) 总资产2023年末和2024年3月末同比分别增长12.7%和11.2%,贷款总额同比分别增长14.6%和14.3%,规模增长稳健。[1][18]

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予长沙银行“增持”评级 [1][29] 报告的核心观点 - 长沙银行县域金融和零售金融空间广阔，业绩实现较好增长，净息差管控较好，规模增长稳健，不良率稳定，拨备覆盖率保持在较高水平，综合绝对估值和相对估值，对应2024年合理股价在10.1 - 11.7元，对应PB为0.61 - 0.70x [1] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 长沙银行成立于1997年5月，是湖南最大的法人金融企业，2024年3月末总资产达1.06亿元，贷款总额达5223亿元，存款总额达6764亿元，2018年以来年均复合增速分别为14.3%、19.6%和13.9% [5] - 股权结构以国有资本为主导，2024年3月末前十大股东中国有资本持股比例达38.82%，第一大股东为长沙市财政局，持股比例为16.82%，前十大民企股东聚合当地优质资源，利于开拓民企客户 [6] - 经营区域深耕湖南，注重长沙，2023年末有分支机构397家，长沙地区164家，还在多地设有分行及支行，长沙市内贷款占全行51.04%，长沙市外湖南省占47.18%，广东省占1.78% [7][8] 县域金融和零售金融 县域金融 - 湖南县域常住人口和GDP占比高，经济实力强，长沙银行2022年将县域金融确立为“一号工程”，构建四级渠道 [9][11] - 创新推出“湘农快贷”“湘村快贷”等产品，2023年末“湘农快贷”授信金额2.19亿元，贷款余额1.29亿元，搭建85万涉农客群基础数据库 [11] - 2023年末县域存款余额2046亿元，较年初增长16.01%，占存款总额31.0%；县域贷款余额1697亿元，较年初增长19.25%，占贷款总额34.7%；县域零售客群接近625万户，较年初增长10.54% [11] 零售金融 - 2015年开启零售金融转型，通过多种举措扩大基础客群，2023年末零售客户数达1770万户，搭建本地生活生态场景 [12] - 2023年末零售存款达3361亿元，占存款总额51.01%；零售贷款达1848亿元，占贷款总额37.84%，2023年零售贷款份额下降与行业趋势一致 [12] - 长沙消费活力强，长沙银行针对细分客群精准营销，完善消费贷款产品矩阵，2023年末消费贷款余额达676亿元，占零售贷款36.6%，占贷款总额13.8%，子公司长银五八消金业绩亮眼 [15] - 2021年起发展财富管理，建立客户维护模式，推行资产配置策略，加强组织架构建设，2023年末财富客户数达118万户，零售客户AUM达4002亿元，财富管理手续费收入达5.20亿元，同比增长150.81% [16] 财务分析 - 2023年营收248亿元（YoY,+8.5%），归母净利润75亿元（YoY,+9.6%），2024年一季度营收66亿元（YoY,+7.9%），归母净利润21亿元（YoY,+5.8%） [1][18] - 2023年净息差为2.31%，同比仅收窄10bps，存款成本管控成效明显，2023年存款成本2.02%，同比下降10bps，生息资产收益率同比下降17bps至4.63% [1][18] - 2023年末不良率1.15%，2024年3月末持平，测算2023年不良贷款生成率1.55%，2023年末拨备覆盖率314%，2024年3月末维持在313% [1][18] 盈利预测 假设前提 - 预计2024 - 2026年资产总额同比分别增长12.0%/11.5%/11.0% [20] - 预计2024 - 2026年净息差分别为1.92%/1.86%/1.88% [20] - 预计2024 - 2026年不良率保持1.15%，信用成本为1.78%/1.63%/1.56% [20] - 假设未来分红率维持在20%，不考虑外源融资因素 [20] 业绩预测 - 2023 - 2025年归母净利润分别为81.0/89.6/99.8亿元，同比增速分别为8.6%/10.6%/11.4%，对应每股收益分别为2.01/2.23/2.48元 [21] 敏感性分析 - 悲观情形下，2024 - 