资金安排 - 2024年8月9日决定将7.68亿元闲置募集资金暂时补充流动资金[3] - 2024年9月12日至2025年6月12日分批归还资金[4] - 2025年7月11日提前归还2200万元至专用账户[5] 资金情况 - 截至公告披露日累计归还“金铜转债”募集资金1.41亿元[5] - 现闲置“金铜转债”募集资金暂时补充流动资金余额为6.27亿元[5]

收入和利润（同比环比） - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润为34,000.00万元到40,000.00万元，同比增加176.66%到225.48%[3][4] - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为24,500.00万元到28,500.00万元，同比增加101.87%到134.83%[3][6] - 上年同期归属于母公司所有者的净利润为12,289.45万元，扣除非经常性损益的净利润为12,136.51万元[7] - 2025年上半年净利润同比增加21,710.55万元到27,710.55万元[4] - 2025年上半年扣非净利润同比增加12,363.49万元到16,363.49万元[6] 业绩预增原因 - 业绩预增主要原因是产品高端化应用深化、海外市场销量增长及数字化提升经营效率[8] 其他财务信息 - 上年同期利润总额为19,063.59万元[7] - 业绩预告数据未经注册会计师审计[6][9] - 具体财务数据以正式披露的2025年半年度报告为准[10]

业绩预告 - 公司预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润3.4亿元到4亿元，同比增加2.17亿元到2.77亿元，增幅176.66%到225.48% [1] - 预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润2.45亿元到2.85亿元，同比增加1.24亿元到1.64亿元，增幅101.87%到134.83% [1]

回购方案 - 首次披露日为2024年11月23日[3] - 实施期限为2024年11月19日至2025年11月18日[3] - 预计回购金额为1 - 2亿元[3] 回购情况 - 累计已回购股数为954.7082万股，占总股本0.64%[3] - 累计已回购金额为5494.410356万元[3] - 实际回购价格区间为5.20 - 6.20元/股[3] 价格调整 - 2025年6月13日起回购股份价格上限调为不超过8.50元/股[5] - 调整后预计可回购股份数量为1176.4706 - 2352.9411万股[5] 单月情况 - 2025年6月公司回购股份0股[6] 截至数据 - 截至2025年6月30日累计回购股份954.7082万股[6] - 成交最高价为6.20元/股、最低价为5.20元/股[6] - 支付资金总额为5494.410356万元[6]

可转债转股情况 - 截至2025年6月30日，“金田转债”累计转股16.8万元，“金铜转债”累计转股4147.6万元[3] - 2025年4 - 6月，“金田转债”和“金铜转债”各9000元转股，形成股份2413股[4] - 截至2025年6月30日，转股形成股份704.4412万股，占转股前已发行股份总额0.47582%[3] 可转债未转股情况 - 截至2025年6月30日，未转股“金田转债”金额14.99827亿元，占发行总量99.98847%[3] - 截至2025年6月30日，未转股“金铜转债”金额14.08476亿元，占发行总量97.13628%[3] 可转债发行及价格调整 - 2021年3月22日发行“金田转债”，总额15亿元，2025年6月13日转股价格变为10.32元/股[6][7] - 2023年7月28日发行“金铜转债”，总额14.5亿元，2025年6月13日转股价格变为5.79元/股[10][11][12] 可转债回售情况 - 2025年“金田转债”回售金额5013.5元（含利息）[8][9] - 2024年“金铜转债”回售金额48,062.40元[13] 股本变化 - 本次可转债转股后，无限售条件流通股和总股本均从1,485,497,937股变为1,485,500,350股[17]