2026年净息差为1.87%/1.76%/1.73%，归母净利润增速为4.5%/6.2%/6.9% [23] - 基准情形下，2024 - 2026年净息差为1.92%/1.86%/1.88%，归母净利润增速为8.6%/10.6%/11.4% [23] - 乐观情形下，2024 - 2026年净息差为1.97%/2.00%/2.03%，归母净利润增速为12.6%/17.8%/12.1% [23] 估值与投资建议 绝对估值 - 使用三阶段DDM模型估值，得出公司价值区间为10.1 - 11.7元 [24][26] 相对估值 - 将全部上市城商行横向比较，计算对应公司PB（LF）为0.63x，给予约10%估值溢价，合理价值为10.5 - 11.6元 [28] 投资建议 - 综合绝对估值和相对估值，认为公司2024年合理股价在10.1 - 11.7元，对应PB估值0.61 - 0.70x，较当前股价有24% - 43%溢价空间，首次覆盖给予“增持”评级 [29]

报告公司投资评级 - 推荐（维持） [3] 报告的核心观点 - 长沙银行23年、24Q1营收和归母净利润同比增长 息差下行趋势放缓 资负扩张稳健 非息贡献支撑营收稳定 拨备提高拖累盈利增速 资产质量稳定 拨备水平夯实 看好零售潜力 下调24 - 25年盈利预测并新增26年盈利预测 维持“推荐”评级 [5][6][7][9] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 行业为银行 大股东是长沙市财政局 持股16.82% 总股本40.22亿股 总市值316亿元 每股净资产15.49元 资产负债率93.4% [2] 财务数据 - 23年、24Q1分别实现营业收入248亿元、66亿元 同比增速分别为8.5%、7.9% 分别实现归母净利润75亿元、21亿元 同比增速分别为9.6%、5.8% 23年加权平均ROE为12.50% 同比降0.07个百分点 24Q1年化ROE为13.68% [5] - 23年末总资产1.02万亿元 同比增12.7% 24Q1总资产1.06万亿元 较年初增4.05% [5] - 2023年利润分配预案为每10股分红3.80元（含税） 分红率21.39% [5] 息差与资负情况 - 23年末净息差2.31% 下滑幅度较23年上半年放缓 24Q1单季度净息差环比降4BP至1.94% 收窄趋势收敛 预计息差绝对水平处同业较优位置 [6] - 23年末贷款利率较半年末降2BP至5.76% 下行幅度预计处可比同业较优水平 23年末存款成本率较半年末降2BP至2.04% [6] - 1季度末总资产同比增速11.2% 贷款同比增14.3% 增速平稳 1季度存款增速较23年末降1.9个百分点至12.0% [6] 盈利情况 - 盈利端受拨备计提力度提升影响 1季度盈利增速较23年全年降3.79个百分点至5.8% [7] - 营收端其他非息收入贡献提升支撑营收平稳增长 一季度营收同比增7.9% 其他非息收入同比增59.9% [7] - 中收业务受银保费率调整及同期高基数影响 1季度手续费及佣金净收入同比下滑25.0% [7] - 净利息收入受息差收窄拖累明显 1季度同比增速较23年全年降7.53个百分点至3.9% [7] 资产质量情况 - 1季度不良率持平23年末于1.15% 23年末不良生成率为1.22% 预计不良生成压力上升主要来自零售和小微业务 绝对水平仍处低位 资产质量风险可控 [9] - 1季度末关注率环比23年末升17BP至1.99% 落实资产管理分类新规致关注率略有波动 整体资产质量压力可控 [9] - 1季度拨备覆盖率和拨贷比分别环比降0.95pct、1BP至313%、3.59% 整体平稳 风险抵补能力稳定 [9] 投资建议 - 长沙银行深耕湖南 零售业务外部条件好 零售业务模式持续迭代升级 未来零售生态圈和县域金融战略协同效应将提升竞争力 110亿可转债发行计划推进将夯实资本实力 [9] - 下调公司24 - 25年盈利预测 新增26年盈利预测 24 - 26年EPS分别为1.97、2.21、2.51元 对应盈利增速分别为6.4%、11.7%、13.7% 目前股价对应24 - 26年PB分别为0.48x、0.43x、0.39x 维持“推荐”评级 [9]