债券发行情况 - 公司于2023年7月28日发行可转换公司债券1,450万张，每张面值100元，募集资金总额14.50亿元，债券简称"金铜转债"，债券代码"113068"，并于2023年8月28日在上海证券交易所挂牌交易 [3] - 前次于2021年3月22日发行可转换公司债券1,500万张，募集资金总额15亿元，债券简称"金田转债"，债券代码"113046"，于2021年4月12日在上交所挂牌交易 [4] - 本次可转债期限6年（2023年7月28日至2029年7月27日），票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.60%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00% [6] 债券条款 - 初始转股价格为6.75元/股，转股期自发行结束满6个月后首个交易日起（2024年2月3日）至到期日止 [8] - 设有向下修正条款：连续30个交易日中有15个交易日收盘价低于当期转股价80%时，董事会可提议修正转股价 [7] - 赎回条款：连续30个交易日中15个交易日收盘价不低于转股价130%时，公司有权按面值加应计利息赎回未转股债券 [8] - 回售条款：最后两个计息年度若连续30个交易日收盘价低于转股价70%，持有人可回售债券 [9] 募集资金使用 - 募集资金14.50亿元投向：年产4万吨新能源汽车用电磁扁线项目（4亿元）、年产7万吨精密铜合金棒材项目（3亿元）、泰国年产8万吨精密铜管生产项目（3.22亿元）及补充流动资金（4.20亿元） [10] - 截至2024年底累计投入6.92亿元，其中补充流动资金项目已全额使用4.20亿元，泰国铜管项目投入7,843万元 [17] - 2024年变更原"年产8万吨小直径薄壁高效散热铜管项目"为泰国铜管项目，剩余募集资金全部用于新项目 [14] 经营与财务状况 - 2024年实现营业收入1,241.61亿元，同比增长12.36%；归母净利润4.76亿元，同比下降13.51% [12] - 主营业务收入1,129.90亿元，核心产品为铜及铜合金材料、稀土永磁材料，是国内产业链最完整的铜加工企业之一 [12] - 总资产258.02亿元，同比增长18.19%；加权平均净资产收益率5.60%，同比下降1.13个百分点 [12] 评级与付息情况 - 主体信用评级AA+，债券评级AA+，2024年跟踪评级结果维持稳定 [11][20] - "金田转债"2025年付息利率1.50%，每张兑息1.50元；"金铜转债"2024年付息利率0.20%，每张兑息0.20元 [20] - 2024年"金铜转债"转股价从6.75元/股下调至5.79元/股，主要因年度权益分派及董事会决议修正 [23]

可转债发行 - 2023年7月28日发行可转换公司债券1450万张，募集资金总额14.5亿元，实际募集1445120283.03元[7] - 2021年3月22日发行可转换公司债券1500万张，募集资金总额15亿元，实际募集1495288679.26元[8] - 本次可转债期限自2023年7月28日至2029年7月27日[15] - 本次可转债票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.60%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[16] - 可转债转股期为2024年2月3日至2029年7月27日，初始转股价格为6.75元/股[20][21] 业绩数据 - 2024年主营业务收入1129.90亿元，同比增加11.75%[43] - 2024年铜及铜合金材料总产量191.62万吨，总销量181.44万吨[43] - 2024年营业收入124160804982.54元，同比增加12.36%[44] - 2024年归属于上市公司股东的净利润462042621.55元，同比减少12.29%[44] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润338599632.40元，同比减少10.14%[44] - 2024年经营活动产生的现金流量净额1540101908.01元，2023年为 -2179265633.40元[44] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产8345094263.85元，同比增加1.08%[44] - 2024年末总资产25802147560.79元，同比增加18.19%[44] 募集资金使用 - 2023年发行可转债实际募集资金1445120283.03元，2024年累计投入692110192.29元，年末余额754033733.37元[46][47] - 2024年变更用途的募集资金总额3.2171863346亿元，占比22.19%[56] - 2024年本年度投入募集资金总额1.6184857287亿元，已累计投入6.9211019229亿元[56] - 年产4万吨新能源汽车用电磁扁线项目投入进度41.60%，预计2025年11月达预定可使用状态[56] - 年产8万吨小直径薄壁高效散热铜管项目投入进度100.00%，项目终止[56] - 年产7万吨精密铜合金棒材项目投入进度7.92%，预计2026年3月达预定可使用状态[56] - 泰国年产8万吨精密铜管生产项目投入进度24.38%，预计2026年10月达预定可使用状态[56] - 2024年8月同意用76800万元闲置募集资金暂时补充流动资金，截至2024年12月31日余额为72900万元[59] 转股价格调整 - 2024年度公司依据转股价格向下修正条款修正转股价格[81] - 因2020 - 2024年年度权益分派及股权激励股本变化，金田转债转股价格从10.95元/股依次调整[82][83] - 因2023年年度权益分派，2024年6月6日起金铜转债转股价格调整为6.63元/股[84] - 2024年8月26日董事会同意将金铜转债转股价格由6.63元/股向下修正为5.90元/股，8月28日生效[85] - 因2024年年度权益分派，2025年6月13日起金铜转债转股价格调整为5.79元/股[85] 其他事项 - 公司现有总股本1479908367股，可参与原股东优先配售的A股股本数量为1436109270股[13] - 新世纪评级给予公司主体长期信用等级和可转债信用等级均为AA+，评级展望为“稳定”[38] - 公司注册资本为148591.4824万元[41] - 2023年8月同意用52620233.62元募集资金置换预先投入募投项目和已支付发行费用的自筹资金[58] - 2024年3月7日召开“金铜转债”2024年第一次债券持有人会议，审议通过变更部分募集资金投资项目及项目延期议案[70] - 2021年度发行的可转债，2022 - 2025年各计息年度票面利率分别为0.30%、0.50%、0.80%、1.50%[72][73] - 2023年度发行的可转债，2024年付息，票面利率为0.20%[74][75] - 2022 - 2025年公司主体信用等级和可转债信用等级均为AA +，评级展望为“稳定”[76][77]

担保情况 - 公司为子公司提供最高限额13.1746亿元人民币的担保[3] - 截至2025年6月17日，为金田新材料担保余额15.803961亿元[4] - 截至2025年6月17日，为重庆金田担保余额1.1001亿元[4] - 截至2025年6月17日，为越南金田担保余额7.609023亿元[4] - 截至2025年6月17日，为兴荣铜业担保余额0.85亿元[4] - 截至2025年6月17日，对子公司担保余额80.575101亿元，占净资产96.55%[5] - 2025年度对外担保计划累计不超274.806238亿元[6] - 拟为金田新材料提供不超45000万元连带责任保证担保[16] - 拟为重庆金田提供不超10000万元连带责任保证担保[16] - 拟为越南金田提供不超10000万美元担保[16] - 拟为兴荣铜业提供不超5000万元连带责任保证担保[16] 资产负债率 - 2024年度金田新材料资产负债率59.10%，2025年1 - 3月为60.04%[15] - 2024年度重庆金田资产负债率89.46%，2025年1 - 3月为90.42%[15] - 2024年度越南金田资产负债率69.11%，2025年1 - 3月为66.62%[15] 其他 - 被担保方重庆金田资产负债率超70%[18] - 本次担保经公司第八届董事会第五十次会议审议通过[19] - 截至公告披露日，无逾期担保[21] - 本次担保系为满足子公司日常经营发展需要[18]

公司概况 - 宁波金田铜业是国内铜加工行业龙头企业，产品种类齐全，部分产品销量全国领先，2024年铜产品产量占中国铜加工材综合产量比例为9% [2][15] - 公司拥有完善的区域布局，生产基地分布在浙江宁波、江苏、广东、重庆及越南，泰国生产基地在建，与上下游产业匹配情况较好 [2] - 公司技术实力和装备优势突出，拥有国家级企业技术中心、博士后科研工作站等研发平台，授权发明专利253项 [15] 业务运营 - 公司主营业务为铜及铜产品加工，2024年该业务收入1116.93亿元，占总收入90.94%，毛利率2.27% [7][9] - 稀土永磁材料业务2024年收入25.26亿元，占总收入0.87%，受产品价格下降影响毛利率降至8.36% [7][14] - 公司采用"原材料价格+加工费"定价模式，铜产品下游应用广泛，客户包括三星、LG、比亚迪等知名企业 [9][10] - 公司再生铜利用量国内最大，综合利用率最高，已实现再生铜全产业链闭环，低碳再生铜产品通过GRS、SCS认证 [15] 财务状况 - 2024年公司营业收入1241.61亿元，同比增长12.36%，净利润4.65亿元 [7][18] - 截至2024年末，公司总资产258.02亿元，资产负债率66.77%，刚性债务138.19亿元 [11][13][20] - 2024年经营性现金流净额15.40亿元，投资性现金流净流出13.24亿元，筹资性现金流净流入10.83亿元 [18] - 公司EBITDA持续增长，2022-2024年分别为14.32亿元、16.60亿元和17.35亿元 [18][20] 行业分析 - 中国是全球最大铜消费国，电力用铜需求占比46%，新能源行业快速发展带动交通用铜需求提升至13% [6] - 国内铜矿资源匮乏，铜精矿对外依存度达85%，铜供需整体呈短缺或紧平衡态势 [6] - 2024年铜价突破历史新高后回落，全年价格中枢抬升，铜加工费受全球铜矿供应影响较大 [6][7] - 铜加工行业处于产业链中间环节，利润空间较薄，受铜价波动影响显著 [2][6] 募投项目 - 金田转债募投项目已全部建设完成，累计投入14.36亿元，结余资金0.62亿元永久补充流动资金 [3] - 金铜转债募投项目变更及延期，截至2024年末已累计使用募集资金6.92亿元，7.29亿元闲置募集资金暂时补充流动资金 [3][5] - 公司在建项目包括年产7万吨精密铜合金棒材、泰国8万吨精密铜管等，主要使用自筹资金及募集资金建设 [11]

评级结果 - 前次债券评级中"金田转债"及"金铜转债"均为"AA+"，主体评级为"AA+"，评级展望为稳定 [1] - 本次债券评级中"金田转债"及"金铜转债"维持"AA+"，主体评级维持"AA+"，评级展望维持稳定 [1][3] - 本次评级结果较前次没有变化 [3] 评级机构与时间 - 前次评级机构为上海新世纪资信，评级时间为2024年6月17日 [3] - 本次评级由上海新世纪资信于2025年6月13日出具 [3] 评级依据 - 评级基于对公司经营状况、行业情况的综合分析与评估 [3] - 评级符合中国证券监督管理委员会《上市公司证券发行注册管理办法》及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第12号——可转换公司债券》的相关规定 [2][3] 公告信息 - 跟踪评级报告详见上海证券交易所网站 [4]