投资评级 - 维持"增持"评级 [1][6] 核心观点 - 长沙银行2023年营收248亿元，同比增长8.5%，归母净利润75亿元，同比增长9.6% [3] - 2024年一季度营收66亿元，同比增长7.9%，归母净利润21亿元，同比增长5.8% [3] - 2023年净息差2.31%，同比-10bp，较2023H1下降3bp [1][4] - 2023年不良率1.15%，环比-1bp，2024Q1持平于1.15% [1][5] - 2023年分红额15.28亿元，较2022年提升1.2亿元，分红率21.39% [1][6] 业绩表现 - 2023年营收/归母净利润同比分别+8.5%/+9.6%，Q4单季度同比分别为+8.5%/+10.9% [4] - 2024Q1营收同比+7.9%，归母净利润同比+5.8% [4] - 2024Q1净利息收入同比+3.9%，贷款同比+14.5%，环比+7.0% [4] - 2024Q1手续费净收入同比-25%，其他非息收入同比+59.9% [4] 资产与负债 - 2023年末总资产规模同比+12.7%，贷款增速14.8% [2][4] - 2024Q1末总资产规模同比+11.2%，贷款增速14.5% [2][4] - 2023年新增贷款624亿元，对公/零售贷款分别新增494亿元/127亿元 [2][4] - 2023年末总负债同比+13.0%，存款同比+13.8% [4] - 2024Q1末总负债同比+11.3%，存款同比+11.9% [4] 资产质量 - 2023年不良率1.15%，环比-1bp，2024Q1持平于1.15% [1][5] - 2023年贷款关注率1.82%，环比+19bp，2024Q1进一步+17bp至1.99% [5] - 2023/2024Q1拨备覆盖率分别为314%和313%，拨贷比均环比-1bp至3.60%和3.59% [5] 盈利预测 - 2024年和2025年EPS预测分别为2.01元和2.19元 [6] - 预计2024年底每股净资产为16.68元，对应2024年底PB为0.47倍 [6] 资本与分红 - 2024Q1末核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为9.70%、10.66%和13.09% [6] - 2023年分红额15.28亿元，较2022年提升1.2亿元，分红率21.39% [1][6]

报告投资评级 - 长沙银行投资评级为买入（维持）[2] 报告核心观点 - 长沙银行营收维持较高增长盈利能力稳中向好2023年全年分别实现营收248.03亿元（YoY+8.46%）2024Q1单季营收同比增长7.89%单季PPOP同比增长7.11%由于2024Q1加大拨备计提力度单季归母净利润增速边际下降至5.75%预计2024 - 2026年归母净利润为84.44/95.40/114.67亿元YoY+13.14%/+12.99%/20.19%当前股价对应2024 - 2026年PB分别为0.4/0.4/0.3倍[4] 根据相关目录分别进行总结 营收情况 - 2023年全年营收248.03亿元（YoY+8.46%）2024Q1单季营收同比增长7.89%单季PPOP同比增长7.11%[4] 盈利预测 - 预计2024 - 2026年归母净利润为84.44/95.40/114.67亿元YoY+13.14%/+12.99%/20.19%当前股价对应2024 - 2026年PB分别为0.4/0.4/0.3倍[4] 贷款与存款情况 - 2023年末总资产为1.02万亿元（YoY+12.74%）贷款余额4884亿元同比高增14.64%2024Q1单季新增339亿元贷款同比增长9.07%2023年末存款总额为6589亿元同比高增13.86%负债成本同比下降8BP至2.20%2023年净息差为2.31%同比下降但仍处于较高水平[5] 资产质量情况 - 2023年末不良率环比下降1BP至1.15%2024Q1末环比持平关注率在2023年末和2024Q1末均边际上升2023年还原核销的不良生成率为1.31%同比上升5BP2024Q1末拨备覆盖率为313.16%环比虽有略降但同比仍有增长整体资产质量可控[6] 财务指标情况 - 给出了2022A - 2026E各项财务指标如营业收入归母净利润拨备前利润ROE等指标的数值及增速情况[7][10] 资负结构情况 - 给出了2022A - 2026E生息资产净额/总额存放央行/生息资产等同业资产与负债等各项资负结构占比情况[11]